Mecanismo de preços na cadeia e espírito de Descentralização

No processo de desenvolvimento do Blockchain, o mecanismo de jogo de preços descentralizado sempre foi um problema negligenciado. Nos últimos dois anos, com a ascensão do DeFi, pessoas do setor e de fora começaram a ter um reconhecimento e uma exploração iniciais do mecanismo de preços na cadeia. Em relação a essa variável de preço, como gerar na cadeia de forma mais alinhada com a essência do Blockchain é uma direção que merece uma pesquisa aprofundada.

Evolução das transações em Blockchain

O Bitcoin, como o primeiro projeto de Blockchain, inaugurou o conceito de "Blockchain". A primeira transação off-chain do Bitcoin ocorreu na Flórida, EUA, onde um programador trocou 10.000 BTC por dois vouchers de pizza, marcando o início do preço do Bitcoin, que foi de 0,003 centavos.

O preço reflete o valor de uma unidade de produto ou serviço, determinado pela relação entre oferta e procura do mercado. Naquela época, o preço do Bitcoin era o equilíbrio alcançado entre compradores e vendedores, embora fosse apenas uma transação de pequena escala, mas abriu a germinação da propriedade monetária do Bitcoin.

A seguir, o surgimento das bolsas de criptomoedas permitiu que os entusiastas do BTC realizassem transações de forma conveniente, e a "demanda de preços" também surgiu. Mineradores, crentes, capitalistas e investidores comuns participaram gradualmente do jogo, aperfeiçoando as propriedades de equilíbrio geral do Bitcoin. Mas, ao mesmo tempo, com o aumento da popularidade do Bitcoin e a entrada de finanças tradicionais, o problema da centralização e da falta de transparência tornou-se cada vez mais sério.

As intercâmbios centralizados e a Blockchain têm diferenças essenciais na sua interação. As trocas são calculadas em milissegundos, enquanto a Blockchain é medida em Blocos. Isso faz com que, quando uma transferência na cadeia é concluída, o preço da transação ainda seja determinado pelo intercâmbio centralizado, causando uma ruptura. Não podemos avaliar com precisão os dados de preços fornecidos pelos intercâmbios, especialmente na área das criptomoedas, que carece de uma regulação eficaz.

Mecanismo de "confiança" do Blockchain

A crise financeira global de 2008 expôs a vulnerabilidade do sistema financeiro tradicional, e "confiança" e "segurança" tornaram-se questões fundamentais. No mesmo ano, o white paper do Bitcoin foi publicado, propondo uma concepção de protocolo que não se baseia na "confiança".

A característica mais importante do Bitcoin é a Descentralização, que permite a emissão e transferência sem controle de qualquer entidade. Para desconstruir o "sujeito de confiança", as transações de Bitcoin precisam da confirmação de todos os nós na rede. Embora esse mecanismo tenha uma eficiência mais baixa, não requer a confiança de um terceiro como garantia, e é altamente seguro. Quanto maior o nível de Descentralização, maior a segurança.

Após mais de dez anos de desenvolvimento, o Bitcoin já consegue realizar transferências de valor superiores a cem milhões de dólares com facilidade, sem a necessidade de qualquer intervenção de terceiros. Em comparação, a transferência de grandes ativos no setor financeiro tradicional envolve processos complicados e ineficientes. A construção de confiança no setor tradicional requer uma acumulação a longo prazo e tem um custo elevado. O protocolo Bitcoin oferece à sociedade humana um novo mecanismo de confiança sem riscos de centralização.

Exploração do Mecanismo de Preços da Blockchain

Para ativos criptográficos, o mecanismo de preços é o processo de determinação de preços, decidido em conjunto pelas partes envolvidas no jogo. Uma questão chave é se este processo de determinação de preços pode ser gerado de forma descentralizada na cadeia, assim como as transferências? E à medida que o número de participantes aumenta, a sua segurança e capacidade de suporte também aumentarão?

A finança programável do Ethereum oferece oportunidades para a inovação. Com a capitalização de mercado e o volume de ativos bloqueados do DeFi a subir continuamente, a questão das variáveis de preços torna-se cada vez mais importante. Quando a escala de fundos suportados pelo DeFi atinge níveis de trilhões de dólares, como estabelecer um mecanismo de confiança confiável torna-se crucial.

Escolha do mecanismo de preços atual do DeFi

Atualmente, os principais protocolos DeFi incluem principalmente empréstimos descentralizados, trocas, stablecoins algorítmicas, tokenização de BTC, ativos sintéticos e produtos financeiros derivados. A maioria desses protocolos requer dados de preços na cadeia, como preços de liquidação de empréstimos colateralizados, preços de transação em tempo real, preços de liquidação de derivados, entre outros.

A maioria dos protocolos DeFi opta por usar oráculos para fornecer preços ou os próprios projetos geram os preços. Este método geralmente envolve a conexão com a API de exchanges centralizadas, onde os dados de preços são enviados ou um valor médio é obtido de múltiplos nós. Isso significa que a disputa de preços ocorre principalmente nas exchanges centralizadas, o que vai contra a essência da "descentralização" e da "máquina de confiança" do Blockchain.

Além disso, sob o mecanismo atual de oráculos, é difícil para o Token capturar efetivamente o valor do protocolo. A saída de preços muitas vezes depende de solicitações da equipe do projeto, carecendo de um fluxo de informações de preços coerente, não se adequando às características de operação contínua do Blockchain, dificultando a sustentação de um mercado de maior escala.

Inovação do mecanismo de preços do NEST Protocol

NEST escolhe continuar a rota de descentralização do Bitcoin, completando a produção de preços de forma não cooperativa, gerando informações de preços na cadeia de forma sincronizada. O núcleo do NEST Protocol é o oráculo, que permite cotações e validações sem permissão para tokens ERC20/ETH já habilitados.

A identidade do ofertante não é importante, o crucial é que qualquer pessoa pode validar o preço. O mecanismo de validação incentiva os validadores a participar quando há oportunidades de arbitragem. Preços não arbitrados dentro de 25 blocos de Ethereum são considerados preços reais, registrados pelo sistema para consulta.

Quanto mais jogadores participam do NEST Protocol, mais seguro o sistema se torna e maior é a escala de capital que pode ser suportada. Este mecanismo é semelhante ao do Bitcoin, baseando-se na auto-validação em vez de confiar em um sujeito específico.

Conclusão

"Descentralização" representa um avanço civilizacional, refletindo a capacidade criativa única da sabedoria humana. O Blockchain, como uma ciência, tem como essência propor hipóteses, induzir, provar e refutar. Embora o mecanismo de preços do jogo de preços que perpetua a hipótese do espírito de descentralização do Blockchain não possa garantir o sucesso inevitável, a direção está correta.

No desenvolvimento paralelo entre o mundo na cadeia e o mundo real, aprimorar o mecanismo de oráculos é crucial para a aceitação de ativos tradicionais. Construir um fluxo de informações de preços de ativos nativos na cadeia de forma descentralizada é o primeiro passo em direção aos domínios tradicionais. Este caminho, embora longo, é de grande significado.