Mercado de criptomoedas: Ajustes e oportunidades em um contexto de Liquidez em contração

Ambiente Macroeconômico e Visão Geral do Mercado

Recentemente, o mercado de criptomoedas enfrenta uma pressão significativa, principalmente devido à valorização do dólar e ao aumento dos riscos geopolíticos. O índice do dólar está próximo dos máximos do ano, exercendo pressão sobre ativos de risco. Apesar do desempenho brilhante das ações americanas este ano, o mercado de criptomoedas permanece relativamente frágil.

Esta semana, o Bitcoin quebrou um importante nível de suporte, enquanto o ecossistema Ethereum está relativamente ativo. A atenção do mercado está concentrada em projetos do ecossistema ETH, como BLAST, KAS, entre outros. O BLAST, como uma solução L2 lançada pela plataforma NFT BLUR, chamou a atenção, enquanto o KAS atraiu interesse devido ao seu inovador modelo de mineração.

Análise do mercado de Bitcoin

Os dados on-chain mostram que o mercado entrou em um período de fraqueza. Desde junho, o preço do Bitcoin está abaixo do custo médio de holding de 3 meses, afetando a confiança dos investidores. Dados históricos indicam que ajustes semelhantes ocorrem em média 5 vezes durante um mercado em alta.

O crescimento da capitalização de mercado das stablecoins desacelerou, refletindo a insuficiência de novos fundos. O capital institucional apresentou saídas líquidas por duas semanas consecutivas, mas as altcoins receberam algum fluxo de capital. O indicador de tendência de longo prazo MVRV-ZScore caiu para 1,8, situando-se em um nível médio, indicando que o mercado está globalmente em um estado de prejuízo.

No mercado de futuros, a taxa de financiamento caiu ligeiramente e o volume de posições continua a diminuir. A relação long/short é de 2,4, indicando que o sentimento de compra dos investidores individuais é bastante elevado, e o mercado pode ainda não ter atingido o fundo.

No mercado à vista, o Bitcoin tem estado em consolidação desde que atingiu um novo recorde histórico em março. O volume de negociações nas bolsas centralizadas caiu para os níveis do final do ano passado, mas as bolsas descentralizadas mantêm-se estáveis. A taxa ETH/BTC mantém-se forte, e futuras oportunidades podem girar em torno do ecossistema Ethereum.

Cadeia pública e ecossistema DeFi

Esta semana, o total de ativos bloqueados (TVL) caiu 5,6% para 95.3 mil milhões de dólares. O TVL das principais blockchains públicas caiu de forma geral, com a cadeia ETH a cair 8%, a cadeia TRON a cair 6% e a cadeia BSC a cair 5%. Vale a pena notar que a cadeia TON subiu 107% este mês, mostrando o potencial de algumas novas blockchains públicas.

Os principais protocolos em várias blockchains também apresentaram uma diminuição em diferentes graus de TVL, refletindo a cautela do sentimento geral do mercado.

Dinâmica do mercado de NFT

O mercado de NFT teve um desempenho fraco esta semana, com os preços mínimos dos projetos blue chip a cair em geral. CryptoPunks caiu 13%, BAYC caiu 17%, Pudgy Penguins caiu 28%. Apenas Milady teve um leve aumento de 4% em sentido contrário.

Em termos de volume de negociação, o mercado como um todo teve uma leve queda, com o volume de negociação de projetos blue-chip a cair cerca de 20%. O número de novos compradores e compradores recorrentes também está a diminuir, refletindo uma diminuição na demanda do mercado.

De um modo geral, o ambiente do mercado de criptomoedas NFT é severo, e o sentimento dos investidores é cauteloso. Nas condições atuais do mercado, escolher projetos de qualidade e manter um acompanhamento a longo prazo pode ser uma escolha sábia.