O Roblox está a desfrutar de um momento positivo no crescimento e na monetização de uma grande base de utilizadores.
A Morgan Stanley estima que a publicidade pode ser uma oportunidade de receita anual de 1 bilhão de dólares.
Existem riscos a considerar, mas se a empresa executar os seus objetivos a longo prazo, as ações podem certamente subir.
10 ações que gostamos mais do que a Roblox ›
A indústria de videojogos tem visto um crescimento mais lento nos últimos anos, mas isso apenas faz com que o desempenho da Roblox (NYSE: RBLX) se destaque. A estratégia da empresa de conteúdo gerado pelo usuário e as interações sociais entre os usuários criaram uma plataforma de jogos vibrante. Depois de superar as expectativas do segundo trimestre, a administração agora espera que a receita do ano completo cresça entre 22% e 25% em relação ao ano anterior.
A ação subiu cerca de 10% após os lucros, mas ainda é uma boa compra a cerca de $137? Considerando o total de ações em circulação, isso equivale a uma capitalização de mercado de $93 bilhões no final de julho. O Roblox é uma plataforma altamente valorizada neste momento.
Se conseguirá entregar retornos satisfatórios a partir daqui dependerá de quanto dos 180 mil milhões de dólares gastos anualmente em videojogos conseguirá captar ao longo do tempo, além de capitalizar outras oportunidades como a publicidade.
Fonte da imagem: Getty Images. ## Crescendo da maneira certa
A plataforma social da Roblox está claramente ressoando com sua base de usuários. A maior surpresa nos últimos anos é como o conteúdo está começando a atrair usuários com 13 anos ou mais.
Durante anos, o Roblox foi uma plataforma de jogos popular para crianças, mas no segundo trimestre, agora há 71,4 milhões de usuários ativos diários com 13 anos ou mais, em comparação com 61 milhões no trimestre anterior. Sua base total de jogadores subiu para mais de 111 milhões no Q2, um aumento de 41% em relação ao ano anterior e marcando dois trimestres consecutivos de crescimento acelerado de usuários.
À medida que a base envelhece, esses jogadores mais velhos parecem estar passando mais tempo na plataforma do que o grupo mais jovem. O total de horas envolvidas na plataforma tem aumentado constantemente ao longo dos últimos dois anos. Isso atingiu 27 bilhões de horas no segundo trimestre, um aumento de 58% em relação ao ano anterior.
Assim como em qualquer negócio de videogames atualmente, a estratégia é fazer com que os jogadores passem mais tempo, e conforme fazem isso, naturalmente gastam mais dinheiro. Os jogadores podem comprar moeda virtual, ou Robux, para adquirir itens digitais para seu avatar, entre outras coisas. Dada o crescimento no número de usuários e no engajamento, a receita da Roblox está disparando, subindo 21% ano a ano para $1,1 bilhão no segundo trimestre.
Estes números impressionantes no segundo trimestre mostram por que o Roblox pode ser a futura plataforma de mídia social para os jovens. Eles podem se encontrar com outros e se expressar através de seus avatares digitais, enquanto se divertem em mundos virtuais e experiências de jogos. A longo prazo, a administração acredita que pode capturar 10% dos gastos anuais com jogos, o que se traduziria em cerca de 18 bilhões de dólares em receita anual.
A história continua. Mas isso não é tudo.
A publicidade é uma grande oportunidade
A oportunidade de receita da Roblox pode se estender ao mercado de anúncios digitais em rápido crescimento. A empresa tem uma parceria com o Google Ads para escalar formatos de anúncios imersivos, incluindo a oferta de recompensas aos usuários em troca de assistir a um anúncio em vídeo enquanto jogam.
A grande e altamente engajada base de usuários da empresa será valiosa para abordar esta oportunidade. O analista do Morgan Stanley, Matthew Cost, estimou que o Roblox poderia gerar $1,2 bilhões em receita publicitária até 2026, e, claro, isso deve crescer a longo prazo e contribuir para margens mais altas e fluxo de caixa livre.
Roblox já é um negócio muito lucrativo, com a gestão a prever que o fluxo de caixa livre para o ano completo atinja $1 bilhão. As altas margens provenientes de anúncios apenas aumentariam as margens e o fluxo de caixa livre a longo prazo.
Pode a Roblox justificar a sua avaliação?
A Roblox está beneficiando-se de uma alavancagem significativa nos seus custos operacionais, indicando que ainda não terminou de expandir as margens. Uma empresa que está a aproveitar uma grande oportunidade e a proporcionar este nível de crescimento no fluxo de caixa livre vai exigir uma valorização rica. Usando a orientação de 2025, as ações estão a ser negociadas a quase 20 vezes as vendas futuras e 94 vezes o fluxo de caixa livre futuro.
É assim que penso sobre a sua avaliação. Se a ação de repente caísse 50% no curto prazo e fosse negociada a 50 vezes o fluxo de caixa livre esperado, isso seria uma pechincha para uma empresa que prevê um crescimento de fluxo de caixa livre de 60% ano a ano para 2025. Sob essa perspectiva, a ação parece estar devidamente avaliada.
Um risco que pode prejudicar a ação é que a Roblox depende de um público jovem, e é quase impossível saber no que os adolescentes estarão interessados em 10 anos. No entanto, o crescimento da Roblox permitirá que continue a investir em outros gêneros de jogos e novas funcionalidades que atraem uma demografia em expansão. E já está provando que pode expandir seu apelo além das crianças com menos de 13 anos.
Para responder à pergunta do título, sim, se a gestão cumprir a sua meta de crescimento, a ação pode alcançar novos máximos nos próximos cinco anos. Não vejo isto como sobrevalorizado, uma vez que acaba de ultrapassar os 100 milhões de utilizadores e está a crescer mais de 40% ano após ano.
Deveria comprar ações da Roblox agora?
Antes de comprar ações na Roblox, considere o seguinte:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Roblox não estava entre elas. As 10 ações que passaram na seleção podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $624.823!* Ou quando a Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $1.064.820!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.019% — uma performance que supera o mercado em comparação com 178% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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John Ballard não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool possui posições em e recomenda a Roblox. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Esta ação de videojogo subiu mais de 100% desde o início do ano. A subida pode continuar? foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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Esta ação de videojogo subiu mais de 100% desde o início do ano. A subida pode continuar?
Pontos Chave
A indústria de videojogos tem visto um crescimento mais lento nos últimos anos, mas isso apenas faz com que o desempenho da Roblox (NYSE: RBLX) se destaque. A estratégia da empresa de conteúdo gerado pelo usuário e as interações sociais entre os usuários criaram uma plataforma de jogos vibrante. Depois de superar as expectativas do segundo trimestre, a administração agora espera que a receita do ano completo cresça entre 22% e 25% em relação ao ano anterior.
A ação subiu cerca de 10% após os lucros, mas ainda é uma boa compra a cerca de $137? Considerando o total de ações em circulação, isso equivale a uma capitalização de mercado de $93 bilhões no final de julho. O Roblox é uma plataforma altamente valorizada neste momento.
Se conseguirá entregar retornos satisfatórios a partir daqui dependerá de quanto dos 180 mil milhões de dólares gastos anualmente em videojogos conseguirá captar ao longo do tempo, além de capitalizar outras oportunidades como a publicidade.
Fonte da imagem: Getty Images. ## Crescendo da maneira certa
A plataforma social da Roblox está claramente ressoando com sua base de usuários. A maior surpresa nos últimos anos é como o conteúdo está começando a atrair usuários com 13 anos ou mais.
Durante anos, o Roblox foi uma plataforma de jogos popular para crianças, mas no segundo trimestre, agora há 71,4 milhões de usuários ativos diários com 13 anos ou mais, em comparação com 61 milhões no trimestre anterior. Sua base total de jogadores subiu para mais de 111 milhões no Q2, um aumento de 41% em relação ao ano anterior e marcando dois trimestres consecutivos de crescimento acelerado de usuários.
À medida que a base envelhece, esses jogadores mais velhos parecem estar passando mais tempo na plataforma do que o grupo mais jovem. O total de horas envolvidas na plataforma tem aumentado constantemente ao longo dos últimos dois anos. Isso atingiu 27 bilhões de horas no segundo trimestre, um aumento de 58% em relação ao ano anterior.
Assim como em qualquer negócio de videogames atualmente, a estratégia é fazer com que os jogadores passem mais tempo, e conforme fazem isso, naturalmente gastam mais dinheiro. Os jogadores podem comprar moeda virtual, ou Robux, para adquirir itens digitais para seu avatar, entre outras coisas. Dada o crescimento no número de usuários e no engajamento, a receita da Roblox está disparando, subindo 21% ano a ano para $1,1 bilhão no segundo trimestre.
Estes números impressionantes no segundo trimestre mostram por que o Roblox pode ser a futura plataforma de mídia social para os jovens. Eles podem se encontrar com outros e se expressar através de seus avatares digitais, enquanto se divertem em mundos virtuais e experiências de jogos. A longo prazo, a administração acredita que pode capturar 10% dos gastos anuais com jogos, o que se traduziria em cerca de 18 bilhões de dólares em receita anual.
A história continua. Mas isso não é tudo.
A publicidade é uma grande oportunidade
A oportunidade de receita da Roblox pode se estender ao mercado de anúncios digitais em rápido crescimento. A empresa tem uma parceria com o Google Ads para escalar formatos de anúncios imersivos, incluindo a oferta de recompensas aos usuários em troca de assistir a um anúncio em vídeo enquanto jogam.
A grande e altamente engajada base de usuários da empresa será valiosa para abordar esta oportunidade. O analista do Morgan Stanley, Matthew Cost, estimou que o Roblox poderia gerar $1,2 bilhões em receita publicitária até 2026, e, claro, isso deve crescer a longo prazo e contribuir para margens mais altas e fluxo de caixa livre.
Roblox já é um negócio muito lucrativo, com a gestão a prever que o fluxo de caixa livre para o ano completo atinja $1 bilhão. As altas margens provenientes de anúncios apenas aumentariam as margens e o fluxo de caixa livre a longo prazo.
Pode a Roblox justificar a sua avaliação?
A Roblox está beneficiando-se de uma alavancagem significativa nos seus custos operacionais, indicando que ainda não terminou de expandir as margens. Uma empresa que está a aproveitar uma grande oportunidade e a proporcionar este nível de crescimento no fluxo de caixa livre vai exigir uma valorização rica. Usando a orientação de 2025, as ações estão a ser negociadas a quase 20 vezes as vendas futuras e 94 vezes o fluxo de caixa livre futuro.
É assim que penso sobre a sua avaliação. Se a ação de repente caísse 50% no curto prazo e fosse negociada a 50 vezes o fluxo de caixa livre esperado, isso seria uma pechincha para uma empresa que prevê um crescimento de fluxo de caixa livre de 60% ano a ano para 2025. Sob essa perspectiva, a ação parece estar devidamente avaliada.
Um risco que pode prejudicar a ação é que a Roblox depende de um público jovem, e é quase impossível saber no que os adolescentes estarão interessados em 10 anos. No entanto, o crescimento da Roblox permitirá que continue a investir em outros gêneros de jogos e novas funcionalidades que atraem uma demografia em expansão. E já está provando que pode expandir seu apelo além das crianças com menos de 13 anos.
Para responder à pergunta do título, sim, se a gestão cumprir a sua meta de crescimento, a ação pode alcançar novos máximos nos próximos cinco anos. Não vejo isto como sobrevalorizado, uma vez que acaba de ultrapassar os 100 milhões de utilizadores e está a crescer mais de 40% ano após ano.
Deveria comprar ações da Roblox agora?
Antes de comprar ações na Roblox, considere o seguinte:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Roblox não estava entre elas. As 10 ações que passaram na seleção podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $624.823!* Ou quando a Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $1.064.820!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.019% — uma performance que supera o mercado em comparação com 178% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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John Ballard não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool possui posições em e recomenda a Roblox. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Esta ação de videojogo subiu mais de 100% desde o início do ano. A subida pode continuar? foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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