Аналіз шляхів інвестування в Web3: від Первинного ринку до структурованих продуктів
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, і одна відома інвестиційна компанія оголосила про зупинку інвестицій у нові проекти та призупинення плану збору коштів для другого фонду. Ця компанія заявила, що перейде до нового шляху, зосередившись на стратегічному інкубуванні та розподілі на вторинному ринку.
Насправді, ще наприкінці минулого року в галузі почали звучати голоси про те, що первинний ринок вже важко приносить прибуток, що призводить до того, що більшість венчурних капіталістів стикаються зі збитками. На цьому тлі, як інвесторам обрати нові шляхи участі? У цій статті буде систематизовано основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3.
Первинний ринок шлях
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх фінансових раундах проектів Web3 через криптофонд, де команда управління фондом відповідає за відбір проектів та дослідження, а інвестори виступають як LP і отримують загальний дохід.
Потреби в коштах
Зазвичай мінімальний поріг інвестицій становить понад 100 тисяч доларів США, тоді як провідні фонди можуть вимагати початкових інвестицій у мільйон доларів США. Капітал зазвичай заблоковано на 3-5 років, і його не можна вивести в будь-який момент.
Вихідний цикл
Середньо-довгий період, в середньому 1-3 роки, залежить від виходу токена проекту на первинний ринок через вторинний ринок. У разі ведмежого ринку період може подовжитися.
Стратегічна активність
Для LP надзвичайно низький, повністю залежить від досліджень та стратегії команди фонду. Активність всередині фонду залежить від здібностей команди.
Модель доходу
Високий ризик, високий дохід, сподіваючись на раннє входження за низькою оцінкою для захоплення альфа. Але під час ведмежого ринку прибутковість може суттєво коливатися або знизитися до нуля.
Повідомлення про відповідність
Частіше використовують офшорну структуру, орієнтуючись на кваліфікованих інвесторів. Необхідно звертати увагу на відповідність залучення коштів та організацію зберігання, щоб уникнути правових ризиків.
Підходить для людей
Підходить для висококласних інвесторів, які прагнуть отримати Alpha від ранніх проектів та приймають ліквідність, що підлягає блокуванню, особливо для тих, хто не має можливості безпосереднього дослідження проектів. Потрібно мати здатність витримувати циклічні коливання.
Вторинний ринок шлях
Шлях вторинного ринку вказує на операції з купівлі та продажу, маркет-мейкінгу, хеджування та арбітражу вже котированих токенів через відкритий торговий ринок. Інвестори з високим капіталом можуть брати участь через квантові фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Надзвичайно гнучкий, від десятків тисяч до декількох мільйонів доларів. Але потрібна зріла стратегія та система управління ризиками, або ж допомога професійної команди/продукту.
Вихідний цикл
Активи можна торгувати і налаштовувати в будь-який час, вони мають повну ліквідність. Проте, волатильність висока, потрібно уважно слідкувати за ринком та управлінням ризиками.
Активність стратегії
Дуже високий, потрібно активно будувати та коригувати стратегічні комбінації. Також можна знизити інтенсивність управління за допомогою структурованих продуктів.
Модель доходу
Основні джерела походять від арбітражу волатильності, захоплення трендів та подій. Волатильність вища, ніж на традиційних ринках, прибуток значний, але ризик також високий.
Сповіщення про відповідність
Потрібно використовувати комплаєнс-торгові платформи, звертати увагу на дотримання норм трансакційного оподаткування. Також необхідно звертати увагу на відповідність вимогам при використанні трастів та фондів.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають навички стратегічного дизайну та моніторингу ринку; для висококласних осіб, які бажають гнучко управляти ліквідністю та уникати системних ризиків; особи без торгового досвіду можуть брати участь через кількісні продукти.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційний тип акцентують увагу на стратегічній співпраці та поєднанні капіталовкладень, інвестори глибоко беруть участь у ключових етапах проекту, допомагаючи з переходом від 0 до 1. Зазвичай це спостерігається у платформних установах або інвестиціях промислового капіталу.
Потреба в коштах
Відносно гнучкий, від кількох тисяч до мільйона доларів. Окрім фінансів, також потрібно надати нефінансові ресурси.
Вихідний цикл
Середній, від 6 місяців до 2 років, в залежності від швидкості запуску проекту та розвитку екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високо. Інвестори безпосередньо впливають на напрямок проєкту, темп продукту, навіть беруть участь в управлінні та просуванні.
Модель доходу
З раннього отримання великої частки токенів або акцій. Успіх може принести високий прибуток, але ризик виконання високий.
Повідомлення про відповідність
Потрібно звернути увагу на місце випуску токенів, проектування структури акціонерного капіталу та інші питання відповідності. Надання нефінансових ресурсів може бути пов'язане з операціями з пов'язаними сторонами тощо.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають промислові ресурси, продуктові можливості та ринкові канали, готових глибоко брати участь у інкубації проектів, прагнучих до довгострокового синергетичного ефекту, або для інвесторів з високим рівнем чистих активів чи промислового капіталу.
Структурований інвестиційний шлях
Структуровані інвестиції здійснюються через професійні платформи для розподілу активів, виконання стратегій та управління ризиками. Інвестори покладаються на професійні команди та інструменти для реалізації комплексного розподілу.
Потреба в коштах
Середній до високого, зазвичай мінімальна інвестиція від 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, можна вибрати різні комбінації стратегій в залежності від продукту.
Вихідний період
Середньостроковий, більшість має гнучкі вікна коригування, але все ще є обмеження щодо мінімального терміну утримання.
Активність стратегії
Середній та низький. Залежить від професійної команди, інвестори можуть коригувати напрямок відповідно до своїх ризикових уподобань.
Модель доходу
Походить від диверсифікованої стратегії розподілу, зосереджуючись на управлінні ризиками та оптимізації портфеля, дохід відносно стабільний, але з нижчою еластичністю.
Повідомлення про відповідність
Необхідно забезпечити відповідність платформи або фонду регуляторним вимогам, звертаючи увагу на транснаціональне оподаткування та вимоги KYC/AML.
Підходить для людей
Підходить для висококласних інвесторів, які бажають делегувати управління активами професійній команді, оптимізувати ризик і прибуток, звертати увагу на дотримання нормативних вимог і довгострокові прибутки, або для інвесторів, які не мають можливості безпосередньо досліджувати інвестиції.
Висновок
Web3 інвестиції розвиваються в більш гнучкому та різноманітному напрямку. Вибір інвестиційних шляхів має відповідати особистій структурі ресурсів, перевагам у ризику та цілям. Зі змінами в структурі ринку, вся індустрія переходить до більш зрілого та раціонального етапу розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketMonk
· 23год тому
Великі інвестори ще можуть жити? Не шахрайство - це вже непогано.
Переглянути оригіналвідповісти на0
UnluckyLemur
· 08-03 20:30
Велика справа, хто дасть мені сто тисяч доларів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemeEchoer
· 08-02 21:40
Хто ще вкладає гроші в первинний ринок?
Переглянути оригіналвідповісти на0
liquidation_surfer
· 08-02 21:38
Грати до смерті означає грати на живо, хоча я втратив усі свої заощадження, але я все ще в русі.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ParallelChainMaxi
· 08-02 21:36
Відчувається, що якщо вибрати хороший проект, то втрати не будуть такими великими.
Web3 інвестиційні нові підходи: всебічний аналіз від первинного ринку до структурованих продуктів
Аналіз шляхів інвестування в Web3: від Первинного ринку до структурованих продуктів
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, і одна відома інвестиційна компанія оголосила про зупинку інвестицій у нові проекти та призупинення плану збору коштів для другого фонду. Ця компанія заявила, що перейде до нового шляху, зосередившись на стратегічному інкубуванні та розподілі на вторинному ринку.
Насправді, ще наприкінці минулого року в галузі почали звучати голоси про те, що первинний ринок вже важко приносить прибуток, що призводить до того, що більшість венчурних капіталістів стикаються зі збитками. На цьому тлі, як інвесторам обрати нові шляхи участі? У цій статті буде систематизовано основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3.
Первинний ринок шлях
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх фінансових раундах проектів Web3 через криптофонд, де команда управління фондом відповідає за відбір проектів та дослідження, а інвестори виступають як LP і отримують загальний дохід.
Потреби в коштах
Зазвичай мінімальний поріг інвестицій становить понад 100 тисяч доларів США, тоді як провідні фонди можуть вимагати початкових інвестицій у мільйон доларів США. Капітал зазвичай заблоковано на 3-5 років, і його не можна вивести в будь-який момент.
Вихідний цикл
Середньо-довгий період, в середньому 1-3 роки, залежить від виходу токена проекту на первинний ринок через вторинний ринок. У разі ведмежого ринку період може подовжитися.
Стратегічна активність
Для LP надзвичайно низький, повністю залежить від досліджень та стратегії команди фонду. Активність всередині фонду залежить від здібностей команди.
Модель доходу
Високий ризик, високий дохід, сподіваючись на раннє входження за низькою оцінкою для захоплення альфа. Але під час ведмежого ринку прибутковість може суттєво коливатися або знизитися до нуля.
Повідомлення про відповідність
Частіше використовують офшорну структуру, орієнтуючись на кваліфікованих інвесторів. Необхідно звертати увагу на відповідність залучення коштів та організацію зберігання, щоб уникнути правових ризиків.
Підходить для людей
Підходить для висококласних інвесторів, які прагнуть отримати Alpha від ранніх проектів та приймають ліквідність, що підлягає блокуванню, особливо для тих, хто не має можливості безпосереднього дослідження проектів. Потрібно мати здатність витримувати циклічні коливання.
Вторинний ринок шлях
Шлях вторинного ринку вказує на операції з купівлі та продажу, маркет-мейкінгу, хеджування та арбітражу вже котированих токенів через відкритий торговий ринок. Інвестори з високим капіталом можуть брати участь через квантові фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Надзвичайно гнучкий, від десятків тисяч до декількох мільйонів доларів. Але потрібна зріла стратегія та система управління ризиками, або ж допомога професійної команди/продукту.
Вихідний цикл
Активи можна торгувати і налаштовувати в будь-який час, вони мають повну ліквідність. Проте, волатильність висока, потрібно уважно слідкувати за ринком та управлінням ризиками.
Активність стратегії
Дуже високий, потрібно активно будувати та коригувати стратегічні комбінації. Також можна знизити інтенсивність управління за допомогою структурованих продуктів.
Модель доходу
Основні джерела походять від арбітражу волатильності, захоплення трендів та подій. Волатильність вища, ніж на традиційних ринках, прибуток значний, але ризик також високий.
Сповіщення про відповідність
Потрібно використовувати комплаєнс-торгові платформи, звертати увагу на дотримання норм трансакційного оподаткування. Також необхідно звертати увагу на відповідність вимогам при використанні трастів та фондів.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають навички стратегічного дизайну та моніторингу ринку; для висококласних осіб, які бажають гнучко управляти ліквідністю та уникати системних ризиків; особи без торгового досвіду можуть брати участь через кількісні продукти.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційний тип акцентують увагу на стратегічній співпраці та поєднанні капіталовкладень, інвестори глибоко беруть участь у ключових етапах проекту, допомагаючи з переходом від 0 до 1. Зазвичай це спостерігається у платформних установах або інвестиціях промислового капіталу.
Потреба в коштах
Відносно гнучкий, від кількох тисяч до мільйона доларів. Окрім фінансів, також потрібно надати нефінансові ресурси.
Вихідний цикл
Середній, від 6 місяців до 2 років, в залежності від швидкості запуску проекту та розвитку екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високо. Інвестори безпосередньо впливають на напрямок проєкту, темп продукту, навіть беруть участь в управлінні та просуванні.
Модель доходу
З раннього отримання великої частки токенів або акцій. Успіх може принести високий прибуток, але ризик виконання високий.
Повідомлення про відповідність
Потрібно звернути увагу на місце випуску токенів, проектування структури акціонерного капіталу та інші питання відповідності. Надання нефінансових ресурсів може бути пов'язане з операціями з пов'язаними сторонами тощо.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають промислові ресурси, продуктові можливості та ринкові канали, готових глибоко брати участь у інкубації проектів, прагнучих до довгострокового синергетичного ефекту, або для інвесторів з високим рівнем чистих активів чи промислового капіталу.
Структурований інвестиційний шлях
Структуровані інвестиції здійснюються через професійні платформи для розподілу активів, виконання стратегій та управління ризиками. Інвестори покладаються на професійні команди та інструменти для реалізації комплексного розподілу.
Потреба в коштах
Середній до високого, зазвичай мінімальна інвестиція від 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, можна вибрати різні комбінації стратегій в залежності від продукту.
Вихідний період
Середньостроковий, більшість має гнучкі вікна коригування, але все ще є обмеження щодо мінімального терміну утримання.
Активність стратегії
Середній та низький. Залежить від професійної команди, інвестори можуть коригувати напрямок відповідно до своїх ризикових уподобань.
Модель доходу
Походить від диверсифікованої стратегії розподілу, зосереджуючись на управлінні ризиками та оптимізації портфеля, дохід відносно стабільний, але з нижчою еластичністю.
Повідомлення про відповідність
Необхідно забезпечити відповідність платформи або фонду регуляторним вимогам, звертаючи увагу на транснаціональне оподаткування та вимоги KYC/AML.
Підходить для людей
Підходить для висококласних інвесторів, які бажають делегувати управління активами професійній команді, оптимізувати ризик і прибуток, звертати увагу на дотримання нормативних вимог і довгострокові прибутки, або для інвесторів, які не мають можливості безпосередньо досліджувати інвестиції.
Висновок
Web3 інвестиції розвиваються в більш гнучкому та різноманітному напрямку. Вибір інвестиційних шляхів має відповідати особистій структурі ресурсів, перевагам у ризику та цілям. Зі змінами в структурі ринку, вся індустрія переходить до більш зрілого та раціонального етапу розвитку.