A fusão bidirecional entre a encriptação e o TradFi
Após quase vinte anos de experiência no mercado de ações A, o velho Wang tem um conhecimento profundo sobre investimento em valor e análise fundamental. No entanto, recentemente, sua visão de investimento passou por uma mudança sutil. Em uma reunião, o velho Wang começou a discutir sobre ETFs de Bitcoin e moedas Meme, essa mudança é surpreendente.
Com a subida dos preços do Bitcoin e do Ethereum, as fronteiras entre os investidores em criptomoedas e os investidores em ações tradicionais estão a tornar-se gradualmente mais difusas. Os entusiastas de criptomoedas estão a disseminar mais frequentemente consensos e valores ao mundo exterior, enquanto os investidores do mercado de ações também começaram a prestar atenção ao Bitcoin e ao Ethereum, embora possam ainda manter uma atitude de espera verbalmente.
Esta tendência não é acidental. Por um lado, as instituições governamentais e Wall Street começaram a participar ativamente no campo da encriptação; por outro lado, as empresas de encriptação também buscam ativamente conformidade e colaboração. Após o Bitcoin ter alcançado um novo máximo, a barreira entre o mercado de encriptação e o mercado TradFi diminuiu claramente, e a interação bidirecional tornou-se cada vez mais frequente. Então, afinal, é a indústria de encriptação que está a influenciar o mainstream, ou é a indústria TradFi que está a reavaliar o Web3?
TradFi avança no campo da encriptação
Recentemente, a atitude do TradFi e das políticas em relação à encriptação mudou significativamente. O capital está apostando, as políticas estão sendo gradualmente liberalizadas e a inclinação dos eleitores também está mudando. Esses "forasteiros" não são mais apenas observadores, mas estão prontos para participar ativamente.
O desempenho das ações de empresas relacionadas com criptomoedas é um sinal claro. Muitas empresas que possuem diretamente Bitcoin, Ethereum ou que estão envolvidas em mineração de blockchain e negócios de plataformas de negociação viram seus preços das ações aumentarem significativamente. Estas empresas que antes eram marginalizadas tornaram-se agora líderes de mercado.
Mudanças positivas também ocorreram a nível político. O Congresso dos Estados Unidos está a avançar com várias legislações relacionadas com criptomoedas, incluindo um quadro regulatório para stablecoins e um quadro regulatório geral para ativos encriptados. Embora esses projetos de lei ainda não tenham sido finalizados, já entraram no processo legislativo formal, proporcionando uma direção mais clara para o desenvolvimento do setor.
As instituições financeiras tradicionais também começaram a se posicionar ativamente no negócio de encriptação. Algumas corretoras de internet já começaram a experimentar serviços de negociação de ativos encriptados. Um grande banco foi o primeiro a lançar uma plataforma de ativos digitais voltada para clientes institucionais, oferecendo serviços de entrega física de Bitcoin e Ethereum. Além disso, várias grandes instituições financeiras também estão desenvolvendo ou lançando produtos de stablecoin para liquidações internas e transações de clientes.
As empresas de capital aberto estão cada vez mais entusiasmadas com a alocação de ativos em encriptação. Uma empresa de BI independente de liderança global começou a comprar grandes quantidades de Bitcoin desde 2020 e atualmente possui mais de 600 mil unidades. Com isso, cada vez mais empresas de capital aberto estão começando a seguir esse exemplo. Por exemplo, uma empresa de jogos americana anunciou que o Ethereum será seu principal ativo de reserva e levantará fundos por meio da emissão de ações para comprar grandes quantidades de Ethereum.
TradFi está entrando no mercado de encriptação através de canais mais regulamentados. No início de 2024, os Estados Unidos aprovaram os primeiros ETFs de Bitcoin à vista, e várias grandes instituições de Wall Street rapidamente lançaram seus próprios produtos de ETF de Bitcoin. Em julho de 2025, os primeiros ETFs de Ethereum à vista também foram listados nos Estados Unidos, abrindo ainda mais o canal entre o TradFi e os ativos de encriptação.
A indústria de encriptação está a expandir ativamente a sua influência
Em resposta à entrada das forças tradicionais no campo da encriptação, a indústria de encriptação também está se esforçando para expandir sua influência, tentando sair de um nicho para um mercado mais amplo e mainstream. Isso se reflete principalmente em dois aspectos: primeiro, através de colaborações interdisciplinares de marcas e ecossistemas, trazendo elementos de encriptação para os campos do esporte tradicional, entretenimento e outros; segundo, posicionando-se ativamente em negócios globais de conformidade, obtendo licenças e certificações em várias regiões, integrando-se ao sistema financeiro mainstream.
As empresas de encriptação estão a aumentar a notoriedade da sua marca através do patrocínio de eventos desportivos e de entretenimento mainstream. Por exemplo, uma bolsa patrocinou simultaneamente uma equipa de F1 e uma equipa da Premier League, colocando o seu logo nos carros de corrida e nas camisolas. Até mesmo em grandes produções de Hollywood, surgem marcas de encriptação. Outra bolsa investiu em anúncios de alto custo no Super Bowl. O objetivo destas campanhas de marketing cruzado é claro: levar as marcas de encriptação para o olho do público e livrá-las da etiqueta de nicho.
No entanto, a exposição da marca é apenas o primeiro passo para romper a bolha. O mais importante é ganhar a confiança da sociedade mainstream e o reconhecimento das autoridades regulatórias. Assim, as principais empresas de encriptação têm se esforçado nos últimos anos para solicitar licenças de conformidade em várias partes do mundo, estabelecendo uma estrutura operacional legal. Uma corretora conseguiu listar-se na Nasdaq em 2021, tornando-se a primeira corretora de encriptação a ser listada, resultado de anos de investimento em conformidade nos Estados Unidos, Europa e Reino Unido. Outra corretora também chegou a um acordo com o Departamento de Justiça dos EUA no início de 2025, pavimentando o caminho para retornar ao mercado americano e, consecutivamente, obteve várias licenças regulatórias em importantes mercados.
Além das exchanges tradicionais, muitas novas plataformas Web3 também começaram a dar importância às questões de conformidade. Para as empresas de encriptação, a conformidade não é apenas para operar legalmente, mas também é um divisor de águas para o desenvolvimento futuro. Somente as plataformas que conseguem operar dentro do quadro regulatório têm a oportunidade de realmente se integrar no sistema financeiro mainstream.
A indústria de encriptação ainda está ativamente desenvolvendo novos produtos e serviços para atrair mais usuários comuns. O produto de carteira de uma determinada exchange se dedica a criar uma entrada conveniente para o Web3, permitindo que usuários comuns experimentem facilmente os serviços de blockchain. Mais notável é que um número crescente de protocolos de encriptação começa a impulsionar a tokenização de ativos físicos (RWA), permitindo que os usuários comprem e vendam ações de empresas como Tesla e Nvidia, assim como outros ativos de TradFi na blockchain. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas também proporciona aos usuários globais uma maneira mais justa e conveniente de participar do TradFi.
encriptação e a tendência de fusão com o TradFi
Quando a indústria de encriptação encontra o TradFi, uma questão interessante surge: é a tecnologia de encriptação que está a mudar o mainstream, ou é a indústria tradicional que está a redefinir o Web3?
O núcleo da indústria de encriptação reside na sua lógica de transações nativa na cadeia, na liquidez dos ativos e no potencial das finanças abertas, que estão a remodelar a infraestrutura financeira. O surgimento das Finanças Descentralizadas (DeFi) permite que as pessoas realizem empréstimos, transações e gestão de finanças sem depender de bancos, desafiando os negócios bancários tradicionais. As stablecoins, como "dinheiro" no mundo digital, demonstram vantagens únicas em pagamentos transfronteiriços e liquidações comerciais. Essas inovações mostram como a tecnologia de encriptação está a romper com a infraestrutura financeira tradicional: as transações podem ser realizadas a qualquer hora do dia, as liquidações podem ser concluídas em segundos e qualquer pessoa com acesso à internet pode participar, não estando mais sujeita às limitações das instituições tradicionais.
Ao mesmo tempo, as forças tradicionais também estão a influenciar profundamente o setor da encriptação. Governos e autoridades reguladoras financeiras de vários países estão a desenvolver regulamentações para criptomoedas, integrando-as no quadro regulatório existente. A entrada em massa de capital tradicional também pode mudar a estrutura de poder do mercado de encriptação. Quando gigantes de Wall Street se tornam os principais detentores de Bitcoin, e quando empresas listadas incluem Ethereum no seu balanço, o poder de precificação e a influência no mercado de encriptação são, em certa medida, transferidos para as instituições tradicionais. Isso pode ser um tanto irônico para os idealistas da encriptação que inicialmente buscavam descentralização e contestação à autoridade, mas é um caminho inevitável para a mainstreamização da indústria.
Para a indústria de encriptação, obter reconhecimento tradicional significa uma base de usuários mais ampla e apoio financeiro; para o TradFi, absorver inovações de encriptação pode aumentar a eficiência e expandir as fronteiras dos negócios. Assim, isso se assemelha mais a uma nova fase de fusão bidirecional, em vez de um simples avanço unilateral. Neste processo de fusão, inovação e conformidade são duas palavras-chave. Somente mantendo a inovação, é possível criar continuamente novos valores e pontos de crescimento, atraindo mais atenção; somente abraçando a conformidade, é possível ganhar a confiança e o apoio do mainstream, integrando-se ao sistema existente. Esses dois aspectos são complementares e ambos são indispensáveis.
A inovação é o motor fundamental que impulsiona o desenvolvimento. Desde o seu nascimento, a indústria de encriptação tem avançado com base na contínua inovação tecnológica e de modelos. Desde o livro-razão descentralizado do Bitcoin, aos contratos inteligentes do Ethereum, até o surgimento de novos conceitos como DeFi, NFT e DAO, cada inovação expandiu as fronteiras da indústria, atraindo novos participantes. Atualmente, o que a indústria precisa são aplicações verdadeiramente disruptivas, que podem ser um novo modelo de serviços financeiros ou plataformas que conectem o mundo real, tornando a vida cotidiana das pessoas comuns mais conveniente devido à blockchain.
A conformidade é uma condição necessária para romper o impasse. Para que a indústria de encriptação se integre verdadeiramente ao mainstream, é preciso resolver o problema da confiança, e a conformidade é a chave para estabelecer essa confiança. Nos últimos anos, a falta de regulamentação levou a vários problemas, que não apenas prejudicaram os investidores, mas também criaram uma impressão negativa da moeda encriptada na sociedade tradicional. Portanto, a indústria deve abraçar ativamente a regulamentação, aumentar a transparência e a responsabilidade. Cada vez mais empresas de encriptação estão cientes disso, solicitando licenças, aprimorando seus sistemas de controle de riscos e colaborando com a regulamentação para combater comportamentos ilegais. Essa mudança está ajudando as instituições tradicionais e o público em geral a dissipar suas dúvidas, tornando-se mais dispostos a experimentar serviços de encriptação.
Com a participação ativa de instituições financeiras tradicionais e empresas listadas no mercado de encriptação, as autoridades reguladoras também começaram a "preparar o caminho" para o desenvolvimento do setor. Não podemos mais olhar para o atual mundo da encriptação com os olhos do passado. Embora a bolha especulativa ainda exista, o consenso do setor passou por uma mudança fundamental: os bancos tradicionais começaram a oferecer serviços de custódia e negociação de encriptação, as bolsas de encriptação obtiveram licenças bancárias para realizar negócios de depósitos e empréstimos; ativos como ações e títulos são emitidos e negociados na blockchain, ETFs de encriptação e futuros tornaram-se parte integrante de portfólios de investimento mainstream. Os usuários podem alocar livremente entre ativos de encriptação e ativos tradicionais, enquanto a tecnologia garantirá que todas as transações e liquidações ocorram em um ambiente transparente e seguro. Esses cenários já começaram a se desenhar, e no futuro se tornarão a norma.
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TradFi e encriptação têm uma Profundidade de fusão, a interação bidirecional está a remodelar o panorama financeiro.
A fusão bidirecional entre a encriptação e o TradFi
Após quase vinte anos de experiência no mercado de ações A, o velho Wang tem um conhecimento profundo sobre investimento em valor e análise fundamental. No entanto, recentemente, sua visão de investimento passou por uma mudança sutil. Em uma reunião, o velho Wang começou a discutir sobre ETFs de Bitcoin e moedas Meme, essa mudança é surpreendente.
Com a subida dos preços do Bitcoin e do Ethereum, as fronteiras entre os investidores em criptomoedas e os investidores em ações tradicionais estão a tornar-se gradualmente mais difusas. Os entusiastas de criptomoedas estão a disseminar mais frequentemente consensos e valores ao mundo exterior, enquanto os investidores do mercado de ações também começaram a prestar atenção ao Bitcoin e ao Ethereum, embora possam ainda manter uma atitude de espera verbalmente.
Esta tendência não é acidental. Por um lado, as instituições governamentais e Wall Street começaram a participar ativamente no campo da encriptação; por outro lado, as empresas de encriptação também buscam ativamente conformidade e colaboração. Após o Bitcoin ter alcançado um novo máximo, a barreira entre o mercado de encriptação e o mercado TradFi diminuiu claramente, e a interação bidirecional tornou-se cada vez mais frequente. Então, afinal, é a indústria de encriptação que está a influenciar o mainstream, ou é a indústria TradFi que está a reavaliar o Web3?
TradFi avança no campo da encriptação
Recentemente, a atitude do TradFi e das políticas em relação à encriptação mudou significativamente. O capital está apostando, as políticas estão sendo gradualmente liberalizadas e a inclinação dos eleitores também está mudando. Esses "forasteiros" não são mais apenas observadores, mas estão prontos para participar ativamente.
O desempenho das ações de empresas relacionadas com criptomoedas é um sinal claro. Muitas empresas que possuem diretamente Bitcoin, Ethereum ou que estão envolvidas em mineração de blockchain e negócios de plataformas de negociação viram seus preços das ações aumentarem significativamente. Estas empresas que antes eram marginalizadas tornaram-se agora líderes de mercado.
Mudanças positivas também ocorreram a nível político. O Congresso dos Estados Unidos está a avançar com várias legislações relacionadas com criptomoedas, incluindo um quadro regulatório para stablecoins e um quadro regulatório geral para ativos encriptados. Embora esses projetos de lei ainda não tenham sido finalizados, já entraram no processo legislativo formal, proporcionando uma direção mais clara para o desenvolvimento do setor.
As instituições financeiras tradicionais também começaram a se posicionar ativamente no negócio de encriptação. Algumas corretoras de internet já começaram a experimentar serviços de negociação de ativos encriptados. Um grande banco foi o primeiro a lançar uma plataforma de ativos digitais voltada para clientes institucionais, oferecendo serviços de entrega física de Bitcoin e Ethereum. Além disso, várias grandes instituições financeiras também estão desenvolvendo ou lançando produtos de stablecoin para liquidações internas e transações de clientes.
As empresas de capital aberto estão cada vez mais entusiasmadas com a alocação de ativos em encriptação. Uma empresa de BI independente de liderança global começou a comprar grandes quantidades de Bitcoin desde 2020 e atualmente possui mais de 600 mil unidades. Com isso, cada vez mais empresas de capital aberto estão começando a seguir esse exemplo. Por exemplo, uma empresa de jogos americana anunciou que o Ethereum será seu principal ativo de reserva e levantará fundos por meio da emissão de ações para comprar grandes quantidades de Ethereum.
TradFi está entrando no mercado de encriptação através de canais mais regulamentados. No início de 2024, os Estados Unidos aprovaram os primeiros ETFs de Bitcoin à vista, e várias grandes instituições de Wall Street rapidamente lançaram seus próprios produtos de ETF de Bitcoin. Em julho de 2025, os primeiros ETFs de Ethereum à vista também foram listados nos Estados Unidos, abrindo ainda mais o canal entre o TradFi e os ativos de encriptação.
A indústria de encriptação está a expandir ativamente a sua influência
Em resposta à entrada das forças tradicionais no campo da encriptação, a indústria de encriptação também está se esforçando para expandir sua influência, tentando sair de um nicho para um mercado mais amplo e mainstream. Isso se reflete principalmente em dois aspectos: primeiro, através de colaborações interdisciplinares de marcas e ecossistemas, trazendo elementos de encriptação para os campos do esporte tradicional, entretenimento e outros; segundo, posicionando-se ativamente em negócios globais de conformidade, obtendo licenças e certificações em várias regiões, integrando-se ao sistema financeiro mainstream.
As empresas de encriptação estão a aumentar a notoriedade da sua marca através do patrocínio de eventos desportivos e de entretenimento mainstream. Por exemplo, uma bolsa patrocinou simultaneamente uma equipa de F1 e uma equipa da Premier League, colocando o seu logo nos carros de corrida e nas camisolas. Até mesmo em grandes produções de Hollywood, surgem marcas de encriptação. Outra bolsa investiu em anúncios de alto custo no Super Bowl. O objetivo destas campanhas de marketing cruzado é claro: levar as marcas de encriptação para o olho do público e livrá-las da etiqueta de nicho.
No entanto, a exposição da marca é apenas o primeiro passo para romper a bolha. O mais importante é ganhar a confiança da sociedade mainstream e o reconhecimento das autoridades regulatórias. Assim, as principais empresas de encriptação têm se esforçado nos últimos anos para solicitar licenças de conformidade em várias partes do mundo, estabelecendo uma estrutura operacional legal. Uma corretora conseguiu listar-se na Nasdaq em 2021, tornando-se a primeira corretora de encriptação a ser listada, resultado de anos de investimento em conformidade nos Estados Unidos, Europa e Reino Unido. Outra corretora também chegou a um acordo com o Departamento de Justiça dos EUA no início de 2025, pavimentando o caminho para retornar ao mercado americano e, consecutivamente, obteve várias licenças regulatórias em importantes mercados.
Além das exchanges tradicionais, muitas novas plataformas Web3 também começaram a dar importância às questões de conformidade. Para as empresas de encriptação, a conformidade não é apenas para operar legalmente, mas também é um divisor de águas para o desenvolvimento futuro. Somente as plataformas que conseguem operar dentro do quadro regulatório têm a oportunidade de realmente se integrar no sistema financeiro mainstream.
A indústria de encriptação ainda está ativamente desenvolvendo novos produtos e serviços para atrair mais usuários comuns. O produto de carteira de uma determinada exchange se dedica a criar uma entrada conveniente para o Web3, permitindo que usuários comuns experimentem facilmente os serviços de blockchain. Mais notável é que um número crescente de protocolos de encriptação começa a impulsionar a tokenização de ativos físicos (RWA), permitindo que os usuários comprem e vendam ações de empresas como Tesla e Nvidia, assim como outros ativos de TradFi na blockchain. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas também proporciona aos usuários globais uma maneira mais justa e conveniente de participar do TradFi.
encriptação e a tendência de fusão com o TradFi
Quando a indústria de encriptação encontra o TradFi, uma questão interessante surge: é a tecnologia de encriptação que está a mudar o mainstream, ou é a indústria tradicional que está a redefinir o Web3?
O núcleo da indústria de encriptação reside na sua lógica de transações nativa na cadeia, na liquidez dos ativos e no potencial das finanças abertas, que estão a remodelar a infraestrutura financeira. O surgimento das Finanças Descentralizadas (DeFi) permite que as pessoas realizem empréstimos, transações e gestão de finanças sem depender de bancos, desafiando os negócios bancários tradicionais. As stablecoins, como "dinheiro" no mundo digital, demonstram vantagens únicas em pagamentos transfronteiriços e liquidações comerciais. Essas inovações mostram como a tecnologia de encriptação está a romper com a infraestrutura financeira tradicional: as transações podem ser realizadas a qualquer hora do dia, as liquidações podem ser concluídas em segundos e qualquer pessoa com acesso à internet pode participar, não estando mais sujeita às limitações das instituições tradicionais.
Ao mesmo tempo, as forças tradicionais também estão a influenciar profundamente o setor da encriptação. Governos e autoridades reguladoras financeiras de vários países estão a desenvolver regulamentações para criptomoedas, integrando-as no quadro regulatório existente. A entrada em massa de capital tradicional também pode mudar a estrutura de poder do mercado de encriptação. Quando gigantes de Wall Street se tornam os principais detentores de Bitcoin, e quando empresas listadas incluem Ethereum no seu balanço, o poder de precificação e a influência no mercado de encriptação são, em certa medida, transferidos para as instituições tradicionais. Isso pode ser um tanto irônico para os idealistas da encriptação que inicialmente buscavam descentralização e contestação à autoridade, mas é um caminho inevitável para a mainstreamização da indústria.
Para a indústria de encriptação, obter reconhecimento tradicional significa uma base de usuários mais ampla e apoio financeiro; para o TradFi, absorver inovações de encriptação pode aumentar a eficiência e expandir as fronteiras dos negócios. Assim, isso se assemelha mais a uma nova fase de fusão bidirecional, em vez de um simples avanço unilateral. Neste processo de fusão, inovação e conformidade são duas palavras-chave. Somente mantendo a inovação, é possível criar continuamente novos valores e pontos de crescimento, atraindo mais atenção; somente abraçando a conformidade, é possível ganhar a confiança e o apoio do mainstream, integrando-se ao sistema existente. Esses dois aspectos são complementares e ambos são indispensáveis.
A inovação é o motor fundamental que impulsiona o desenvolvimento. Desde o seu nascimento, a indústria de encriptação tem avançado com base na contínua inovação tecnológica e de modelos. Desde o livro-razão descentralizado do Bitcoin, aos contratos inteligentes do Ethereum, até o surgimento de novos conceitos como DeFi, NFT e DAO, cada inovação expandiu as fronteiras da indústria, atraindo novos participantes. Atualmente, o que a indústria precisa são aplicações verdadeiramente disruptivas, que podem ser um novo modelo de serviços financeiros ou plataformas que conectem o mundo real, tornando a vida cotidiana das pessoas comuns mais conveniente devido à blockchain.
A conformidade é uma condição necessária para romper o impasse. Para que a indústria de encriptação se integre verdadeiramente ao mainstream, é preciso resolver o problema da confiança, e a conformidade é a chave para estabelecer essa confiança. Nos últimos anos, a falta de regulamentação levou a vários problemas, que não apenas prejudicaram os investidores, mas também criaram uma impressão negativa da moeda encriptada na sociedade tradicional. Portanto, a indústria deve abraçar ativamente a regulamentação, aumentar a transparência e a responsabilidade. Cada vez mais empresas de encriptação estão cientes disso, solicitando licenças, aprimorando seus sistemas de controle de riscos e colaborando com a regulamentação para combater comportamentos ilegais. Essa mudança está ajudando as instituições tradicionais e o público em geral a dissipar suas dúvidas, tornando-se mais dispostos a experimentar serviços de encriptação.
Com a participação ativa de instituições financeiras tradicionais e empresas listadas no mercado de encriptação, as autoridades reguladoras também começaram a "preparar o caminho" para o desenvolvimento do setor. Não podemos mais olhar para o atual mundo da encriptação com os olhos do passado. Embora a bolha especulativa ainda exista, o consenso do setor passou por uma mudança fundamental: os bancos tradicionais começaram a oferecer serviços de custódia e negociação de encriptação, as bolsas de encriptação obtiveram licenças bancárias para realizar negócios de depósitos e empréstimos; ativos como ações e títulos são emitidos e negociados na blockchain, ETFs de encriptação e futuros tornaram-se parte integrante de portfólios de investimento mainstream. Os usuários podem alocar livremente entre ativos de encriptação e ativos tradicionais, enquanto a tecnologia garantirá que todas as transações e liquidações ocorram em um ambiente transparente e seguro. Esses cenários já começaram a se desenhar, e no futuro se tornarão a norma.