Moeda digital nova era: o impacto global do dólar na cadeia

O recente projeto de lei "GENIUS Act" aprovado nos Estados Unidos não é apenas uma regulamentação técnica sobre moedas estáveis, mas também marca a chegada da era da digitalização do dólar. O objetivo central deste projeto de lei é fortalecer ainda mais a posição dominante do dólar a nível global, permitindo que países e populações afetados por controles de câmbio, sanções financeiras ou desvalorização da moeda local possam acessar e usar o dólar na forma de moeda digital na cadeia.

Esta abordagem não depende mais dos sistemas bancários tradicionais ou do desdobramento militar, mas sim da tecnologia digital para realizar a saída de soberania. Assim como no século XVI a Espanha utilizou pesos para conectar os sistemas financeiros de três continentes, os EUA estão agora utilizando stablecoins como "peso digital", infiltrando-se na soberania econômica de vários países. O stablecoin na cadeia do dólar tornou-se, sem dúvida, a moeda global da era digital.

O mecanismo central do "GENIUS Act" inclui: exigir que as moedas estáveis atreladas ao pagamento tenham reservas reais de 1:1; os emissores devem ser bancos charter federais ou instituições reconhecidas; proibir o pagamento de juros para evitar competição com economias bancárias; emissores estrangeiros que circulam no mercado dos EUA devem estabelecer reservas locais, entre outros. Essas regras não apenas regulam as moedas estáveis atreladas ao dólar, mas também criam um modelo padronizado para o dólar programável, iniciando a API Web3 para o Tesouro dos EUA e o mecanismo de liquidação do dólar.

A desregulamentação e a programabilidade das moedas estáveis na cadeia tornam-nas uma infraestrutura digital. Para os países que estão a enfrentar a desvalorização da moeda local e o controle de capitais, as moedas estáveis tornam-se um porto seguro para o público que procura um "âncora em dólares". Dados mostram que mais de 30% das transações de moedas estáveis a nível global ocorrem em países não pertencentes à OCDE, ou seja, regiões onde a cobertura do sistema financeiro tradicional dos EUA é mais fraca.

Tomando a Argentina e a Nigéria como exemplo, os residentes desses dois países começaram a usar em grande quantidade carteiras na cadeia para obter "dólares digitais", para pagamentos diários, liquidação de salários e até mesmo transações transfronteiriças. Esse fenômeno indica que o controle cambial do governo local sobre o dólar já é difícil de ser eficaz.

Mesmo na China, apesar da existência de controle das contas de capital, muitos usuários na verdade já estão "guardando dólares" através da posse de stablecoins como USDC e USDT. Embora essa prática não seja apoiada oficialmente, é difícil de proibir completamente. As stablecoins, como ferramentas de securitização digital do dólar, estão contornando o sistema bancário e entrando nas carteiras dos usuários da Internet global.

A essência do "GENIUS Act" é construir um "sistema financeiro digital", transformando o dólar em "ar digital" na vida cotidiana. Não é apenas uma ferramenta de liquidação, mas também se torna a unidade da qual as pessoas dependem inconscientemente em várias áreas, como armazenamento, investimento e consumo.

Esta proposta não é apenas uma estrutura de regulação, mas uma reestruturação profunda da infraestrutura monetária. Ela permite que o dólar se infiltre em regiões ainda não dolarizadas na forma de código e contratos na cadeia. No futuro, a influência do dólar não dependerá mais de bancos tradicionais, da rede SWIFT ou da hegemonia militar, mas sim do navegador dos usuários, de plugins de carteira e de APIs de protocolo.

Esta revolução da moeda digital está silenciosamente a mudar o panorama financeiro global. Uma nova ordem financeira será dominada por códigos, contratos e fornecedores de moedas estáveis, e tudo isso está a acontecer diante dos nossos olhos. A nova ordem financeira da era digital já começou, e cada um de nós irá vivenciar esta transformação.