Ціна Біткойна впала нижче ключового рівня підтримки, покупки ETF можуть стати ключем до зупинки падіння

Нещодавно ціна Біткойн різко впала нижче важливого рівня підтримки 56,000 доларів, і традиційний технічний аналіз не може визначити дно падіння. У той час як паніка на ринку поширюється, нам потрібно повернутися до основ, аналізуючи стан покупців і продавців з точки зору співвідношення попиту та пропозиції, щоб знайти найкращий момент для покупки в цьому складному ринку.

Наразі продажі здебільшого походять з кількох джерел: розпродаж Біткойна, що належить уряду, компенсації бірж, прибутки на початку року та продажі від майнерів. Ці продажі переважно здійснюються на криптовалютних біржах і можуть бути відстежені за допомогою моніторингу поведінки в мережі.

Покупки в основному надходять від інвесторів у спотовий ETF на Біткойн, які беруть участь через акціонерні рахунки. Через національне свято в США торги ETF щойно відновилися, тому варто звернути увагу на обсяги торгів та потоки коштів після закриття.

З макроекономічної точки зору, можливе зниження процентних ставок у США та політичні фактори сприяють зростанню цін на ризикові активи. Аналіз кореляції між ціною Біткойна та індексом Nasdaq 100 виявляє, що нещодавнє падіння ціни Біткойна пов'язане з закриттям ETF.

Обсяги ф'ючерсів на Біткойн на Чиказькій товарній біржі залишаються відносно стабільними, що вказує на спокійні настрої інституційних інвесторів, які, ймовірно, чекають можливості для покупки на дні. У ситуації, коли макроекономічні умови сприятливі, але короткострокові фактори негативні, ця особлива ситуація може забезпечити інвесторам, які вважають Біткойн довгостроково перспективним, стимул для покупки.

Виступ ETF після відновлення торгів 5 липня надасть важливі сигнали. Нещодавно на американському ринку панує оптимізм, акції технологічних компаній неодноразово встановлювали нові рекорди, чи слідуватимуть покупці Біткойн ETF за американським ринком у пошуках дна, варто звернути увагу. Серед них обсяги торгів упродовж дня та напрямок капіталу після закриття є ключовими показниками, високі обсяги торгів свідчать про сильну волю до пошуку дна, а чистий приплив капіталу підсилить довіру до ринку.

На стороні продажу, конфіскований німецьким урядом Біткойн є найбільшим джерелом короткострокового тиску на продаж. Станом на 5 липня було продано близько 16%, залишок з 84 000 монет все ще має невизначеність у розпорядженні.

Вплив компенсацій біржі Mt.Gox може бути нижчим за очікування. За повідомленнями, більшість боргів вже була викуплена установами, реальний тиск на продаж може бути значно нижчим за очікуваний обсяг у 142 тисячі Біткойнів. 5 липня вже було переведено близько 50 тисяч Біткойнів, з яких лише 1544 монети потрапили на біржу.

Крім того, через вплив зменшення винагороди за Біткойн, прибутковість майнерів знизилася до двохрічного мінімуму, частина майнерів була змушена розпродати свої активи, що також створює потенційний тиск на ринок.

В цілому, купівельний попит базується на довгострокових позитивних факторах, а продажі виникають через короткострокову паніку, спричинену спеціальними подіями. Ця неповторна ситуація може створити можливості для покупок для інвесторів, які вважають Біткойн перспективним у довгостроковій перспективі. Зазвичай ринок не переварює тиск продажів через спеціальні події більше ніж два місяці, а цей раунд падіння почався 7 червня і, ймовірно, буде поступово поглинений після 7 серпня. А максимальне одноденне падіння за останні два дні може бути найнижчою точкою цього раунду падіння.