Klasifikasi Multidimensi Stablecoin: Membangun Kerangka Kognitif dari Sudut Pandang Pengguna
Stablecoin telah menyusup ke berbagai bidang pembayaran global, DeFi, dan penyimpanan nilai sebagai lindung nilai, dan tidak lagi dapat didefinisikan dengan konsep tunggal. Terdapat perbedaan besar dalam pemahaman dan cara penggunaan stablecoin oleh pengguna yang berbeda, bisa menjadi alat untuk transfer lintas batas, atau bisa juga menjadi komponen inti dari pendapatan on-chain.
Oleh karena itu, kerangka klasifikasi multidimensi yang didasarkan pada niat pengguna, risiko kepercayaan, dan arsitektur teknologi telah menjadi titik awal yang kunci untuk memahami ekosistem stablecoin. Artikel ini akan mencoba untuk membangun kembali pandangan dunia stablecoin dari tiga dimensi ini, mulai dari perspektif pengguna, dan membangun kerangka kognitif yang benar-benar sesuai dengan kebutuhan dan skenario penggunaan pengguna.
I. Keterbatasan Klasifikasi Stablecoin Tradisional
Secara tradisional, pasar cenderung mengelompokkan stablecoin menjadi tiga kategori utama berdasarkan "mekanisme penyangga".
Jenis yang dijamin dengan fiat: seperti USDT, USDC, dll., dipatok 1:1 terhadap dolar AS, memiliki likuiditas yang tinggi dan tingkat penerimaan yang tinggi.
Jenis jaminan kripto: seperti DAI, RAI, yang mempertahankan ikatan melalui over-collateralization aset seperti ETH, menekankan desentralisasi dan ketahanan terhadap sensor.
Stablecoin algoritma: seperti UST yang telah runtuh, bergantung pada desain mekanisme dan ekspektasi pasar untuk mengatur harga, tanpa perlu jaminan aset nyata.
Selain itu, ada stablecoin yang dipatok pada aset non-dolar seperti emas dan euro. Misalnya, setiap token dari stablecoin yang dipatok pada emas mewakili satu ons emas, mendukung transfer di blockchain dan penebusan fisik, saat ini disimpan oleh penerbit di brankas yang dibangun sendiri di Swiss, dengan ukuran kepemilikan telah mencapai 8 miliar USD, menjadi salah satu pemilik emas swasta terbesar di dunia.
Namun, seiring dengan berkembangnya skenario penggunaan stablecoin, cara pengelompokan berdasarkan mekanisme penambatan ini sulit memenuhi pemahaman dan kebutuhan pilihan pengguna yang beragam. Alasan utamanya adalah bahwa kelompok pengguna stablecoin tidak hanya terbatas pada pedagang on-chain atau pemain DeFi, sehingga dimensi mekanisme penambatan tunggal sulit menjawab pertanyaan yang paling dikhawatirkan pengguna: "Apakah ini cocok untuk saya?" "Apakah aman untuk digunakan?" "Dapatkah digunakan di rantai yang biasa saya pakai?"
Dua, Dilema Klasifikasi Stablecoin di Bawah Variabel Baru
Aplikasi stablecoin sedang terus berkembang, dari staking DeFi hingga pembayaran gaji lintas batas, kelompok pengguna dan kebutuhan pengguna juga semakin terdiversifikasi. Sementara itu, penyempurnaan kerangka regulasi juga mendorong perubahan ekosistem stablecoin. Perbedaan kebutuhan stablecoin yang signifikan muncul di antara kelompok pengguna yang berbeda:
Pemula kripto membutuhkan stablecoin yang "sederhana dan aman", yang dapat menyimpan dana dengan tenang dan belajar secara bertahap.
Penggemar DeFi memperhatikan "potensi keuntungan", menggunakan stablecoin untuk berpartisipasi dalam berbagai aktivitas DeFi.
Trader berpengalaman mengejar "likuiditas ekstrem", membutuhkan stablecoin yang dapat ditukarkan dengan cepat di bursa utama.
Pengguna global lebih menghargai "pembayaran lintas batas biaya rendah", biaya di blockchain dan kecepatan penerimaan adalah indikator utama.
Ini berarti tidak ada "stablecoin terbaik", hanya ada "stablecoin yang paling cocok untuk tujuan tertentu".
Tiga, Membangun Pandangan Dunia Stablecoin yang Multidimensi
Untuk membantu pengguna menemukan stablecoin yang paling sesuai untuk mereka, kami mengusulkan kerangka klasifikasi stablecoin yang terdiri dari tiga dimensi inti:
Niat pengguna dan tujuan keuangan (mengapa digunakan)
Pembayaran dan transfer nilai: seperti USDT di jaringan Tron, cocok untuk pengiriman lintas negara dengan biaya rendah dan jangkauan luas.
Pelestarian nilai modal dan lindung nilai risiko: seperti USDC, cocok digunakan sebagai akun dolar di blockchain atau untuk perlindungan di pasar bearish.
Generasi pendapatan dan peningkatan kekayaan: seperti USDe, menghasilkan pendapatan asli melalui mekanisme tertentu dan model lindung nilai derivatif.
Penggunaan jaminan dan leverage: seperti DAI, USDC, USDT, adalah aset jaminan yang sering digunakan dalam protokol DeFi.
Status Risiko dan Model Kepercayaan (Seberapa Aman)
Stablecoin tingkat bank dan diatur: seperti USDC dan PYUSD, reputasi berasal dari pengawasan pemerintah dan sistem keuangan tradisional.
Dominasi pasar dan stablecoin sistemik: seperti USDT, kepercayaan berasal dari efek jaringan yang besar dan likuiditas.
Stablecoin yang terdesentralisasi dan dapat diverifikasi di blockchain: seperti DAI, pengguna mempercayai kode yang dapat diaudit secara publik dan konsensus komunitas.
Aset sintetik dan stablecoin yang didorong oleh algoritma: seperti USDe, berdasarkan model ekonomi yang kompleks, tetapi ada risiko baru yang muncul.
Arsitektur Teknologi dan Penyesuaian Ekosistem (Di mana digunakan & bagaimana cara menggunakannya)
Penempatan asli: Diterbitkan langsung oleh resmi, lebih aman.
Penyebaran lintas rantai: bergantung pada mekanisme jembatan lintas rantai, terdapat risiko kontrak pintar.
Ekosistem: Karakteristik dari berbagai rantai menentukan skenario aplikasi utama dari stablecoin.
Berdasarkan kerangka ini, platform yang ada telah meluncurkan fungsi pengelompokan koin, membagi stablecoin menjadi beberapa sub-kelompok yang dapat dieksplorasi, seperti stablecoin arus utama, stablecoin protokol DeFi, stablecoin pembayaran global, stablecoin yang sesuai regulasi, stablecoin berbasis imbal hasil, dan stablecoin non-Dolar.
Ringkasan
Esensi stablecoin adalah alat yang melayani manusia. Dari klasifikasi tradisional hingga pandangan dunia yang multidimensi, perubahan bukan hanya cara klasifikasi, tetapi juga untuk lebih baik melayani kebutuhan nyata pengguna. Tidak ada stablecoin serba bisa, hanya ada stablecoin yang disesuaikan dengan skenario tertentu.
Misalnya, USDC dapat digambarkan sebagai: memiliki atribut "pelestarian nilai modal" dan "jaminan" berdasarkan niat pengguna; dalam kondisi risiko termasuk dalam kategori "tingkat bank dan diatur"; dalam arsitektur teknis, menyediakan versi asli di beberapa jaringan blockchain utama.
Deskripsi multidimensi ini lebih kaya dan praktis dibandingkan dengan "stablecoin yang dijamin oleh fiat" yang sederhana, dan dapat membantu pengguna memahami trade-off antara berbagai stablecoin dalam hal keamanan, potensi imbal hasil, kombinabilitas, dan efisiensi perdagangan, sehingga dapat membuat pilihan yang cerdas sesuai dengan kebutuhan mereka.
Nilai akhir dari stablecoin berasal dari kemampuannya untuk "melayani manusia". Di dunia Web3, pilihan terbaik selalu adalah yang "cocok untuk diri sendiri".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
4
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-cff9c776
· 08-03 03:54
Stabilcoin Schrödinger membuat orang hanya bisa menggelengkan kepala.
Membangun kerangka klasifikasi multidimensi stablecoin: Rekonstruksi kognisi dari perspektif pengguna
Klasifikasi Multidimensi Stablecoin: Membangun Kerangka Kognitif dari Sudut Pandang Pengguna
Stablecoin telah menyusup ke berbagai bidang pembayaran global, DeFi, dan penyimpanan nilai sebagai lindung nilai, dan tidak lagi dapat didefinisikan dengan konsep tunggal. Terdapat perbedaan besar dalam pemahaman dan cara penggunaan stablecoin oleh pengguna yang berbeda, bisa menjadi alat untuk transfer lintas batas, atau bisa juga menjadi komponen inti dari pendapatan on-chain.
Oleh karena itu, kerangka klasifikasi multidimensi yang didasarkan pada niat pengguna, risiko kepercayaan, dan arsitektur teknologi telah menjadi titik awal yang kunci untuk memahami ekosistem stablecoin. Artikel ini akan mencoba untuk membangun kembali pandangan dunia stablecoin dari tiga dimensi ini, mulai dari perspektif pengguna, dan membangun kerangka kognitif yang benar-benar sesuai dengan kebutuhan dan skenario penggunaan pengguna.
I. Keterbatasan Klasifikasi Stablecoin Tradisional
Secara tradisional, pasar cenderung mengelompokkan stablecoin menjadi tiga kategori utama berdasarkan "mekanisme penyangga".
Selain itu, ada stablecoin yang dipatok pada aset non-dolar seperti emas dan euro. Misalnya, setiap token dari stablecoin yang dipatok pada emas mewakili satu ons emas, mendukung transfer di blockchain dan penebusan fisik, saat ini disimpan oleh penerbit di brankas yang dibangun sendiri di Swiss, dengan ukuran kepemilikan telah mencapai 8 miliar USD, menjadi salah satu pemilik emas swasta terbesar di dunia.
Namun, seiring dengan berkembangnya skenario penggunaan stablecoin, cara pengelompokan berdasarkan mekanisme penambatan ini sulit memenuhi pemahaman dan kebutuhan pilihan pengguna yang beragam. Alasan utamanya adalah bahwa kelompok pengguna stablecoin tidak hanya terbatas pada pedagang on-chain atau pemain DeFi, sehingga dimensi mekanisme penambatan tunggal sulit menjawab pertanyaan yang paling dikhawatirkan pengguna: "Apakah ini cocok untuk saya?" "Apakah aman untuk digunakan?" "Dapatkah digunakan di rantai yang biasa saya pakai?"
Dua, Dilema Klasifikasi Stablecoin di Bawah Variabel Baru
Aplikasi stablecoin sedang terus berkembang, dari staking DeFi hingga pembayaran gaji lintas batas, kelompok pengguna dan kebutuhan pengguna juga semakin terdiversifikasi. Sementara itu, penyempurnaan kerangka regulasi juga mendorong perubahan ekosistem stablecoin. Perbedaan kebutuhan stablecoin yang signifikan muncul di antara kelompok pengguna yang berbeda:
Ini berarti tidak ada "stablecoin terbaik", hanya ada "stablecoin yang paling cocok untuk tujuan tertentu".
Tiga, Membangun Pandangan Dunia Stablecoin yang Multidimensi
Untuk membantu pengguna menemukan stablecoin yang paling sesuai untuk mereka, kami mengusulkan kerangka klasifikasi stablecoin yang terdiri dari tiga dimensi inti:
Niat pengguna dan tujuan keuangan (mengapa digunakan)
Status Risiko dan Model Kepercayaan (Seberapa Aman)
Arsitektur Teknologi dan Penyesuaian Ekosistem (Di mana digunakan & bagaimana cara menggunakannya)
Berdasarkan kerangka ini, platform yang ada telah meluncurkan fungsi pengelompokan koin, membagi stablecoin menjadi beberapa sub-kelompok yang dapat dieksplorasi, seperti stablecoin arus utama, stablecoin protokol DeFi, stablecoin pembayaran global, stablecoin yang sesuai regulasi, stablecoin berbasis imbal hasil, dan stablecoin non-Dolar.
Ringkasan
Esensi stablecoin adalah alat yang melayani manusia. Dari klasifikasi tradisional hingga pandangan dunia yang multidimensi, perubahan bukan hanya cara klasifikasi, tetapi juga untuk lebih baik melayani kebutuhan nyata pengguna. Tidak ada stablecoin serba bisa, hanya ada stablecoin yang disesuaikan dengan skenario tertentu.
Misalnya, USDC dapat digambarkan sebagai: memiliki atribut "pelestarian nilai modal" dan "jaminan" berdasarkan niat pengguna; dalam kondisi risiko termasuk dalam kategori "tingkat bank dan diatur"; dalam arsitektur teknis, menyediakan versi asli di beberapa jaringan blockchain utama.
Deskripsi multidimensi ini lebih kaya dan praktis dibandingkan dengan "stablecoin yang dijamin oleh fiat" yang sederhana, dan dapat membantu pengguna memahami trade-off antara berbagai stablecoin dalam hal keamanan, potensi imbal hasil, kombinabilitas, dan efisiensi perdagangan, sehingga dapat membuat pilihan yang cerdas sesuai dengan kebutuhan mereka.
Nilai akhir dari stablecoin berasal dari kemampuannya untuk "melayani manusia". Di dunia Web3, pilihan terbaik selalu adalah yang "cocok untuk diri sendiri".