Ativos de criptografia Cobertura fundo Three Arrows Capital da ascensão e queda
No desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia, a ascensão e queda da Three Arrows Capital(3AC) é, sem dúvida, uma história cativante. Este fundo de cobertura, fundado por Su Zhu e Kyle Davies, foi uma das instituições de investimento mais respeitadas no campo da encriptação, mas acabou desmoronando em 2022, provocando turbulências em todo o setor.
Su Zhu e Davies graduaram-se na Phillips Academy e na Universidade Columbia, e fundaram a 3AC em 2012, inicialmente focando na negociação de arbitragens de derivados de câmbio em mercados emergentes. Com a ascensão do mercado de Ativos de criptografia, a 3AC mudou o foco de seus negócios para este novo setor e rapidamente se tornou um jogador importante na indústria.
O sucesso da 3AC deve-se em grande parte à influência nas redes sociais de seus fundadores. Su Zhu acumulou um grande número de seguidores no Twitter, onde frequentemente publica previsões e análises otimistas. Eles apresentaram a teoria do "super ciclo" de ativos de criptografia, acreditando que o preço do bitcoin aumentará a níveis extremamente altos a longo prazo. Esse otimismo atraiu a atenção e a confiança de muitos investidores.
No entanto, a estratégia de expansão da 3AC também apresenta enormes riscos. A empresa empresta grandes quantidades para aumentar a escala de investimento, com uma alavancagem que pode chegar a três vezes os ativos. Eles misturam os fundos dos clientes com os seus próprios e oferecem as mesmas garantias a vários credores. Esta prática pode trazer retornos significativos quando o mercado melhora, mas assim que o mercado reverte, pode facilmente desencadear consequências catastróficas.
Em maio de 2022, o projeto Luna/Terra, que tinha um grande investimento da 3AC, colapsou, causando um forte impacto na empresa. Logo depois, os preços de criptomoedas como o Bitcoin despencaram, e a situação da 3AC piorou rapidamente. Eles começaram a pedir empréstimos a várias partes para pagar suas dívidas, mas logo ficaram incapazes de se sustentar. Em meados de junho, a 3AC parou de responder aos pedidos de margem adicional dos credores, na prática já estava falida.
O colapso da 3AC teve um efeito dominó em todo o setor de Ativos de criptografia. Muitas plataformas de empréstimo e exchanges sofreram grandes perdas, sendo até forçadas a solicitar proteção contra falências. Estima-se que a falência da 3AC possa ter causado uma queda de 80% no mercado de Ativos de criptografia em 2022.
Atualmente, a 3AC está em processo de liquidação de falência. Até meados de julho, o montante das reclamações conhecidas dos credores ultrapassa os 2,8 mil milhões de dólares, enquanto o liquidatário conseguiu recuperar apenas cerca de 40 milhões de dólares em ativos. Su Zhu e Davies estão desaparecidos, acreditando-se que fugiram para Dubai. A Autoridade Monetária de Singapura está a investigar se a 3AC cometeu violações graves.
A história da 3AC revela os riscos ocultos no rápido desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia. Ela serve como um lembrete de que, mesmo as instituições que parecem mais bem-sucedidas, podem desmoronar em meio a turbulências no mercado se não gerirem os riscos com cautela. Esta lição pode impulsionar toda a indústria a estabelecer sistemas de gestão de riscos e estruturas regulatórias mais robustas.
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A ascensão e queda da Three Arrows Capital: um aviso para o mercado de ativos de criptografia
Ativos de criptografia Cobertura fundo Three Arrows Capital da ascensão e queda
No desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia, a ascensão e queda da Three Arrows Capital(3AC) é, sem dúvida, uma história cativante. Este fundo de cobertura, fundado por Su Zhu e Kyle Davies, foi uma das instituições de investimento mais respeitadas no campo da encriptação, mas acabou desmoronando em 2022, provocando turbulências em todo o setor.
Su Zhu e Davies graduaram-se na Phillips Academy e na Universidade Columbia, e fundaram a 3AC em 2012, inicialmente focando na negociação de arbitragens de derivados de câmbio em mercados emergentes. Com a ascensão do mercado de Ativos de criptografia, a 3AC mudou o foco de seus negócios para este novo setor e rapidamente se tornou um jogador importante na indústria.
O sucesso da 3AC deve-se em grande parte à influência nas redes sociais de seus fundadores. Su Zhu acumulou um grande número de seguidores no Twitter, onde frequentemente publica previsões e análises otimistas. Eles apresentaram a teoria do "super ciclo" de ativos de criptografia, acreditando que o preço do bitcoin aumentará a níveis extremamente altos a longo prazo. Esse otimismo atraiu a atenção e a confiança de muitos investidores.
No entanto, a estratégia de expansão da 3AC também apresenta enormes riscos. A empresa empresta grandes quantidades para aumentar a escala de investimento, com uma alavancagem que pode chegar a três vezes os ativos. Eles misturam os fundos dos clientes com os seus próprios e oferecem as mesmas garantias a vários credores. Esta prática pode trazer retornos significativos quando o mercado melhora, mas assim que o mercado reverte, pode facilmente desencadear consequências catastróficas.
Em maio de 2022, o projeto Luna/Terra, que tinha um grande investimento da 3AC, colapsou, causando um forte impacto na empresa. Logo depois, os preços de criptomoedas como o Bitcoin despencaram, e a situação da 3AC piorou rapidamente. Eles começaram a pedir empréstimos a várias partes para pagar suas dívidas, mas logo ficaram incapazes de se sustentar. Em meados de junho, a 3AC parou de responder aos pedidos de margem adicional dos credores, na prática já estava falida.
O colapso da 3AC teve um efeito dominó em todo o setor de Ativos de criptografia. Muitas plataformas de empréstimo e exchanges sofreram grandes perdas, sendo até forçadas a solicitar proteção contra falências. Estima-se que a falência da 3AC possa ter causado uma queda de 80% no mercado de Ativos de criptografia em 2022.
Atualmente, a 3AC está em processo de liquidação de falência. Até meados de julho, o montante das reclamações conhecidas dos credores ultrapassa os 2,8 mil milhões de dólares, enquanto o liquidatário conseguiu recuperar apenas cerca de 40 milhões de dólares em ativos. Su Zhu e Davies estão desaparecidos, acreditando-se que fugiram para Dubai. A Autoridade Monetária de Singapura está a investigar se a 3AC cometeu violações graves.
A história da 3AC revela os riscos ocultos no rápido desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia. Ela serve como um lembrete de que, mesmo as instituições que parecem mais bem-sucedidas, podem desmoronar em meio a turbulências no mercado se não gerirem os riscos com cautela. Esta lição pode impulsionar toda a indústria a estabelecer sistemas de gestão de riscos e estruturas regulatórias mais robustas.