O mercado de ETF de Ethereum à vista nos EUA alcançou um novo marco, com o fluxo líquido acumulado de fundos ultrapassando a marca de 4 bilhões de dólares. Esta conquista levou apenas 11 meses, destacando o forte interesse dos investidores em Ethereum e seus produtos financeiros relacionados. Desde o lançamento em 23 de julho de 2024, esses produtos ETF passaram por 231 dias de negociação. É importante notar que, em apenas 15 dias de negociação após ultrapassar 3 bilhões de dólares, o fluxo líquido aumentou em 1 bilhão de dólares, um crescimento rápido e notável. Esses 15 dias, embora representem apenas 6,5% do tempo total de negociação, contribuíram com um quarto dos fluxos de fundos. Vários produtos ETF de diversas instituições tiveram um desempenho notável durante este ciclo de crescimento. Um fundo de gestão de ativos de grande porte liderou com um total de fluxo de 5,31 bilhões de dólares em seu fundo fiduciário de Ethereum, enquanto um produto de uma conhecida empresa de investimentos contribuiu com 1,65 bilhão de dólares, e o ETF de uma empresa de investimentos focada em criptomoedas viu um aumento de 346 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, um fundo fiduciário tradicional (convertido em ETF) de uma antiga empresa de investimentos em criptomoedas registrou 4,28 bilhões de dólares em saídas no mesmo período. Isso reflete uma mudança nas preferências dos investidores, possivelmente influenciada pela estrutura de taxas mais atraente dos novos produtos. Os dados de fluxo de fundos diários corroboram ainda mais essa tendência. Por exemplo, em 11 de junho, o ETF líder absorveu mais de 160 milhões de dólares em um único dia. Entre 30 de maio e 23 de junho, esse produto teve cinco dias de negociação com fluxos de fundos superiores a 100 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a velocidade de resgates de produtos tradicionais diminuiu, impulsionando um aumento significativo no fluxo líquido total. Os novos produtos ETF geralmente adotam uma taxa de administração de 0,25%, alinhada à mediana do setor e muito abaixo da taxa de 2,5% dos produtos tradicionais. Essa estratégia de precificação competitiva, somada a relações consolidadas no mercado primário, continua a atrair recursos para os provedores de ETF emergentes. Um relatório do setor destacou que o aumento acentuado dos fluxos de fundos em junho foi impulsionado por três fatores principais: primeiro, a recuperação do preço do Ethereum em relação ao Bitcoin; segundo, a orientação mais clara das autoridades fiscais dos EUA sobre a renda de staking; e, por fim, os alocadores de múltiplos ativos realizando um grande reequilíbrio, considerando o Ethereum como uma parte importante de suas carteiras, ao invés de uma mera aposta especulativa. O próximo prazo para a apresentação do formulário 13F do trimestre revelará se gestores de investimentos profissionais participaram dessa onda de influxo de fundos. Até o final de março, essas instituições representavam menos de 33% dos ativos de ETF de Ethereum à vista, indicando que ainda há um grande espaço para o envolvimento de investidores institucionais. No geral, o rápido desenvolvimento do mercado de ETF de Ethereum à vista nos EUA reflete a crescente maturidade das ferramentas de investimento em criptomoedas e a confiança dos investidores nas perspectivas de desenvolvimento de longo prazo do ecossistema Ethereum. Com a adesão de mais investidores institucionais, espera-se que esse mercado continue a manter um forte impulso de crescimento.
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O mercado de ETF de Ethereum à vista nos EUA alcançou um novo marco, com o fluxo líquido acumulado de fundos ultrapassando a marca de 4 bilhões de dólares. Esta conquista levou apenas 11 meses, destacando o forte interesse dos investidores em Ethereum e seus produtos financeiros relacionados. Desde o lançamento em 23 de julho de 2024, esses produtos ETF passaram por 231 dias de negociação. É importante notar que, em apenas 15 dias de negociação após ultrapassar 3 bilhões de dólares, o fluxo líquido aumentou em 1 bilhão de dólares, um crescimento rápido e notável. Esses 15 dias, embora representem apenas 6,5% do tempo total de negociação, contribuíram com um quarto dos fluxos de fundos. Vários produtos ETF de diversas instituições tiveram um desempenho notável durante este ciclo de crescimento. Um fundo de gestão de ativos de grande porte liderou com um total de fluxo de 5,31 bilhões de dólares em seu fundo fiduciário de Ethereum, enquanto um produto de uma conhecida empresa de investimentos contribuiu com 1,65 bilhão de dólares, e o ETF de uma empresa de investimentos focada em criptomoedas viu um aumento de 346 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, um fundo fiduciário tradicional (convertido em ETF) de uma antiga empresa de investimentos em criptomoedas registrou 4,28 bilhões de dólares em saídas no mesmo período. Isso reflete uma mudança nas preferências dos investidores, possivelmente influenciada pela estrutura de taxas mais atraente dos novos produtos. Os dados de fluxo de fundos diários corroboram ainda mais essa tendência. Por exemplo, em 11 de junho, o ETF líder absorveu mais de 160 milhões de dólares em um único dia. Entre 30 de maio e 23 de junho, esse produto teve cinco dias de negociação com fluxos de fundos superiores a 100 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a velocidade de resgates de produtos tradicionais diminuiu, impulsionando um aumento significativo no fluxo líquido total. Os novos produtos ETF geralmente adotam uma taxa de administração de 0,25%, alinhada à mediana do setor e muito abaixo da taxa de 2,5% dos produtos tradicionais. Essa estratégia de precificação competitiva, somada a relações consolidadas no mercado primário, continua a atrair recursos para os provedores de ETF emergentes. Um relatório do setor destacou que o aumento acentuado dos fluxos de fundos em junho foi impulsionado por três fatores principais: primeiro, a recuperação do preço do Ethereum em relação ao Bitcoin; segundo, a orientação mais clara das autoridades fiscais dos EUA sobre a renda de staking; e, por fim, os alocadores de múltiplos ativos realizando um grande reequilíbrio, considerando o Ethereum como uma parte importante de suas carteiras, ao invés de uma mera aposta especulativa. O próximo prazo para a apresentação do formulário 13F do trimestre revelará se gestores de investimentos profissionais participaram dessa onda de influxo de fundos. Até o final de março, essas instituições representavam menos de 33% dos ativos de ETF de Ethereum à vista, indicando que ainda há um grande espaço para o envolvimento de investidores institucionais. No geral, o rápido desenvolvimento do mercado de ETF de Ethereum à vista nos EUA reflete a crescente maturidade das ferramentas de investimento em criptomoedas e a confiança dos investidores nas perspectivas de desenvolvimento de longo prazo do ecossistema Ethereum. Com a adesão de mais investidores institucionais, espera-se que esse mercado continue a manter um forte impulso de crescimento.