Валюта є основою ринку, вона сприяє торгівлі та економічному обліку. Її вартість, тобто купівельна спроможність, може бути знижена через інфляцію, яка приносить вигоду багатим, жертвуючи інтересами заощаджувачів.
Для функціонування вільного ринку немає нічого важливішого за гроші. Гроші складають кожну угоду, представляючи собою втілення всієї вартості в обміні товарів і послуг. Але яка ж насправді ціна грошей?
Товари з найвищою ліквідністю на ринку часто стають вибором суспільства як засіб обміну, тобто валютою. Ціни, які визначаються в такому універсальному засобі, спрощують економічний облік, що дозволяє підприємцям виявляти можливості, отримувати прибуток і сприяти прогресу цивілізації.
Ми зрозуміли, як попит і пропозиція визначають ціну товарів, але визначити ціну валюти ще складніше. Наша проблема полягає в тому, що оскільки ціна сама по собі вже виражена в грошах, у нас немає облікової одиниці для вимірювання ціни валюти. Оскільки ми не можемо пояснити це термінами валюти, нам доведеться шукати інші способи для вираження купівельної спроможності валюти.
Люди купують і продають валюту (обмінюючи товари та послуги на валюту) на основі очікувань щодо майбутньої купівельної спроможності цієї валюти. Як ми знаємо, індивіди завжди роблять вибір на межі, тому виникає закон зменшення граничної корисності. Іншими словами, будь-яка дія випливає з оцінки цінності, а діючі особи роблять вибір між найбільш нагальними цілями та другорядними бажаннями. Закон зменшення граничної корисності тут також застосовується: чим більше у людини є певного товару, тим менше задоволення приносить кожна нова одиниця.
Гроші не є винятком. Їхня цінність полягає в додатковому задоволенні, яке вони можуть надати, будь то покупка їжі, забезпечення безпеки або майбутні можливості. Коли люди обмінюють працю на гроші, єдина причина полягає в тому, що вони більше цінують купівельну спроможність грошей, а не миттєве використання часу. Отже, витрати на обмін грошей - це найвища корисність, яку особа відмовляється отримати, відмовляючись від готівки. Якщо хтось працює годину заради отримання шматка реберця, він, безумовно, вважає цінність цієї їжі вищою, ніж цінність години вільного часу.
Закон спадної граничної корисності стверджує, що задоволення від кожної нової одиниці однорідного товару поступово зменшується, тому й оцінка особою нової одиниці зменшується. Але визначення «однорідного товару» повністю залежить від індивіда. Оскільки цінність є суб'єктивною, корисність кожної нової грошової одиниці залежить від особистих цілей. Для того, хто просто хоче витратити гроші на хот-доги, «одна грошова одиниця» дорівнює ціні одного хот-дога. Лише тоді, коли він накопичить достатньо грошей, щоб купити наступний хот-дог, він може вважати, що він збільшив кількість одиниць «грошей для купівлі хот-догів» як однорідного товару.
Це саме та причина, чому Робінзон Крузо, дивлячись на купу золота, не звертав на нього уваги: золото не може бути обміняно на їжу, інструменти чи притулок. Гроші в ізоляції не мають жодного сенсу. Як і всі мови, для їхньої дії потрібно щонайменше двоє людей, гроші по суті є інструментом комунікації.
Ілюзія інфляції та бездіяльних грошей
Люди обирають заощадження, споживання або інвестиції в залежності від своїх часових уподобань і очікувань щодо майбутньої вартості грошей. Якщо вони очікують підвищення купівельної спроможності, вони заощаджують; якщо очікують зниження, то споживають. Інвестори також діють таким чином, часто переміщуючи кошти в активи, які, на їхню думку, можуть перевищити інфляцію. Але незалежно від того, чи це заощадження, чи інвестиції, гроші завжди слугують на благо їхніх власників. Навіть «очікувальні кошти» мають чітку мету: зменшити невизначеність. Ті, хто тримає гроші, не витрачаючи їх, задовольняють свою потребу в гнучкості та почутті безпеки.
Отже, концепція «грошової маси в обігу» є оманливою. Гроші не течуть, як річка; їх завжди хтось тримає, володіє і використовує. Обмін є дією, а дія відбувається в певний момент часу. Тому в світі немає так званих «бездіяльних грошей».
Якщо валюту відокремити від історичних цін, вона втратить свою прив'язку, і особистий економічний облік стане неможливим. Якщо буханець хліба минулого року коштував 1 долар, а цього року зріс до 1,1 долара, ми можемо зробити висновок про напрямок зміни купівельної спроможності. Довготривале накопичення таких спостережень стає основою для економічних очікувань. Офіційною версією такого аналізу є CPI (індекс споживчих цін), що надається урядом.
Цей індекс намагається відобразити «інфляційний рівень» через фіксований набір товарів, але навмисно ігнорує високовартісні активи, такі як нерухомість, акції та предмети мистецтва. Чому так? Тому що їх включення розкриває правду, яку влада намагається приховати: інфляція проникає значно глибше, ніж вони визнають. Вимірювання інфляції через CPI по суті є приховуванням очевидної істини: підвищення цін врешті-решт буде прямо пропорційним розширенню грошової маси. Створення нових грошей завжди призводить до зниження їх купівельної спроможності в порівнянні з тим, що могло б бути.
Зростання цін не є наслідком жадібності виробників або збоїв у ланцюгах постачання, його коріння лежить у розширенні грошової маси, а збільшення кількості грошей призводить до зниження купівельної спроможності. Найближчі до джерела грошей групи (банки, власники активів та підприємства, пов'язані з політикою) отримують вигоду, тоді як бідні верстви населення та робітничий клас несуть удар зростання цін.
Цей вплив має затримку та важко відстежується безпосередньо, тому інфляцію часто називають найпідступнішою формою крадіжки. Вона знищує заощадження, загострює нерівність, підсилює фінансову нестабільність. Іронічно, що навіть багаті люди в здоровій монетарній системі живуть краще. У довгостроковій перспективі інфляція шкодить усім, включаючи ті групи, які на перший погляд можуть виглядати вигідними.
Походження валюти
Якщо вартість валюти походить з її купівельної спроможності, і ця вартість завжди оцінюється з огляду на історичні ціни, як же валюта спочатку здобуває свою вартість? Щоб відповісти на це питання, ми повинні повернутися до економіки обміну товарів.
Товар, який еволюціонує в гроші, обов'язково повинен мати не-грошову цінність ще до того, як стане грошима. Його купівельна спроможність спочатку визначається попитом на інші потреби. Коли він починає виконувати другу функцію (посередник в обміні), попит і ціна синхронно зростають. Цей товар відтепер надає його власнику подвійну цінність: практичну цінність і функцію посередника в обміні. З плином часу попит на останню, як правило, перевищує попит на першу.
Це ядро теореми Мізеса про повернення, яка пояснює, як гроші виникають на ринку і завжди залишаються пов'язаними з історичними оцінками. Гроші не є винаходом держави, а є спонтанним продуктом добровільної торгівлі.
Золото стало валютою, оскільки відповідає високим стандартам грошей: довготривале, подільне, легко впізнаване, портативне та рідкісне. Його використання в ювелірній справі та промисловості досі надає йому споживчої цінності. Протягом кількох століть паперові гроші були лише розмінними квитками на золото. Легкі паперові гроші ідеально вирішили проблему транспортування золота. На жаль, емітенти квитків швидко зрозуміли, що можуть випускати більше паперових грошей, і ця практика триває досі.
Коли зв'язок між паперовими грошима та золотом був повністю розірваний, уряди та центральні банки отримали можливість створювати гроші з повітря, що призвело до сучасної системи фіатних грошей без прив'язки. У рамках системи фіатних грошей політично пов'язані банки навіть у випадку банкрутства можуть отримати порятунок, що викликає моральний ризик, спотворює ризикові сигнали та призводить до системної нестабільності, і все це здійснюється через безшумне пограбування заощаджень через інфляцію.
Зв'язок між валютою та історичними цінами є критично важливим для процесу ринку. Без нього особистий економічний облік буде неможливим. Теорема про повернення валюти, згадана раніше, є поведінковим відкриттям, яке часто ігнорується в обговореннях валюти. Вона доводить, що валюта зовсім не є вигаданим продуктом бюрократичної ілюзії, а справді пов'язана з первісним бажанням «обмінювати засоби для конкретних цілей» на вільному ринку.
Гроші є продуктом добровільного обміну, а не політичним винаходом, колективною ілюзією або соціальним контрактом. Будь-який товар з обмеженою пропозицією, який відповідає основним вимогам обмінного середовища, може стати грошима. Будь-які предмети, що мають довговічність, портативність, можливість поділу, єдність та загальну прийнятність, можуть бути такими.
Припустимо, що «Мона Ліза» може бути безмежно розділена, її шматочки можуть стати валютою, якщо буде простий спосіб перевірки їх автентичності. Кажучи про «Мону Лізу», анекдоти про відомих художників двадцятого століття ідеально ілюструють, як збільшення пропозиції товарів впливає на їх сприйману цінність. Ці художники усвідомили, що можуть збагачуватись, використовуючи свою знаменитість через підписи. Вони виявили, що сам підпис має цінність, і навіть можна платити рахунки за їжу підписами. Кажуть, що Сальвадор Далі підписався на розбитій машині, миттєво перетворивши її на коштовний витвір мистецтва. Але зростання кількості підписаних рахунків, постерів і уламків автомобілів призводить до постійного зменшення вартості нових підписів, що є чудовим прикладом закону спадної граничної корисності. Збільшення кількості призводить до зниження якості.
Найбільша у світі фінансова піраміда
Фіатні гроші дотримуються тієї ж логіки. Збільшення грошової маси розмиває цінність існуючих одиниць. Ранні отримувачі нових грошей отримують вигоду, тоді як інші страждають. Інфляція є не лише технічною проблемою, але й моральною проблемою. Вона спотворює економічний облік, винагороджує борги, а не заощадження, і грабує найменш захищені групи. У цьому сенсі фіатні гроші можна вважати найбільшою фінансовою пірамідою в світі, яка живить верхні шари за рахунок нижніх.
Ми приймаємо дефектну валюту лише через спадщину, а не через її переваги. Але коли достатня кількість людей усвідомить, що здорові гроші (нездатні до підробки) є вигіднішими для ринку та людства, ми можемо припинити приймати ненадійні сертифікати на золото, які не можуть наситити, і перейти до побудови реального, чесного світу, де цінність здобувається завдяки здібностям.
Здорові гроші виникають з добровільного вибору, а не з політичних указів. Будь-який предмет, що відповідає основним вимогам грошей, може виконувати роль грошей, але лише здорові гроші можуть забезпечити тривале процвітання цивілізації. Гроші є не лише економічним інструментом, але й моральною системою. Коли гроші підриваються, все, що знаходиться внизу, заощадження, цінові сигнали, механізми стимулювання та довіра, спотворюються. А коли гроші чесні, ринок може координувати виробництво, позначати дефіцит, винагороджувати ощадливість та захищати вразливі групи.
Зрештою, валюта є не лише засобом обміну, а й охоронцем часу, записом довіри, найзагальнішою мовою людської співпраці. Підрив валюти руйнує не лише економіку, а й саму цивілізацію.
«Люди є короткозорими істотами, які можуть бачити лише ту частину, що прямо перед ними. Як і пристрасть не є їхнім другом, певні емоції часто є злом.»
Фальшивка: сучасні гроші та ілюзія фіатних грошей
Ми глибоко досліджуємо механізм функціонування сучасних грошей. Ви, можливо, чули про негативні процентні ставки і дивувалися, як вони можуть співіснувати з основним принципом «переваги часу завжди позитивна». Можливо, ви також звернули увагу на зростання цін на споживчі товари, тоді як ЗМІ звинувачують у всьому, що не пов'язане з розширенням грошової маси.
Справжня природа сучасних грошей важко прийняти, адже, усвідомивши масштаби проблеми, перспективи виглядають похмуро. Людям важко стримати імпульс експлуатувати інших через друкування грошей. Єдиним рішенням, здається, є виключення людини з цього процесу або, принаймні, досягнення розподілу грошей від державної влади. Лауреат Нобелівської премії з економіки Фрідріх Хаєк вважає, що це можна досягти лише «якимось обхідним і хитромудрим способом».
Велика Британія стала першою країною, яка послабила зв'язок власної валюти з золотом. Перед Першою світовою війною практично всі валюти можна було обміняти на золото, цей стандарт, що існував тисячі років, походить від того, що золото стало найліпшим товаром для обміну на землі. Але в 1971 році, коли президент США Річард Ніксон оголосив про «тимчасове припинення обміну долара на золото» і в односторонньому порядку розірвав останній зв'язок між ними, обмінність була повністю відкинута. Цей крок був зроблений для фінансування війни у В'єтнамі та підтримки політичної влади.
Ми не повинні детально описувати всі деталі фіатної валюти, але ключовий момент полягає в тому, що: сьогоднішні валюти, що випускаються державами, не мають фізичної підтримки і повністю створюються як борг. Фіатна валюта маскується під валюту, але, на відміну від справжньої валюти (яка виникає внаслідок добровільного обміну), вона є інструментом боргу та контролю.
Кожен новий долар, євро чи юань виникає внаслідок видачі кредитів великими банками. Ці гроші потрібно повернути з відсотками. Оскільки відсотки ніколи не створюються одночасно з основною сумою, обігова валюта завжди недостатня для погашення всіх боргів. Насправді, для виживання системи потрібно більше боргів. Сучасні центральні банки також маніпулюють грошовою масою за допомогою порятунку (запобігання банкрутству неефективних банків) та кількісного пом'якшення (підсипання масла у вогонь) та інших засобів.
Кількісне пом'якшення – це дія центрального банку, що полягає у створенні нових грошей для покупки державних облігацій, по суті, це обмін бланків на нові надруковані банкноти. Облігації є обіцянкою уряду повернути позичені кошти разом з відсотками, їхньою основою є право держави на оподаткування сучасних та майбутніх громадян. Результатом є постійне і приховане вилучення багатства у виробників через інфляцію та боргове рабство.
Друк грошей триває під знаменем кейнсіанської економіки, ця доктрина підтримує більшість сучасних урядових політик. Кейнсіанці стверджують, що витрати рухають економіку вперед, якщо приватний сектор зупиняє витрати, уряд повинен взяти на себе цю роль. Вони запевняють, що кожен витрачений долар створює одну доларову вартість для економіки, не враховуючи реальність розмивання вартості, спричинену інфляцією. Це просто повторення «парадоксу розбитого вікна» Бастіа. Збільшення кількості нулів не створює жодної вартості.
Якщо друкування грошей дійсно може збільшити багатство, ми вже давно мали б по суперяхті на кожного. Багатство походить від виробництва, планування та добровільного обміну, а не з ігор з цифрами на балансі центрального банку. Справжній прогрес походить від накопичення капіталу, затримки задоволення, інвестування в майбутнє та обміну з іншими і з майбутнім собою.
Кінцева доля фіатних грошей
Емісія грошей не прискорює ринковий процес, а навпаки, спотворює та перешкоджає йому. За цим слідує буквальне значення «повільно і дурно». Постійне зниження купівельної спроможності ускладнює економічний облік, а довгострокове планування затягується.
Усі фіатні гроші зрештою зникнуть. Деякі знищуються через гіперінфляцію, деякі відкидаються або інтегруються в більші системи (як наприклад, валюти малих країн замінюються євро). Але перед тим, як померти, фіатні гроші завжди виконують таємну мету, переводячи багатство від творців цінності до політичних наближених.
Це суть «ефекту Кентіллона», запропонованого економістом XVIII століття Річардом Кентіллоном. Коли нові гроші входять в економіку, найбільше виграють ті, хто їх отримує першими, оскільки вони можуть робити покупки до підвищення цін. А групи, які знаходяться найдалі від джерела грошей (звичайні працівники та заощаджувачі), несуть витрати. У системі фіатних грошей бідність має надзвичайно високу ціну.
Проте, політики, керівники центральних банків та mainstream економісти все ще наполягають на необхідності "помірної" інфляції. Вони мали б бути більш свідомими. Інфляція не приносить процвітання, максимум вона перерозподіляє купівельну спроможність, у найгіршому випадку вона підриває довіру до грошей, заощаджень і співпраці, підриваючи основи цивілізації. Сьогоднішній світ багатий на дешеві товари завдяки подоланню перешкод податків, кордонів, інфляції та бюрократії, а не через їх існування.
поведінкова наука
Коли ринок не підлягає втручанню, його процес природно прагне пропонувати більш якісні товари за нижчими цінами для більшої кількості людей, і це є справжнім прогресом. Цікаво, що поведінкова наука є не лише інструментом критики, але й когнітивною рамкою. Багато людей, зрозумівши глибокі недоліки системи, стають циніками, але поведінкова наука надає чітку перспективу: вона дає зрозуміти, що виробники є справжніми двигунами людського процвітання, а не уряд. Зрозумівши це, навіть найпростіша праця набуває глибшого сенсу. Касири в супермаркетах, прибиральники та таксисти беруть участь у системі задоволення людських потреб через добровільну співпраця та створення вартості. Вони є самою цивілізацією.
Ринок виробляє товари, а уряд часто виробляє «негативні товари». Конкуренція між підприємствами за обслуговування клієнтів є двигуном інновацій, а конкуренція партій за контроль над державою винагороджує не таланти, а політичні хитрощі. На ринку виживає найсильніший, у політиці ж погані гроші витісняють добрі.
Поведінкова наука допомагає вам зрозуміти людські мотиви. Вона вчить вас спостерігати за діями, а не словами, і ще більше вчить вас думати про можливі паралельні реальності: ті, що були втручанням стерті і не були побачені.
Страх, невизначеність та сумніви
Людська психіка від природи схильна до страху. Ми еволюціонували для боротьби з загрозами виживанню, а не для того, щоб милуватися квітами. Тому жахливі новини завжди поширюються швидше, ніж оптимістичні. Рішення для будь-якої "кризи" (незалежно від того, чи це тероризм, пандемія чи зміна клімату) завжди однакові: посилення політичного контролю.
Досліджуючи людську поведінку, ми глибоко розуміємо її причини. Для кожного індивіда мета завжди може виправдати засоби. Проблема в тому, що ті, хто прагне влади, також діють так само. Вони обмінюють свободу на безпеку, але історія показує, що угоди, що ґрунтуються на страху, рідко приносять добрі плоди. Розуміння цих динамік робить світ зрозумілішим, а шум поступово зникає.
Ви вимикаєте телевізор, берете час у свої руки, усвідомлюєте, що накопичення капіталу та звільнення часу не є егоїстичними вчинками, а є основою для допомоги іншим. Інвестуючи в свої навички, заощадження та міжособистісні стосунки, ви можете розширити добробут для всіх. Ви берете участь у розподілі праці, створюєте цінність і робите це цілком добровільно. У розбитій системі найрадикальніший вчинок — це будувати кращі альтернативи ззовні.
Кожен раз, коли ви використовуєте фіатні гроші, ви платите часом за їх випуск. Якщо ви зможете повністю уникнути їх використання, ви допоможете створити світ з меншим рівнем крадіжок та шахрайства. Це може бути нелегко, але справи, які варто прагнути, завжди такими є.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Бідність як первородний гріх
Автор: Кнут Свенхольм
Упорядник: AididiaoJP, Foresight News
Валюта є основою ринку, вона сприяє торгівлі та економічному обліку. Її вартість, тобто купівельна спроможність, може бути знижена через інфляцію, яка приносить вигоду багатим, жертвуючи інтересами заощаджувачів.
Для функціонування вільного ринку немає нічого важливішого за гроші. Гроші складають кожну угоду, представляючи собою втілення всієї вартості в обміні товарів і послуг. Але яка ж насправді ціна грошей?
Товари з найвищою ліквідністю на ринку часто стають вибором суспільства як засіб обміну, тобто валютою. Ціни, які визначаються в такому універсальному засобі, спрощують економічний облік, що дозволяє підприємцям виявляти можливості, отримувати прибуток і сприяти прогресу цивілізації.
Ми зрозуміли, як попит і пропозиція визначають ціну товарів, але визначити ціну валюти ще складніше. Наша проблема полягає в тому, що оскільки ціна сама по собі вже виражена в грошах, у нас немає облікової одиниці для вимірювання ціни валюти. Оскільки ми не можемо пояснити це термінами валюти, нам доведеться шукати інші способи для вираження купівельної спроможності валюти.
Люди купують і продають валюту (обмінюючи товари та послуги на валюту) на основі очікувань щодо майбутньої купівельної спроможності цієї валюти. Як ми знаємо, індивіди завжди роблять вибір на межі, тому виникає закон зменшення граничної корисності. Іншими словами, будь-яка дія випливає з оцінки цінності, а діючі особи роблять вибір між найбільш нагальними цілями та другорядними бажаннями. Закон зменшення граничної корисності тут також застосовується: чим більше у людини є певного товару, тим менше задоволення приносить кожна нова одиниця.
Гроші не є винятком. Їхня цінність полягає в додатковому задоволенні, яке вони можуть надати, будь то покупка їжі, забезпечення безпеки або майбутні можливості. Коли люди обмінюють працю на гроші, єдина причина полягає в тому, що вони більше цінують купівельну спроможність грошей, а не миттєве використання часу. Отже, витрати на обмін грошей - це найвища корисність, яку особа відмовляється отримати, відмовляючись від готівки. Якщо хтось працює годину заради отримання шматка реберця, він, безумовно, вважає цінність цієї їжі вищою, ніж цінність години вільного часу.
Закон спадної граничної корисності стверджує, що задоволення від кожної нової одиниці однорідного товару поступово зменшується, тому й оцінка особою нової одиниці зменшується. Але визначення «однорідного товару» повністю залежить від індивіда. Оскільки цінність є суб'єктивною, корисність кожної нової грошової одиниці залежить від особистих цілей. Для того, хто просто хоче витратити гроші на хот-доги, «одна грошова одиниця» дорівнює ціні одного хот-дога. Лише тоді, коли він накопичить достатньо грошей, щоб купити наступний хот-дог, він може вважати, що він збільшив кількість одиниць «грошей для купівлі хот-догів» як однорідного товару.
Це саме та причина, чому Робінзон Крузо, дивлячись на купу золота, не звертав на нього уваги: золото не може бути обміняно на їжу, інструменти чи притулок. Гроші в ізоляції не мають жодного сенсу. Як і всі мови, для їхньої дії потрібно щонайменше двоє людей, гроші по суті є інструментом комунікації.
Ілюзія інфляції та бездіяльних грошей
Люди обирають заощадження, споживання або інвестиції в залежності від своїх часових уподобань і очікувань щодо майбутньої вартості грошей. Якщо вони очікують підвищення купівельної спроможності, вони заощаджують; якщо очікують зниження, то споживають. Інвестори також діють таким чином, часто переміщуючи кошти в активи, які, на їхню думку, можуть перевищити інфляцію. Але незалежно від того, чи це заощадження, чи інвестиції, гроші завжди слугують на благо їхніх власників. Навіть «очікувальні кошти» мають чітку мету: зменшити невизначеність. Ті, хто тримає гроші, не витрачаючи їх, задовольняють свою потребу в гнучкості та почутті безпеки.
Отже, концепція «грошової маси в обігу» є оманливою. Гроші не течуть, як річка; їх завжди хтось тримає, володіє і використовує. Обмін є дією, а дія відбувається в певний момент часу. Тому в світі немає так званих «бездіяльних грошей».
Якщо валюту відокремити від історичних цін, вона втратить свою прив'язку, і особистий економічний облік стане неможливим. Якщо буханець хліба минулого року коштував 1 долар, а цього року зріс до 1,1 долара, ми можемо зробити висновок про напрямок зміни купівельної спроможності. Довготривале накопичення таких спостережень стає основою для економічних очікувань. Офіційною версією такого аналізу є CPI (індекс споживчих цін), що надається урядом.
Цей індекс намагається відобразити «інфляційний рівень» через фіксований набір товарів, але навмисно ігнорує високовартісні активи, такі як нерухомість, акції та предмети мистецтва. Чому так? Тому що їх включення розкриває правду, яку влада намагається приховати: інфляція проникає значно глибше, ніж вони визнають. Вимірювання інфляції через CPI по суті є приховуванням очевидної істини: підвищення цін врешті-решт буде прямо пропорційним розширенню грошової маси. Створення нових грошей завжди призводить до зниження їх купівельної спроможності в порівнянні з тим, що могло б бути.
Зростання цін не є наслідком жадібності виробників або збоїв у ланцюгах постачання, його коріння лежить у розширенні грошової маси, а збільшення кількості грошей призводить до зниження купівельної спроможності. Найближчі до джерела грошей групи (банки, власники активів та підприємства, пов'язані з політикою) отримують вигоду, тоді як бідні верстви населення та робітничий клас несуть удар зростання цін.
Цей вплив має затримку та важко відстежується безпосередньо, тому інфляцію часто називають найпідступнішою формою крадіжки. Вона знищує заощадження, загострює нерівність, підсилює фінансову нестабільність. Іронічно, що навіть багаті люди в здоровій монетарній системі живуть краще. У довгостроковій перспективі інфляція шкодить усім, включаючи ті групи, які на перший погляд можуть виглядати вигідними.
Походження валюти
Якщо вартість валюти походить з її купівельної спроможності, і ця вартість завжди оцінюється з огляду на історичні ціни, як же валюта спочатку здобуває свою вартість? Щоб відповісти на це питання, ми повинні повернутися до економіки обміну товарів.
Товар, який еволюціонує в гроші, обов'язково повинен мати не-грошову цінність ще до того, як стане грошима. Його купівельна спроможність спочатку визначається попитом на інші потреби. Коли він починає виконувати другу функцію (посередник в обміні), попит і ціна синхронно зростають. Цей товар відтепер надає його власнику подвійну цінність: практичну цінність і функцію посередника в обміні. З плином часу попит на останню, як правило, перевищує попит на першу.
Це ядро теореми Мізеса про повернення, яка пояснює, як гроші виникають на ринку і завжди залишаються пов'язаними з історичними оцінками. Гроші не є винаходом держави, а є спонтанним продуктом добровільної торгівлі.
Золото стало валютою, оскільки відповідає високим стандартам грошей: довготривале, подільне, легко впізнаване, портативне та рідкісне. Його використання в ювелірній справі та промисловості досі надає йому споживчої цінності. Протягом кількох століть паперові гроші були лише розмінними квитками на золото. Легкі паперові гроші ідеально вирішили проблему транспортування золота. На жаль, емітенти квитків швидко зрозуміли, що можуть випускати більше паперових грошей, і ця практика триває досі.
Коли зв'язок між паперовими грошима та золотом був повністю розірваний, уряди та центральні банки отримали можливість створювати гроші з повітря, що призвело до сучасної системи фіатних грошей без прив'язки. У рамках системи фіатних грошей політично пов'язані банки навіть у випадку банкрутства можуть отримати порятунок, що викликає моральний ризик, спотворює ризикові сигнали та призводить до системної нестабільності, і все це здійснюється через безшумне пограбування заощаджень через інфляцію.
Зв'язок між валютою та історичними цінами є критично важливим для процесу ринку. Без нього особистий економічний облік буде неможливим. Теорема про повернення валюти, згадана раніше, є поведінковим відкриттям, яке часто ігнорується в обговореннях валюти. Вона доводить, що валюта зовсім не є вигаданим продуктом бюрократичної ілюзії, а справді пов'язана з первісним бажанням «обмінювати засоби для конкретних цілей» на вільному ринку.
Гроші є продуктом добровільного обміну, а не політичним винаходом, колективною ілюзією або соціальним контрактом. Будь-який товар з обмеженою пропозицією, який відповідає основним вимогам обмінного середовища, може стати грошима. Будь-які предмети, що мають довговічність, портативність, можливість поділу, єдність та загальну прийнятність, можуть бути такими.
Припустимо, що «Мона Ліза» може бути безмежно розділена, її шматочки можуть стати валютою, якщо буде простий спосіб перевірки їх автентичності. Кажучи про «Мону Лізу», анекдоти про відомих художників двадцятого століття ідеально ілюструють, як збільшення пропозиції товарів впливає на їх сприйману цінність. Ці художники усвідомили, що можуть збагачуватись, використовуючи свою знаменитість через підписи. Вони виявили, що сам підпис має цінність, і навіть можна платити рахунки за їжу підписами. Кажуть, що Сальвадор Далі підписався на розбитій машині, миттєво перетворивши її на коштовний витвір мистецтва. Але зростання кількості підписаних рахунків, постерів і уламків автомобілів призводить до постійного зменшення вартості нових підписів, що є чудовим прикладом закону спадної граничної корисності. Збільшення кількості призводить до зниження якості.
Найбільша у світі фінансова піраміда
Фіатні гроші дотримуються тієї ж логіки. Збільшення грошової маси розмиває цінність існуючих одиниць. Ранні отримувачі нових грошей отримують вигоду, тоді як інші страждають. Інфляція є не лише технічною проблемою, але й моральною проблемою. Вона спотворює економічний облік, винагороджує борги, а не заощадження, і грабує найменш захищені групи. У цьому сенсі фіатні гроші можна вважати найбільшою фінансовою пірамідою в світі, яка живить верхні шари за рахунок нижніх.
Ми приймаємо дефектну валюту лише через спадщину, а не через її переваги. Але коли достатня кількість людей усвідомить, що здорові гроші (нездатні до підробки) є вигіднішими для ринку та людства, ми можемо припинити приймати ненадійні сертифікати на золото, які не можуть наситити, і перейти до побудови реального, чесного світу, де цінність здобувається завдяки здібностям.
Здорові гроші виникають з добровільного вибору, а не з політичних указів. Будь-який предмет, що відповідає основним вимогам грошей, може виконувати роль грошей, але лише здорові гроші можуть забезпечити тривале процвітання цивілізації. Гроші є не лише економічним інструментом, але й моральною системою. Коли гроші підриваються, все, що знаходиться внизу, заощадження, цінові сигнали, механізми стимулювання та довіра, спотворюються. А коли гроші чесні, ринок може координувати виробництво, позначати дефіцит, винагороджувати ощадливість та захищати вразливі групи.
Зрештою, валюта є не лише засобом обміну, а й охоронцем часу, записом довіри, найзагальнішою мовою людської співпраці. Підрив валюти руйнує не лише економіку, а й саму цивілізацію.
«Люди є короткозорими істотами, які можуть бачити лише ту частину, що прямо перед ними. Як і пристрасть не є їхнім другом, певні емоції часто є злом.»
Фальшивка: сучасні гроші та ілюзія фіатних грошей
Ми глибоко досліджуємо механізм функціонування сучасних грошей. Ви, можливо, чули про негативні процентні ставки і дивувалися, як вони можуть співіснувати з основним принципом «переваги часу завжди позитивна». Можливо, ви також звернули увагу на зростання цін на споживчі товари, тоді як ЗМІ звинувачують у всьому, що не пов'язане з розширенням грошової маси.
Справжня природа сучасних грошей важко прийняти, адже, усвідомивши масштаби проблеми, перспективи виглядають похмуро. Людям важко стримати імпульс експлуатувати інших через друкування грошей. Єдиним рішенням, здається, є виключення людини з цього процесу або, принаймні, досягнення розподілу грошей від державної влади. Лауреат Нобелівської премії з економіки Фрідріх Хаєк вважає, що це можна досягти лише «якимось обхідним і хитромудрим способом».
Велика Британія стала першою країною, яка послабила зв'язок власної валюти з золотом. Перед Першою світовою війною практично всі валюти можна було обміняти на золото, цей стандарт, що існував тисячі років, походить від того, що золото стало найліпшим товаром для обміну на землі. Але в 1971 році, коли президент США Річард Ніксон оголосив про «тимчасове припинення обміну долара на золото» і в односторонньому порядку розірвав останній зв'язок між ними, обмінність була повністю відкинута. Цей крок був зроблений для фінансування війни у В'єтнамі та підтримки політичної влади.
Ми не повинні детально описувати всі деталі фіатної валюти, але ключовий момент полягає в тому, що: сьогоднішні валюти, що випускаються державами, не мають фізичної підтримки і повністю створюються як борг. Фіатна валюта маскується під валюту, але, на відміну від справжньої валюти (яка виникає внаслідок добровільного обміну), вона є інструментом боргу та контролю.
Кожен новий долар, євро чи юань виникає внаслідок видачі кредитів великими банками. Ці гроші потрібно повернути з відсотками. Оскільки відсотки ніколи не створюються одночасно з основною сумою, обігова валюта завжди недостатня для погашення всіх боргів. Насправді, для виживання системи потрібно більше боргів. Сучасні центральні банки також маніпулюють грошовою масою за допомогою порятунку (запобігання банкрутству неефективних банків) та кількісного пом'якшення (підсипання масла у вогонь) та інших засобів.
Кількісне пом'якшення – це дія центрального банку, що полягає у створенні нових грошей для покупки державних облігацій, по суті, це обмін бланків на нові надруковані банкноти. Облігації є обіцянкою уряду повернути позичені кошти разом з відсотками, їхньою основою є право держави на оподаткування сучасних та майбутніх громадян. Результатом є постійне і приховане вилучення багатства у виробників через інфляцію та боргове рабство.
Друк грошей триває під знаменем кейнсіанської економіки, ця доктрина підтримує більшість сучасних урядових політик. Кейнсіанці стверджують, що витрати рухають економіку вперед, якщо приватний сектор зупиняє витрати, уряд повинен взяти на себе цю роль. Вони запевняють, що кожен витрачений долар створює одну доларову вартість для економіки, не враховуючи реальність розмивання вартості, спричинену інфляцією. Це просто повторення «парадоксу розбитого вікна» Бастіа. Збільшення кількості нулів не створює жодної вартості.
Якщо друкування грошей дійсно може збільшити багатство, ми вже давно мали б по суперяхті на кожного. Багатство походить від виробництва, планування та добровільного обміну, а не з ігор з цифрами на балансі центрального банку. Справжній прогрес походить від накопичення капіталу, затримки задоволення, інвестування в майбутнє та обміну з іншими і з майбутнім собою.
Кінцева доля фіатних грошей
Емісія грошей не прискорює ринковий процес, а навпаки, спотворює та перешкоджає йому. За цим слідує буквальне значення «повільно і дурно». Постійне зниження купівельної спроможності ускладнює економічний облік, а довгострокове планування затягується.
Усі фіатні гроші зрештою зникнуть. Деякі знищуються через гіперінфляцію, деякі відкидаються або інтегруються в більші системи (як наприклад, валюти малих країн замінюються євро). Але перед тим, як померти, фіатні гроші завжди виконують таємну мету, переводячи багатство від творців цінності до політичних наближених.
Це суть «ефекту Кентіллона», запропонованого економістом XVIII століття Річардом Кентіллоном. Коли нові гроші входять в економіку, найбільше виграють ті, хто їх отримує першими, оскільки вони можуть робити покупки до підвищення цін. А групи, які знаходяться найдалі від джерела грошей (звичайні працівники та заощаджувачі), несуть витрати. У системі фіатних грошей бідність має надзвичайно високу ціну.
Проте, політики, керівники центральних банків та mainstream економісти все ще наполягають на необхідності "помірної" інфляції. Вони мали б бути більш свідомими. Інфляція не приносить процвітання, максимум вона перерозподіляє купівельну спроможність, у найгіршому випадку вона підриває довіру до грошей, заощаджень і співпраці, підриваючи основи цивілізації. Сьогоднішній світ багатий на дешеві товари завдяки подоланню перешкод податків, кордонів, інфляції та бюрократії, а не через їх існування.
поведінкова наука
Коли ринок не підлягає втручанню, його процес природно прагне пропонувати більш якісні товари за нижчими цінами для більшої кількості людей, і це є справжнім прогресом. Цікаво, що поведінкова наука є не лише інструментом критики, але й когнітивною рамкою. Багато людей, зрозумівши глибокі недоліки системи, стають циніками, але поведінкова наука надає чітку перспективу: вона дає зрозуміти, що виробники є справжніми двигунами людського процвітання, а не уряд. Зрозумівши це, навіть найпростіша праця набуває глибшого сенсу. Касири в супермаркетах, прибиральники та таксисти беруть участь у системі задоволення людських потреб через добровільну співпраця та створення вартості. Вони є самою цивілізацією.
Ринок виробляє товари, а уряд часто виробляє «негативні товари». Конкуренція між підприємствами за обслуговування клієнтів є двигуном інновацій, а конкуренція партій за контроль над державою винагороджує не таланти, а політичні хитрощі. На ринку виживає найсильніший, у політиці ж погані гроші витісняють добрі.
Поведінкова наука допомагає вам зрозуміти людські мотиви. Вона вчить вас спостерігати за діями, а не словами, і ще більше вчить вас думати про можливі паралельні реальності: ті, що були втручанням стерті і не були побачені.
Страх, невизначеність та сумніви
Людська психіка від природи схильна до страху. Ми еволюціонували для боротьби з загрозами виживанню, а не для того, щоб милуватися квітами. Тому жахливі новини завжди поширюються швидше, ніж оптимістичні. Рішення для будь-якої "кризи" (незалежно від того, чи це тероризм, пандемія чи зміна клімату) завжди однакові: посилення політичного контролю.
Досліджуючи людську поведінку, ми глибоко розуміємо її причини. Для кожного індивіда мета завжди може виправдати засоби. Проблема в тому, що ті, хто прагне влади, також діють так само. Вони обмінюють свободу на безпеку, але історія показує, що угоди, що ґрунтуються на страху, рідко приносять добрі плоди. Розуміння цих динамік робить світ зрозумілішим, а шум поступово зникає.
Ви вимикаєте телевізор, берете час у свої руки, усвідомлюєте, що накопичення капіталу та звільнення часу не є егоїстичними вчинками, а є основою для допомоги іншим. Інвестуючи в свої навички, заощадження та міжособистісні стосунки, ви можете розширити добробут для всіх. Ви берете участь у розподілі праці, створюєте цінність і робите це цілком добровільно. У розбитій системі найрадикальніший вчинок — це будувати кращі альтернативи ззовні.
Кожен раз, коли ви використовуєте фіатні гроші, ви платите часом за їх випуск. Якщо ви зможете повністю уникнути їх використання, ви допоможете створити світ з меншим рівнем крадіжок та шахрайства. Це може бути нелегко, але справи, які варто прагнути, завжди такими є.