Estratégia de aquisição da Coinbase: Construindo um sistema operacional financeiro na cadeia
Recentemente, a indústria de criptomoedas experimentou uma onda de aquisições. Dentro dessa onda, uma série de movimentos de aquisição da Coinbase é especialmente notável. Desde o início de 2025, a Coinbase completou quatro aquisições importantes, mostrando que não está mais satisfeita em ser apenas uma bolsa de criptomoedas líder, mas pretende construir um "sistema operacional financeiro" que sirva todo o mundo na cadeia.
Contexto da onda de aquisições de 2025
No primeiro trimestre de 2025, o número e a escala das transações de aquisição na indústria de criptomoedas atingiram novos máximos históricos, com a velocidade de integração até mesmo a superar o pico do mercado de touros de 2021. Exceto pela Coinbase, toda a indústria está imersa em uma onda gigante de capital:
O gigante dos pagamentos Stripe, através da aquisição da Bridge Network e da Privy, melhorou a sua infraestrutura de stablecoins e as capacidades da sua carteira de criptomoedas.
A plataforma de negociação de ações Robinhood adquiriu a WonderFi e a Bitstamp, expandindo rapidamente seus negócios no Canadá e na Europa.
Uma plataforma de negociação adquiriu a NinjaTrader por 1,5 mil milhões de dólares, tornando-se um jogador importante no mercado de futuros e derivados de criptomoedas nos Estados Unidos.
Estas ações indicam que a indústria de criptomoedas está a tornar-se madura, e a atitude dos investidores tradicionais em relação aos ativos criptográficos também está mais aberta. Vale a pena notar que também vimos uma nova tendência: os gigantes das criptomoedas começaram a adquirir empresas de serviços financeiros tradicionais, passando de disruptores a integradores.
Lista de Compras Luxuosa da Coinbase para 2025
As aquisições da Coinbase este ano podem ser consideradas precisas e audaciosas, cada aquisição é como uma peça de um quebra-cabeça que, juntas, formam o seu grande plano:
Spindl：na cadeia publicidade e análise de atribuição plataforma
Equipa Iron Fish: especialistas em tecnologias de proteção de privacidade
Uma plataforma de negociação: a maior bolsa de derivativos de criptomoedas do mundo
Liquifi: plataforma de gestão do ciclo de vida dos tokens
Spindl: instala um "foguete de crescimento" na ecologia Base
Spindl como plataforma de publicidade e análise de atribuição na cadeia pode ajudar os desenvolvedores a identificar com precisão os canais de aquisição de usuários, medir o verdadeiro retorno sobre o investimento das campanhas de marketing e criar públicos-alvo precisos com base nos dados de comportamento dos usuários na cadeia. Ao integrar o Spindl, a Coinbase oferece aos desenvolvedores na Base um kit de ferramentas de "crescimento viral" de alto nível, com a expectativa de se destacar na feroz competição L2.
Equipa Iron Fish: incorporar a "privacidade" no DNA da Base
A equipe do Iron Fish é composta por especialistas de ponta na área de tecnologia de proteção de privacidade, especialmente com um profundo conhecimento em tecnologia de prova de conhecimento zero. Após a aquisição, a equipe formará um "grupo de privacidade" dedicado dentro da Base, com o objetivo de construir funcionalidades de proteção de privacidade diretamente na arquitetura subjacente da rede Base. Isso permitirá que a Base suporte cenários de aplicações empresariais de maior valor e que priorizam a segurança da privacidade, estabelecendo uma vantagem única na competição L2.
Uma plataforma de negociação: gastou 2,9 mil milhões de dólares, conquistando o "trono" dos derivados.
A Coinbase fez uma aquisição de 2,9 mil milhões de dólares da maior bolsa de derivados de criptomoeda do mundo, sendo esta a maior transação de fusões e aquisições na indústria de criptomoedas até agora. Esta aquisição fez da Coinbase o líder do mercado de derivados de criptomoedas global e trouxe-lhe uma fonte de receitas de alta rentabilidade e cíclica mais fraca. Após a conclusão da aquisição, a Coinbase será a única plataforma no mercado capaz de oferecer simultaneamente negociação à vista, futuros conformes com a regulamentação americana, contratos perpétuos internacionais e negociação de opções.
Liquifi: Começando do "berço", bloqueando o próximo unicórnio
Liquifi como uma plataforma de gestão de tokens, oferece uma gama completa de serviços desde a alocação de ações, planos de desbloqueio até conformidade fiscal. A aquisição da Liquifi permite à Coinbase intervir em projetos ainda em estágios iniciais, construindo um ciclo de serviço de ponta a ponta desde a incubação do projeto até a sua maturidade. Este modelo de "ciclo de vida completo" não só aumenta a fidelização dos clientes, mas também estabelece um canal exclusivo e de alta qualidade para a entrega de projetos para a Coinbase.
O futuro da Coinbase
O grande objetivo em questão: emissor de USDC
O mercado tem ouvido rumores de que a Coinbase está interessada na aquisição do emissor do USDC. Se isso se concretizar, trará enormes sinergias financeiras e estratégicas para a Coinbase, permitindo-lhe internalizar completamente a receita de juros das reservas do USDC e consolidar sua posição como um centro financeiro digital em dólares, em conformidade com a regulamentação global.
entrar no "stock tokenizado"
A Coinbase está ativamente à procura de aprovação regulatória para oferecer aos clientes serviços de "ações tokenizadas". Esta movimentação está intimamente ligada à aquisição da Liquifi, mostrando que a Coinbase não só está focada em ativos nativos de criptomoeda, mas também se está preparando para apoiar a tokenização de ativos físicos.
A grandiosa visão da Coinbase
De um modo geral, a Coinbase está a transitar de uma mera "plataforma de negociação" para um "sistema operativo financeiro" que serve toda a economia na cadeia. Este sistema fornece ferramentas de construção para desenvolvedores, soluções de gestão de ativos para empresas e uma plataforma de investimento e negociação de topo para usuários institucionais e de retalho.
A estratégia da Coinbase pode ser resumida em quatro pilares:
Dominar o mercado institucional: aproveitar as vantagens dos derivados e a posição de conformidade para atrair clientes institucionais de alto valor.
Capacitar o ecossistema de desenvolvedores: ganhar o apoio dos desenvolvedores através do Base e ferramentas complementares.
Integração vertical da cadeia de valor: cobre todo o ciclo de vida do projeto, maximizando a captura de valor.
Construir um fosso regulatório: transformar a vantagem de conformidade em barreira competitiva.
A ambição da Coinbase pode ser resumida como a construção de "uma Apple para o mundo cripto": um império ecológico verticalmente integrado, com experiências de alta qualidade, seguro e em conformidade. A próxima chave está em saber se será possível integrar perfeitamente essas aquisições e realmente realizar o grandioso plano do seu "império na cadeia".
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Aquisição de nova estratégia da Coinbase: construir um sistema operativo financeiro mundial na cadeia.
Estratégia de aquisição da Coinbase: Construindo um sistema operacional financeiro na cadeia
Recentemente, a indústria de criptomoedas experimentou uma onda de aquisições. Dentro dessa onda, uma série de movimentos de aquisição da Coinbase é especialmente notável. Desde o início de 2025, a Coinbase completou quatro aquisições importantes, mostrando que não está mais satisfeita em ser apenas uma bolsa de criptomoedas líder, mas pretende construir um "sistema operacional financeiro" que sirva todo o mundo na cadeia.
Contexto da onda de aquisições de 2025
No primeiro trimestre de 2025, o número e a escala das transações de aquisição na indústria de criptomoedas atingiram novos máximos históricos, com a velocidade de integração até mesmo a superar o pico do mercado de touros de 2021. Exceto pela Coinbase, toda a indústria está imersa em uma onda gigante de capital:
Estas ações indicam que a indústria de criptomoedas está a tornar-se madura, e a atitude dos investidores tradicionais em relação aos ativos criptográficos também está mais aberta. Vale a pena notar que também vimos uma nova tendência: os gigantes das criptomoedas começaram a adquirir empresas de serviços financeiros tradicionais, passando de disruptores a integradores.
Lista de Compras Luxuosa da Coinbase para 2025
As aquisições da Coinbase este ano podem ser consideradas precisas e audaciosas, cada aquisição é como uma peça de um quebra-cabeça que, juntas, formam o seu grande plano:
Spindl: instala um "foguete de crescimento" na ecologia Base
Spindl como plataforma de publicidade e análise de atribuição na cadeia pode ajudar os desenvolvedores a identificar com precisão os canais de aquisição de usuários, medir o verdadeiro retorno sobre o investimento das campanhas de marketing e criar públicos-alvo precisos com base nos dados de comportamento dos usuários na cadeia. Ao integrar o Spindl, a Coinbase oferece aos desenvolvedores na Base um kit de ferramentas de "crescimento viral" de alto nível, com a expectativa de se destacar na feroz competição L2.
Equipa Iron Fish: incorporar a "privacidade" no DNA da Base
A equipe do Iron Fish é composta por especialistas de ponta na área de tecnologia de proteção de privacidade, especialmente com um profundo conhecimento em tecnologia de prova de conhecimento zero. Após a aquisição, a equipe formará um "grupo de privacidade" dedicado dentro da Base, com o objetivo de construir funcionalidades de proteção de privacidade diretamente na arquitetura subjacente da rede Base. Isso permitirá que a Base suporte cenários de aplicações empresariais de maior valor e que priorizam a segurança da privacidade, estabelecendo uma vantagem única na competição L2.
Uma plataforma de negociação: gastou 2,9 mil milhões de dólares, conquistando o "trono" dos derivados.
A Coinbase fez uma aquisição de 2,9 mil milhões de dólares da maior bolsa de derivados de criptomoeda do mundo, sendo esta a maior transação de fusões e aquisições na indústria de criptomoedas até agora. Esta aquisição fez da Coinbase o líder do mercado de derivados de criptomoedas global e trouxe-lhe uma fonte de receitas de alta rentabilidade e cíclica mais fraca. Após a conclusão da aquisição, a Coinbase será a única plataforma no mercado capaz de oferecer simultaneamente negociação à vista, futuros conformes com a regulamentação americana, contratos perpétuos internacionais e negociação de opções.
Liquifi: Começando do "berço", bloqueando o próximo unicórnio
Liquifi como uma plataforma de gestão de tokens, oferece uma gama completa de serviços desde a alocação de ações, planos de desbloqueio até conformidade fiscal. A aquisição da Liquifi permite à Coinbase intervir em projetos ainda em estágios iniciais, construindo um ciclo de serviço de ponta a ponta desde a incubação do projeto até a sua maturidade. Este modelo de "ciclo de vida completo" não só aumenta a fidelização dos clientes, mas também estabelece um canal exclusivo e de alta qualidade para a entrega de projetos para a Coinbase.
O futuro da Coinbase
O grande objetivo em questão: emissor de USDC
O mercado tem ouvido rumores de que a Coinbase está interessada na aquisição do emissor do USDC. Se isso se concretizar, trará enormes sinergias financeiras e estratégicas para a Coinbase, permitindo-lhe internalizar completamente a receita de juros das reservas do USDC e consolidar sua posição como um centro financeiro digital em dólares, em conformidade com a regulamentação global.
entrar no "stock tokenizado"
A Coinbase está ativamente à procura de aprovação regulatória para oferecer aos clientes serviços de "ações tokenizadas". Esta movimentação está intimamente ligada à aquisição da Liquifi, mostrando que a Coinbase não só está focada em ativos nativos de criptomoeda, mas também se está preparando para apoiar a tokenização de ativos físicos.
A grandiosa visão da Coinbase
De um modo geral, a Coinbase está a transitar de uma mera "plataforma de negociação" para um "sistema operativo financeiro" que serve toda a economia na cadeia. Este sistema fornece ferramentas de construção para desenvolvedores, soluções de gestão de ativos para empresas e uma plataforma de investimento e negociação de topo para usuários institucionais e de retalho.
A estratégia da Coinbase pode ser resumida em quatro pilares:
A ambição da Coinbase pode ser resumida como a construção de "uma Apple para o mundo cripto": um império ecológico verticalmente integrado, com experiências de alta qualidade, seguro e em conformidade. A próxima chave está em saber se será possível integrar perfeitamente essas aquisições e realmente realizar o grandioso plano do seu "império na cadeia".