Prospek Ekosistem Keuangan Desentralisasi 2024: Tren Kunci dan Arah Perkembangan Industri

Pada tahun 2024, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) diharapkan akan menunjukkan beberapa tren perkembangan baru. Setelah perkembangan pesat dalam beberapa tahun terakhir, DeFi telah berkembang dari proyek eksperimental awal menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan dalam ekosistem cryptocurrency. Meskipun beberapa proyek terkenal telah menonjol dalam proses ini, persaingan di bidang ini semakin ketat. Setiap proyek aktif mengembangkan produk baru untuk merebut pangsa pasar yang lebih besar. Lantas, tren kunci apa yang mungkin muncul dalam DeFi pada tahun 2024?

Tren Platformisasi Protokol Semakin Meningkat

Seiring dengan semakin matangnya bidang Keuangan Desentralisasi, protokol utama sedang bertransformasi dari proyek dengan fungsi tunggal menjadi platform yang menyediakan layanan terintegrasi. Selama setahun terakhir, kami telah melihat beberapa protokol DeFi terkenal memperluas cakupan bisnis mereka. Misalnya, suatu protokol pinjaman meluncurkan stablecoin miliknya, dan suatu DEX mengembangkan aplikasi dompet. Di blockchain baru bahkan muncul platform DeFi satu atap yang menggabungkan berbagai fungsi seperti DEX, stablecoin, Launchpad, dan lainnya. Tren platformisasi ini kemungkinan besar akan terus meningkat di masa depan.

Posisi Keunggulan Proyek Utama Sulit Digoyahkan

Proyek DeFi lama seperti pemimpin DEX tertentu dan pemimpin pinjaman tertentu telah membangun efek jaringan dan pengaruh merek yang kuat di pasar. Mereka terus meluncurkan versi baru dan fitur baru untuk memperkuat posisi pasar. Dalam jangka pendek, proyek-proyek teratas ini masih akan menduduki pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan dengan mudah. Data menunjukkan bahwa pangsa pasar DEX tertentu di rantai publik EVM utama masih sekitar 55%.

Uang mengejar proyek yang lebih efisien

Dalam ekosistem blockchain yang matang, model penambangan likuiditas yang hanya bergantung pada insentif token sudah ketinggalan zaman. Proyek lebih banyak bergantung pada "pendapatan nyata" untuk menarik dana, dan investor juga cenderung menginvestasikan dana mereka di tempat yang lebih efisien. Misalnya, DEX di suatu blockchain baru-baru ini menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi, hanya dengan biaya transaksi dapat memberikan imbal hasil yang signifikan bagi penyedia likuiditas. Sebaliknya, tingkat pengembalian dari proyek sejenis di blockchain lain terlihat tidak sebanding. Perbedaan efisiensi ini mungkin akan menyebabkan investor profesional beralih ke proyek baru yang efisien.

LST mendorong pertumbuhan TVL pada blockchain baru

Token staking likuid (LST) semakin menjadi kekuatan pendorong penting dalam pertumbuhan total nilai terkunci (TVL) dari rantai publik yang baru muncul. Dalam ekosistem rantai publik tertentu, dua proyek staking likuid telah melompat ke dua posisi teratas dalam daftar TVL. Rantai publik lainnya juga mulai meniru model ini untuk mempromosikan pengembangan ekosistem. Misalnya, di DEX pada suatu rantai publik, tingkat pengembalian tahunan untuk pasangan perdagangan LST mencapai 49%, di mana sebagian besar berasal dari insentif resmi.

Perp DEX mungkin akan mengalami terobosan

Bursa kontrak berjangka desentralisasi ( Perp DEX ) selalu menjadi sorotan, tetapi proyek yang ada masih memiliki banyak kekurangan. Beberapa proyek baru sedang mencoba untuk mengatasi masalah ini, seperti menyediakan solusi pemanfaatan dana yang lebih efisien atau mekanisme penyediaan likuiditas yang lebih fleksibel. Inovasi ini dapat melahirkan proyek Perp DEX yang lebih kompetitif.

Eksplorasi dan Tantangan Aset Dunia Nyata

Menghadirkan aset dunia nyata ( RWA ) ke dalam Keuangan Desentralisasi masih menjadi perdebatan. Meskipun aset terstandarisasi seperti obligasi pemerintah AS telah mendapatkan beberapa aplikasi, likuiditas RWA lainnya seperti real estat, barang seni, dan sebagainya di blockchain masih terbatas. Dengan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Namun, ini tidak menghalangi para pengusaha untuk terus mengeksplorasi bidang ini, dan di masa depan mungkin akan ada lebih banyak lembaga keuangan tradisional yang terlibat.

Secara keseluruhan, bidang Keuangan Desentralisasi pada tahun 2024 akan terus berkembang, dan persaingan antar proyek akan semakin ketat. Investor dan pengguna perlu memantau tren ini dengan cermat untuk menangkap peluang yang potensial.