A agitação do mercado aumenta, a credibilidade do dólar é questionada
Recentemente, os mercados financeiros mostraram uma volatilidade anormal, com quedas acentuadas nas ações, títulos e mercados de câmbio, apresentando uma situação de "três massacres: ações, títulos e câmbio". O índice S&P 500 teve um aumento de 5% na semana, mas com forte volatilidade; a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos disparou para um nível elevado de 4,47%; o índice do dólar, por sua vez, quebrou raramente a barreira dos 100.
Enquanto isso, o desempenho dos ativos de refúgio mostrou-se diversificado. O preço do ouro ultrapassou os 3200 dólares/onz, atingindo um novo recorde. Moedas tradicionais de refúgio, como o iene e o franco suíço, também se fortaleceram, mostrando que a confiança do mercado no dólar como ativo de refúgio está a vacilar.
Sinais contraditórios também surgem nos dados econômicos. Embora o IPC tenha caído de forma geral, a inflação subjacente permanece teimosa. O PPI caiu 0,4% em relação ao mês anterior, refletindo uma situação em que a contração da demanda e a rigidez dos custos coexistem, mostrando sinais iniciais de estagflação. Vale a pena notar que os dados atuais ainda não refletem completamente o impacto das novas tarifas, e o mercado reage a isso de forma mais pessimista.
No aspecto da liquidez, o mercado de dívida pública dos EUA está a enfrentar uma espiral de vendas. A queda acentuada dos preços dos títulos de longo prazo leva à desvalorização dos ativos, forçando os fundos de hedge a vender, o que aumenta ainda mais os rendimentos. A pressão no mercado de recompra também está a aumentar, com a diferença entre o BGCR e o SOFR a alargar, refletindo um aumento repentino nos custos de financiamento de ativos, intensificando a estratificação da liquidez.
No que diz respeito ao risco político, a disputa tarifária continua. Embora a guerra comercial tenha amenizado em algumas áreas, o risco a longo prazo ainda persiste. Além disso, em 2025, os Estados Unidos enfrentarão o vencimento de cerca de 9 trilhões de dólares em dívidas, e se os detentores estrangeiros venderem em massa, isso pode agravar a pressão sobre a liquidez.
Olhando para o futuro, o mercado pode se voltar para uma lógica de defesa. Os fundos estão se deslocando para ativos de refúgio que não são em dólares, como ouro, iene e franco suíço. As negociações de estagflação podem dominar o mercado, e os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo e os ativos de ações de alta alavancagem enfrentam riscos de venda.
Os principais indicadores de monitoramento incluem: liquidez da dívida dos EUA (se a taxa de rendimento a 10 anos ultrapassar 5%), variação da posse de títulos da China, intervenções na taxa de câmbio pelo Banco do Japão e spreads de alta rentabilidade. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nesses indicadores para ajustar suas estratégias de investimento em tempo hábil.
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SerumSquirrel
· 22h atrás
Guardar algumas barras de ouro para não ficar assustado.
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MEV_Whisperer
· 22h atrás
soft or not soft inflation, in any case, it all has to fazer as pessoas de parvas
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GhostAddressMiner
· 22h atrás
Veja a direção na cadeia, os grandes investidores já estão secretamente posicionando-se em tokens de ouro.
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FarmHopper
· 22h atrás
O ouro atingiu um novo recorde! Deitar-se é ganhar dinheiro.
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DaisyUnicorn
· 22h atrás
As pequenas flores no cofre estão a tremer.
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MysteryBoxOpener
· 22h atrás
O ouro já foi até à lua. Aproveite a abertura em meio ao caos.
A posição de refúgio do dólar está abalada, os mercados financeiros enfrentam um "três massacres: ações, obrigações e câmbio".
A agitação do mercado aumenta, a credibilidade do dólar é questionada
Recentemente, os mercados financeiros mostraram uma volatilidade anormal, com quedas acentuadas nas ações, títulos e mercados de câmbio, apresentando uma situação de "três massacres: ações, títulos e câmbio". O índice S&P 500 teve um aumento de 5% na semana, mas com forte volatilidade; a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos disparou para um nível elevado de 4,47%; o índice do dólar, por sua vez, quebrou raramente a barreira dos 100.
Enquanto isso, o desempenho dos ativos de refúgio mostrou-se diversificado. O preço do ouro ultrapassou os 3200 dólares/onz, atingindo um novo recorde. Moedas tradicionais de refúgio, como o iene e o franco suíço, também se fortaleceram, mostrando que a confiança do mercado no dólar como ativo de refúgio está a vacilar.
Sinais contraditórios também surgem nos dados econômicos. Embora o IPC tenha caído de forma geral, a inflação subjacente permanece teimosa. O PPI caiu 0,4% em relação ao mês anterior, refletindo uma situação em que a contração da demanda e a rigidez dos custos coexistem, mostrando sinais iniciais de estagflação. Vale a pena notar que os dados atuais ainda não refletem completamente o impacto das novas tarifas, e o mercado reage a isso de forma mais pessimista.
No aspecto da liquidez, o mercado de dívida pública dos EUA está a enfrentar uma espiral de vendas. A queda acentuada dos preços dos títulos de longo prazo leva à desvalorização dos ativos, forçando os fundos de hedge a vender, o que aumenta ainda mais os rendimentos. A pressão no mercado de recompra também está a aumentar, com a diferença entre o BGCR e o SOFR a alargar, refletindo um aumento repentino nos custos de financiamento de ativos, intensificando a estratificação da liquidez.
No que diz respeito ao risco político, a disputa tarifária continua. Embora a guerra comercial tenha amenizado em algumas áreas, o risco a longo prazo ainda persiste. Além disso, em 2025, os Estados Unidos enfrentarão o vencimento de cerca de 9 trilhões de dólares em dívidas, e se os detentores estrangeiros venderem em massa, isso pode agravar a pressão sobre a liquidez.
Olhando para o futuro, o mercado pode se voltar para uma lógica de defesa. Os fundos estão se deslocando para ativos de refúgio que não são em dólares, como ouro, iene e franco suíço. As negociações de estagflação podem dominar o mercado, e os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo e os ativos de ações de alta alavancagem enfrentam riscos de venda.
Os principais indicadores de monitoramento incluem: liquidez da dívida dos EUA (se a taxa de rendimento a 10 anos ultrapassar 5%), variação da posse de títulos da China, intervenções na taxa de câmbio pelo Banco do Japão e spreads de alta rentabilidade. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nesses indicadores para ajustar suas estratégias de investimento em tempo hábil.