Análise do desenvolvimento cíclico do mercado de ativos de criptografia e dos mecanismos de impulso
Em 3 de janeiro de 2009, o bloco gênese do Bitcoin nasceu, marcando a primeira aplicação da tecnologia blockchain no campo das moedas digitais descentralizadas. Nos mais de dez anos seguintes, embora o Bitcoin e o mercado de ativos de criptografia tenham mostrado uma tendência de alta a longo prazo, passaram por várias oscilações cíclicas intensas, alternando entre mercados em alta frenética e mercados em baixa profunda. Essas oscilações estão intimamente relacionadas a uma série de eventos centrais de grande impacto.
Analisando a evolução dos preços do Bitcoin de 2009 a 2024, pode-se dividir em seis principais fases de desenvolvimento com base nas faixas de preço e nas tendências de variação:
Primeira Fase (2009-2016): Exploração do mercado e base técnica
No início, o Bitcoin era apenas um brinquedo de nicho dentro do mundo geek. De 2009 até o início de 2013, o preço manteve-se baixo, e em 2013 houve uma forte oscilação, subindo de cerca de 20 dólares no início do ano para mais de 1100 dólares no final do ano, antes de uma grande queda. Este mercado levou o Bitcoin pela primeira vez a um foco global.
Fatores que impulsionaram a alta de preços em 2013:
A crise bancária do Chipre gerou uma demanda por segurança
O governo dos EUA reconheceu publicamente pela primeira vez a legitimidade do Bitcoin
A mídia mainstream reporta amplamente sobre o estímulo ao entusiasmo dos investidores
Razões para entrar no ciclo de baixa em 2014:
O comércio na dark web, como a Rota da Seda, levanta a vigilância regulatória.
A regulamentação na China está a apertar, proibindo as instituições financeiras de fornecer serviços de Bitcoin.
A falência da exchange Mt.Gox provocou uma crise de confiança
Esta fase validou as características de descentralização do Bitcoin, ao mesmo tempo que expôs a falta de regulamentação do ecossistema inicial.
Segunda fase (2016-2018): O frenesi do ICO e a forte regulamentação
Em julho de 2015, a rede principal do Ethereum foi lançada, e os contratos inteligentes e a estrutura de aplicações descentralizadas expandiram a tecnologia blockchain para todo o ecossistema. Em julho de 2016, ocorreu a segunda redução pela metade do Bitcoin, e a soma do capital incremental trazido pelo Ethereum impulsionou o mercado a sair do fundo do poço no final de 2016.
Em 2017, o mercado global de ICO teve um crescimento explosivo, com um total acumulado de 430 projetos que arrecadaram 4,6 bilhões de dólares até o final de novembro. O boom dos ICOs originou-se de:
As partes do projeto podem evitar a revisão do IPO e arrecadar fundos rapidamente
Os investidores podem participar em projetos iniciais com um baixo investimento.
No entanto, os projetos de ICO geralmente carecem de divulgação de informações e padrões de auditoria, e as vulnerabilidades de segurança técnica continuam a se expor. Em setembro de 2017, a China interrompeu os ICOs e fechou as bolsas de valores, levando a uma queda acentuada no mercado. Isso marcou uma mudança na paradigma de governança global sobre o financiamento descentralizado.
Terceira fase (2018-2020): Limpeza de mercado e descongelamento institucional
Após a quebra da bolha ICO em 2018, o mercado entrou em um profundo ajuste, com muitos projetos sendo liquidadas. No início de 2020, o preço do Bitcoin manteve-se em uma faixa de 10.000 dólares. O ponto de viragem central nesta fase foi a entrada de capital tradicional:
Em junho de 2019, o Facebook lançou o white paper da Libra
Em janeiro de 2020, o fundo fiduciário de Bitcoin da Grayscale recebeu registro da SEC
Em agosto de 2020, a MicroStrategy adquiriu Bitcoin em grande escala pela primeira vez.
Isto estabelece a base para uma nova ronda de mercado em alta, que por fim desencadeará a onda DeFi do verão de 2020.
Quarta fase (2020-2022): Expansão de DeFi, explosão de NFT e diferenciação regulatória
A explosão do DeFi no verão de 2020 fez com que o valor total bloqueado da indústria, (TVL), saltasse de cerca de 15 bilhões de dólares no início de 2021 para um pico de quase 180 bilhões de dólares no final do ano. Os projetos representativos incluem Compound, Uniswap, USDT, ChainLink, entre outros.
O mercado de NFT alcançou uma transição de experimento técnico para cenários de consumo mainstream, com projetos como CryptoPunks e BAYC marcando a mudança de paradigma da economia de propriedade.
As posições regulatórias dos países diferem significativamente:
A China proíbe completamente os negócios relacionados com ativos de criptografia.
El Salvador estabeleceu o Bitcoin como moeda de curso legal
Os EUA aprovaram a listagem do ETF de futuros de Bitcoin
Quinta fase (2022-2024): Impacto do cisne negro e reestruturação da governança
Devido ao colapso da LUNA, à falência da Celsius e ao encerramento da FTX, entre outros eventos de risco em cadeia, o mercado caiu em uma profunda depressão. O preço do Bitcoin continuou a cair desde o final de 2022, e no início de 2023 caiu abaixo de 20.000 dólares.
Esses eventos expuseram problemas na gestão de riscos, transparência e governança da indústria, impulsionando uma reflexão e atualização em todo o setor sobre segurança, transparência e conformidade regulatória.
Sexta fase (2024-2025): Quebra institucional e ressonância macro narrativa
No início de 2024, a SEC dos EUA aprovou a listagem de vários ETFs de Bitcoin à vista, com um grande influxo de capital de instituições tradicionais.
Em setembro de 2024, o Federal Reserve reduz as taxas de juros pela primeira vez em 4 anos, promovendo a transferência de fundos para ativos de alto risco.
Em novembro de 2024, Trump foi eleito presidente dos Estados Unidos, e sua posição de apoio aos Ativos de criptografia impulsionou o preço do Bitcoin a ultrapassar 100.000 dólares.
Sob a dupla influência da conformidade regulatória e da mudança na política monetária, o mercado de ativos de criptografia alcançou um marco histórico, entrando em um novo ciclo de crescimento liderado por instituições.
Resumo
O mercado de Ativos de criptografia segue a característica cíclica de "explosão de inovação tecnológica → fervor especulativo do mercado → intervenção regulatória → correção profunda do mercado → iteração da tecnologia subjacente". Os principais fatores de influência incluem:
Inovação tecnológica e desenvolvimento ecológico
Sentimento de mercado e especulação impulsionada
Políticas regulatórias e processos de conformidade
Entrada de instituições e capital
Ambiente macroeconómico e político
Evento cisne negro e correção do mercado
O mercado de ativos de criptografia apresenta um desenvolvimento em espiral, eliminando projetos de baixa qualidade a cada ciclo e consolidando valores de alta qualidade. Quebras tecnológicas e expansão ecológica são o núcleo do crescimento de valor a longo prazo, enquanto o processo de conformidade é o caminho necessário para a sua mainstreamização.
Em 2025, no início de um novo ciclo, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) destaca-se, sinalizando que o foco do mercado pode se deslocar da especulação para a criação de valor substancial. O futuro do mercado de ativos de criptografia entrará em uma nova era de crescimento de dupla roda, impulsionada pela inovação institucional e pelos avanços tecnológicos.
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BearMarketSurvivor
· 08-03 01:21
Já vi grandes tempestades, comprei cedo e comprei tarde, já caí em armadilhas.
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ConsensusBot
· 08-03 01:16
bull e urso, muitas pessoas não conseguiram aguentar.
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SandwichDetector
· 08-03 01:13
Outra vez começou o ciclo de ser enganado por idiotas.
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AirdropBuffet
· 08-03 01:09
entrar numa posição cedo para poder ganhar deitado, se for tarde vai ter que perder até chorar
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LiquidationTherapist
· 08-03 01:05
Bear Market fazer as pessoas de parvas Veteranos da Criptografia bull run embarque抄顶
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NFTArtisanHQ
· 08-03 01:01
fascinante como a mudança de paradigma de 2009 reflete os readymades de Duchamp... ambos disruptaram sistemas de valor estabelecidos, para ser sincero
Evolução dos seis grandes ciclos do mercado de ativos de criptografia: da criação do Bitcoin à ruptura do ETF
Análise do desenvolvimento cíclico do mercado de ativos de criptografia e dos mecanismos de impulso
Em 3 de janeiro de 2009, o bloco gênese do Bitcoin nasceu, marcando a primeira aplicação da tecnologia blockchain no campo das moedas digitais descentralizadas. Nos mais de dez anos seguintes, embora o Bitcoin e o mercado de ativos de criptografia tenham mostrado uma tendência de alta a longo prazo, passaram por várias oscilações cíclicas intensas, alternando entre mercados em alta frenética e mercados em baixa profunda. Essas oscilações estão intimamente relacionadas a uma série de eventos centrais de grande impacto.
Analisando a evolução dos preços do Bitcoin de 2009 a 2024, pode-se dividir em seis principais fases de desenvolvimento com base nas faixas de preço e nas tendências de variação:
Primeira Fase (2009-2016): Exploração do mercado e base técnica
No início, o Bitcoin era apenas um brinquedo de nicho dentro do mundo geek. De 2009 até o início de 2013, o preço manteve-se baixo, e em 2013 houve uma forte oscilação, subindo de cerca de 20 dólares no início do ano para mais de 1100 dólares no final do ano, antes de uma grande queda. Este mercado levou o Bitcoin pela primeira vez a um foco global.
Fatores que impulsionaram a alta de preços em 2013:
Razões para entrar no ciclo de baixa em 2014:
Esta fase validou as características de descentralização do Bitcoin, ao mesmo tempo que expôs a falta de regulamentação do ecossistema inicial.
Segunda fase (2016-2018): O frenesi do ICO e a forte regulamentação
Em julho de 2015, a rede principal do Ethereum foi lançada, e os contratos inteligentes e a estrutura de aplicações descentralizadas expandiram a tecnologia blockchain para todo o ecossistema. Em julho de 2016, ocorreu a segunda redução pela metade do Bitcoin, e a soma do capital incremental trazido pelo Ethereum impulsionou o mercado a sair do fundo do poço no final de 2016.
Em 2017, o mercado global de ICO teve um crescimento explosivo, com um total acumulado de 430 projetos que arrecadaram 4,6 bilhões de dólares até o final de novembro. O boom dos ICOs originou-se de:
No entanto, os projetos de ICO geralmente carecem de divulgação de informações e padrões de auditoria, e as vulnerabilidades de segurança técnica continuam a se expor. Em setembro de 2017, a China interrompeu os ICOs e fechou as bolsas de valores, levando a uma queda acentuada no mercado. Isso marcou uma mudança na paradigma de governança global sobre o financiamento descentralizado.
Terceira fase (2018-2020): Limpeza de mercado e descongelamento institucional
Após a quebra da bolha ICO em 2018, o mercado entrou em um profundo ajuste, com muitos projetos sendo liquidadas. No início de 2020, o preço do Bitcoin manteve-se em uma faixa de 10.000 dólares. O ponto de viragem central nesta fase foi a entrada de capital tradicional:
Isto estabelece a base para uma nova ronda de mercado em alta, que por fim desencadeará a onda DeFi do verão de 2020.
Quarta fase (2020-2022): Expansão de DeFi, explosão de NFT e diferenciação regulatória
A explosão do DeFi no verão de 2020 fez com que o valor total bloqueado da indústria, (TVL), saltasse de cerca de 15 bilhões de dólares no início de 2021 para um pico de quase 180 bilhões de dólares no final do ano. Os projetos representativos incluem Compound, Uniswap, USDT, ChainLink, entre outros.
O mercado de NFT alcançou uma transição de experimento técnico para cenários de consumo mainstream, com projetos como CryptoPunks e BAYC marcando a mudança de paradigma da economia de propriedade.
As posições regulatórias dos países diferem significativamente:
Quinta fase (2022-2024): Impacto do cisne negro e reestruturação da governança
Devido ao colapso da LUNA, à falência da Celsius e ao encerramento da FTX, entre outros eventos de risco em cadeia, o mercado caiu em uma profunda depressão. O preço do Bitcoin continuou a cair desde o final de 2022, e no início de 2023 caiu abaixo de 20.000 dólares.
Esses eventos expuseram problemas na gestão de riscos, transparência e governança da indústria, impulsionando uma reflexão e atualização em todo o setor sobre segurança, transparência e conformidade regulatória.
Sexta fase (2024-2025): Quebra institucional e ressonância macro narrativa
No início de 2024, a SEC dos EUA aprovou a listagem de vários ETFs de Bitcoin à vista, com um grande influxo de capital de instituições tradicionais.
Em setembro de 2024, o Federal Reserve reduz as taxas de juros pela primeira vez em 4 anos, promovendo a transferência de fundos para ativos de alto risco.
Em novembro de 2024, Trump foi eleito presidente dos Estados Unidos, e sua posição de apoio aos Ativos de criptografia impulsionou o preço do Bitcoin a ultrapassar 100.000 dólares.
Sob a dupla influência da conformidade regulatória e da mudança na política monetária, o mercado de ativos de criptografia alcançou um marco histórico, entrando em um novo ciclo de crescimento liderado por instituições.
Resumo
O mercado de Ativos de criptografia segue a característica cíclica de "explosão de inovação tecnológica → fervor especulativo do mercado → intervenção regulatória → correção profunda do mercado → iteração da tecnologia subjacente". Os principais fatores de influência incluem:
O mercado de ativos de criptografia apresenta um desenvolvimento em espiral, eliminando projetos de baixa qualidade a cada ciclo e consolidando valores de alta qualidade. Quebras tecnológicas e expansão ecológica são o núcleo do crescimento de valor a longo prazo, enquanto o processo de conformidade é o caminho necessário para a sua mainstreamização.
Em 2025, no início de um novo ciclo, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) destaca-se, sinalizando que o foco do mercado pode se deslocar da especulação para a criação de valor substancial. O futuro do mercado de ativos de criptografia entrará em uma nova era de crescimento de dupla roda, impulsionada pela inovação institucional e pelos avanços tecnológicos.