MEV Keuntungan Besar di Solana: Hukum Hutan Gelap di Balik Permainan Kekuasaan Modal
Selama setahun terakhir, tren Memecoin membuat Solana menjadi pilihan populer di kalangan trader. Banyak orang mengejar volatilitas tinggi dari koin Meme, mencoba mendapatkan keuntungan melalui bot trading. Namun, keuntungan yang benar-benar stabil dan besar tidak berasal dari fluktuasi di grafik candlestick, melainkan tersembunyi di dalam blockchain, yaitu MEV( nilai maksimum yang dapat diekstrak).
Dibandingkan dengan keuntungan robot yang terlihat secara publik, keuntungan MEV sering kali tersembunyi dalam mekanisme pembangunan dan pengurutan blok, yang biasanya dikuasai oleh kekuatan di balik layar yang mengendalikan kekuasaan dan infrastruktur di blockchain. MEV tidak dikenal luas karena ambang batas operasinya yang tinggi, informasi yang sangat tidak seimbang, dan kontrol yang sangat terpusat.
Ketika pengguna biasa menggunakan robot untuk menghindari front-running atau mencegah sandwiching, MEV catcher mengendalikan urutan transaksi di belakang layar, dengan tepat menangkap peluang arbitrase. Ketika investor ritel bersaing dalam kecepatan dan strategi, lembaga besar yang memiliki keunggulan staking dan hak akses node telah dengan stabil menduduki puncak piramida keuntungan berkat keunggulan struktural.
Dalam ekosistem Solana, MEV bukan hanya peluang transaksi, tetapi juga kekuasaan di tingkat infrastruktur - itu dikuasai oleh segelintir orang, membentuk permainan modal dengan hambatan tinggi, monopoli tinggi, dan keuntungan tinggi. Selanjutnya, kami akan mengungkap kue keuntungan besar MEV di Solana.
1. Pengenalan MEV
MEV adalah nilai yang dapat diekstrak oleh penambang, yaitu penambang dapat memperoleh pendapatan tambahan dengan memasukkan, menghilangkan, dan mengurutkan transaksi saat membungkus blok. Karena gelombang Memecoin dan aktifitas DeFi, skala MEV sangat besar.
MEV terutama mencakup beberapa kategori berikut:
Likuidasi: Melikuidasi posisi pinjaman yang mendekati gagal bayar untuk mendapatkan imbalan.
Arbitrase: Membeli dan menjual secara bersamaan di DEX yang berbeda, memanfaatkan selisih harga untuk mendapatkan keuntungan.
Serangan sandwich: membeli sebelum transaksi target dan kemudian menjual untuk mendapatkan keuntungan.
Dari segi perilaku, MEV terutama dibagi menjadi transaksi front-run( dan transaksi back-run).
2. Skala Besar MEV
Menurut beberapa statistik yang belum terverifikasi, tahun lalu robot perdagangan menghasilkan 1,1 miliar dolar, pump menghasilkan 500 juta dolar, MEV menghasilkan 1,5 miliar dolar, AMM menghasilkan 1 miliar dolar, pihak terkait selebriti menghasilkan 500 juta dolar, dan keuntungan perdagangan over-the-counter hampir 5 miliar dolar.
Di jaringan Solana, seiring dengan meningkatnya aktivitas dan gelombang Memecoin 2024, hasil MEV meningkat pesat. Laporan Helius menunjukkan bahwa dalam setahun terakhir, Jito telah mengidentifikasi 90,44 juta transaksi arbitrase yang berhasil, dengan rata-rata keuntungan sebesar 1,58 dolar AS per transaksi, dan keuntungan tertinggi mencapai 3,7 juta dolar AS. Total menghasilkan 142,8 juta dolar AS keuntungan, di mana 88,7% dinyatakan dalam SOL.
MEV jelas merupakan kue keuntungan yang besar.
3. Penguasa MEV di Solana - Jito
Dibandingkan dengan Ethereum, masalah MEV di Solana lebih serius dan kekuasaan lebih terpusat. Ini berasal dari perbedaan desain dasarnya.
Solana dikenal karena kinerjanya yang tinggi, dengan waktu blok hanya 400 milidetik, tetapi mengorbankan sebagian desentralisasi, yang menyebabkan konsentrasi kekuasaan yang tinggi. Karena Solana tidak memiliki mempool, node lain harus mendapatkan data dari validator blok saat ini dan mengajukan transaksi. Ini memberikan kekuasaan besar kepada validator blok, dan kurangnya mekanisme penyeimbang.
Jito adalah penguasa MEV Solana. Sejak peluncuran klien Jito-Solana pada Agustus 2022, tingkat adopsinya dengan cepat meningkat dari di bawah 10% pada awalnya, menjadi lebih dari 94% validator Solana ( yang menggunakan klien Jito-Solana berdasarkan bobot kepemilikan ), membentuk dominasi mutlak.
Cara kerja Jito:
Jito Bundles: memungkinkan trader untuk mengikat perdagangan dan membayar tip, untuk prioritas dalam eksekusi perdagangan kunci.
Mekanisme Staking: Jito memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan SOL ke node mereka, berbagi sebagian pendapatan staking node dan pendapatan MEV.
Tiga karakteristik kunci dari MEV:
Keunggulan informasi: Siapa yang dapat dengan cepat menemukan ruang arbitrase dan mengeksekusi perdagangan, dialah yang dapat memperoleh keuntungan.
Efek monopoli: Jito perlu mencakup sebanyak mungkin node pencipta blok untuk dapat menyediakan layanan yang stabil dan dapat diandalkan.
Hambatan modal: Semakin banyak yang di-stake, semakin tinggi probabilitas menjadi pemimpin blok, semakin banyak kesempatan untuk mendapatkan MEV dan tip.
4. Arah Pendapatan MEV Solana
Pendapatan MEV terutama mengalir ke tiga pihak:
Protokol Jito: Sebagai pemungut pajak infrastruktur, menghasilkan sekitar 35 juta dolar AS dalam setahun terakhir.
Node dengan Staking Tinggi: Sebagai kelas privilige di blockchain, beberapa node dapat mencapai imbal hasil tahunan lebih dari 20%.
Perantara penjualan ruang blok: sebagai perantara untuk transaksi on-chain, menghasilkan keuntungan dari selisih harga dan mendapatkan pendapatan MEV.
5. Lanskap Persaingan Klien Solana
Saat ini ada empat jenis klien utama di Solana:
Node Solana resmi: klien dasar, tidak termasuk optimasi MEV.
Jito node: pilihan utama, mendukung layanan Bundles.
Node Paladin: Versi Jito yang ditingkatkan, menyediakan mekanisme prioritas perdagangan yang lebih adil.
Node Firedancer: Klien berkinerja tinggi yang dikembangkan oleh Jump Crypto.
Kompetisi klien di masa depan mungkin akan beralih dari "Menjalankan Jito bisa mendapatkan lebih banyak" menjadi "Menjalankan Jito berkinerja tinggi agar tidak tereliminasi."
6. Bagaimana institusi besar menjadi pengendali kepentingan Solana
Sebagai contoh Sol Strategies:
Memperluas pangsa pasar dan dominasi ekosistem melalui akuisisi node.
Mencoba mendorong proposal penyesuaian tingkat inflasi, memperkuat posisi node besar.
Mendorong peluncuran ETF Solana, menjadi penyedia staking ETF.
Kesimpulan:
MEV adalah sumber keuntungan yang sangat besar, terutama signifikan di Solana.
Protokol MEV seperti Jito memiliki efek monopoli yang kuat.
Pendapatan MEV di Solana sangat terfokus pada sejumlah kecil peserta.
Klien Jito-Solana saat ini mendominasi, dan mungkin akan ditingkatkan ke versi berkinerja tinggi di masa depan.
Ekosistem Solana cocok untuk dipimpin oleh lembaga, lembaga besar bersaing untuk menguasai kedaulatan tata kelola blockchain dengan berbagai cara.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
6
Bagikan
Komentar
0/400
LeverageAddict
· 4jam yang lalu
dunia kripto ini tidak bergantung pada siapa yang cepat tangan~ Lagipula saya tidak bisa mengalahkan MEV
Lihat AsliBalas0
MissedAirdropBro
· 4jam yang lalu
Blockchain suckers本韭 play people for suckers了一波又一波
Lihat AsliBalas0
OldLeekMaster
· 4jam yang lalu
Yang dimainkan adalah logika dasar
Lihat AsliBalas0
GetRichLeek
· 4jam yang lalu
buy the dip 8 kali Kedalaman Tied Up, mengandalkan Bot tidak pernah mengalahkan Investor Luas, terkena 4 jebakan, merasa saya adalah mesin penarik uang dari kapitalis yang adalah suckers.
Lihat AsliBalas0
LonelyAnchorman
· 4jam yang lalu
Investor ritel tidak ada artinya, mev adalah kebenaran dunia kripto.
Lihat AsliBalas0
BearMarketSurvivor
· 4jam yang lalu
Suckers melawan Hutan Gelap Pertempuran ini pasti akan menyebabkan banyak korban.
Solana MEV Mengungkap Keuntungan Besar: Monopoli Modal di Balik Permainan Kekuasaan Blockchain
MEV Keuntungan Besar di Solana: Hukum Hutan Gelap di Balik Permainan Kekuasaan Modal
Selama setahun terakhir, tren Memecoin membuat Solana menjadi pilihan populer di kalangan trader. Banyak orang mengejar volatilitas tinggi dari koin Meme, mencoba mendapatkan keuntungan melalui bot trading. Namun, keuntungan yang benar-benar stabil dan besar tidak berasal dari fluktuasi di grafik candlestick, melainkan tersembunyi di dalam blockchain, yaitu MEV( nilai maksimum yang dapat diekstrak).
Dibandingkan dengan keuntungan robot yang terlihat secara publik, keuntungan MEV sering kali tersembunyi dalam mekanisme pembangunan dan pengurutan blok, yang biasanya dikuasai oleh kekuatan di balik layar yang mengendalikan kekuasaan dan infrastruktur di blockchain. MEV tidak dikenal luas karena ambang batas operasinya yang tinggi, informasi yang sangat tidak seimbang, dan kontrol yang sangat terpusat.
Ketika pengguna biasa menggunakan robot untuk menghindari front-running atau mencegah sandwiching, MEV catcher mengendalikan urutan transaksi di belakang layar, dengan tepat menangkap peluang arbitrase. Ketika investor ritel bersaing dalam kecepatan dan strategi, lembaga besar yang memiliki keunggulan staking dan hak akses node telah dengan stabil menduduki puncak piramida keuntungan berkat keunggulan struktural.
Dalam ekosistem Solana, MEV bukan hanya peluang transaksi, tetapi juga kekuasaan di tingkat infrastruktur - itu dikuasai oleh segelintir orang, membentuk permainan modal dengan hambatan tinggi, monopoli tinggi, dan keuntungan tinggi. Selanjutnya, kami akan mengungkap kue keuntungan besar MEV di Solana.
1. Pengenalan MEV
MEV adalah nilai yang dapat diekstrak oleh penambang, yaitu penambang dapat memperoleh pendapatan tambahan dengan memasukkan, menghilangkan, dan mengurutkan transaksi saat membungkus blok. Karena gelombang Memecoin dan aktifitas DeFi, skala MEV sangat besar.
MEV terutama mencakup beberapa kategori berikut:
Likuidasi: Melikuidasi posisi pinjaman yang mendekati gagal bayar untuk mendapatkan imbalan.
Arbitrase: Membeli dan menjual secara bersamaan di DEX yang berbeda, memanfaatkan selisih harga untuk mendapatkan keuntungan.
Serangan sandwich: membeli sebelum transaksi target dan kemudian menjual untuk mendapatkan keuntungan.
Dari segi perilaku, MEV terutama dibagi menjadi transaksi front-run( dan transaksi back-run).
2. Skala Besar MEV
Menurut beberapa statistik yang belum terverifikasi, tahun lalu robot perdagangan menghasilkan 1,1 miliar dolar, pump menghasilkan 500 juta dolar, MEV menghasilkan 1,5 miliar dolar, AMM menghasilkan 1 miliar dolar, pihak terkait selebriti menghasilkan 500 juta dolar, dan keuntungan perdagangan over-the-counter hampir 5 miliar dolar.
Di jaringan Solana, seiring dengan meningkatnya aktivitas dan gelombang Memecoin 2024, hasil MEV meningkat pesat. Laporan Helius menunjukkan bahwa dalam setahun terakhir, Jito telah mengidentifikasi 90,44 juta transaksi arbitrase yang berhasil, dengan rata-rata keuntungan sebesar 1,58 dolar AS per transaksi, dan keuntungan tertinggi mencapai 3,7 juta dolar AS. Total menghasilkan 142,8 juta dolar AS keuntungan, di mana 88,7% dinyatakan dalam SOL.
MEV jelas merupakan kue keuntungan yang besar.
3. Penguasa MEV di Solana - Jito
Dibandingkan dengan Ethereum, masalah MEV di Solana lebih serius dan kekuasaan lebih terpusat. Ini berasal dari perbedaan desain dasarnya.
Solana dikenal karena kinerjanya yang tinggi, dengan waktu blok hanya 400 milidetik, tetapi mengorbankan sebagian desentralisasi, yang menyebabkan konsentrasi kekuasaan yang tinggi. Karena Solana tidak memiliki mempool, node lain harus mendapatkan data dari validator blok saat ini dan mengajukan transaksi. Ini memberikan kekuasaan besar kepada validator blok, dan kurangnya mekanisme penyeimbang.
Jito adalah penguasa MEV Solana. Sejak peluncuran klien Jito-Solana pada Agustus 2022, tingkat adopsinya dengan cepat meningkat dari di bawah 10% pada awalnya, menjadi lebih dari 94% validator Solana ( yang menggunakan klien Jito-Solana berdasarkan bobot kepemilikan ), membentuk dominasi mutlak.
Cara kerja Jito:
Jito Bundles: memungkinkan trader untuk mengikat perdagangan dan membayar tip, untuk prioritas dalam eksekusi perdagangan kunci.
Mekanisme Staking: Jito memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan SOL ke node mereka, berbagi sebagian pendapatan staking node dan pendapatan MEV.
Tiga karakteristik kunci dari MEV:
Keunggulan informasi: Siapa yang dapat dengan cepat menemukan ruang arbitrase dan mengeksekusi perdagangan, dialah yang dapat memperoleh keuntungan.
Efek monopoli: Jito perlu mencakup sebanyak mungkin node pencipta blok untuk dapat menyediakan layanan yang stabil dan dapat diandalkan.
Hambatan modal: Semakin banyak yang di-stake, semakin tinggi probabilitas menjadi pemimpin blok, semakin banyak kesempatan untuk mendapatkan MEV dan tip.
4. Arah Pendapatan MEV Solana
Pendapatan MEV terutama mengalir ke tiga pihak:
Protokol Jito: Sebagai pemungut pajak infrastruktur, menghasilkan sekitar 35 juta dolar AS dalam setahun terakhir.
Node dengan Staking Tinggi: Sebagai kelas privilige di blockchain, beberapa node dapat mencapai imbal hasil tahunan lebih dari 20%.
Perantara penjualan ruang blok: sebagai perantara untuk transaksi on-chain, menghasilkan keuntungan dari selisih harga dan mendapatkan pendapatan MEV.
5. Lanskap Persaingan Klien Solana
Saat ini ada empat jenis klien utama di Solana:
Node Solana resmi: klien dasar, tidak termasuk optimasi MEV.
Jito node: pilihan utama, mendukung layanan Bundles.
Node Paladin: Versi Jito yang ditingkatkan, menyediakan mekanisme prioritas perdagangan yang lebih adil.
Node Firedancer: Klien berkinerja tinggi yang dikembangkan oleh Jump Crypto.
Kompetisi klien di masa depan mungkin akan beralih dari "Menjalankan Jito bisa mendapatkan lebih banyak" menjadi "Menjalankan Jito berkinerja tinggi agar tidak tereliminasi."
6. Bagaimana institusi besar menjadi pengendali kepentingan Solana
Sebagai contoh Sol Strategies:
Memperluas pangsa pasar dan dominasi ekosistem melalui akuisisi node.
Mencoba mendorong proposal penyesuaian tingkat inflasi, memperkuat posisi node besar.
Mendorong peluncuran ETF Solana, menjadi penyedia staking ETF.
Kesimpulan:
MEV adalah sumber keuntungan yang sangat besar, terutama signifikan di Solana.
Protokol MEV seperti Jito memiliki efek monopoli yang kuat.
Pendapatan MEV di Solana sangat terfokus pada sejumlah kecil peserta.
Klien Jito-Solana saat ini mendominasi, dan mungkin akan ditingkatkan ke versi berkinerja tinggi di masa depan.
Ekosistem Solana cocok untuk dipimpin oleh lembaga, lembaga besar bersaing untuk menguasai kedaulatan tata kelola blockchain dengan berbagai cara.