Kebangkitan RWA: Bagaimana Aset Dunia Nyata Mengubah Ekosistem Enkripsi

1. Gambaran Umum RWA

RWA(Aset Dunia Nyata)merujuk pada aset dunia nyata yang direpresentasikan dan diperdagangkan secara digital dan tokenisasi dalam ekosistem blockchain atau Web3, termasuk real estat, komoditas, obligasi, saham, karya seni, dan lainnya. Konsep inti dari RWA adalah untuk membawa aset keuangan tradisional ke dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi(DeFi)melalui teknologi blockchain, untuk mencapai manajemen dan perdagangan aset yang lebih efisien dan transparan.

Makna RWA adalah untuk mengalirkan aset yang sulit diperdagangkan di dunia nyata melalui blockchain, dan berpartisipasi dalam operasi pinjam-meminjam, staking, dan perdagangan dalam ekosistem DeFi. Cara menghubungkan aset nyata dengan dunia blockchain ini, semakin menjadi arah perkembangan penting dalam ekosistem Web3.

Keistimewaan RWA adalah bahwa ia terikat oleh kontrak pintar dan hukum masyarakat nyata. Tokenisasi RWA bukan hanya penerbitan token di blockchain, tetapi juga mencakup serangkaian proses kompleks yang melibatkan hubungan aset di luar rantai, seperti pembelian dan kustodian aset dasar, serta pembentukan kerangka hukum yang terkait. Proses tokenisasi ini menggabungkan regulasi dan prosedur operasional di luar rantai, sehingga pemegang token memiliki hak hukum atas aset dasar.

2. Perkembangan RWA

Perkembangan RWA dapat dibagi menjadi tiga tahap:

1. Tahap eksplorasi awal ( 2017-2019 )

   • 2017: Konsep RWA mulai muncul, proyek seperti Polymath mulai menjelajahi tokenisasi sekuritas
   • 2018: Proyek seperti RealT mencoba tokenisasi real estat
   • 2019: TAC Alliance didirikan, mendorong standarisasi RWA

2. Tahap pengembangan awal ( 2020-2022 )

   • 2020: Proyek seperti Centrifuge mendapatkan perhatian, proyek DeFi seperti Aave memperkenalkan RWA
   • Tahun 2021: MakerDAO mengintegrasikan jaminan RWA dari Centrifuge
   • Tahun 2022: Lembaga keuangan tradisional mulai merencanakan RWA

3. Tahap ekspansi cepat (2023 hingga sekarang )

   • Perusahaan manajemen aset besar mencoba pengelolaan RWA
   • Otoritas mulai menyusun kerangka kerja yang relevan

3. Bidang Aplikasi Utama RWA

1. Real estat: Meningkatkan likuiditas, mengurangi risiko pribadi

   • Proyek seperti Tangible, Landshare, dan lain-lain mewujudkan tokenisasi properti.

2. Stablecoin fiat: seperti USDT dan lain-lain

3. Pasar pinjam-meminjam: memperluas jangkauan aset yang dapat dijaminkan

4. Obligasi dan sekuritas: Proyek seperti Maple Finance, Securitize menyediakan layanan tokenisasi

4. Skala Pasar RWA

Hingga awal 2024, TVL terkait RWA mencapai 6,3 miliar dolar AS, meningkat 6000% dibandingkan tahun lalu. Para ahli industri memprediksi bahwa total nilai pasar RWA dapat mencapai 16 triliun dolar AS pada tahun 2030.

5. Proyek RWA Utama

1. Centrifuge: protokol aset nyata di blockchain
   • Menyediakan platform pembiayaan aset terdesentralisasi
   • TVL mencapai 497944 dolar

2. ONDO Finance: Pemimpin tokenisasi obligasi AS
   • Menyediakan produk seperti USDY, OUSG
   • TVL mencapai 538,97 juta dolar

3. BlackRock BUIDL: dana tokenisasi Ethereum pertama
   • Diluncurkan oleh BlackRock dan Securitize
   • TVL mencapai 502,41 juta dolar AS

6. Ringkasan

RWA bertujuan untuk mewujudkan interkoneksi antara aset nyata dan aset di blockchain, mengaburkan batas antara DeFi dan keuangan tradisional. Fokus utama berada pada bidang sekuritas, real estate, pinjaman, dan stablecoin. Meskipun prospek luas, namun persyaratan kepatuhan regulasi sangat ketat, investasi tetap perlu dilakukan dengan hati-hati.