A análise de desdolarização do JPMorgan está revelando como os esforços de desdolarização dos BRICS estão realmente moldando os mercados globais neste momento, e as implicações são maiores do que a maioria das pessoas percebe. A pesquisa do gigante bancário mostra que a perspectiva futura do dólar dos EUA do JPMorgan enfrenta alguns desafios sem precedentes à medida que uma mudança na moeda global acelera, com o impacto da desdolarização sendo sentido em todo o mercado de commodities, reservas de bancos centrais e até mesmo em sistemas de pagamento internacionais.
AnáliseLeia também: Previsão do Dólar dos EUA do Morgan Stanley mostra turbulência em 2025, sem colapso total
Leia também: A previsão do dólar dos Estados Unidos da Morgan Stanley mostra turbulência em 2025, sem colapso total## Como o JPMorgan vê a desdolarização impulsionando mudanças nos BRICS, no dólar e no mercado
Fonte: Watcher.GuruFonte: Watcher.GuruA pesquisa de desdolarização do JPMorgan está documentando mudanças estruturais que vão muito além dos ciclos normais de mercado. A divisão de Pesquisa Global Macro do banco tem acompanhado como as iniciativas de desdolarização dos BRICS estão criando alternativas reais aos sistemas dominados pelo dólar. Bem, está acontecendo mais rápido do que o esperado.
Luis Oganes, chefe de Pesquisa Macro Global no JPMorgan, disse:
“O conceito de desdolarização relaciona-se com mudanças na demanda estrutural pelo dólar que estariam relacionadas ao seu status como moeda de reserva. Isso abrange áreas que se relacionam ao uso de longo prazo do dólar, como a dominância transacional em volumes de câmbio ou comércio de commodities, denominação de passivos e participação nas reservas de câmbio dos bancos centrais.”
“O conceito de desdolarização relaciona-se com mudanças na demanda estrutural pelo dólar que estariam relacionadas ao seu status como moeda de reserva. Isso abrange áreas que dizem respeito ao uso de longo prazo do dólar, como a dominância transacional em volumes de câmbio ou comércio de commodities, denominação de passivos e participação nas reservas de câmbio dos bancos centrais.”### Os Mercados de Commodities Lideram a Carga
O impacto da desdolarização é mais visível nos mercados de energia neste momento. Mecanismos de precificação tradicionais estão sendo desafiados de maneiras que não vimos antes. As exportações de petróleo russo estão sendo cada vez mais liquidadas em moedas locais, enquanto os países estão ativamente em busca de alternativas às transações baseadas em dólares.
Natasha Kaneva, chefe de Estratégia Global de Commodities no JPMorgan, afirmou:
“Hoje, uma proporção grande e crescente da energia está a ser precificada em contratos não denominados em dólares.”
“Hoje, uma grande e crescente proporção de energia está a ser precificada em contratos não denominados em dólares.” Algumas empresas indianas começaram a pagar as importações de carvão russo em yuans, mesmo sem intermediários chineses envolvidos. O Bangladesh também decidiu recentemente pagar à Rússia pela sua central nuclear em yuans. Isso mostra como a mudança de moeda global está a ganhar força.
Reservas do Banco Central Mostram Padrões Claros
A análise do futuro do dólar dos EUA do JPMorgan revela a diminuição das reservas de câmbio estrangeiro. Os bancos centrais estão a diversificar-se dos dólares a um ritmo que merece atenção. Os mercados emergentes, na verdade, duplicaram a sua participação nas reservas de ouro de 4% para 9% na última década.
Análise Meera Chandan, co-chefe da Estratégia Global de FX no JPMorgan, teve a seguinte opinião:
“No entanto, a participação do dólar nas reservas cambiais era mais baixa no início da década de 1990, portanto, a recente queda para pouco menos de 60% não está completamente fora do normal.”
“No entanto, a participação do dólar nas reservas de divisas era inferior no início da década de 1990, portanto, a recente queda para pouco menos de 60% não está completamente fora do normal.” A China, a Rússia e a Turquia tornaram-se os maiores compradores de ouro, e essa tendência tem impulsionado os preços do ouro para cima. O JPMorgan prevê que os preços podem atingir $4,000 por onça até meados de 2026.
Sistemas de Pagamento BRICS Ganham Real Momento
Os esforços de desdolarização do BRICS ganharam um impulso sério na recente cimeira do Rio de Janeiro. Os líderes basicamente decidiram avançar com alternativas ao SWIFT. O Novo Banco de Desenvolvimento, que é liderado pela ex-presidente brasileira Dilma Rousseff, está desenvolvendo novas ferramentas financeiras para reduzir a dependência das plataformas ocidentais.
Estas medidas representam o que os analistas estão a descrever como a construção de um ecossistema financeiro independente pelos países do BRICS, e está a passar da teoria para a prática.
Impacto de Mercado que Não Pode Ser Ignorado
O impacto da desdolarização pode alterar fundamentalmente os retornos de investimento e os mercados de obrigações de maneiras que os investidores precisam entender. A pesquisa da JPMorgan sobre desdolarização mostra que a propriedade de títulos do Tesouro estrangeiro caiu para 30% de acima de 50% durante a crise financeira.
Alexander Wise, que cobre a Estratégia de Longo Prazo na JPMorgan, afirmou:
“Para as ações dos EUA, os retornos absolutos e relativos seriam negativamente afetados pela desinvestimento ou realocação longe dos mercados dos EUA e uma perda severa de confiança. Também haveria provavelmente pressão ascendente sobre os rendimentos reais devido ao desinvestimento parcial da renda fixa dos EUA por parte dos investidores, ou à diversificação ou redução das alocações de reservas internacionais.”
“Para as ações dos EUA, os retornos diretos e relativos seriam negativamente impactados pela desinvestimento ou realocação para fora dos mercados dos EUA e uma perda severa de confiança. Também haveria provavelmente pressão ascendente sobre os rendimentos reais devido ao desinvestimento parcial da renda fixa dos EUA por parte dos investidores, ou à diversificação ou redução das alocações de reservas internacionais.” Jay Barry, chefe da Estratégia Global de Taxas na JPMorgan, disse:
“Embora a procura estrangeira não tenha acompanhado o crescimento do mercado do Tesouro durante mais de uma década, devemos considerar o que ações mais agressivas poderiam significar. O Japão é o maior credor estrangeiro e detém sozinho mais de 1,1 trilião de dólares em títulos do Tesouro, ou quase 4% do mercado. Assim, qualquer venda estrangeira significativa teria um impacto, elevando os rendimentos.”
**“Embora a demanda estrangeira não tenha acompanhado o crescimento do mercado de Treasuries por mais de uma década, devemos considerar o que uma ação mais agressiva poderia significar. O Japão é o maior credor estrangeiro e detém sozinho mais de $1.1 trilhões em Treasuries, ou quase 4% do mercado. Consequentemente, qualquer venda significativa no exterior teria um impacto, elevando os rendimentos.”**Leia também: $400B Fundo da China Lança Primeiro Token em Yuan na Ação de Desdolarização
Leia também: Fundo da China de $400B lança primeiro token em yuan em impulso de desdolarização A mudança na moeda global continua a acelerar à medida que o futuro do dólar americano do JPMorgan enfrenta desafios estruturais devido a esforços coordenados de desdolarização do BRICS, juntamente com mudanças nos comportamentos dos bancos centrais em todo o mundo.
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JPMorgan sobre a De-Dollarização: O que Isso Significa para os Mercados Mundiais
A análise de desdolarização do JPMorgan está revelando como os esforços de desdolarização dos BRICS estão realmente moldando os mercados globais neste momento, e as implicações são maiores do que a maioria das pessoas percebe. A pesquisa do gigante bancário mostra que a perspectiva futura do dólar dos EUA do JPMorgan enfrenta alguns desafios sem precedentes à medida que uma mudança na moeda global acelera, com o impacto da desdolarização sendo sentido em todo o mercado de commodities, reservas de bancos centrais e até mesmo em sistemas de pagamento internacionais.
AnáliseLeia também: Previsão do Dólar dos EUA do Morgan Stanley mostra turbulência em 2025, sem colapso total
Leia também: A previsão do dólar dos Estados Unidos da Morgan Stanley mostra turbulência em 2025, sem colapso total## Como o JPMorgan vê a desdolarização impulsionando mudanças nos BRICS, no dólar e no mercado
Luis Oganes, chefe de Pesquisa Macro Global no JPMorgan, disse:
“O conceito de desdolarização relaciona-se com mudanças na demanda estrutural pelo dólar que estariam relacionadas ao seu status como moeda de reserva. Isso abrange áreas que se relacionam ao uso de longo prazo do dólar, como a dominância transacional em volumes de câmbio ou comércio de commodities, denominação de passivos e participação nas reservas de câmbio dos bancos centrais.”
“O conceito de desdolarização relaciona-se com mudanças na demanda estrutural pelo dólar que estariam relacionadas ao seu status como moeda de reserva. Isso abrange áreas que dizem respeito ao uso de longo prazo do dólar, como a dominância transacional em volumes de câmbio ou comércio de commodities, denominação de passivos e participação nas reservas de câmbio dos bancos centrais.”### Os Mercados de Commodities Lideram a Carga
O impacto da desdolarização é mais visível nos mercados de energia neste momento. Mecanismos de precificação tradicionais estão sendo desafiados de maneiras que não vimos antes. As exportações de petróleo russo estão sendo cada vez mais liquidadas em moedas locais, enquanto os países estão ativamente em busca de alternativas às transações baseadas em dólares.
Natasha Kaneva, chefe de Estratégia Global de Commodities no JPMorgan, afirmou:
“Hoje, uma proporção grande e crescente da energia está a ser precificada em contratos não denominados em dólares.”
“Hoje, uma grande e crescente proporção de energia está a ser precificada em contratos não denominados em dólares.” Algumas empresas indianas começaram a pagar as importações de carvão russo em yuans, mesmo sem intermediários chineses envolvidos. O Bangladesh também decidiu recentemente pagar à Rússia pela sua central nuclear em yuans. Isso mostra como a mudança de moeda global está a ganhar força.
Reservas do Banco Central Mostram Padrões Claros
A análise do futuro do dólar dos EUA do JPMorgan revela a diminuição das reservas de câmbio estrangeiro. Os bancos centrais estão a diversificar-se dos dólares a um ritmo que merece atenção. Os mercados emergentes, na verdade, duplicaram a sua participação nas reservas de ouro de 4% para 9% na última década.
Análise Meera Chandan, co-chefe da Estratégia Global de FX no JPMorgan, teve a seguinte opinião:
“No entanto, a participação do dólar nas reservas cambiais era mais baixa no início da década de 1990, portanto, a recente queda para pouco menos de 60% não está completamente fora do normal.”
“No entanto, a participação do dólar nas reservas de divisas era inferior no início da década de 1990, portanto, a recente queda para pouco menos de 60% não está completamente fora do normal.” A China, a Rússia e a Turquia tornaram-se os maiores compradores de ouro, e essa tendência tem impulsionado os preços do ouro para cima. O JPMorgan prevê que os preços podem atingir $4,000 por onça até meados de 2026.
Sistemas de Pagamento BRICS Ganham Real Momento
Os esforços de desdolarização do BRICS ganharam um impulso sério na recente cimeira do Rio de Janeiro. Os líderes basicamente decidiram avançar com alternativas ao SWIFT. O Novo Banco de Desenvolvimento, que é liderado pela ex-presidente brasileira Dilma Rousseff, está desenvolvendo novas ferramentas financeiras para reduzir a dependência das plataformas ocidentais.
Estas medidas representam o que os analistas estão a descrever como a construção de um ecossistema financeiro independente pelos países do BRICS, e está a passar da teoria para a prática.
Impacto de Mercado que Não Pode Ser Ignorado
O impacto da desdolarização pode alterar fundamentalmente os retornos de investimento e os mercados de obrigações de maneiras que os investidores precisam entender. A pesquisa da JPMorgan sobre desdolarização mostra que a propriedade de títulos do Tesouro estrangeiro caiu para 30% de acima de 50% durante a crise financeira.
Alexander Wise, que cobre a Estratégia de Longo Prazo na JPMorgan, afirmou:
“Para as ações dos EUA, os retornos absolutos e relativos seriam negativamente afetados pela desinvestimento ou realocação longe dos mercados dos EUA e uma perda severa de confiança. Também haveria provavelmente pressão ascendente sobre os rendimentos reais devido ao desinvestimento parcial da renda fixa dos EUA por parte dos investidores, ou à diversificação ou redução das alocações de reservas internacionais.”
“Para as ações dos EUA, os retornos diretos e relativos seriam negativamente impactados pela desinvestimento ou realocação para fora dos mercados dos EUA e uma perda severa de confiança. Também haveria provavelmente pressão ascendente sobre os rendimentos reais devido ao desinvestimento parcial da renda fixa dos EUA por parte dos investidores, ou à diversificação ou redução das alocações de reservas internacionais.” Jay Barry, chefe da Estratégia Global de Taxas na JPMorgan, disse:
“Embora a procura estrangeira não tenha acompanhado o crescimento do mercado do Tesouro durante mais de uma década, devemos considerar o que ações mais agressivas poderiam significar. O Japão é o maior credor estrangeiro e detém sozinho mais de 1,1 trilião de dólares em títulos do Tesouro, ou quase 4% do mercado. Assim, qualquer venda estrangeira significativa teria um impacto, elevando os rendimentos.”
**“Embora a demanda estrangeira não tenha acompanhado o crescimento do mercado de Treasuries por mais de uma década, devemos considerar o que uma ação mais agressiva poderia significar. O Japão é o maior credor estrangeiro e detém sozinho mais de $1.1 trilhões em Treasuries, ou quase 4% do mercado. Consequentemente, qualquer venda significativa no exterior teria um impacto, elevando os rendimentos.”**Leia também: $400B Fundo da China Lança Primeiro Token em Yuan na Ação de Desdolarização
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