Guia de Investimento Web3: Como alocar ativos encriptação através de escritórios familiares?
Nos últimos anos, os escritórios familiares passaram de "gestores de ativos exclusivos" do círculo de elite para se tornarem a "plataforma de governança de ativos" na visão dos indivíduos de alto patrimônio. Especialmente com o surgimento de novas áreas de investimento como Web3 e RWA, cada vez mais investidores começam a se questionar: será que estão aptos a participar nessas áreas através de um escritório familiar? Como devem estruturar isso adequadamente? Diante da alta volatilidade e complexidade do mundo encriptação, como devem definir estratégias de investimento e caminhos de alocação?
Este artigo irá abordar, a partir de uma perspectiva prática, como os escritórios familiares podem ser estabelecidos, utilizados e otimizados como uma via de investimento, com o objetivo de responder às seguintes três questões-chave:
Quais pessoas são adequadas para adotar o caminho do escritório familiar para entrar no Web3?
Como construir uma estrutura prática de escritório familiar?
Como devem os escritórios familiares desenvolver uma estratégia de investimento e um plano de execução em Web3?
Quem é adequado para um escritório familiar?
Nem todos precisam de um escritório familiar, pois sua essência é servir para "gerir complexidade". Se os seus ativos estão relativamente concentrados, a frequência de transações é baixa e os caminhos de investimento são simples (como produtos de rendimento fixo, imóveis, fundos nacionais, etc.), então a capacidade de gestão de um escritório familiar pode estar muito além das suas necessidades, resultando em uma estrutura inflacionada e aumento de custos.
No entanto, para os seguintes grupos de pessoas, o escritório de família é quase a única opção que pode simultaneamente atender à segurança, estrutura e crescimento:
Grande escala de ativos e estrutura complexa: ativos investíveis superiores a dez milhões de renminbi, abrangendo ações, imóveis, fundos estrangeiros, ativos digitais, entre outros, envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Necessidade de estrutura transfronteiriça: incluindo imigração para o exterior, criação de empresas offshore, status de residente fiscal não chinês, bem como investimento no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família, entre outras situações.
Preferência por investimentos em produtos estruturados: Tokens de fundos, dívidas convertíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no campo do Web3 estão cada vez mais abertos apenas a "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de gestão de ativos a longo prazo: espera-se que, através da alocação de ativos, sirva a transmissão entre gerações, a continuidade da vontade familiar, ou a alocação de RWA, entre outros ativos a longo prazo que necessitam de passar por um "período de construção + período de operação + período de saída".
As características comuns desses grupos são: seus ativos não são destinados à busca de retornos de curto prazo, mas sim a atravessar ciclos econômicos; seus investimentos não são meramente especulativos, mas sim uma participação estrutural. Nessa situação, a estrutura de gestão dos escritórios familiares não é mais apenas um símbolo de status, mas sim uma ferramenta prática.
Como construir um escritório familiar prático?
A estrutura de um escritório familiar não é uma solução única, e sua tarefa principal é resolver problemas práticos. Muitas pessoas erroneamente acreditam que estabelecer um escritório familiar é apenas comprar um conjunto de serviços de uma empresa de trust, escritório de advocacia ou empresa profissional de FO. No entanto, um escritório familiar realmente eficaz deve ser personalizado em torno da estrutura familiar, da carteira de ativos e dos objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório de família prático precisa responder pelo menos às seguintes quatro questões:
1. Definir claramente o objetivo
Você está fazendo isso para otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça, ou para obter a qualificação para investimentos em projetos? Ou é para configurar um conjunto de encriptação de ativos para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design estrutural e a alocação de recursos.
2. Escolha o tipo apropriado
SFO (Single Family Office): adequado para famílias com um volume de fundos superior a 30 milhões de RMB, recomenda-se considerar a criação de uma equipe independente com capacidade de operação própria.
MFO (Multi-Family Office): adequado para famílias com capital em torno de 10 milhões de RMB, podendo considerar a colaboração com instituições de serviços profissionais, que fornecem gestão, conformidade, pesquisa de investimentos e outros serviços.
VFO (Virtual Family Office): adequado para famílias com recursos ainda insuficientes para estabelecer uma entidade independente, podendo operar de forma leve através de uma rede externalizada composta por escritórios de advocacia, instituições fiduciárias e consultores financeiros.
SFO transfronteiriço: frequentemente usado para resolver questões de identidade, tributação e canais de investimento, é a escolha mais comum entre as famílias na China atualmente.
3. Arquitetura e design jurídico
Uma estrutura típica de escritório familiar geralmente inclui:
Entidades de holding offshore (como BVI/Caimão/SPV), usadas para controle e investimento.
Estrutura de trust ou fundo, utilizada para otimização fiscal e arranjos de herança.
Consultores legais e equipe de conformidade, para supervisão e ajustes contínuos.
Contas de "veículos de investimento" que se conectam a projetos Web3, como carteiras empresariais, contas de custódia exclusivas, etc.
4. Configurar recursos especializados
Não basta ter fundos para criar um escritório familiar. É necessário combinar papéis como consultores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, garantindo que a estrutura opere de forma conforme e que os investimentos sejam realizados com sucesso. Muitos escritórios familiares optam por estabelecer entidades em Singapura, ao mesmo tempo que criam equipes de colaboração financeira no país, formando um modelo de "interligação interna e externa".
Como os escritórios familiares podem participar de investimentos em Web3?
Quando falamos sobre "participar do Web3 através de um escritório familiar", não se trata apenas de trocar uma conta para investir em projetos, mas sim de redefinir seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida, o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 possui características como alta volatilidade, alta barreira técnica e regulamentação variável, e deve ser abordado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
Entidade legal direta (empresa): empresa offshore estabelecida pela SFO que se conecta ao contrato de investimento.
SPV Holding: Detém ativos através de um SPV de terceiros e controla os direitos de voto.
Beneficiário do trust: estabelecer um trust através de um escritório familiar para detenção de Tokens ou ações, facilitando a otimização tributária e o planejamento intergeracional.
Sugere-se que os escritórios familiares estabeleçam a identidade em colaboração com escritórios de advocacia e entidades de conformidade, de acordo com o sistema legal do local do projeto, para evitar perder oportunidades de investimento devido a "falta de sujeitos adequados".
corresponder tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para alocação em escritórios de família incluem:
RWA (Ativos do Mundo Real): como títulos tokenizados, imóveis, acordos de compartilhamento de renda, etc.
Fundos estruturados: como Token de rendimento, protocolo de re-staking, certificado de rendimento, etc.
Ativos de direitos: como Tokens de obrigações convertíveis, Tokens de dividendos, Tokens de governança DAO, etc.
Não é aconselhável participar em grande escala em projetos puramente especulativos "sem ativos reais de suporte, sem estrutura de governança e sem mecanismo de saída".
definir o ritmo de investimento e o mecanismo de gestão de risco
O maior diferencial entre o investimento em Web3 e o PE/VC tradicional é a incerteza do ritmo. Os escritórios familiares devem considerar os seguintes mecanismos para a configuração:
Defina o "período de lock-up aceitável" e a janela de saída.
Projetar um mecanismo de "liberação faseada", liberando fundos de acordo com o progresso do projeto.
Configurar o pool de "reinvestimento de ganhos" para investimento adicional em projetos de qualidade.
Definir o ritmo de declaração fiscal, estabelecer mecanismos de relatório e auditoria.
Participação na governança e colaboração profunda
Famílias de escritório de alto nível não são apenas investidores:
No projeto RWA, os escritórios familiares podem desempenhar funções de auditoria, representantes de governança, custodiante, entre outros.
No DAO, os escritórios familiares podem participar na governança através do staking de tokens, configurando uma "carteira de estratégia" para votar.
Em protocolos on-chain, escritórios familiares podem atuar como LPs de longo prazo, mandantes e colaboradores ecológicos integrados ao fluxo de colaboração.
Este tipo de "investimento embutido" não só pode aumentar a certeza dos rendimentos, como também facilita a formação de vantagens informativas e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Sugestões
No momento em que o Web3 entra em águas profundas, a chave para o investimento não é mais "se é possível investir", mas sim "com que identidade e de que forma investir". O escritório familiar é uma estrutura capaz de suportar a capacidade de governança de longo prazo, a configuração de identidade legal e as vias de fluxo de ativos. Isso faz com que os investidores não sejam apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes da governança e sedimentadores de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares, ao entrarem em contacto com o Web3, tendem a cair nos seguintes erros:
Tratar o escritório familiar como uma fachada: estabelecer apenas a empresa, mas sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, o que torna difícil obter o reconhecimento de bancos e entidades reguladoras.
Falta de capacidade de governança de investimentos: apenas foi criado uma conta jurídica, mas sem orçamento e mecanismo de redistribuição, resultando na incapacidade de rastrear e ajustar efetivamente os investimentos.
Perseguir cegamente os lucros, ignorando os limites de conformidade: participar em "projetos de distribuição de lucros sem licença", uma vez que a regulamentação intervenha, pode resultar em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Revisão do plano de investimento e análise anual
Mecanismos claros de auditoria e revisão de conformidade
Equipa profissional e apoio jurídico contínuo
Por último, é importante enfatizar que o escritório familiar não é adequado para todos. É necessário que corresponda à escala de fundos, à vontade a longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar. A chave para considerar se deve seguir o caminho do escritório familiar não está em "tenho fundos suficientes", mas sim em "preciso de uma estrutura para lidar com tarefas de governança ao longo dos ciclos".
Se a resposta for afirmativa, então o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas também uma base a longo prazo para investimentos estruturais em Web3.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
11 gostos
Recompensa
11
2
Partilhar
Comentar
0/400
TokenToaster
· 19h atrás
idiotas por família
Ver originalResponder0
TxFailed
· 19h atrás
psa: famílias de escritórios familiares a entrar no web3... aprendi isso da maneira difícil em '21 *cries in gas fees*
Web3 investimento nova tendência: como os escritórios familiares devem alocar encriptação ativos
Guia de Investimento Web3: Como alocar ativos encriptação através de escritórios familiares?
Nos últimos anos, os escritórios familiares passaram de "gestores de ativos exclusivos" do círculo de elite para se tornarem a "plataforma de governança de ativos" na visão dos indivíduos de alto patrimônio. Especialmente com o surgimento de novas áreas de investimento como Web3 e RWA, cada vez mais investidores começam a se questionar: será que estão aptos a participar nessas áreas através de um escritório familiar? Como devem estruturar isso adequadamente? Diante da alta volatilidade e complexidade do mundo encriptação, como devem definir estratégias de investimento e caminhos de alocação?
Este artigo irá abordar, a partir de uma perspectiva prática, como os escritórios familiares podem ser estabelecidos, utilizados e otimizados como uma via de investimento, com o objetivo de responder às seguintes três questões-chave:
Quem é adequado para um escritório familiar?
Nem todos precisam de um escritório familiar, pois sua essência é servir para "gerir complexidade". Se os seus ativos estão relativamente concentrados, a frequência de transações é baixa e os caminhos de investimento são simples (como produtos de rendimento fixo, imóveis, fundos nacionais, etc.), então a capacidade de gestão de um escritório familiar pode estar muito além das suas necessidades, resultando em uma estrutura inflacionada e aumento de custos.
No entanto, para os seguintes grupos de pessoas, o escritório de família é quase a única opção que pode simultaneamente atender à segurança, estrutura e crescimento:
Grande escala de ativos e estrutura complexa: ativos investíveis superiores a dez milhões de renminbi, abrangendo ações, imóveis, fundos estrangeiros, ativos digitais, entre outros, envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Necessidade de estrutura transfronteiriça: incluindo imigração para o exterior, criação de empresas offshore, status de residente fiscal não chinês, bem como investimento no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família, entre outras situações.
Preferência por investimentos em produtos estruturados: Tokens de fundos, dívidas convertíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no campo do Web3 estão cada vez mais abertos apenas a "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de gestão de ativos a longo prazo: espera-se que, através da alocação de ativos, sirva a transmissão entre gerações, a continuidade da vontade familiar, ou a alocação de RWA, entre outros ativos a longo prazo que necessitam de passar por um "período de construção + período de operação + período de saída".
As características comuns desses grupos são: seus ativos não são destinados à busca de retornos de curto prazo, mas sim a atravessar ciclos econômicos; seus investimentos não são meramente especulativos, mas sim uma participação estrutural. Nessa situação, a estrutura de gestão dos escritórios familiares não é mais apenas um símbolo de status, mas sim uma ferramenta prática.
Como construir um escritório familiar prático?
A estrutura de um escritório familiar não é uma solução única, e sua tarefa principal é resolver problemas práticos. Muitas pessoas erroneamente acreditam que estabelecer um escritório familiar é apenas comprar um conjunto de serviços de uma empresa de trust, escritório de advocacia ou empresa profissional de FO. No entanto, um escritório familiar realmente eficaz deve ser personalizado em torno da estrutura familiar, da carteira de ativos e dos objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório de família prático precisa responder pelo menos às seguintes quatro questões:
1. Definir claramente o objetivo
Você está fazendo isso para otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça, ou para obter a qualificação para investimentos em projetos? Ou é para configurar um conjunto de encriptação de ativos para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design estrutural e a alocação de recursos.
2. Escolha o tipo apropriado
3. Arquitetura e design jurídico
Uma estrutura típica de escritório familiar geralmente inclui:
4. Configurar recursos especializados
Não basta ter fundos para criar um escritório familiar. É necessário combinar papéis como consultores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, garantindo que a estrutura opere de forma conforme e que os investimentos sejam realizados com sucesso. Muitos escritórios familiares optam por estabelecer entidades em Singapura, ao mesmo tempo que criam equipes de colaboração financeira no país, formando um modelo de "interligação interna e externa".
Como os escritórios familiares podem participar de investimentos em Web3?
Quando falamos sobre "participar do Web3 através de um escritório familiar", não se trata apenas de trocar uma conta para investir em projetos, mas sim de redefinir seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida, o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 possui características como alta volatilidade, alta barreira técnica e regulamentação variável, e deve ser abordado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
Sugere-se que os escritórios familiares estabeleçam a identidade em colaboração com escritórios de advocacia e entidades de conformidade, de acordo com o sistema legal do local do projeto, para evitar perder oportunidades de investimento devido a "falta de sujeitos adequados".
corresponder tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para alocação em escritórios de família incluem:
Não é aconselhável participar em grande escala em projetos puramente especulativos "sem ativos reais de suporte, sem estrutura de governança e sem mecanismo de saída".
definir o ritmo de investimento e o mecanismo de gestão de risco
O maior diferencial entre o investimento em Web3 e o PE/VC tradicional é a incerteza do ritmo. Os escritórios familiares devem considerar os seguintes mecanismos para a configuração:
Participação na governança e colaboração profunda
Famílias de escritório de alto nível não são apenas investidores:
Este tipo de "investimento embutido" não só pode aumentar a certeza dos rendimentos, como também facilita a formação de vantagens informativas e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Sugestões
No momento em que o Web3 entra em águas profundas, a chave para o investimento não é mais "se é possível investir", mas sim "com que identidade e de que forma investir". O escritório familiar é uma estrutura capaz de suportar a capacidade de governança de longo prazo, a configuração de identidade legal e as vias de fluxo de ativos. Isso faz com que os investidores não sejam apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes da governança e sedimentadores de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares, ao entrarem em contacto com o Web3, tendem a cair nos seguintes erros:
Tratar o escritório familiar como uma fachada: estabelecer apenas a empresa, mas sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, o que torna difícil obter o reconhecimento de bancos e entidades reguladoras.
Falta de capacidade de governança de investimentos: apenas foi criado uma conta jurídica, mas sem orçamento e mecanismo de redistribuição, resultando na incapacidade de rastrear e ajustar efetivamente os investimentos.
Perseguir cegamente os lucros, ignorando os limites de conformidade: participar em "projetos de distribuição de lucros sem licença", uma vez que a regulamentação intervenha, pode resultar em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Por último, é importante enfatizar que o escritório familiar não é adequado para todos. É necessário que corresponda à escala de fundos, à vontade a longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar. A chave para considerar se deve seguir o caminho do escritório familiar não está em "tenho fundos suficientes", mas sim em "preciso de uma estrutura para lidar com tarefas de governança ao longo dos ciclos".
Se a resposta for afirmativa, então o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas também uma base a longo prazo para investimentos estruturais em Web3.