Relatório Semanal: Estado de Pausa do Mercado de Criptomoedas
O Federal Reserve é cauteloso em relação a cortes nas taxas de juros, e o mercado de criptomoedas apresenta um desempenho fraco, juntamente com outros ativos de risco. Neste ambiente, o ouro se torna o maior vencedor, com preços atingindo novos máximos. Isso é impulsionado principalmente pelo aumento das compras por parte dos bancos centrais, o agravamento dos riscos geopolíticos e as preocupações com a inflação.
O plano Endgame da MakerDAO e as recentes mudanças na governança para aumentar a receita atraíram ampla atenção no mercado. Essas mudanças rápidas também são vistas por alguns protocolos como comportamentos de alto risco.
Perspectivas de Mercado
O presidente da Reserva Federal expressou cautela recentemente, levando a uma queda acentuada no mercado de criptomoedas. A incerteza do mercado não se reflete apenas nas criptomoedas, mas também no desempenho das ações e de outros ativos de risco. As preocupações com a re-inflação aumentam, e as expectativas de cortes nas taxas de juros até o final do ano são ainda mais agressivas do que as da Reserva Federal.
O preço do ouro atingiu um novo máximo, impulsionado principalmente pelo aumento das compras pelos bancos centrais, o aumento dos riscos geopolíticos e as preocupações com a inflação. Vale a pena notar que a valorização do ouro está geralmente relacionada com cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e com o aumento da taxa de inflação. Atualmente, o desempenho do ouro pode sugerir que as expectativas do mercado sobre o aumento da inflação podem ser mais problemáticas do que o esperado.
O reconhecimento do Bitcoin como "ouro digital" está a aumentar, o que pode atrair novos grupos de investidores. Acreditamos que, em comparação com o passado, pode haver compras mais ativas durante a tendência de queda, embora a volatilidade ainda exista durante o período de descoberta de preços. O lançamento do ETF de Bitcoin em moeda corrente nos EUA alargou os canais de financiamento, ajudando a conter a volatilidade.
O impacto dos ETFs e a demanda institucional podem ser vistos nos contratos em aberto de futuros de Bitcoin. Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME já superaram qualquer troca centralizada única, representando mais de um terço do mercado total. O capital liberado pelos ETFs pode ser a mudança mais fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021. A liberação desse capital, juntamente com a próxima redução de Bitcoin e outros fatores positivos, nos faz manter uma perspectiva construtiva para o mercado no segundo trimestre.
Em cadeia: Grande festa final
Maker tem mostrado um desempenho excelente recentemente, principalmente devido ao anúncio do plano Endgame. Este plano detalha uma série de transformações em quatro fases principais, incluindo a reestruturação de tokens, atualização de incentivos de governança, estabelecimento de pontes de ativos, entre outros. À medida que os detalhes se tornam mais claros, aumenta a especulação em torno de possíveis airdrops futuros, o que impulsionou a valorização dos tokens.
A transformação do Maker é a continuação do movimento dos protocolos DeFi, visando implementar planos de longa data. Esses protocolos maduros podem ser considerados um pouco estagnados, mas sua marca e participação de mercado podem aproveitar melhor a inovação.
No entanto, a recente rápida reforma de governança da Maker gerou controvérsia na comunidade DeFi. Algumas pessoas acreditam que a velocidade das mudanças aumentou significativamente o risco. A comunidade Aave está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral, recebendo apoio de líderes principais, incluindo o fundador.
Este conflito pode sinalizar uma mudança no mercado de criptomoedas com stablecoins descentralizadas. O USDe rapidamente ganhou participação de mercado devido a taxas de rendimento mais altas e incentivos de airdrop. A capacidade de emissão de stablecoins descentralizadas tem limitações fixas. Apesar do aumento no número e valor de mercado das stablecoins descentralizadas, a taxa de crescimento é inferior à das stablecoins centralizadas. A participação de mercado do USDC e USDT aumentou para 90%. Acreditamos que, em relação às stablecoins centralizadas, a adoção de stablecoins descentralizadas ainda pode enfrentar desafios.
Encriptação e finanças tradicionais
Dados de preços de ativos e valores de mercado ( ligeiramente )
Exchange Coinbase e insights CES
Na última semana, o mercado tornou-se mais calmo, com o BTC a oscilar em uma faixa estreita e a entrada de fundos em ETFs a desacelerar. O volume de negociação de criptomoedas continua a diminuir, enquanto o mercado procura novos motores de alta. O sentimento de risco dos touros está calmo, e a taxa de financiamento está próxima do menor ponto do ano. O próximo halving do BTC pode ser um catalisador para a alta, mas ainda enfrentará os desafios da fraqueza geral do mercado.
Dados de volume de negociação da plataforma Coinbase ( ligeiramente )
Dados da taxa de financiamento ( ligeiramente )
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Visão Global
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Ásia:
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Singapura expande a regulamentação da encriptação, reforçando a proteção dos usuários
A Indonésia estabeleceu um sandbox para empresas de encriptação antes da regulamentação.
Taiwan aprovou a criação da associação da indústria de encriptação
Eventos importantes da próxima semana
Importantes dados econômicos e cronograma de divulgação de relatórios ( ligeiramente )
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BlockchainRetirementHome
· 08-03 20:38
O urso acabou? A seguir, vamos ver a apresentação do ouro.
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ThatsNotARugPull
· 08-03 20:34
Então, por causa dessa pequena flutuação, já estão a chorar?
mercado de criptomoedas静待催化剂 黄金创新高引seguir
Relatório Semanal: Estado de Pausa do Mercado de Criptomoedas
O Federal Reserve é cauteloso em relação a cortes nas taxas de juros, e o mercado de criptomoedas apresenta um desempenho fraco, juntamente com outros ativos de risco. Neste ambiente, o ouro se torna o maior vencedor, com preços atingindo novos máximos. Isso é impulsionado principalmente pelo aumento das compras por parte dos bancos centrais, o agravamento dos riscos geopolíticos e as preocupações com a inflação.
O plano Endgame da MakerDAO e as recentes mudanças na governança para aumentar a receita atraíram ampla atenção no mercado. Essas mudanças rápidas também são vistas por alguns protocolos como comportamentos de alto risco.
Perspectivas de Mercado
O presidente da Reserva Federal expressou cautela recentemente, levando a uma queda acentuada no mercado de criptomoedas. A incerteza do mercado não se reflete apenas nas criptomoedas, mas também no desempenho das ações e de outros ativos de risco. As preocupações com a re-inflação aumentam, e as expectativas de cortes nas taxas de juros até o final do ano são ainda mais agressivas do que as da Reserva Federal.
O preço do ouro atingiu um novo máximo, impulsionado principalmente pelo aumento das compras pelos bancos centrais, o aumento dos riscos geopolíticos e as preocupações com a inflação. Vale a pena notar que a valorização do ouro está geralmente relacionada com cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e com o aumento da taxa de inflação. Atualmente, o desempenho do ouro pode sugerir que as expectativas do mercado sobre o aumento da inflação podem ser mais problemáticas do que o esperado.
O reconhecimento do Bitcoin como "ouro digital" está a aumentar, o que pode atrair novos grupos de investidores. Acreditamos que, em comparação com o passado, pode haver compras mais ativas durante a tendência de queda, embora a volatilidade ainda exista durante o período de descoberta de preços. O lançamento do ETF de Bitcoin em moeda corrente nos EUA alargou os canais de financiamento, ajudando a conter a volatilidade.
O impacto dos ETFs e a demanda institucional podem ser vistos nos contratos em aberto de futuros de Bitcoin. Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME já superaram qualquer troca centralizada única, representando mais de um terço do mercado total. O capital liberado pelos ETFs pode ser a mudança mais fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021. A liberação desse capital, juntamente com a próxima redução de Bitcoin e outros fatores positivos, nos faz manter uma perspectiva construtiva para o mercado no segundo trimestre.
Em cadeia: Grande festa final
Maker tem mostrado um desempenho excelente recentemente, principalmente devido ao anúncio do plano Endgame. Este plano detalha uma série de transformações em quatro fases principais, incluindo a reestruturação de tokens, atualização de incentivos de governança, estabelecimento de pontes de ativos, entre outros. À medida que os detalhes se tornam mais claros, aumenta a especulação em torno de possíveis airdrops futuros, o que impulsionou a valorização dos tokens.
A transformação do Maker é a continuação do movimento dos protocolos DeFi, visando implementar planos de longa data. Esses protocolos maduros podem ser considerados um pouco estagnados, mas sua marca e participação de mercado podem aproveitar melhor a inovação.
No entanto, a recente rápida reforma de governança da Maker gerou controvérsia na comunidade DeFi. Algumas pessoas acreditam que a velocidade das mudanças aumentou significativamente o risco. A comunidade Aave está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral, recebendo apoio de líderes principais, incluindo o fundador.
Este conflito pode sinalizar uma mudança no mercado de criptomoedas com stablecoins descentralizadas. O USDe rapidamente ganhou participação de mercado devido a taxas de rendimento mais altas e incentivos de airdrop. A capacidade de emissão de stablecoins descentralizadas tem limitações fixas. Apesar do aumento no número e valor de mercado das stablecoins descentralizadas, a taxa de crescimento é inferior à das stablecoins centralizadas. A participação de mercado do USDC e USDT aumentou para 90%. Acreditamos que, em relação às stablecoins centralizadas, a adoção de stablecoins descentralizadas ainda pode enfrentar desafios.
Encriptação e finanças tradicionais
Dados de preços de ativos e valores de mercado ( ligeiramente )
Exchange Coinbase e insights CES
Na última semana, o mercado tornou-se mais calmo, com o BTC a oscilar em uma faixa estreita e a entrada de fundos em ETFs a desacelerar. O volume de negociação de criptomoedas continua a diminuir, enquanto o mercado procura novos motores de alta. O sentimento de risco dos touros está calmo, e a taxa de financiamento está próxima do menor ponto do ano. O próximo halving do BTC pode ser um catalisador para a alta, mas ainda enfrentará os desafios da fraqueza geral do mercado.
Dados de volume de negociação da plataforma Coinbase ( ligeiramente )
Dados da taxa de financiamento ( ligeiramente )
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Visão Global
Europa:
Ásia:
Eventos importantes da próxima semana
Importantes dados econômicos e cronograma de divulgação de relatórios ( ligeiramente )