CEX entra no campo das Finanças Descentralizadas: análise estratégica e perspectivas futuras
Resumo
Principais exchanges centralizadas estão se voltando para o campo das Finanças Descentralizadas, adotando estratégias diferentes: uma plataforma de negociação foca em usuários de varejo, reduzindo a barreira de entrada para o Web3; outra plataforma de negociação lançou uma plataforma independente, oferecendo liquidez em nível de CEX em cadeia; enquanto outra plataforma de negociação adota um modelo de dupla via, atendendo simultaneamente usuários de varejo e institucionais.
As principais razões para a CEX se mover para a cadeia: os tokens iniciais estão cada vez mais sendo lançados em DEX, a CEX enfrenta atrasos na listagem devido à supervisão regulatória, perdendo volume de negociação e receita. Os serviços na cadeia permitem que a CEX participe da liquidez dos tokens iniciais, retendo usuários sem uma listagem formal.
Tendências futuras do CeDeFi: as fronteiras entre plataformas estão cada vez mais desfocadas. Os tokens de exchange evoluíram de ferramentas de desconto de taxas para ativos centrais que conectam ecossistemas centralizados e descentralizados. Alguns protocolos DeFi podem ser integrados em uma rede dominada por CEX, acelerando a formação de um mercado híbrido integrado.
1. CEX para On-chain: Aproveitar novas oportunidades
Recentemente, uma plataforma de negociação lançou uma plataforma de listagem baseada em Finanças Descentralizadas que chamou a atenção do mercado. Esta plataforma é operada pela equipe da bolsa, permitindo que os usuários de varejo acessem tokens iniciais mais rapidamente do que pelos canais tradicionais, aumentando a acessibilidade dos tokens e a participação dos usuários através de mecanismos inovadores.
Apesar de o modelo ser controverso, as exchanges centralizadas deixaram de ser meras observadoras do ecossistema DeFi e tornaram-se participantes ativos. Outras plataformas principais também estão a mudar-se para a blockchain. Uma plataforma de negociação anunciou uma plataforma DeFi baseada em Solana, enquanto outra plataforma de negociação planeia integrar serviços em blockchain na sua aplicação. Estas tendências indicam que a indústria das exchanges está a passar por uma ampla transformação estrutural.
A questão chave é: por que as CEX, que dependem de um modelo de lucro estável a longo prazo, entrariam no mercado DeFi, que é essencialmente volátil? Este relatório analisará a lógica estratégica por trás dessa mudança e examinará as dinâmicas do mercado que impulsionam essa evolução.
2. Análise do Estado Atual da Entrada das CEX nas Finanças Descentralizadas
2.1 Uma plataforma de negociação: DEX independente que oferece liquidez ao nível de CEX
A plataforma, como uma extensão em cadeia da infraestrutura da bolsa, visa replicar a liquidez em nível CEX na cadeia. Adota um design híbrido, combinando um sistema de solicitação de cotações e um modelo de market maker de liquidez centralizada, otimizando os preços através de market makers profissionais, melhorando a eficiência do capital e reduzindo o slippage.
A plataforma mantém a descentralização a nível do usuário, com ativos sendo auto-hospedados através de carteiras Web3. Inclui uma plataforma de lançamento de tokens e funcionalidades de geração de rendimento.
A intenção estratégica da plataforma é criar uma camada de liquidez paralela para tokens iniciais, permitindo que eles se desenvolvam em um ambiente mais aberto. Este modelo fornece serviços abrangentes através da integração de plataformas de lançamento e produtos de rendimento.
2.2 Uma plataforma de negociação: estratégia de via dupla para retalho e instituições
A plataforma planeja integrar transações de Finanças Descentralizadas diretamente no aplicativo principal, oferecendo uma experiência de usuário sem interrupções. Os usuários podem acessar e negociar milhares de tokens no aplicativo principal.
A plataforma lançou a funcionalidade de pool de verificação, disponível apenas para instituições que passaram no KYC, proporcionando um ambiente de conformidade para entidades com obrigações regulatórias.
Formar uma estratégia de duas vias: fornecer serviços on-chain integrados para usuários de varejo e fornecer um local de liquidez altamente protegido e regulamentado para usuários institucionais. Abranger dois tipos de grupos de usuários, equilibrando a experiência do usuário e a conformidade.
2.3 Uma plataforma de negociação: estratégia orientada para o retalho que reduz as barreiras de entrada do Web3
A plataforma foca principalmente nos usuários de retalho, priorizando a conveniência de uso. Os usuários podem aceder diretamente através da aplicação principal, podendo negociar sem sair da interface familiar.
Embora as transações sejam processadas na cadeia, os usuários ainda interagem através de contas existentes, sem a necessidade de configurar uma carteira separada, reduzindo significativamente a barreira de entrada para novatos em Web3.
3. Motivações estratégicas da CEX para a transição para as Finanças Descentralizadas
3.1 Aproveitar oportunidades de tokens precoces, evitar riscos de listagem
As CEX espera priorizar o contato com tokens populares, mas não consegue ser rápido na listagem. Novos tokens são frequentemente emitidos diretamente em DEX, acumulando rapidamente volume de negociações. O CEX enfrenta dificuldades em ser ágil na listagem devido a restrições de revisão, perdendo oportunidades e receitas.
Lançar produtos em cadeia é uma solução de compromisso. Criar um ambiente semi-sandbox: os tokens podem ser negociados sem a listagem formal, mas em um ambiente controlado. As CEX podem monetizar a atividade dos usuários mais cedo, mantendo ao mesmo tempo uma distância legal.
Isso oferece à CEX uma forma de participar na descoberta de tokens, evitando acionar responsabilidades regulatórias, ao mesmo tempo em que captura liquidez, cria receita e traz atividades de volta para seu próprio ecossistema.
3.2 Manter usuários na blockchain, evitar perda
As Finanças Descentralizadas estão na vanguarda da inovação e eficiência de capital, mas os usuários mainstream têm dificuldade em acessar facilmente. Os usuários não estão dispostos a lidar com operações on-chain complexas, mas as oportunidades mais atraentes estão cada vez mais ocorrendo on-chain.
CEX colmata essa lacuna incorporando o acesso às Finanças Descentralizadas na plataforma. Os usuários podem interagir com a liquidez on-chain através de uma interface familiar, abstraindo a gestão de carteiras e os custos de Gas.
Isso previne a perda de usuários e aumenta a capacidade de defesa da plataforma. Controlando a camada de acesso e até mesmo a camada de liquidez, as CEX constroem um efeito de rede que vai além do comércio à vista.
A longo prazo, isso trará um efeito de retenção de usuários. Quando os usuários buscarem serviços on-chain mais complexos, a infraestrutura própria das CEX pode garantir que os usuários, desenvolvedores e liquidez permaneçam dentro do ecossistema.
A on-chainização permite que as CEX controlem todo o ciclo de vida dos fundos dos usuários: desde a entrada de moeda fiduciária até a exploração de Finanças Descentralizadas, passando pela listagem de tokens e saída, tudo realizado em um sistema unificado e lucrativo.
4. Perspectivas Futuras do CeDeFi
4.1 Limites Difusos: O Surgimento de um Novo Paradigma de Negociação
Com a integração de serviços on-chain por CEX, as fronteiras entre "exchange" e "protocolo" estão cada vez mais nebulosas. Os usuários podem não conseguir distinguir se estão interagindo com um protocolo descentralizado ou uma interface centralizada. Essa fusão irá remodelar a arquitetura de liquidez, o design de produtos e os fluxos de usuários da indústria.
A participação das instituições dificilmente ocorrerá em grande escala a curto prazo. Os riscos ainda não foram resolvidos: incerteza regulatória, falhas em contratos inteligentes, manipulação de preços, falta de transparência na governança, entre outros. Algumas instituições podem considerar o acesso ao DeFi mediado por CEX como um novo risco.
As tentativas iniciais podem vir de fundos de hedge e empresas de negociação proprietária, testando em pequena escala. Instituições conservadoras, como fundos de pensão ou companhias de seguros, podem continuar a observar. Mesmo que participem, adotarão uma alocação extremamente cautelosa, geralmente não superior a 1-3% do portfólio.
A previsão de "fluxo de capital de dezenas de bilhões de dólares" é excessivamente otimista. É mais realista um teste gradual na ordem de bilhões de dólares. Mas mesmo assim, isso pode, até certo ponto, aumentar a profundidade do mercado e aliviar a volatilidade.
4.2 Evolução do papel dos tokens de exchange
À medida que os serviços em cadeia se expandem, a funcionalidade dos tokens de troca irá evoluir. A posse pode trazer descontos em taxas em cadeia ou desbloquear oportunidades de rendimento, introduzindo nova utilidade e volatilidade aos tokens.
Atualmente, apenas algumas plataformas de negociação oferecem uma utilidade clara e contínua para os seus tokens. A maioria das funções dos tokens das exchanges ainda se limita a descontos básicos nas taxas.
Com a maturação da infraestrutura CeDeFi, os tokens de exchange tornar-se-ão o vínculo entre o on-chain e o off-chain. Os usuários podem precisar manter tokens para participar de staking, lançar pools ou ter acesso prioritário a novos projetos.
Os tokens de exchange estão a evoluir de ferramentas simples para ativos estratégicos, desempenhando um papel fundamental na retenção de usuários, integração de protocolos e fluxo de capital entre plataformas.
4.3 Tendências de Fusão: Reestruturação do Cenário Competitivo
O CEX impulsiona serviços on-chain não apenas como uma estratégia de defesa, mas também como uma aposta positiva no futuro do ecossistema cripto. As exchanges não veem mais o DeFi como uma ameaça, mas sim como um campo adjacente que pode ser integrado.
O cenário mais provável é a fusão. As principais exchanges operarão uma rede semi-descentralizada, enquanto protocolos DeFi independentes poderão depender desses ecossistemas ou até serem integrados neles. Isso pode levar à redistribuição de poder e liquidez, com plataformas CEX tornando-se o centro de atração para atividades DeFi.
Esta tendência pode levar a uma estrutura de mercado mais unificada, permitindo a livre circulação de liquidez entre ambientes centralizados e descentralizados. Os usuários podem escolher uma combinação de confiança, transparência e conveniência de acordo com as suas preferências. O panorama competitivo está a mudar, e uma nova plataforma lançada por uma plataforma de negociação pode ser um sinal inicial deste futuro híbrido.
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MemecoinTrader
· 6h atrás
em alta af neste jogo de cedefi... vazamento de alpha szn a caminho
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SolidityStruggler
· 08-03 12:31
o defi acabou sendo dominado pelos gigantes
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SquidTeacher
· 08-03 12:30
Assim, lentamente, as Finanças Descentralizadas foram consumidas pelas exchanges centralizadas.
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MevTears
· 08-03 12:27
Ganhos garantidos dependem de roubar, a modificação mágica está muito selvagem.
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BearHugger
· 08-03 12:27
cex esta armadilha defi, não é?
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StakeTillRetire
· 08-03 12:21
Brincar com Finanças Descentralizadas só vai te fazer perder dinheiro.
CeDeFi em ascensão: Análise estratégica e perspectivas de tendências na construção do ecossistema DeFi por CEX
CEX entra no campo das Finanças Descentralizadas: análise estratégica e perspectivas futuras
Resumo
Principais exchanges centralizadas estão se voltando para o campo das Finanças Descentralizadas, adotando estratégias diferentes: uma plataforma de negociação foca em usuários de varejo, reduzindo a barreira de entrada para o Web3; outra plataforma de negociação lançou uma plataforma independente, oferecendo liquidez em nível de CEX em cadeia; enquanto outra plataforma de negociação adota um modelo de dupla via, atendendo simultaneamente usuários de varejo e institucionais.
As principais razões para a CEX se mover para a cadeia: os tokens iniciais estão cada vez mais sendo lançados em DEX, a CEX enfrenta atrasos na listagem devido à supervisão regulatória, perdendo volume de negociação e receita. Os serviços na cadeia permitem que a CEX participe da liquidez dos tokens iniciais, retendo usuários sem uma listagem formal.
Tendências futuras do CeDeFi: as fronteiras entre plataformas estão cada vez mais desfocadas. Os tokens de exchange evoluíram de ferramentas de desconto de taxas para ativos centrais que conectam ecossistemas centralizados e descentralizados. Alguns protocolos DeFi podem ser integrados em uma rede dominada por CEX, acelerando a formação de um mercado híbrido integrado.
1. CEX para On-chain: Aproveitar novas oportunidades
Recentemente, uma plataforma de negociação lançou uma plataforma de listagem baseada em Finanças Descentralizadas que chamou a atenção do mercado. Esta plataforma é operada pela equipe da bolsa, permitindo que os usuários de varejo acessem tokens iniciais mais rapidamente do que pelos canais tradicionais, aumentando a acessibilidade dos tokens e a participação dos usuários através de mecanismos inovadores.
Apesar de o modelo ser controverso, as exchanges centralizadas deixaram de ser meras observadoras do ecossistema DeFi e tornaram-se participantes ativos. Outras plataformas principais também estão a mudar-se para a blockchain. Uma plataforma de negociação anunciou uma plataforma DeFi baseada em Solana, enquanto outra plataforma de negociação planeia integrar serviços em blockchain na sua aplicação. Estas tendências indicam que a indústria das exchanges está a passar por uma ampla transformação estrutural.
A questão chave é: por que as CEX, que dependem de um modelo de lucro estável a longo prazo, entrariam no mercado DeFi, que é essencialmente volátil? Este relatório analisará a lógica estratégica por trás dessa mudança e examinará as dinâmicas do mercado que impulsionam essa evolução.
2. Análise do Estado Atual da Entrada das CEX nas Finanças Descentralizadas
2.1 Uma plataforma de negociação: DEX independente que oferece liquidez ao nível de CEX
A plataforma, como uma extensão em cadeia da infraestrutura da bolsa, visa replicar a liquidez em nível CEX na cadeia. Adota um design híbrido, combinando um sistema de solicitação de cotações e um modelo de market maker de liquidez centralizada, otimizando os preços através de market makers profissionais, melhorando a eficiência do capital e reduzindo o slippage.
A plataforma mantém a descentralização a nível do usuário, com ativos sendo auto-hospedados através de carteiras Web3. Inclui uma plataforma de lançamento de tokens e funcionalidades de geração de rendimento.
A intenção estratégica da plataforma é criar uma camada de liquidez paralela para tokens iniciais, permitindo que eles se desenvolvam em um ambiente mais aberto. Este modelo fornece serviços abrangentes através da integração de plataformas de lançamento e produtos de rendimento.
2.2 Uma plataforma de negociação: estratégia de via dupla para retalho e instituições
A plataforma planeja integrar transações de Finanças Descentralizadas diretamente no aplicativo principal, oferecendo uma experiência de usuário sem interrupções. Os usuários podem acessar e negociar milhares de tokens no aplicativo principal.
A plataforma lançou a funcionalidade de pool de verificação, disponível apenas para instituições que passaram no KYC, proporcionando um ambiente de conformidade para entidades com obrigações regulatórias.
Formar uma estratégia de duas vias: fornecer serviços on-chain integrados para usuários de varejo e fornecer um local de liquidez altamente protegido e regulamentado para usuários institucionais. Abranger dois tipos de grupos de usuários, equilibrando a experiência do usuário e a conformidade.
2.3 Uma plataforma de negociação: estratégia orientada para o retalho que reduz as barreiras de entrada do Web3
A plataforma foca principalmente nos usuários de retalho, priorizando a conveniência de uso. Os usuários podem aceder diretamente através da aplicação principal, podendo negociar sem sair da interface familiar.
Embora as transações sejam processadas na cadeia, os usuários ainda interagem através de contas existentes, sem a necessidade de configurar uma carteira separada, reduzindo significativamente a barreira de entrada para novatos em Web3.
3. Motivações estratégicas da CEX para a transição para as Finanças Descentralizadas
3.1 Aproveitar oportunidades de tokens precoces, evitar riscos de listagem
As CEX espera priorizar o contato com tokens populares, mas não consegue ser rápido na listagem. Novos tokens são frequentemente emitidos diretamente em DEX, acumulando rapidamente volume de negociações. O CEX enfrenta dificuldades em ser ágil na listagem devido a restrições de revisão, perdendo oportunidades e receitas.
Lançar produtos em cadeia é uma solução de compromisso. Criar um ambiente semi-sandbox: os tokens podem ser negociados sem a listagem formal, mas em um ambiente controlado. As CEX podem monetizar a atividade dos usuários mais cedo, mantendo ao mesmo tempo uma distância legal.
Isso oferece à CEX uma forma de participar na descoberta de tokens, evitando acionar responsabilidades regulatórias, ao mesmo tempo em que captura liquidez, cria receita e traz atividades de volta para seu próprio ecossistema.
3.2 Manter usuários na blockchain, evitar perda
As Finanças Descentralizadas estão na vanguarda da inovação e eficiência de capital, mas os usuários mainstream têm dificuldade em acessar facilmente. Os usuários não estão dispostos a lidar com operações on-chain complexas, mas as oportunidades mais atraentes estão cada vez mais ocorrendo on-chain.
CEX colmata essa lacuna incorporando o acesso às Finanças Descentralizadas na plataforma. Os usuários podem interagir com a liquidez on-chain através de uma interface familiar, abstraindo a gestão de carteiras e os custos de Gas.
Isso previne a perda de usuários e aumenta a capacidade de defesa da plataforma. Controlando a camada de acesso e até mesmo a camada de liquidez, as CEX constroem um efeito de rede que vai além do comércio à vista.
A longo prazo, isso trará um efeito de retenção de usuários. Quando os usuários buscarem serviços on-chain mais complexos, a infraestrutura própria das CEX pode garantir que os usuários, desenvolvedores e liquidez permaneçam dentro do ecossistema.
A on-chainização permite que as CEX controlem todo o ciclo de vida dos fundos dos usuários: desde a entrada de moeda fiduciária até a exploração de Finanças Descentralizadas, passando pela listagem de tokens e saída, tudo realizado em um sistema unificado e lucrativo.
4. Perspectivas Futuras do CeDeFi
4.1 Limites Difusos: O Surgimento de um Novo Paradigma de Negociação
Com a integração de serviços on-chain por CEX, as fronteiras entre "exchange" e "protocolo" estão cada vez mais nebulosas. Os usuários podem não conseguir distinguir se estão interagindo com um protocolo descentralizado ou uma interface centralizada. Essa fusão irá remodelar a arquitetura de liquidez, o design de produtos e os fluxos de usuários da indústria.
A participação das instituições dificilmente ocorrerá em grande escala a curto prazo. Os riscos ainda não foram resolvidos: incerteza regulatória, falhas em contratos inteligentes, manipulação de preços, falta de transparência na governança, entre outros. Algumas instituições podem considerar o acesso ao DeFi mediado por CEX como um novo risco.
As tentativas iniciais podem vir de fundos de hedge e empresas de negociação proprietária, testando em pequena escala. Instituições conservadoras, como fundos de pensão ou companhias de seguros, podem continuar a observar. Mesmo que participem, adotarão uma alocação extremamente cautelosa, geralmente não superior a 1-3% do portfólio.
A previsão de "fluxo de capital de dezenas de bilhões de dólares" é excessivamente otimista. É mais realista um teste gradual na ordem de bilhões de dólares. Mas mesmo assim, isso pode, até certo ponto, aumentar a profundidade do mercado e aliviar a volatilidade.
4.2 Evolução do papel dos tokens de exchange
À medida que os serviços em cadeia se expandem, a funcionalidade dos tokens de troca irá evoluir. A posse pode trazer descontos em taxas em cadeia ou desbloquear oportunidades de rendimento, introduzindo nova utilidade e volatilidade aos tokens.
Atualmente, apenas algumas plataformas de negociação oferecem uma utilidade clara e contínua para os seus tokens. A maioria das funções dos tokens das exchanges ainda se limita a descontos básicos nas taxas.
Com a maturação da infraestrutura CeDeFi, os tokens de exchange tornar-se-ão o vínculo entre o on-chain e o off-chain. Os usuários podem precisar manter tokens para participar de staking, lançar pools ou ter acesso prioritário a novos projetos.
Os tokens de exchange estão a evoluir de ferramentas simples para ativos estratégicos, desempenhando um papel fundamental na retenção de usuários, integração de protocolos e fluxo de capital entre plataformas.
4.3 Tendências de Fusão: Reestruturação do Cenário Competitivo
O CEX impulsiona serviços on-chain não apenas como uma estratégia de defesa, mas também como uma aposta positiva no futuro do ecossistema cripto. As exchanges não veem mais o DeFi como uma ameaça, mas sim como um campo adjacente que pode ser integrado.
O cenário mais provável é a fusão. As principais exchanges operarão uma rede semi-descentralizada, enquanto protocolos DeFi independentes poderão depender desses ecossistemas ou até serem integrados neles. Isso pode levar à redistribuição de poder e liquidez, com plataformas CEX tornando-se o centro de atração para atividades DeFi.
Esta tendência pode levar a uma estrutura de mercado mais unificada, permitindo a livre circulação de liquidez entre ambientes centralizados e descentralizados. Os usuários podem escolher uma combinação de confiança, transparência e conveniência de acordo com as suas preferências. O panorama competitivo está a mudar, e uma nova plataforma lançada por uma plataforma de negociação pode ser um sinal inicial deste futuro híbrido.