A oferta global de dinheiro é um fator chave para o seu crescimento ou a falta dele.
A força do dólar dos EUA também é um fator muito importante a considerar.
10 ações que gostamos mais do que o Bitcoin ›
Os mercados estão cheios de indicadores complicados, mas às vezes os mais simples oferecem o sinal mais limpo. Neste momento, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) está a deslizar enquanto a oferta global de dinheiro M2 está a aumentar, e essas duas alterações têm sido historicamente combustível para ativos cripto, particularmente Bitcoin (CRYPTO: BTC).
A cerca de $118,000 por moeda, subindo cerca de 29% até agora este ano, o Bitcoin encontra-se num ponto de inflexão onde nova liquidez e um dólar mais suave podem convergir numa poderosa corrente ascendente, duplicando-o a partir daqui. Compreender esses dois indicadores é fundamental para prever o que pode acontecer a seguir.
À medida que o dólar cai, o Bitcoin avança
Ao longo da história de 16 anos do Bitcoin, a fraqueza pronunciada do dólar geralmente coincidiu com uma forte valorização da moeda.
Como o destino quis, o DXY -- que mede o valor do dólar dos EUA em relação a uma cesta de moedas estrangeiras -- recentemente registrou a sua maior queda abaixo da média móvel de 200 dias em 21 anos, precisamente quando o Bitcoin está subindo para tocar os seus máximos históricos.
Em cada grande ciclo de alta das criptomoedas, como em 2013, 2017 e 2021, uma queda do valor do DXY precedeu ou parou em paralelo com o avanço do Bitcoin. O mecanismo é simples. À medida que o dólar perde poder de compra, os investidores procuram ativos escassos e não soberanos que possam manter valor através das fronteiras, como o ouro ( que está em um ponto alto também ) e como o Bitcoin.
Fonte da imagem: Getty Images. A fraqueza do dólar pode não ser transitória desta vez. Poderá haver alguns cortes nas taxas de juro pela Reserva Federal antes do final de 2025, sinalizando uma política monetária mais fácil à frente. Um dólar mais barato, combinado com um pool em contração de Bitcoin recém-minteado, graças à sua redução pela metade em 2024, irá apertar ainda mais o vise de oferta e demanda a favor dos detentores de Bitcoin.
Ainda assim, a correlação não é o destino. Durante pivôs anteriores para períodos de aversão ao risco, tanto o Bitcoin quanto o dólar caíram juntos. No entanto, deixando de lado as deslocalizações de curto prazo, um DXY persistentemente mais fraco inclina as probabilidades de longo prazo para preços mais altos do Bitcoin.
A oferta de dinheiro global está a expandir-se novamente
Enquanto o dólar vacila, o total de dinheiro circulando pelo mundo acaba de atingir um recorde histórico.
O indicador global da oferta de moeda M2, que contabiliza o dinheiro em espécie mais depósitos líquidos nos 21 maiores bancos centrais, subiu para $55,5 trilhões em julho, recuperando a tendência de crescimento que havia parado em 2023.
A história continua. Isso é importante porque o Bitcoin historicamente acompanha o crescimento do M2 com uma correlação solta, mas significativa. Quando a liquidez acelera, os investidores têm mais capital para investir em ativos escassos, e o limite rígido do Bitcoin de 21 milhões de moedas faz dele um candidato óbvio nesse aspecto.
Os bancos centrais também estão a facilitar as coisas aqui. O Banco da Reserva da Índia já reduziu a sua taxa de recompra e cortou os seus requisitos de reserva para injetar dinheiro nos mercados. O banco central da China comprometeu-se com uma postura bastante flexível, preparando injeções adicionais de liquidez para reforçar a procura a nível interno. Esses movimentos ecoam mudanças em outros bancos centrais importantes e apontam para um amplo ciclo de afrouxamento sincronizado que elevará ainda mais a oferta monetária.
Assumindo que o Bitcoin simplesmente mantém a sua elasticidade histórica em relação ao aumento da liquidez, um aumento de 1% no crescimento global do M2 tem frequentemente se traduzido em retornos de 65% ou mais para a moeda nos 12 a 18 meses seguintes. Começando a partir do preço de $118,000 de hoje, mesmo uma interpretação conservadora dessa relação sugere que uma duplicação para $240,000 é, portanto, viável com base na recente expansão do M2, embora não seja garantido.
O que os investidores devem considerar
O passado não pode prever o futuro, e embora eu esteja otimista quanto a esses movimentos de dinheiro que podem empurrar o Bitcoin drasticamente para cima, os investidores devem lembrar que uma maior oferta de dinheiro pode alimentar a inflação, provocar aumentos de taxas inesperados, ou fluir para classes de ativos totalmente diferentes. Ainda assim, com o dólar em desvantagem e os bancos centrais a imprimir dinheiro novamente, o Bitcoin parece estar incomumente bem posicionado, e pode muito bem dobrar a partir daqui.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em Bitcoin e recomenda Bitcoin. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Estes 2 Indicadores Sugerem que o Bitcoin Poderá em Breve Dobrar foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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Esses 2 Indicadores Sugerem que o Bitcoin Poderá em Breve Dobrar
Pontos Chave
Os mercados estão cheios de indicadores complicados, mas às vezes os mais simples oferecem o sinal mais limpo. Neste momento, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) está a deslizar enquanto a oferta global de dinheiro M2 está a aumentar, e essas duas alterações têm sido historicamente combustível para ativos cripto, particularmente Bitcoin (CRYPTO: BTC).
A cerca de $118,000 por moeda, subindo cerca de 29% até agora este ano, o Bitcoin encontra-se num ponto de inflexão onde nova liquidez e um dólar mais suave podem convergir numa poderosa corrente ascendente, duplicando-o a partir daqui. Compreender esses dois indicadores é fundamental para prever o que pode acontecer a seguir.
À medida que o dólar cai, o Bitcoin avança
Ao longo da história de 16 anos do Bitcoin, a fraqueza pronunciada do dólar geralmente coincidiu com uma forte valorização da moeda.
Como o destino quis, o DXY -- que mede o valor do dólar dos EUA em relação a uma cesta de moedas estrangeiras -- recentemente registrou a sua maior queda abaixo da média móvel de 200 dias em 21 anos, precisamente quando o Bitcoin está subindo para tocar os seus máximos históricos.
Em cada grande ciclo de alta das criptomoedas, como em 2013, 2017 e 2021, uma queda do valor do DXY precedeu ou parou em paralelo com o avanço do Bitcoin. O mecanismo é simples. À medida que o dólar perde poder de compra, os investidores procuram ativos escassos e não soberanos que possam manter valor através das fronteiras, como o ouro ( que está em um ponto alto também ) e como o Bitcoin.
Fonte da imagem: Getty Images. A fraqueza do dólar pode não ser transitória desta vez. Poderá haver alguns cortes nas taxas de juro pela Reserva Federal antes do final de 2025, sinalizando uma política monetária mais fácil à frente. Um dólar mais barato, combinado com um pool em contração de Bitcoin recém-minteado, graças à sua redução pela metade em 2024, irá apertar ainda mais o vise de oferta e demanda a favor dos detentores de Bitcoin.
Ainda assim, a correlação não é o destino. Durante pivôs anteriores para períodos de aversão ao risco, tanto o Bitcoin quanto o dólar caíram juntos. No entanto, deixando de lado as deslocalizações de curto prazo, um DXY persistentemente mais fraco inclina as probabilidades de longo prazo para preços mais altos do Bitcoin.
A oferta de dinheiro global está a expandir-se novamente
Enquanto o dólar vacila, o total de dinheiro circulando pelo mundo acaba de atingir um recorde histórico.
O indicador global da oferta de moeda M2, que contabiliza o dinheiro em espécie mais depósitos líquidos nos 21 maiores bancos centrais, subiu para $55,5 trilhões em julho, recuperando a tendência de crescimento que havia parado em 2023.
A história continua. Isso é importante porque o Bitcoin historicamente acompanha o crescimento do M2 com uma correlação solta, mas significativa. Quando a liquidez acelera, os investidores têm mais capital para investir em ativos escassos, e o limite rígido do Bitcoin de 21 milhões de moedas faz dele um candidato óbvio nesse aspecto.
Os bancos centrais também estão a facilitar as coisas aqui. O Banco da Reserva da Índia já reduziu a sua taxa de recompra e cortou os seus requisitos de reserva para injetar dinheiro nos mercados. O banco central da China comprometeu-se com uma postura bastante flexível, preparando injeções adicionais de liquidez para reforçar a procura a nível interno. Esses movimentos ecoam mudanças em outros bancos centrais importantes e apontam para um amplo ciclo de afrouxamento sincronizado que elevará ainda mais a oferta monetária.
Assumindo que o Bitcoin simplesmente mantém a sua elasticidade histórica em relação ao aumento da liquidez, um aumento de 1% no crescimento global do M2 tem frequentemente se traduzido em retornos de 65% ou mais para a moeda nos 12 a 18 meses seguintes. Começando a partir do preço de $118,000 de hoje, mesmo uma interpretação conservadora dessa relação sugere que uma duplicação para $240,000 é, portanto, viável com base na recente expansão do M2, embora não seja garantido.
O que os investidores devem considerar
O passado não pode prever o futuro, e embora eu esteja otimista quanto a esses movimentos de dinheiro que podem empurrar o Bitcoin drasticamente para cima, os investidores devem lembrar que uma maior oferta de dinheiro pode alimentar a inflação, provocar aumentos de taxas inesperados, ou fluir para classes de ativos totalmente diferentes. Ainda assim, com o dólar em desvantagem e os bancos centrais a imprimir dinheiro novamente, o Bitcoin parece estar incomumente bem posicionado, e pode muito bem dobrar a partir daqui.
Deveria investir 1.000 dólares em Bitcoin agora?
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Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, teria $624.823!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, teria $1.064.820!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.019% — uma superação do mercado em comparação com 178% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se juntar ao Stock Advisor.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em Bitcoin e recomenda Bitcoin. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Estes 2 Indicadores Sugerem que o Bitcoin Poderá em Breve Dobrar foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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