Análise do caminho de investimento Web3: do Mercado primário a produtos estruturados
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado grandes oscilações, e uma conhecida instituição de investimento anunciou a suspensão de investimentos em novos projetos e a interrupção do plano de captação de fundos da segunda fase. A instituição afirmou que irá mudar para um novo caminho, centrado na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário.
De facto, já no final do ano passado, surgiram vozes na indústria que apontavam que o mercado primário já era difícil de ser lucrativo, levando a que a maioria das empresas de capital de risco enfrentasse perdas. Neste contexto, como devem os investidores escolher novos caminhos de participação? Este artigo irá sistematicamente analisar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3.
Mercado primário路径
Investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento inicial de projetos Web3 através de fundos de criptomoeda, com a equipe de gestão do fundo responsável pela seleção de projetos e pesquisa de investimento, enquanto os investidores atuam como LP e desfrutam dos rendimentos globais.
Necessidade de fundos
Normalmente, o investimento mínimo é de mais de 100 mil dólares, enquanto fundos de topo podem exigir um investimento inicial de um milhão de dólares. Os fundos geralmente ficam bloqueados por 3 a 5 anos, sem possibilidade de retirada a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, com uma média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. O ciclo pode se prolongar durante um mercado em baixa.
Proatividade da estratégia
Muito baixo para LP, dependendo completamente da pesquisa e execução de estratégias da equipe do fundo. A proatividade interna do fundo depende das capacidades da equipe.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, aproveitando a entrada em avaliação baixa no início para capturar Alpha. Mas durante os períodos de mercado em baixa, a taxa de retorno pode flutuar drasticamente ou chegar a zero.
Aviso de conformidade
Adotar mais estruturas offshore, direcionadas a investidores qualificados. É necessário prestar atenção à conformidade da captação de recursos e às disposições de custódia, evitando riscos legais.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e aceitam a imobilização de liquidez, especialmente investidores que não possuem capacidade de pesquisa direta em projetos. É necessário ter capacidade de resistir a flutuações cíclicas.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda, criação de mercado, cobertura e arbitragem de tokens já listados através de mercados de negociação pública. Investidores de alta renda podem participar por meio de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
Necessidade de fundos
Extremamente flexível, de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas requer uma estratégia madura e um sistema de controle de risco, ou o apoio de uma equipe/produto profissional.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, apresentando total liquidez. No entanto, a volatilidade é alta, sendo necessário monitorar atentamente o mercado e a gestão de risco.
Proatividade de estratégia
Extremamente alto, é necessário construir e ajustar ativamente a combinação de estratégias. Também pode-se reduzir a intensidade da gestão através de produtos estruturados.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionadores. A volatilidade é maior do que no mercado tradicional, os retornos são consideráveis, mas os riscos também são elevados.
Aviso de conformidade
É necessário usar plataformas de negociação em conformidade e prestar atenção à conformidade fiscal transfronteiriça. A custódia e o uso de fundos também devem observar a conformidade.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitorização de mercado; indivíduos de alto património líquido que desejam gerir a liquidez de forma flexível e evitar riscos sistemáticos; aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos quantitativos.
Caminho de Incubação
Investimento em incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, com os investidores participando profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando a passar de 0 a 1. Normalmente é visto em instituições de plataforma ou capital industrial.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, varia entre dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, também é necessário fornecer recursos não financeiros.
Período de saída
Médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade na estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto e até participam da operação e promoção.
Modelo de rendimento
Proveniente de grandes proporções de Tokens ou ações obtidas precocemente. O sucesso pode trazer altos retornos, mas o risco de execução é elevado.
Aviso de conformidade
É necessário prestar atenção a questões de conformidade, como o local de emissão do Token e o design da estrutura acionária. A oferta de recursos não financeiros pode envolver transações relacionadas, entre outros.
Público-alvo
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos, buscando altos investidores de alto patrimônio líquido ou capital industrial em efeitos de sinergia a longo prazo.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado é realizado através de plataformas profissionais para a configuração de portfólios de ativos, execução de estratégias e gestão de risco. Os investidores dependem de equipes e ferramentas profissionais para uma configuração integrada.
Necessidade de fundos
Médio a alto, normalmente a partir de 50 mil até 500 mil dólares, podendo escolher diferentes combinações de estratégias de acordo com o produto.
Período de saída
No curto e médio prazo, a maioria tem janelas de ajuste flexíveis, mas ainda há um limite mínimo de período de manutenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende da execução de uma equipe profissional, os investidores podem ajustar a direção com base na preferência de risco.
Modelo de rendimento
Originado de uma alocação de estratégias diversificadas, com foco na gestão de riscos e na otimização do portfólio, os rendimentos são relativamente estáveis, mas com menor elasticidade.
Aviso de conformidade
É necessário garantir que a plataforma ou o fundo esteja em conformidade com as regulamentações, prestando atenção às exigências fiscais transfronteiriças e KYC/AML.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar a relação risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo, ou investidores que não possuem capacidade direta de pesquisa e investimento.
Conclusão
Os investimentos em Web3 estão a evoluir para direcções mais flexíveis e diversificadas. A escolha do caminho de investimento deve estar alinhada com a estrutura de recursos pessoais, a preferência de risco e os objetivos. Com as mudanças estruturais no mercado, toda a indústria está a caminhar para uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.
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BearMarketMonk
· 21h atrás
Grandes investidores ainda conseguem sobreviver? Não puxar o tapete já é uma boa notícia.
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UnluckyLemur
· 08-03 20:30
Grande investimento, quem me dá cem mil dólares?
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MemeEchoer
· 08-02 21:40
Quem ainda está a investir dinheiro no mercado primário?
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liquidation_surfer
· 08-02 21:38
Morrer jogando é viver jogando, embora tenha perdido toda a minha fortuna, ainda estou a investir.
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ParallelChainMaxi
· 08-02 21:36
Sinto que desde que o projeto seja bem escolhido, não é possível perder dinheiro.
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ApeEscapeArtist
· 08-02 21:34
Mercado primário jogou tudo.
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GateUser-0717ab66
· 08-02 21:16
investidor de retalho ainda está firme.
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FalseProfitProphet
· 08-02 21:13
Negocie, quem vai perder, vai perder cedo ou tarde.
Web3 investimento nova abordagem: uma análise abrangente do Mercado primário aos produtos estruturados
Análise do caminho de investimento Web3: do Mercado primário a produtos estruturados
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado grandes oscilações, e uma conhecida instituição de investimento anunciou a suspensão de investimentos em novos projetos e a interrupção do plano de captação de fundos da segunda fase. A instituição afirmou que irá mudar para um novo caminho, centrado na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário.
De facto, já no final do ano passado, surgiram vozes na indústria que apontavam que o mercado primário já era difícil de ser lucrativo, levando a que a maioria das empresas de capital de risco enfrentasse perdas. Neste contexto, como devem os investidores escolher novos caminhos de participação? Este artigo irá sistematicamente analisar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3.
Mercado primário路径
Investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento inicial de projetos Web3 através de fundos de criptomoeda, com a equipe de gestão do fundo responsável pela seleção de projetos e pesquisa de investimento, enquanto os investidores atuam como LP e desfrutam dos rendimentos globais.
Necessidade de fundos
Normalmente, o investimento mínimo é de mais de 100 mil dólares, enquanto fundos de topo podem exigir um investimento inicial de um milhão de dólares. Os fundos geralmente ficam bloqueados por 3 a 5 anos, sem possibilidade de retirada a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, com uma média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. O ciclo pode se prolongar durante um mercado em baixa.
Proatividade da estratégia
Muito baixo para LP, dependendo completamente da pesquisa e execução de estratégias da equipe do fundo. A proatividade interna do fundo depende das capacidades da equipe.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, aproveitando a entrada em avaliação baixa no início para capturar Alpha. Mas durante os períodos de mercado em baixa, a taxa de retorno pode flutuar drasticamente ou chegar a zero.
Aviso de conformidade
Adotar mais estruturas offshore, direcionadas a investidores qualificados. É necessário prestar atenção à conformidade da captação de recursos e às disposições de custódia, evitando riscos legais.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e aceitam a imobilização de liquidez, especialmente investidores que não possuem capacidade de pesquisa direta em projetos. É necessário ter capacidade de resistir a flutuações cíclicas.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda, criação de mercado, cobertura e arbitragem de tokens já listados através de mercados de negociação pública. Investidores de alta renda podem participar por meio de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
Necessidade de fundos
Extremamente flexível, de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas requer uma estratégia madura e um sistema de controle de risco, ou o apoio de uma equipe/produto profissional.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, apresentando total liquidez. No entanto, a volatilidade é alta, sendo necessário monitorar atentamente o mercado e a gestão de risco.
Proatividade de estratégia
Extremamente alto, é necessário construir e ajustar ativamente a combinação de estratégias. Também pode-se reduzir a intensidade da gestão através de produtos estruturados.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionadores. A volatilidade é maior do que no mercado tradicional, os retornos são consideráveis, mas os riscos também são elevados.
Aviso de conformidade
É necessário usar plataformas de negociação em conformidade e prestar atenção à conformidade fiscal transfronteiriça. A custódia e o uso de fundos também devem observar a conformidade.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitorização de mercado; indivíduos de alto património líquido que desejam gerir a liquidez de forma flexível e evitar riscos sistemáticos; aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos quantitativos.
Caminho de Incubação
Investimento em incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, com os investidores participando profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando a passar de 0 a 1. Normalmente é visto em instituições de plataforma ou capital industrial.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, varia entre dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, também é necessário fornecer recursos não financeiros.
Período de saída
Médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade na estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto e até participam da operação e promoção.
Modelo de rendimento
Proveniente de grandes proporções de Tokens ou ações obtidas precocemente. O sucesso pode trazer altos retornos, mas o risco de execução é elevado.
Aviso de conformidade
É necessário prestar atenção a questões de conformidade, como o local de emissão do Token e o design da estrutura acionária. A oferta de recursos não financeiros pode envolver transações relacionadas, entre outros.
Público-alvo
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos, buscando altos investidores de alto patrimônio líquido ou capital industrial em efeitos de sinergia a longo prazo.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado é realizado através de plataformas profissionais para a configuração de portfólios de ativos, execução de estratégias e gestão de risco. Os investidores dependem de equipes e ferramentas profissionais para uma configuração integrada.
Necessidade de fundos
Médio a alto, normalmente a partir de 50 mil até 500 mil dólares, podendo escolher diferentes combinações de estratégias de acordo com o produto.
Período de saída
No curto e médio prazo, a maioria tem janelas de ajuste flexíveis, mas ainda há um limite mínimo de período de manutenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende da execução de uma equipe profissional, os investidores podem ajustar a direção com base na preferência de risco.
Modelo de rendimento
Originado de uma alocação de estratégias diversificadas, com foco na gestão de riscos e na otimização do portfólio, os rendimentos são relativamente estáveis, mas com menor elasticidade.
Aviso de conformidade
É necessário garantir que a plataforma ou o fundo esteja em conformidade com as regulamentações, prestando atenção às exigências fiscais transfronteiriças e KYC/AML.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar a relação risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo, ou investidores que não possuem capacidade direta de pesquisa e investimento.
Conclusão
Os investimentos em Web3 estão a evoluir para direcções mais flexíveis e diversificadas. A escolha do caminho de investimento deve estar alinhada com a estrutura de recursos pessoais, a preferência de risco e os objetivos. Com as mudanças estruturais no mercado, toda a indústria está a caminhar para uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.