Ринок стейблкоїнів стрімко розвивається, засновники Frax та Aave діляться інсайтами про індустрію
У час швидкого розвитку криптовалют та технологій блокчейн, засновник Frax Finance Сэм Каземіан і засновник Aave Стани Кулечов безсумнівно є двома провідними фігурами в сфері стейблкоїнів. Нещодавно вони поділилися своїми думками щодо стрімкого зростання індустрії стейблкоїнів, інноваційного шляху своїх проектів, а також майбутніх регуляторних змін, особливо після коливань на крипторинку 2022 року, коли стейблкоїни стали центром уваги індустрії.
Наразі їхня увага зосереджена на законопроєкті GENIUS, який може підняти стейблкоїни до статусу законної валюти, кардинально змінюючи глобальну карту долара. У цій статті ми детально розглянемо погляди Сема та Стані на ринок стейблкоїнів, їхні очікування щодо законопроєкту та перспективи того, як стейблкоїни формуватимуть майбутнє фінансової екосистеми.
Хвиля стейблкоїнів та законодавчі тенденції
Коли його запитали про поточні тенденції розвитку індустрії стейблкоїнів, Сем Каземіан зізнався, що не може стримати свого захвату. Він зазначив, що як інвестиційні звіти, так і брифінги ETF виділяють "ШІ" та "стейблкоїни" як два найгарячіші напрямки у світі сьогодні. Як засновник протоколу стейблкоїнів, бачити, що ця індустрія нарешті зрозуміла та прийнята у всьому світі, надзвичайно приємно.
Стані Кулечов додав, що стейблкоїни не тільки мають привабливість у фінансово нестабільних регіонах, але й у західних країнах вони перетворюють прибутковість DeFi на інструменти, які можуть зрозуміти та використовувати звичайні користувачі. Це представляє собою природну еволюцію фінансових технологій від "грошові банкноти → цифрові монети → активи на блокчейні", відкриваючи нову парадигму трансакцій вартості через кордони.
Вплив стейблкоїнів на долар США
Щодо того, як стейблкоїни впливають на позицію долара в глобальній валютній системі, Сем Каземіан вважає, що це є непорозумінням. Він підкреслює, що стейблкоїни насправді є "розширенням" долара, глобальним продовженням впливу долара. Сем розділяє розвиток стейблкоїнів на два етапи: перший етап – ідеальний етап "децентралізованих алгоритмічних стейблкоїнів"; другий етап – це етап реалізму, в який ми зараз вступили, а саме отримання визнання урядом США "доларового законного статусу".
Стані Кулечов зазначив, що долар як інструмент для розрахунків є простим і ефективним, а поширення інтернету навпаки розширило глобальну торгівлю доларами. Він очікує, що в майбутньому стейблкоїни також зіштовхнуться з подібною ситуацією. Стані також прогнозує, що в найближчі 2-3 роки стейблкоїни стануть найбільшою категорією активів на блокчейні, а за 5-7 років токени цінних паперів перевершать загальну суму стейблкоїнів і крипто-оригінальних активів.
Перспективи证券型代币
Стані Кулечов детальніше пояснив своє бачення майбутнього розвитку токенів, схожих на цінні папери. Він зазначив, що це поняття охоплює широкий спектр активів, включаючи акції публічних компаній, приватний капітал, боргові інструменти, а також можливі у майбутньому структуровані фінансові продукти. Глобальна мережа ліквідності, що пропонується DeFi, звільнить ці активи з традиційних замкнених фінансових структур, дозволяючи їх безпосереднє ціноутворення та торгівлю на блокчейні, що, в свою чергу, перебудує всю структуру капітальних ринків.
Вплив закону GENIUS
Сем Каземіан детально пояснив потенційний вплив законопроекту GENIUS. Він зазначив, що цей законопроект вперше дозволяє нефедеральним банкам випускати M1 монету за суворими вимогами, що є ексклюзивним правом федеральних банків США з 19 століття. Ця зміна може поступово бути визнана ринком у найближчі кілька місяців у зв'язку з більшою кількістю новин про легальне випускання банками стабільних монет.
Стані Кулечов підкреслив важливість регуляторного балансу, зазначивши, що надмірно обережні правила можуть заважати інноваціям. Він зазначив, що законопроект GENIUS повинен встановити чіткі, зрозумілі, але інклюзивні правила, щоб уникнути виходу інноваторів з ринку через високі витрати на відповідність.
Перспективи випуску доларів багатьма суб'єктами
Щодо можливих проблем конкуренції, які можуть виникнути через випуск долара кількома суб'єктами, Стани Кулечов вважає, що це не конкуренція, а різні "платіжні канали" або "траси". Він зазначив, що в екосистемі Aave багато користувачів зберігають свої стейблкоїни більше 6 місяців, що свідчить про те, що вони є не лише засобом обігу, але й інструментом для довгострокового збереження вартості.
Сем Каземіан погоджується з цією думкою, підкреслюючи, що цифровий долар є позитивною грою. Він зазначає, що на даний момент загальна капіталізація стейблкоїнів на блокчейні становить лише 1% від глобального ринку M1, що означає, що проникнення у всю галузь все ще дуже низьке. Сем вірить, що в майбутньому буде все більше відповідних стейблкоїнів приєднуватися до DeFi, роблячи всю систему цифрового долара більш різноманітною та стабільною.
Майбутній розвиток Frax та Aave
Сем Каземіан розкрив, що Frax вже перейшов від "алгоритмічного стейблкоїн протоколу" до "мережі випуску та розрахунків цифрових доларів". Вони вибрали мету "дотримуватись випуску доларів", реалізуючи випуск стейблкоїнів, міжланцюгові розрахунки та передачу вартості на високопродуктивній EVM-лінії Fraxtal.
Стані Кулечов представив "уніфіковану ліквіднісну архітектуру" Aave V4, яка впроваджує дизайн "ліквіднісний хаб + ризикові гілки". Цей дизайн дозволяє різним класам активів розподілятися по різних "гілкових ринках", одночасно централізуючи управління ліквідністю через "хаб", що покращує користувацький досвід і ефективність використання капіталу, а також ефективно ізолює системні ризики.
Нарешті, Сем Каземіан запропонував ідею співпраці, згідно з якою власники frxUSD можуть безпосередньо вносити активи в Aave та отримувати прибуток через реальний ринок кредитування. Стані Кулечов підтримав цю ідею, вважаючи, що це демонструє модульність та комбінованість Aave V4, і з нетерпінням чекає на включення активів Frax до екосистеми через процес пропозицій з управління.
В цілому, розмова двох засновників демонструє бурхливі перспективи розвитку ринку стейблкоїнів, а також те, як лідери галузі можуть просувати прогрес у всій екосистемі через інновації та співпрацю.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Розвиток стейблкоїнів: засновники Frax та Aave пояснюють інсайти галузі та регуляторні зміни
Ринок стейблкоїнів стрімко розвивається, засновники Frax та Aave діляться інсайтами про індустрію
У час швидкого розвитку криптовалют та технологій блокчейн, засновник Frax Finance Сэм Каземіан і засновник Aave Стани Кулечов безсумнівно є двома провідними фігурами в сфері стейблкоїнів. Нещодавно вони поділилися своїми думками щодо стрімкого зростання індустрії стейблкоїнів, інноваційного шляху своїх проектів, а також майбутніх регуляторних змін, особливо після коливань на крипторинку 2022 року, коли стейблкоїни стали центром уваги індустрії.
Наразі їхня увага зосереджена на законопроєкті GENIUS, який може підняти стейблкоїни до статусу законної валюти, кардинально змінюючи глобальну карту долара. У цій статті ми детально розглянемо погляди Сема та Стані на ринок стейблкоїнів, їхні очікування щодо законопроєкту та перспективи того, як стейблкоїни формуватимуть майбутнє фінансової екосистеми.
Хвиля стейблкоїнів та законодавчі тенденції
Коли його запитали про поточні тенденції розвитку індустрії стейблкоїнів, Сем Каземіан зізнався, що не може стримати свого захвату. Він зазначив, що як інвестиційні звіти, так і брифінги ETF виділяють "ШІ" та "стейблкоїни" як два найгарячіші напрямки у світі сьогодні. Як засновник протоколу стейблкоїнів, бачити, що ця індустрія нарешті зрозуміла та прийнята у всьому світі, надзвичайно приємно.
Стані Кулечов додав, що стейблкоїни не тільки мають привабливість у фінансово нестабільних регіонах, але й у західних країнах вони перетворюють прибутковість DeFi на інструменти, які можуть зрозуміти та використовувати звичайні користувачі. Це представляє собою природну еволюцію фінансових технологій від "грошові банкноти → цифрові монети → активи на блокчейні", відкриваючи нову парадигму трансакцій вартості через кордони.
Вплив стейблкоїнів на долар США
Щодо того, як стейблкоїни впливають на позицію долара в глобальній валютній системі, Сем Каземіан вважає, що це є непорозумінням. Він підкреслює, що стейблкоїни насправді є "розширенням" долара, глобальним продовженням впливу долара. Сем розділяє розвиток стейблкоїнів на два етапи: перший етап – ідеальний етап "децентралізованих алгоритмічних стейблкоїнів"; другий етап – це етап реалізму, в який ми зараз вступили, а саме отримання визнання урядом США "доларового законного статусу".
Стані Кулечов зазначив, що долар як інструмент для розрахунків є простим і ефективним, а поширення інтернету навпаки розширило глобальну торгівлю доларами. Він очікує, що в майбутньому стейблкоїни також зіштовхнуться з подібною ситуацією. Стані також прогнозує, що в найближчі 2-3 роки стейблкоїни стануть найбільшою категорією активів на блокчейні, а за 5-7 років токени цінних паперів перевершать загальну суму стейблкоїнів і крипто-оригінальних активів.
Перспективи证券型代币
Стані Кулечов детальніше пояснив своє бачення майбутнього розвитку токенів, схожих на цінні папери. Він зазначив, що це поняття охоплює широкий спектр активів, включаючи акції публічних компаній, приватний капітал, боргові інструменти, а також можливі у майбутньому структуровані фінансові продукти. Глобальна мережа ліквідності, що пропонується DeFi, звільнить ці активи з традиційних замкнених фінансових структур, дозволяючи їх безпосереднє ціноутворення та торгівлю на блокчейні, що, в свою чергу, перебудує всю структуру капітальних ринків.
Вплив закону GENIUS
Сем Каземіан детально пояснив потенційний вплив законопроекту GENIUS. Він зазначив, що цей законопроект вперше дозволяє нефедеральним банкам випускати M1 монету за суворими вимогами, що є ексклюзивним правом федеральних банків США з 19 століття. Ця зміна може поступово бути визнана ринком у найближчі кілька місяців у зв'язку з більшою кількістю новин про легальне випускання банками стабільних монет.
Стані Кулечов підкреслив важливість регуляторного балансу, зазначивши, що надмірно обережні правила можуть заважати інноваціям. Він зазначив, що законопроект GENIUS повинен встановити чіткі, зрозумілі, але інклюзивні правила, щоб уникнути виходу інноваторів з ринку через високі витрати на відповідність.
Перспективи випуску доларів багатьма суб'єктами
Щодо можливих проблем конкуренції, які можуть виникнути через випуск долара кількома суб'єктами, Стани Кулечов вважає, що це не конкуренція, а різні "платіжні канали" або "траси". Він зазначив, що в екосистемі Aave багато користувачів зберігають свої стейблкоїни більше 6 місяців, що свідчить про те, що вони є не лише засобом обігу, але й інструментом для довгострокового збереження вартості.
Сем Каземіан погоджується з цією думкою, підкреслюючи, що цифровий долар є позитивною грою. Він зазначає, що на даний момент загальна капіталізація стейблкоїнів на блокчейні становить лише 1% від глобального ринку M1, що означає, що проникнення у всю галузь все ще дуже низьке. Сем вірить, що в майбутньому буде все більше відповідних стейблкоїнів приєднуватися до DeFi, роблячи всю систему цифрового долара більш різноманітною та стабільною.
Майбутній розвиток Frax та Aave
Сем Каземіан розкрив, що Frax вже перейшов від "алгоритмічного стейблкоїн протоколу" до "мережі випуску та розрахунків цифрових доларів". Вони вибрали мету "дотримуватись випуску доларів", реалізуючи випуск стейблкоїнів, міжланцюгові розрахунки та передачу вартості на високопродуктивній EVM-лінії Fraxtal.
Стані Кулечов представив "уніфіковану ліквіднісну архітектуру" Aave V4, яка впроваджує дизайн "ліквіднісний хаб + ризикові гілки". Цей дизайн дозволяє різним класам активів розподілятися по різних "гілкових ринках", одночасно централізуючи управління ліквідністю через "хаб", що покращує користувацький досвід і ефективність використання капіталу, а також ефективно ізолює системні ризики.
Нарешті, Сем Каземіан запропонував ідею співпраці, згідно з якою власники frxUSD можуть безпосередньо вносити активи в Aave та отримувати прибуток через реальний ринок кредитування. Стані Кулечов підтримав цю ідею, вважаючи, що це демонструє модульність та комбінованість Aave V4, і з нетерпінням чекає на включення активів Frax до екосистеми через процес пропозицій з управління.
В цілому, розмова двох засновників демонструє бурхливі перспективи розвитку ринку стейблкоїнів, а також те, як лідери галузі можуть просувати прогрес у всій екосистемі через інновації та співпрацю.