A onda das moedas estáveis está a surgir, ETH pode ser o melhor beneficiário

A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Embora haja discussões sobre "desdolarização", uma tendência mais importante está se manifestando: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando dólares através de moedas estáveis, o que representa a maior expansão dos efeitos de rede do dólar em décadas.

Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. Desde 2020, a moeda estável aumentou em 60 vezes a escala de canais em dólares para indivíduos em todo o mundo, ultrapassando os 200 bilhões de dólares. Esses novos detentores de dólares não só precisam de dinheiro digital, mas também de rendimento, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a limitações regulatórias e de infraestrutura, o setor financeiro tradicional tem dificuldade em atender a este enorme novo mercado.

Ethereum tem vantagens únicas que podem fornecer infraestrutura financeira global para esta nova economia digital do dólar, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.

Moeda estável impulsiona a emergência de milhões de novos detentores de dólares

A demanda potencial por dólares é enorme para indivíduos e empresas em todo o mundo.

As pessoas em todo o mundo desejam usar dólares para garantir segurança:

• Devido à instabilidade política, políticas monetárias inadequadas e inflação estrutural, mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam enormes riscos monetários.
• Estima-se que 21% da população mundial viva em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que rapidamente corrói as poupanças e o poder de compra.
• Para esses grupos, ter dólares significa segurança financeira. O dólar é visto como um meio de armazenamento de valor, ferramenta para transações transfronteiriças e como uma forma de proteção contra a volatilidade da moeda local.

As empresas precisam de dólares para realizar transações:

• O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações cambiais envolvendo pelo menos uma parte que utiliza o dólar.
• As empresas nos mercados emergentes dependem da liquidez do dólar para pagamentos internacionais, importações e cadeias de suprimentos, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nesses mercados costumam ser limitados ou instáveis.
• As pequenas e médias empresas e os freelancers estão cada vez mais a precisar de dólares digitais para serem remunerados e evitar o risco de desajuste cambial.

Histórica pela primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode manter dólares através de moeda estável:

• Qualquer pessoa com acesso à internet pode possuir e negociar dólares - sem necessidade de banco, sem autorização do governo, disponível globalmente 24 horas por dia.
• Portanto, desde 2020, o valor de mercado das moedas estáveis cresceu 60 vezes.
• Adotar picos concentrados em mercados emergentes que foram anteriormente excluídos do financiamento denominados em dólares. A Nigéria se tornou o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, sob proibição, ainda continua a aplicação de criptomoedas no mercado negro.

moeda estável está a criar um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo — empresas a precificarem em USDT e famílias a pouparem em USDC. Elas estão a impulsionar a expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.

Novos detentores de dólares buscam rendimento, criando oportunidades para a infraestrutura financeira global

Os detentores de moeda estável desejam fazer o seu dinheiro trabalhar.

Hoje, milhões de pessoas podem deter dólares através de moeda estável. Mas o desejo deles vai muito além disso. Pessoas e empresas naturalmente desejam usar fundos para gerar ganhos, investir e aumentar a riqueza.

O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:

• O sistema bancário dos EUA exige conformidade com regulamentações, excluindo a maioria dos participantes globais.
• Os serviços financeiros transfronteiriços continuam a ser caros, lentos e limitados geograficamente.
• O sistema financeiro tradicional foi criado para instituições e indivíduos de alto patrimônio, e não para o varejo global.
• Barreiras geográficas e regulatórias impedem a participação de bilhões de dólares em financiamento denominados em dólares.

Isto gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras que possam servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo-lhes utilizar novos dólares.

Ethereum atende a três grandes requisitos dos detentores de moeda estável em todo o mundo

A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de moeda estável deve atender a três requisitos fundamentais:

• Disponível globalmente — deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à internet, de Nova Iorque a Nigéria, até áreas rurais do Nepal. Devido a razões geográficas ou regulatórias, a maioria das regiões do mundo não tem acesso a financiamento baseado em dólares.
• Segurança para instituições - É necessário fornecer a segurança, confiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros avaliados em bilhões de dólares.
• Resistir à intervenção do governo - deve estar livre de qualquer controle de um único governo, uma vez que muitos governos preferem limitar a circulação do dólar para proteger a moeda local e controlar o fluxo de capital.

A Ethereum satisfaz todos os três requisitos:

• Acesso global: Qualquer pessoa em todo o mundo com uma conexão à internet pode usar o Ethereum 24 horas por dia.
• Segurança institucional:
  • Segurança —— a maior segurança econômica e grau de descentralização entre todas as blockchains programáveis. A infraestrutura de segurança mais madura —— com o maior número de desenvolvedores de código aberto, contratos verificados, auditores de segurança e ferramentas.
  • Confiável——independentemente do colapso do mercado ou de eventos geopolíticos, consegue manter 100% de tempo de atividade normal durante 10 anos.
  • Cumprindo as regulamentações - As autoridades reguladoras dos EUA classificaram o ETH como mercadoria, proporcionando assim uma estrutura regulatória clara.
  • Personalizável——O framework L1+L2 do Ethereum implementou personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e atendam aos requisitos regulatórios.
  • Excelente histórico de desempenho——possui o maior ecossistema financeiro digital do mundo: moeda estável com capitalização de mercado superior a 14 mil milhões de dólares, investimento em protocolos DeFi superior a 60 mil milhões de dólares e tokenização de ativos do mundo real no valor de mais de 7 mil milhões de dólares.
• Resistência à intervenção do governo: o governo não pode ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.

O Ethereum, com suas poderosas características de descentralização, atende de forma única a essas exigências - sua história de origem é quase impossível de replicar hoje.

• A poderosa descentralização torna o Ethereum acessível, seguro e confiável em todo o mundo, além de ser capaz de resistir a intervenções governamentais.
• Este nível de descentralização está enraizado na origem e cultura do Ethereum.
• Ethereum foi inicialmente uma blockchain financiada pela comunidade, que adotava um mecanismo de prova de trabalho, o que tornava a propriedade dos seus ativos muito ampla. Mas o ambiente atual torna-a inadequada para ser iniciada dessa forma.
• A sua cultura sempre priorizou a descentralização - mantendo uma diversidade de clientes cara e resistindo a atalhos centralizados - uma cultura que é quase impossível de transformar.
• O resultado é que o Ethereum possui uma vantagem de descentralização que outras cadeias não conseguem facilmente replicar, além de proporcionar um fosso duradouro para o Ethereum.
• Mais de 1 milhão de validadores espalhados por mais de 100 países
• Várias equipes de desenvolvimento independentes garantem resiliência e o maior ecossistema de desenvolvedores de código aberto
• Devido ao financiamento comunitário da iniciativa e à origem da prova de trabalho, a propriedade dos ativos é ampla.

Não há outras alternativas que possam satisfazer os três requisitos ao mesmo tempo.

ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital do dólar.

Em qualquer sistema financeiro, os ativos de reserva são a camada confiável que sustenta tudo. Eles são colaterais, economias ou ativos de liquidez detidos por instituições, protocolos e usuários, utilizados para armazenamento de valor, garantias de empréstimos e liquidação de transações.

No sistema tradicional, o dólar, os títulos do governo dos EUA e o ouro são exemplos de ativos de reserva, pois são confiáveis, têm alta liquidez e são amplamente aceites.

Com bilhões de dólares a fluir através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. ETH tem uma vantagem única nesse aspecto, porque:

• Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, a taxa de inflação é baixa e não está sob controle central.
• Produtividade: Ao contrário do ouro ou do dólar estático, o ETH gera rendimento através do staking — de forma semelhante à geração de rendimento ao possuir imóveis ou títulos do governo.
• Utilidade da colateral: ETH já é o maior ativo colateral on-chain no ecossistema Ethereum, suportando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares. As instituições mantêm-no porque precisam dele para entrar no mercado DeFi.
• Antifrustração e antissobrecarga: ETH não pode ser congelado ou apreendido pelo governo, tornando-o mais resistente do que ativos emitidos de forma centralizada.
• Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro on-chain, oferecendo liquidez incomparável para grandes transações.

Com o número crescente de usuários que detêm moeda estável e necessitam de serviços financeiros, eles precisam de um ativo de reserva para apoiar essas atividades. ETH pode gerar rendimento, garantir a segurança da rede e sustentar o empréstimo DeFi - portanto, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH naturalmente aumentará.

Em termos simples: mais adoção de moeda estável → mais atividades em cadeia → mais demanda por ETH como garantia → instituições e usuários detêm mais ETH.

O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos das transações, acelerar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde ETH pode ser utilizado como colateral. Isso expandiu o alcance do ETH e reforçou sua posição como ativo de reserva na economia digital em dólares.

ETH tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global

A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.

• Tal como o Bitcoin, o Ethereum possui características de armazenamento de valor (SoV) superiores às de ativos tradicionais como o ouro.
• ETH e BTC não competirão entre si, mas poderão, nos próximos anos, dividir uma fatia dos ativos tradicionais de SoV no valor de 5 trilhões de dólares (ouro, títulos do governo, ações, imóveis).
• ETH além de ter a propriedade de SoV do Bitcoin, também oferece rendimento aos detentores.
• A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos geradores de rendimento. As famílias americanas detêm cerca de 32 trilhões de dólares em ações que pagam dividendos, enquanto o valor do ouro que possuem é inferior a 1 trilhão de dólares.

Conclusão: Possuir ETH pode ser a melhor maneira de participar do crescimento da economia das moedas estáveis

O crescimento da economia das moedas estáveis estabeleceu uma poderosa roda de inércia para o Ethereum e ETH.

Com o uso crescente de moedas estáveis na Ethereum, a demanda por ETH também aumentou. O maior valor do ETH e uma rede mais segura atraíram mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.

As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar este volante:

• O sistema financeiro tradicional não consegue servir bilhões de pessoas que estão excluídas devido a barreiras geográficas e regulamentares.
• Os sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições jurisdicionais.
• O Bitcoin carece de programabilidade para serviços financeiros complexos.
• Outras blockchains carecem da segurança, fiabilidade e personalização necessárias para as instituições, além de falta de descentralização para resistir à interferência governamental.

O resultado é: ter ETH pode ser a forma mais simples e eficaz de entrar na economia de moeda estável em crescimento.

• Você também pode escolher investir em protocolos DeFi específicos que se beneficiam da expansão das moedas estáveis. Mas isso envolve um risco maior e requer conhecimento especializado.
• Para a maioria dos participantes retalhistas e institucionais, ETH oferece a oportunidade mais simples de acesso a todo o ecossistema digital de dólares.

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