Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: Aplicações de IA emergem com força, RWA e jogos impulsionam a revitalização do NFT
Este trimestre, o ecossistema DApp apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificado. Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas, o desempenho em diferentes áreas é distinto: as aplicações de IA estão a surgir rapidamente, o NFT passou da especulação para a utilidade, enquanto o DeFi procura um equilíbrio entre o aumento do valor total bloqueado e a contração do financiamento. Estes dados não só refletem a atividade do mercado, mas também revelam a direção dos usuários e as tendências-chave que estão a reconfigurar o futuro da indústria.
Os usuários atuais buscam a verdadeira criação de valor, seja através de agentes de IA eficientes, NFTs atrelados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, os riscos de segurança permanecem proeminentes, com perdas causadas por vulnerabilidades a aumentarem drasticamente neste trimestre, destacando a fragilidade da indústria em termos de segurança.
Este relatório analisa em profundidade as mudanças de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA, desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, acompanhando completamente a narrativa central que moldará a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Dados Chave
No segundo trimestre de 2025, o número médio de carteiras independentes ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma ligeira diminuição de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um aumento de 247% em relação ao início de 2024.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um aumento de 28% em relação ao período anterior, beneficiando principalmente da valorização de 36% do Ethereum. No entanto, o financiamento em DeFi caiu 50% em relação ao período anterior, com apenas 483 milhões de dólares em financiamento no Q2.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas aumentou 78% para 14,9 milhões, refletindo uma queda no preço médio do mercado, ao mesmo tempo que o número de traders cresceu 20%.
O volume de transações de RWA NFT aumentou 29%, tornando-se o segundo, com o Courtyard a ser o segundo maior mercado de NFT em termos de volume de transações no Q2.
O volume de transações do NFT Guild of Guardians alcançou o primeiro e o quarto lugar, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando um ponto de viragem para os NFTs de jogos.
O Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O incidente Mantra resultou numa perda de 5,5 mil milhões de dólares, tornando-se a maior perda única após o colapso da FTX.
1. O número de carteiras ativas diárias de DApp estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas diariamente. Este nível reflete a estabilidade e a maturidade do setor, mostrando que os usuários permanecem ativos em várias áreas de aplicação. É importante notar que o número real de usuários pode ser inferior a esse número, uma vez que muitos usuários operam várias carteiras. Apesar disso, este indicador continua a ser uma referência importante para medir o envolvimento do usuário. Comparado com os cerca de 5 milhões de níveis de alguns trimestres atrás, a velocidade de desenvolvimento do setor é significativa.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com reduções de 33% e 17%, respetivamente. Em contrapartida, as DApps das categorias Social e AI registaram crescimento, alinhando-se com as tendências atuais do setor. No domínio Social, o conceito de InfoFi emergiu, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No campo da AI, predominam as DApps de agente, com o Virtuals Protocol a ser particularmente notável.
Essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição da participação de mercado. A participação de DeFi e Gaming diminuiu, enquanto AI e Social ampliaram suas fatias. Em comparação com o primeiro trimestre de 2025, o setor de AI cresceu rapidamente, com Social logo atrás. Espera-se que até o final do ano, AI supere uma das áreas de Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, no ranking do número de carteiras independentes deste trimestre, um DApp de IA subiu para o primeiro lugar. As restantes posições da lista são ocupadas principalmente por projetos DeFi conhecidos, que mantiveram operações estáveis durante a onda de Meme coins e tokens Agent.
Além disso, adicionámos o indicador "DApp em modo de suspensão", que rastreia aplicações ativas no Q1 de 2025, mas que param completamente de funcionar no Q2. O número de aplicações não ativas no setor DeFi aumentou 2%, enquanto as de jogos cresceram 9% e as de NFT subiram 10%. Curiosamente, a inatividade das aplicações de alto risco diminuiu 40%, mostrando uma alta taxa de uso contínuo. O mais surpreendente foi no setor de IA, onde o número de aplicações não ativas disparou 129%, embora haja apenas 16 aplicações reais. Isso destaca as dificuldades iniciais de desenvolvimento de projetos (especialmente jogos e IA); sem apoio financeiro suficiente, é difícil alcançar aplicações mainstream. A retenção de usuários continua a ser o maior desafio do Web3, e esses dados confirmam isso.
2. O valor total de ativos bloqueados em DeFi atinge 200 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2025, enquanto o volume de financiamento cai 50%
Nesta trimestre, a volatilidade macroeconómica foi intensa, e o setor DeFi também foi afetado. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: os preços das criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao Q1 e o Ethereum subindo 36%, enquanto o valor total de mercado das criptomoedas cresceu 25% em relação ao período anterior. O valor total de ativos bloqueados no DeFi ultrapassou os 200 mil milhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
A maior parte do TVL das principais blockchains apresenta um crescimento sólido, com a exceção da Tron, que caiu 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum mantém-se como líder com uma quota de 62%, e a Solana ocupa o segundo lugar com 10%.
A Hyperliquid L1 teve o melhor desempenho, com o TVL a subir 547%. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada especificamente para contratos perpétuos e negociações à vista na cadeia, utilizando um mecanismo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
No que diz respeito a investimentos, o setor DeFi angariou 483 milhões de dólares este trimestre, uma diminuição de 50% em relação ao Q1. Desde o início de 2025, os projetos DeFi já receberam cerca de 1,4 mil milhões de dólares em financiamento. Embora a taxa de crescimento tenha desacelerado, ainda demonstra o interesse contínuo dos investidores neste setor, o que pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura.
3. Vendas de NFT aumentam 78%, mas o volume de transações diminui: RWA e jogos lideram a transformação do mercado
O mercado de NFT apresenta uma situação complexa. O volume de negócios no Q2 caiu 45%, mas o volume de transações cresceu 78% em contraciclo. Isso confirma a tendência observada a longo prazo: os NFTs estão se tornando mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, apenas mudou de natureza.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais despencou 72%. Os NFTs do tipo RWA saltaram para a segunda posição em volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs artísticos caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, indicando uma queda acentuada nos preços das obras de arte, tornando-as mais acessíveis para compradores comuns.
Os NFTs de domínio estão a regressar recentemente, com o volume de transações e as vendas a aumentarem simultaneamente. Isso se deve principalmente à promoção do ecossistema da blockchain TON, onde os usuários do Telegram estão a competir para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Este tipo de domínio pode ser associado a contas do Telegram sem a necessidade de um cartão SIM, e essa demanda específica gerou um grande interesse no mercado.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre alcançou 668598 pessoas, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão retornando gradualmente ao espaço NFT, embora os motores desse retorno possam ser diferentes dos picos anteriores.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, a OpenSea ainda mantém a liderança. Suas vendas aumentaram em sincronia com a plataforma Courtyard. O crescimento da OpenSea está intimamente relacionado ao próximo airdrop do token SEA, com muitos usuários ativamente negociando NFTs de baixo preço para acumular pontos, tentando maximizar as recompensas futuras.
A plataforma Courtyard rapidamente subiu para a segunda posição da indústria, indicando claramente que a narrativa RWA não apenas continua a aquecer no campo do DeFi, mas também está gerando ondas no setor de NFT. O processo de tokenização de ativos físicos pode muito bem se tornar um catalisador chave para levar os NFTs ao mainstream.
A classificação da série de produtos no Q2 de 2025 sofreu uma mudança inesperada. O NFT do jogo Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar no volume de transações trimestral, ocupando ainda duas posições, superando projetos de blue chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma a tendência geral: a atividade do mercado de NFT no Q2 foi impulsionada principalmente por RWA e ativos de jogos.
4. Q2 devido a um ataque de vulnerabilidade, perdas de 6,3 bilhões de dólares, o pior recorde desde o colapso da FTX.
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores registros de perdas desde o colapso da FTX.
É importante notar que 87% das perdas vieram de um único evento: o colapso da Mantra. No total, houve apenas 31 eventos de segurança ao longo do ano, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais. Isso levanta a questão: estamos criando produtos mais seguros e confiáveis, ou estamos apenas contando com a sorte para escapar de desastres?
Os cinco principais eventos do Q2 são os seguintes:
Evento de venda interna do Mantra (13 de abril): o preço do token OM caiu mais de 90%, com uma evaporação instantânea de 55 bilhões de dólares em valor de mercado. Confirmado como resultado da venda coordenada por funcionários internos.
Incidente de roubo de chave privada de usuário individual (28 de abril): um usuário teve 3520 bitcoins (aproximadamente 3,307 milhões de dólares) roubados devido a um ataque de engenharia social.
Incidente de hacker do Cetus Protocol (22 de maio): DEX do ecossistema Sui foi atacado, com um roubo de 260 milhões de dólares, e o token da plataforma caiu mais de 90%.
Evento de hack da exchange Nobitex (18 de junho): a exchange iraniana foi atacada, resultando em perdas superiores a 82 milhões de dólares. Um grupo de hackers pró-Israel reivindicou a responsabilidade.
Incidente de vulnerabilidade do protocolo UPCX (1 de abril): atacantes invadiram o contrato ProxyAdmin, realizaram uma atualização não autorizada e abusaram dos direitos administrativos, roubando 18,4 milhões de UPC (cerca de 7 milhões de dólares).
Esses eventos são frustrantes e levantam questões sobre o progresso da indústria. Mas ao mesmo tempo, muitos projetos estão avançando ativamente em direção a uma infraestrutura de segurança mais robusta, auditorias e planos de resposta a emergências.
Como desenvolvedores, investidores e usuários, devemos estar atentos à segurança, manter a vigilância e agir com cautela. Utilizar ferramentas como o DappRadar para validar projetos de interação, embora não seja infalível, é um bom ponto de partida.
5. Conclusão
O segundo trimestre de 2025 chega ao fim, e os DApps claramente entraram em uma nova fase de integração e transformação. Embora a atividade geral permaneça estável em cerca de 24 milhões de carteiras ativas diárias, o comportamento dos usuários e os principais setores da indústria estão mudando visivelmente. Impulsionados por novas narrativas como InfoFi e a economia de agentes de IA, os DApps de IA e sociais estão acelerando sua ascensão. O setor de NFT também está passando por uma transformação, com RWA e ativos de jogos dominando, mostrando que este setor está se movendo de especulação para a prática.
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shadowy_supercoder
· 15h atrás
Portanto, os riscos que realmente devem vir não podem ser evitados.
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ShibaMillionairen't
· 15h atrás
NFT não é apenas o velho truque de fazer as pessoas de parvas.
Relatório DApp do Q2 de 2025: Ascensão da IA, Transformação NFT, Riscos de Segurança Persistem
Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: Aplicações de IA emergem com força, RWA e jogos impulsionam a revitalização do NFT
Este trimestre, o ecossistema DApp apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificado. Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas, o desempenho em diferentes áreas é distinto: as aplicações de IA estão a surgir rapidamente, o NFT passou da especulação para a utilidade, enquanto o DeFi procura um equilíbrio entre o aumento do valor total bloqueado e a contração do financiamento. Estes dados não só refletem a atividade do mercado, mas também revelam a direção dos usuários e as tendências-chave que estão a reconfigurar o futuro da indústria.
Os usuários atuais buscam a verdadeira criação de valor, seja através de agentes de IA eficientes, NFTs atrelados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, os riscos de segurança permanecem proeminentes, com perdas causadas por vulnerabilidades a aumentarem drasticamente neste trimestre, destacando a fragilidade da indústria em termos de segurança.
Este relatório analisa em profundidade as mudanças de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA, desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, acompanhando completamente a narrativa central que moldará a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Dados Chave
1. O número de carteiras ativas diárias de DApp estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas diariamente. Este nível reflete a estabilidade e a maturidade do setor, mostrando que os usuários permanecem ativos em várias áreas de aplicação. É importante notar que o número real de usuários pode ser inferior a esse número, uma vez que muitos usuários operam várias carteiras. Apesar disso, este indicador continua a ser uma referência importante para medir o envolvimento do usuário. Comparado com os cerca de 5 milhões de níveis de alguns trimestres atrás, a velocidade de desenvolvimento do setor é significativa.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com reduções de 33% e 17%, respetivamente. Em contrapartida, as DApps das categorias Social e AI registaram crescimento, alinhando-se com as tendências atuais do setor. No domínio Social, o conceito de InfoFi emergiu, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No campo da AI, predominam as DApps de agente, com o Virtuals Protocol a ser particularmente notável.
Essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição da participação de mercado. A participação de DeFi e Gaming diminuiu, enquanto AI e Social ampliaram suas fatias. Em comparação com o primeiro trimestre de 2025, o setor de AI cresceu rapidamente, com Social logo atrás. Espera-se que até o final do ano, AI supere uma das áreas de Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, no ranking do número de carteiras independentes deste trimestre, um DApp de IA subiu para o primeiro lugar. As restantes posições da lista são ocupadas principalmente por projetos DeFi conhecidos, que mantiveram operações estáveis durante a onda de Meme coins e tokens Agent.
Além disso, adicionámos o indicador "DApp em modo de suspensão", que rastreia aplicações ativas no Q1 de 2025, mas que param completamente de funcionar no Q2. O número de aplicações não ativas no setor DeFi aumentou 2%, enquanto as de jogos cresceram 9% e as de NFT subiram 10%. Curiosamente, a inatividade das aplicações de alto risco diminuiu 40%, mostrando uma alta taxa de uso contínuo. O mais surpreendente foi no setor de IA, onde o número de aplicações não ativas disparou 129%, embora haja apenas 16 aplicações reais. Isso destaca as dificuldades iniciais de desenvolvimento de projetos (especialmente jogos e IA); sem apoio financeiro suficiente, é difícil alcançar aplicações mainstream. A retenção de usuários continua a ser o maior desafio do Web3, e esses dados confirmam isso.
2. O valor total de ativos bloqueados em DeFi atinge 200 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2025, enquanto o volume de financiamento cai 50%
Nesta trimestre, a volatilidade macroeconómica foi intensa, e o setor DeFi também foi afetado. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: os preços das criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao Q1 e o Ethereum subindo 36%, enquanto o valor total de mercado das criptomoedas cresceu 25% em relação ao período anterior. O valor total de ativos bloqueados no DeFi ultrapassou os 200 mil milhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
A maior parte do TVL das principais blockchains apresenta um crescimento sólido, com a exceção da Tron, que caiu 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum mantém-se como líder com uma quota de 62%, e a Solana ocupa o segundo lugar com 10%.
A Hyperliquid L1 teve o melhor desempenho, com o TVL a subir 547%. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada especificamente para contratos perpétuos e negociações à vista na cadeia, utilizando um mecanismo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
No que diz respeito a investimentos, o setor DeFi angariou 483 milhões de dólares este trimestre, uma diminuição de 50% em relação ao Q1. Desde o início de 2025, os projetos DeFi já receberam cerca de 1,4 mil milhões de dólares em financiamento. Embora a taxa de crescimento tenha desacelerado, ainda demonstra o interesse contínuo dos investidores neste setor, o que pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura.
3. Vendas de NFT aumentam 78%, mas o volume de transações diminui: RWA e jogos lideram a transformação do mercado
O mercado de NFT apresenta uma situação complexa. O volume de negócios no Q2 caiu 45%, mas o volume de transações cresceu 78% em contraciclo. Isso confirma a tendência observada a longo prazo: os NFTs estão se tornando mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, apenas mudou de natureza.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais despencou 72%. Os NFTs do tipo RWA saltaram para a segunda posição em volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs artísticos caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, indicando uma queda acentuada nos preços das obras de arte, tornando-as mais acessíveis para compradores comuns.
Os NFTs de domínio estão a regressar recentemente, com o volume de transações e as vendas a aumentarem simultaneamente. Isso se deve principalmente à promoção do ecossistema da blockchain TON, onde os usuários do Telegram estão a competir para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Este tipo de domínio pode ser associado a contas do Telegram sem a necessidade de um cartão SIM, e essa demanda específica gerou um grande interesse no mercado.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre alcançou 668598 pessoas, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão retornando gradualmente ao espaço NFT, embora os motores desse retorno possam ser diferentes dos picos anteriores.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, a OpenSea ainda mantém a liderança. Suas vendas aumentaram em sincronia com a plataforma Courtyard. O crescimento da OpenSea está intimamente relacionado ao próximo airdrop do token SEA, com muitos usuários ativamente negociando NFTs de baixo preço para acumular pontos, tentando maximizar as recompensas futuras.
A plataforma Courtyard rapidamente subiu para a segunda posição da indústria, indicando claramente que a narrativa RWA não apenas continua a aquecer no campo do DeFi, mas também está gerando ondas no setor de NFT. O processo de tokenização de ativos físicos pode muito bem se tornar um catalisador chave para levar os NFTs ao mainstream.
A classificação da série de produtos no Q2 de 2025 sofreu uma mudança inesperada. O NFT do jogo Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar no volume de transações trimestral, ocupando ainda duas posições, superando projetos de blue chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma a tendência geral: a atividade do mercado de NFT no Q2 foi impulsionada principalmente por RWA e ativos de jogos.
4. Q2 devido a um ataque de vulnerabilidade, perdas de 6,3 bilhões de dólares, o pior recorde desde o colapso da FTX.
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores registros de perdas desde o colapso da FTX.
É importante notar que 87% das perdas vieram de um único evento: o colapso da Mantra. No total, houve apenas 31 eventos de segurança ao longo do ano, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais. Isso levanta a questão: estamos criando produtos mais seguros e confiáveis, ou estamos apenas contando com a sorte para escapar de desastres?
Os cinco principais eventos do Q2 são os seguintes:
Evento de venda interna do Mantra (13 de abril): o preço do token OM caiu mais de 90%, com uma evaporação instantânea de 55 bilhões de dólares em valor de mercado. Confirmado como resultado da venda coordenada por funcionários internos.
Incidente de roubo de chave privada de usuário individual (28 de abril): um usuário teve 3520 bitcoins (aproximadamente 3,307 milhões de dólares) roubados devido a um ataque de engenharia social.
Incidente de hacker do Cetus Protocol (22 de maio): DEX do ecossistema Sui foi atacado, com um roubo de 260 milhões de dólares, e o token da plataforma caiu mais de 90%.
Evento de hack da exchange Nobitex (18 de junho): a exchange iraniana foi atacada, resultando em perdas superiores a 82 milhões de dólares. Um grupo de hackers pró-Israel reivindicou a responsabilidade.
Incidente de vulnerabilidade do protocolo UPCX (1 de abril): atacantes invadiram o contrato ProxyAdmin, realizaram uma atualização não autorizada e abusaram dos direitos administrativos, roubando 18,4 milhões de UPC (cerca de 7 milhões de dólares).
Esses eventos são frustrantes e levantam questões sobre o progresso da indústria. Mas ao mesmo tempo, muitos projetos estão avançando ativamente em direção a uma infraestrutura de segurança mais robusta, auditorias e planos de resposta a emergências.
Como desenvolvedores, investidores e usuários, devemos estar atentos à segurança, manter a vigilância e agir com cautela. Utilizar ferramentas como o DappRadar para validar projetos de interação, embora não seja infalível, é um bom ponto de partida.
5. Conclusão
O segundo trimestre de 2025 chega ao fim, e os DApps claramente entraram em uma nova fase de integração e transformação. Embora a atividade geral permaneça estável em cerca de 24 milhões de carteiras ativas diárias, o comportamento dos usuários e os principais setores da indústria estão mudando visivelmente. Impulsionados por novas narrativas como InfoFi e a economia de agentes de IA, os DApps de IA e sociais estão acelerando sua ascensão. O setor de NFT também está passando por uma transformação, com RWA e ativos de jogos dominando, mostrando que este setor está se movendo de especulação para a prática.