A Reserva Federal (FED) corta juros e o iene se valoriza, Bitcoin tem potencial para um novo bull run
Recentemente terminei as férias de verão no hemisfério norte e fui esquiar no hemisfério sul durante duas semanas. A maior parte do tempo foi passada em viagens de esqui de fundo. Para aqueles que nunca experimentaram, o processo envolve colar pele de focas na parte inferior dos esquis, permitindo que você suba. Ao chegar ao topo, você retira a pele de focas e ajusta as botas e os esquis para o modo de descida, desfrutando da abundante neve em pó. A montanha que visitei é em grande parte acessível apenas por esse meio.
Um típico dia de esqui de quatro a cinco horas consiste em 80% de esqui em subida e 20% de esqui em descida. Esta atividade consome muita energia. O corpo queima calorias para manter a temperatura e o equilíbrio interno. As pernas são o maior grupo muscular do corpo, trabalhando continuamente tanto na subida quanto na descida. Meu metabolismo basal é de cerca de 3000 kcal, e somando a energia necessária para o exercício das pernas, o consumo total de energia diário ultrapassa 4000 kcal.
Devido à enorme energia necessária para completar esta atividade, a combinação de alimentos consumidos ao longo do dia é crucial. Eu como um farto pequeno-almoço de manhã, que inclui carboidratos, carnes e vegetais, que eu chamo de "comida de verdade". O pequeno-almoço me deixa saciado, mas à medida que entro na floresta fria e começo a subir, essas reservas iniciais de energia se esgotam rapidamente. Para gerir os níveis de açúcar no sangue, eu preparo alguns lanches que normalmente não como. Eu como uma barra de chocolate e xarope a cada 30 minutos, mesmo que não esteja com fome. Não quero que níveis baixos de açúcar no sangue afetem o meu estado.
Comer alimentos processados com açúcar não é uma solução a longo prazo para satisfazer as necessidades energéticas. Eu também preciso consumir "comida de verdade". Após completar uma volta, normalmente paro por alguns minutos, abro a mochila e como a comida que preparei. Prefiro caixas de conservação com frango ou carne de vaca, legumes verdes salteados e uma grande quantidade de arroz branco.
Eu combino picos de açúcar periódicos com a ingestão de alimentos verdadeiros limpos que queimam durante mais tempo, para manter o desempenho ao longo do dia.
A descrição dos preparativos para a refeição antes da viagem de esqui serve para introduzir uma discussão sobre a importância relativa do preço das moedas e da quantidade. Para mim, o preço da moeda é como um Snickers e xarope, trazendo uma rápida elevação de glicose. A quantidade de moeda, por outro lado, é como "alimento real" que queima lenta e duradouramente. Na reunião do banco central de Jackson Hole na última sexta-feira, Powell anunciou uma mudança de política, a Reserva Federal (FED) finalmente se comprometeu a reduzir a taxa de juros da política. Além disso, os oficiais do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu também afirmaram que continuarão a reduzir a taxa de juros da política.
Powell anunciou essa mudança por volta das 9 horas da manhã, horário local. O índice S&P 500, o ouro e o Bitcoin, que representam ativos de risco, subiram quando os preços das moedas caíram. O dólar também se enfraqueceu neste final de semana.
A reação inicial positiva do mercado é compreensível, pois os investidores acreditam que, se a moeda se tornar mais barata, os ativos precificados em moeda fiduciária com oferta fixa deverão subir. Concordo com essa opinião; no entanto... esquecemos que as expectativas futuras de cortes nas taxas de juros por parte da Reserva Federal, do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu reduzirão a diferença de taxas de juros entre essas moedas e o iene. O risco de operações de arbitragem em iene ressurgirá e poderá arruinar esta festa, a menos que a quantidade de moeda aumente na forma de expansão do balanço patrimonial dos bancos centrais.
O dólar americano fortaleceu-se 1,44% em relação ao iene japonês, mas após Powell anunciar a mudança de política, a taxa de câmbio dólar/iene caiu imediatamente. Isso estava dentro das expectativas, pois, devido à queda das taxas de juros do dólar e à manutenção ou aumento das taxas de juros do iene, espera-se que a diferença de taxas de juros entre o dólar e o iene diminua.
Se a redução das taxas de juros nas três principais economias levar ao fortalecimento do iene em relação à sua moeda doméstica, devemos esperar uma reação negativa do mercado. Estamos enfrentando uma batalha entre a redução de taxas de juros positiva ( e a valorização negativa ) do iene (. Considerando que o valor total dos ativos financeiros globais financiados em iene ultrapassa centenas de milhares de bilhões de dólares, acredito que a reação negativa do mercado resultante do comércio de arbitragem do iene, devido à rápida valorização do iene, superará qualquer benefício obtido com a leve redução das taxas de juros do dólar, libra ou euro. Além disso, acredito que os decisores da Reserva Federal (FED), Banco da Inglaterra e Banco Central Europeu reconhecem que devem estar dispostos a afrouxar a política e expandir o balanço patrimonial para compensar os efeitos adversos da valorização do iene.
A Reserva Federal (FED) está tentando obter o "pico de açúcar" trazido pela redução das taxas de juros antes que a fome chegue. Do ponto de vista econômico, a Reserva Federal (FED) deveria aumentar as taxas de juros, em vez de reduzi-las.
Desde 2020, o índice de preços ao consumidor dos EUA, que foi manipulado, subiu 22%. O balanço da Reserva Federal (FED) aumentou em mais de 3 trilhões de dólares.
![Arthur Hayes: Com a Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juro e o iene a fortalecer, o Bitcoin irá novamente entrar em bull run])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d6d96598cc561822650c231623815598.webp(
O défice do governo dos EUA atingiu níveis recorde, em parte porque o custo da emissão de dívida ainda não foi restringido o suficiente para forçar os políticos a aumentarem os impostos ou a reduzirem os subsídios para equilibrar o orçamento.
Se a Reserva Federal (FED) realmente deseja manter a confiança no dólar, deveria aumentar as taxas de juros para conter a atividade econômica. Isso fará com que os preços de todos caiam, mas algumas pessoas perderão seus empregos. Ao mesmo tempo, isso também controlará o endividamento do governo, uma vez que o custo da emissão de dívida aumentará.
A economia dos EUA só experimentou dois trimestres de crescimento real do PIB negativo após a COVID. Isso não é um sinal de que uma economia fraca precisa de cortes nas taxas de juros.
![Arthur Hayes: Com a Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juro e o iene a fortalecer-se, o Bitcoin entrará novamente em bull run])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-803eff27f61312ecbe06fc80c194ca29.webp(
Mesmo as estimativas recentes do PIB real para o terceiro trimestre de 2024 chegaram a +2,0%. Mais uma vez, esta não é uma economia afetada por taxas de juros excessivamente restritivas.
Assim como como eu como doces e xaropes quando não estou com fome, para evitar a queda dos níveis de açúcar no sangue, a Reserva Federal (FED) promete nunca deixar os mercados financeiros estagnarem. Os Estados Unidos são uma economia altamente financeira, que precisa de preços de ativos legais em contínua ascensão para que a população se sinta rica. No nível prático, o desempenho das ações está estável ou em queda, mas a maioria das pessoas não se preocupa com seus retornos reais. As ações que aumentam nominalmente também aumentam a receita de impostos sobre ganhos de capital em moeda legal. Em suma, a queda do mercado é prejudicial à saúde financeira da Pax Americana. Assim, Yellen começou a interferir no ciclo de aumento das taxas de juros da Reserva Federal (FED) em setembro de 2022. Acredito que Powell, sob as instruções de Yellen e dos líderes do Partido Democrata, está se sacrificando, escolhendo reduzir as taxas de juros quando sabe que não deveria.
A economia dos EUA não anseia por cortes nas taxas de juros, mas Powell irá fornecer estímulos. Como as autoridades monetárias são extremamente sensíveis a qualquer queda nos preços das ações, Powell e Yellen em breve oferecerão de alguma forma "comida de verdade", ou seja, expandindo o balanço patrimonial da Reserva Federal (FED) para compensar o impacto da valorização do iene.
Powell fez ajustes com base em um relatório de emprego ruim. O Departamento do Trabalho do presidente dos EUA, Biden, publicou uma correção chocante dos dados de emprego anteriores alguns dias antes do discurso de Powell em Jackson Hole, apontando que a estimativa de empregos estava superestimada em cerca de 800 mil.
![Arthur Hayes: Com a Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juro e o iene a fortalecer-se, o Bitcoin irá entrar novamente em bull run])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4baf25ff7be0e0e0af42ec813384577d.webp(
Biden e os seus desonestos economistas apoiantes têm afirmado que o mercado de trabalho tem sido forte durante o seu mandato. Esta força do mercado de trabalho coloca Powell em um dilema, pois senadores democratas de alto escalão estão a pedir-lhe para reduzir as taxas de juros para estimular a economia, de forma que Trump não ganhe as eleições. Powell está em um dilema. Devido à inflação que ultrapassa a meta de 2% da Reserva Federal (FED), Powell não pode reduzir as taxas de juros devido à queda da inflação. Ele também não pode reduzir as taxas de juros alegando fraqueza no mercado de trabalho. Mas vamos colocar um pouco de fumaça de desinformação política nesta situação e ver se conseguimos ajudar Powell.
Quando a política se sobrepõe à economia, tenho mais confiança nas minhas previsões. Isso se deve à política física newtoniana - os políticos no poder desejam manter seu poder. Eles farão o que for preciso, independentemente das condições econômicas, para garantir a reeleição. Isso significa que, aconteça o que acontecer, os democratas em exercício usarão todas as ferramentas de política monetária para manter o mercado de ações em alta antes das eleições de novembro. A economia não irá carecer de moeda fiduciária abundante e barata.
As taxas de câmbio entre moedas são principalmente influenciadas pelas diferenças nas taxas de juro e pelas expectativas sobre as mudanças futuras nas taxas de juro.
Se os traders fecharem suas posições de arbitragem dólar-ien quando o valor do iene disparar, o estímulo de curto prazo trazido pela redução da taxa dos fundos federais pode rapidamente desaparecer. Tomar mais medidas de redução de taxas para impedir a queda nos vários mercados financeiros apenas acelerará a diminuição da diferença de taxa entre o dólar e o iene, o que, por sua vez, fortalecerá o iene e levará a mais posições a serem fechadas. O mercado precisa de "comida real", fornecida na forma de moeda impressa pela crescente dívida da Reserva Federal, para interromper as perdas.
![Arthur Hayes: Com a redução das taxas de juros pela A Reserva Federal (FED) e a valorização do iene, o Bitcoin irá novamente entrar em bull run])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7cd2dd2e9a5fae7ed5a6f3ef4bbee56b.webp(
Se o iene acelerar a valorização, o primeiro passo não será restaurar a política de afrouxamento quantitativo. O primeiro passo será o FED reinvestir o dinheiro de títulos que estão a vencer em títulos do Tesouro dos EUA e em títulos apoiados por hipotecas. Isso será visto como uma interrupção do seu plano de aperto quantitativo.
Se a tendência dolorosa continuar, a Reserva Federal (FED) pode usar trocas de liquidez entre bancos centrais e/ou restaurar a impressão de dinheiro através da flexibilização quantitativa. Nesse contexto, Yellen aumentará a liquidez do dólar vendendo mais títulos do governo e reduzindo o saldo das contas fiscais. Esses dois manipuladores de mercado não usarão o impacto destrutivo do fim das negociações de arbitragem em ienes como justificativa para restaurar a impressão agressiva de dinheiro. Reconhecer qualquer influência de outros países sobre este país de liberdade e democracia não condiz com os valores dos Estados Unidos!
Se a taxa de câmbio dólar-yene cair rapidamente abaixo de 140, acredito que eles não hesitarão em fornecer a "comida verdadeira" necessária para o mercado financeiro de moeda fiduciária.
Na fase final do terceiro trimestre, as condições de liquidez legal não poderiam ser melhores. Como detentores de criptomoedas, temos os seguintes fatores favoráveis a nosso favor:
Os bancos centrais globais, especialmente a Reserva Federal (FED), estão a reduzir o custo do capital. A Reserva Federal (FED) continua a reduzir as taxas de juro mesmo com a inflação acima da sua meta, enquanto a economia dos Estados Unidos continua a crescer. O Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu poderão reduzir ainda mais as taxas de juro na próxima reunião.
Yellen prometeu emitir 271 bilhões de dólares em títulos do Tesouro até o final do ano e realizar operações de recompra de 30 bilhões de dólares. Isso injetará 301 bilhões de dólares em liquidez no mercado financeiro.
O Departamento do Tesouro dos EUA ainda tem cerca de 740 bilhões de dólares em contas gerais, e esses fundos podem e serão usados para estimular o mercado e ajudar Harris a vencer.
O Banco do Japão expressou grande preocupação com a velocidade da valorização do iene após a reunião de 31 de julho de 2024, quando elevou a taxa de juros em 0,15%. Portanto, declarou publicamente que futuros aumentos das taxas de juros considerarão as condições do mercado. Esta é uma forma implícita de dizer "se acreditarmos que o mercado vai cair, não iremos aumentar as taxas de juros".
Sou uma pessoa do mercado de moedas; não sigo o mercado de ações. Por isso, não sei se as ações vão subir. Algumas pessoas apontam exemplos da história em que a Reserva Federal (FED) reduziu as taxas de juros e o mercado de ações caiu. Algumas pessoas temem que a redução das taxas de juros pela Reserva Federal (FED) seja um indicador antecipado da recessão nos EUA e nos mercados desenvolvidos. Isso pode ser correto, mas imagine se a Reserva Federal (FED) reduzisse as taxas de juros enquanto a inflação está acima da meta e o crescimento econômico é forte, que medidas tomariam? Eles aumentariam a impressão de dinheiro, aumentando significativamente a oferta monetária. Isso levaria à inflação, o que pode ser prejudicial para certos tipos de empresas.
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RugPullSurvivor
· 4h atrás
O btc já está acima de 40k?
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CoconutWaterBoy
· 4h atrás
Não entendo nada de neve, só entendo que o BTC até à lua.
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DevChive
· 4h atrás
Quantos idiotas vão Tudo em de novo?
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ReverseFOMOguy
· 4h atrás
Ah, ganhar dinheiro não é tão feliz quanto esquiar.
A expectativa de queda das taxas de juros da Reserva Federal (FED) e a valorização do iene: análise das perspectivas do bull run do Bitcoin
A Reserva Federal (FED) corta juros e o iene se valoriza, Bitcoin tem potencial para um novo bull run
Recentemente terminei as férias de verão no hemisfério norte e fui esquiar no hemisfério sul durante duas semanas. A maior parte do tempo foi passada em viagens de esqui de fundo. Para aqueles que nunca experimentaram, o processo envolve colar pele de focas na parte inferior dos esquis, permitindo que você suba. Ao chegar ao topo, você retira a pele de focas e ajusta as botas e os esquis para o modo de descida, desfrutando da abundante neve em pó. A montanha que visitei é em grande parte acessível apenas por esse meio.
Um típico dia de esqui de quatro a cinco horas consiste em 80% de esqui em subida e 20% de esqui em descida. Esta atividade consome muita energia. O corpo queima calorias para manter a temperatura e o equilíbrio interno. As pernas são o maior grupo muscular do corpo, trabalhando continuamente tanto na subida quanto na descida. Meu metabolismo basal é de cerca de 3000 kcal, e somando a energia necessária para o exercício das pernas, o consumo total de energia diário ultrapassa 4000 kcal.
Devido à enorme energia necessária para completar esta atividade, a combinação de alimentos consumidos ao longo do dia é crucial. Eu como um farto pequeno-almoço de manhã, que inclui carboidratos, carnes e vegetais, que eu chamo de "comida de verdade". O pequeno-almoço me deixa saciado, mas à medida que entro na floresta fria e começo a subir, essas reservas iniciais de energia se esgotam rapidamente. Para gerir os níveis de açúcar no sangue, eu preparo alguns lanches que normalmente não como. Eu como uma barra de chocolate e xarope a cada 30 minutos, mesmo que não esteja com fome. Não quero que níveis baixos de açúcar no sangue afetem o meu estado.
Comer alimentos processados com açúcar não é uma solução a longo prazo para satisfazer as necessidades energéticas. Eu também preciso consumir "comida de verdade". Após completar uma volta, normalmente paro por alguns minutos, abro a mochila e como a comida que preparei. Prefiro caixas de conservação com frango ou carne de vaca, legumes verdes salteados e uma grande quantidade de arroz branco.
Eu combino picos de açúcar periódicos com a ingestão de alimentos verdadeiros limpos que queimam durante mais tempo, para manter o desempenho ao longo do dia.
A descrição dos preparativos para a refeição antes da viagem de esqui serve para introduzir uma discussão sobre a importância relativa do preço das moedas e da quantidade. Para mim, o preço da moeda é como um Snickers e xarope, trazendo uma rápida elevação de glicose. A quantidade de moeda, por outro lado, é como "alimento real" que queima lenta e duradouramente. Na reunião do banco central de Jackson Hole na última sexta-feira, Powell anunciou uma mudança de política, a Reserva Federal (FED) finalmente se comprometeu a reduzir a taxa de juros da política. Além disso, os oficiais do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu também afirmaram que continuarão a reduzir a taxa de juros da política.
Powell anunciou essa mudança por volta das 9 horas da manhã, horário local. O índice S&P 500, o ouro e o Bitcoin, que representam ativos de risco, subiram quando os preços das moedas caíram. O dólar também se enfraqueceu neste final de semana.
A reação inicial positiva do mercado é compreensível, pois os investidores acreditam que, se a moeda se tornar mais barata, os ativos precificados em moeda fiduciária com oferta fixa deverão subir. Concordo com essa opinião; no entanto... esquecemos que as expectativas futuras de cortes nas taxas de juros por parte da Reserva Federal, do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu reduzirão a diferença de taxas de juros entre essas moedas e o iene. O risco de operações de arbitragem em iene ressurgirá e poderá arruinar esta festa, a menos que a quantidade de moeda aumente na forma de expansão do balanço patrimonial dos bancos centrais.
O dólar americano fortaleceu-se 1,44% em relação ao iene japonês, mas após Powell anunciar a mudança de política, a taxa de câmbio dólar/iene caiu imediatamente. Isso estava dentro das expectativas, pois, devido à queda das taxas de juros do dólar e à manutenção ou aumento das taxas de juros do iene, espera-se que a diferença de taxas de juros entre o dólar e o iene diminua.
Se a redução das taxas de juros nas três principais economias levar ao fortalecimento do iene em relação à sua moeda doméstica, devemos esperar uma reação negativa do mercado. Estamos enfrentando uma batalha entre a redução de taxas de juros positiva ( e a valorização negativa ) do iene (. Considerando que o valor total dos ativos financeiros globais financiados em iene ultrapassa centenas de milhares de bilhões de dólares, acredito que a reação negativa do mercado resultante do comércio de arbitragem do iene, devido à rápida valorização do iene, superará qualquer benefício obtido com a leve redução das taxas de juros do dólar, libra ou euro. Além disso, acredito que os decisores da Reserva Federal (FED), Banco da Inglaterra e Banco Central Europeu reconhecem que devem estar dispostos a afrouxar a política e expandir o balanço patrimonial para compensar os efeitos adversos da valorização do iene.
A Reserva Federal (FED) está tentando obter o "pico de açúcar" trazido pela redução das taxas de juros antes que a fome chegue. Do ponto de vista econômico, a Reserva Federal (FED) deveria aumentar as taxas de juros, em vez de reduzi-las.
Desde 2020, o índice de preços ao consumidor dos EUA, que foi manipulado, subiu 22%. O balanço da Reserva Federal (FED) aumentou em mais de 3 trilhões de dólares.
![Arthur Hayes: Com a Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juro e o iene a fortalecer, o Bitcoin irá novamente entrar em bull run])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d6d96598cc561822650c231623815598.webp(
O défice do governo dos EUA atingiu níveis recorde, em parte porque o custo da emissão de dívida ainda não foi restringido o suficiente para forçar os políticos a aumentarem os impostos ou a reduzirem os subsídios para equilibrar o orçamento.
Se a Reserva Federal (FED) realmente deseja manter a confiança no dólar, deveria aumentar as taxas de juros para conter a atividade econômica. Isso fará com que os preços de todos caiam, mas algumas pessoas perderão seus empregos. Ao mesmo tempo, isso também controlará o endividamento do governo, uma vez que o custo da emissão de dívida aumentará.
A economia dos EUA só experimentou dois trimestres de crescimento real do PIB negativo após a COVID. Isso não é um sinal de que uma economia fraca precisa de cortes nas taxas de juros.
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Mesmo as estimativas recentes do PIB real para o terceiro trimestre de 2024 chegaram a +2,0%. Mais uma vez, esta não é uma economia afetada por taxas de juros excessivamente restritivas.
Assim como como eu como doces e xaropes quando não estou com fome, para evitar a queda dos níveis de açúcar no sangue, a Reserva Federal (FED) promete nunca deixar os mercados financeiros estagnarem. Os Estados Unidos são uma economia altamente financeira, que precisa de preços de ativos legais em contínua ascensão para que a população se sinta rica. No nível prático, o desempenho das ações está estável ou em queda, mas a maioria das pessoas não se preocupa com seus retornos reais. As ações que aumentam nominalmente também aumentam a receita de impostos sobre ganhos de capital em moeda legal. Em suma, a queda do mercado é prejudicial à saúde financeira da Pax Americana. Assim, Yellen começou a interferir no ciclo de aumento das taxas de juros da Reserva Federal (FED) em setembro de 2022. Acredito que Powell, sob as instruções de Yellen e dos líderes do Partido Democrata, está se sacrificando, escolhendo reduzir as taxas de juros quando sabe que não deveria.
A economia dos EUA não anseia por cortes nas taxas de juros, mas Powell irá fornecer estímulos. Como as autoridades monetárias são extremamente sensíveis a qualquer queda nos preços das ações, Powell e Yellen em breve oferecerão de alguma forma "comida de verdade", ou seja, expandindo o balanço patrimonial da Reserva Federal (FED) para compensar o impacto da valorização do iene.
Powell fez ajustes com base em um relatório de emprego ruim. O Departamento do Trabalho do presidente dos EUA, Biden, publicou uma correção chocante dos dados de emprego anteriores alguns dias antes do discurso de Powell em Jackson Hole, apontando que a estimativa de empregos estava superestimada em cerca de 800 mil.
![Arthur Hayes: Com a Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juro e o iene a fortalecer-se, o Bitcoin irá entrar novamente em bull run])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4baf25ff7be0e0e0af42ec813384577d.webp(
Biden e os seus desonestos economistas apoiantes têm afirmado que o mercado de trabalho tem sido forte durante o seu mandato. Esta força do mercado de trabalho coloca Powell em um dilema, pois senadores democratas de alto escalão estão a pedir-lhe para reduzir as taxas de juros para estimular a economia, de forma que Trump não ganhe as eleições. Powell está em um dilema. Devido à inflação que ultrapassa a meta de 2% da Reserva Federal (FED), Powell não pode reduzir as taxas de juros devido à queda da inflação. Ele também não pode reduzir as taxas de juros alegando fraqueza no mercado de trabalho. Mas vamos colocar um pouco de fumaça de desinformação política nesta situação e ver se conseguimos ajudar Powell.
Quando a política se sobrepõe à economia, tenho mais confiança nas minhas previsões. Isso se deve à política física newtoniana - os políticos no poder desejam manter seu poder. Eles farão o que for preciso, independentemente das condições econômicas, para garantir a reeleição. Isso significa que, aconteça o que acontecer, os democratas em exercício usarão todas as ferramentas de política monetária para manter o mercado de ações em alta antes das eleições de novembro. A economia não irá carecer de moeda fiduciária abundante e barata.
As taxas de câmbio entre moedas são principalmente influenciadas pelas diferenças nas taxas de juro e pelas expectativas sobre as mudanças futuras nas taxas de juro.
Se os traders fecharem suas posições de arbitragem dólar-ien quando o valor do iene disparar, o estímulo de curto prazo trazido pela redução da taxa dos fundos federais pode rapidamente desaparecer. Tomar mais medidas de redução de taxas para impedir a queda nos vários mercados financeiros apenas acelerará a diminuição da diferença de taxa entre o dólar e o iene, o que, por sua vez, fortalecerá o iene e levará a mais posições a serem fechadas. O mercado precisa de "comida real", fornecida na forma de moeda impressa pela crescente dívida da Reserva Federal, para interromper as perdas.
![Arthur Hayes: Com a redução das taxas de juros pela A Reserva Federal (FED) e a valorização do iene, o Bitcoin irá novamente entrar em bull run])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7cd2dd2e9a5fae7ed5a6f3ef4bbee56b.webp(
Se o iene acelerar a valorização, o primeiro passo não será restaurar a política de afrouxamento quantitativo. O primeiro passo será o FED reinvestir o dinheiro de títulos que estão a vencer em títulos do Tesouro dos EUA e em títulos apoiados por hipotecas. Isso será visto como uma interrupção do seu plano de aperto quantitativo.
Se a tendência dolorosa continuar, a Reserva Federal (FED) pode usar trocas de liquidez entre bancos centrais e/ou restaurar a impressão de dinheiro através da flexibilização quantitativa. Nesse contexto, Yellen aumentará a liquidez do dólar vendendo mais títulos do governo e reduzindo o saldo das contas fiscais. Esses dois manipuladores de mercado não usarão o impacto destrutivo do fim das negociações de arbitragem em ienes como justificativa para restaurar a impressão agressiva de dinheiro. Reconhecer qualquer influência de outros países sobre este país de liberdade e democracia não condiz com os valores dos Estados Unidos!
Se a taxa de câmbio dólar-yene cair rapidamente abaixo de 140, acredito que eles não hesitarão em fornecer a "comida verdadeira" necessária para o mercado financeiro de moeda fiduciária.
Na fase final do terceiro trimestre, as condições de liquidez legal não poderiam ser melhores. Como detentores de criptomoedas, temos os seguintes fatores favoráveis a nosso favor:
Os bancos centrais globais, especialmente a Reserva Federal (FED), estão a reduzir o custo do capital. A Reserva Federal (FED) continua a reduzir as taxas de juro mesmo com a inflação acima da sua meta, enquanto a economia dos Estados Unidos continua a crescer. O Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu poderão reduzir ainda mais as taxas de juro na próxima reunião.
Yellen prometeu emitir 271 bilhões de dólares em títulos do Tesouro até o final do ano e realizar operações de recompra de 30 bilhões de dólares. Isso injetará 301 bilhões de dólares em liquidez no mercado financeiro.
O Departamento do Tesouro dos EUA ainda tem cerca de 740 bilhões de dólares em contas gerais, e esses fundos podem e serão usados para estimular o mercado e ajudar Harris a vencer.
O Banco do Japão expressou grande preocupação com a velocidade da valorização do iene após a reunião de 31 de julho de 2024, quando elevou a taxa de juros em 0,15%. Portanto, declarou publicamente que futuros aumentos das taxas de juros considerarão as condições do mercado. Esta é uma forma implícita de dizer "se acreditarmos que o mercado vai cair, não iremos aumentar as taxas de juros".
Sou uma pessoa do mercado de moedas; não sigo o mercado de ações. Por isso, não sei se as ações vão subir. Algumas pessoas apontam exemplos da história em que a Reserva Federal (FED) reduziu as taxas de juros e o mercado de ações caiu. Algumas pessoas temem que a redução das taxas de juros pela Reserva Federal (FED) seja um indicador antecipado da recessão nos EUA e nos mercados desenvolvidos. Isso pode ser correto, mas imagine se a Reserva Federal (FED) reduzisse as taxas de juros enquanto a inflação está acima da meta e o crescimento econômico é forte, que medidas tomariam? Eles aumentariam a impressão de dinheiro, aumentando significativamente a oferta monetária. Isso levaria à inflação, o que pode ser prejudicial para certos tipos de empresas.