Tren Pasar Investasi Baru-baru Ini: Inovasi Penggabungan Web3 dan Model Bisnis Tradisional

Proyek-proyek yang menarik perhatian di pasar investasi tahap awal baru-baru ini menunjukkan satu ciri umum: mereka cenderung menggabungkan infrastruktur teknologi Web3 dengan model bisnis Web2 yang sudah mapan, membentuk suatu pola "inovasi campuran". Tren ini dapat diamati dari berbagai proyek, seperti membawa konsep investasi ETF saham tradisional ke dalam bidang Web3, fokus pada strategi kuantitatif aset digital, menyediakan layanan alokasi profesional aset kripto, serta mengembangkan dompet pembayaran harian Bitcoin.

Sebagian besar proyek ini termasuk dalam kategori inovasi terpadu, dengan inti pemikiran yang mirip dengan beberapa proyek Web3 yang "go public" melalui akuisisi shell, serta logika operasional beberapa perusahaan saham AS yang menyimpan aset kripto dan terlibat dalam bidang cryptocurrency.

Kemunculan tren ini terutama didorong oleh tiga faktor inti:

1. Proyek inovasi murni di blockchain menghadapi hambatan dalam perkembangan. Proyek-proyek ini tidak hanya sulit untuk menembus lapisan pengguna, tetapi juga terlalu bergantung pada insentif ekonomi token dalam model bisnis mereka. Lebih penting lagi, narasi dan desain bisnis mereka terjebak dalam dilema siklus sendiri, yang membuatnya terasa sangat pasif dalam lingkungan pasar yang relatif kekurangan likuiditas saat ini.

2. Lingkungan regulasi secara bertahap menunjukkan karakter "ramah kripto". Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum, penetapan undang-undang terkait, serta keterlibatan aktif institusi keuangan Wall Street, semuanya mendorong aset kripto dari objek spekulatif yang kecil menjadi derivatif keuangan yang lebih mainstream. Dalam konteks ini, arah inovasi hibrida yang mengintegrasikan model bisnis tradisional yang matang atau mencari infrastruktur teknologi praktis Web3 secara alami menjadi pilihan yang populer.

3. Permintaan investasi pengguna semakin matang. Dengan banyaknya pengguna Web2 mainstream yang masuk, perhatian pengguna telah beralih dari tingkat desentralisasi proyek ke kemudahan penggunaan, keamanan, dan profitabilitas produk. Oleh karena itu, produk yang mudah dioperasikan dan memberikan hasil langsung lebih mudah mendapatkan preferensi pasar.

Berdasarkan tren ini, dapat diprediksi bahwa arah investasi utama dalam 3-5 tahun ke depan kemungkinan akan berfokus pada "transformasi kriptografi dari bisnis tradisional".

1. Di pasar keuangan yang tersegmentasi seperti investasi, pembayaran, manajemen aset, asuransi, kredit, keuangan rantai pasokan, dan penyelesaian perdagangan lintas batas, akan muncul banyak proyek yang menggabungkan logika bisnis tradisional dan teknologi kripto dasar. Infrastruktur kripto akan lebih banyak tersembunyi di bagian belakang, terutama digunakan untuk menyelesaikan masalah biaya, efisiensi, dan transparansi, sementara antarmuka pengguna di bagian depan akan hampir sama dengan produk tradisional.

2. Standardisasi teknis dan "penghilangan" infrastruktur akan menjadi tren penting. Infrastruktur baru yang mendukung inovasi integrasi Web3 dan Web2 tidak lagi terbatas pada bidang kripto asli murni, dan tidak mengejar kecanggihan konsep teknis, tetapi fokus pada penyediaan dukungan teknis kripto yang handal, efisien, dan biaya rendah. Beberapa konsep teknologi yang dulunya populer mungkin tidak lagi diminati, tetapi akan menjadi dukungan dasar bagi beberapa produk unggulan.

3. Institusi keuangan tradisional akan beralih ke "masuk secara aktif". Mereka tidak lagi sekadar membeli cadangan cryptocurrency atau berinvestasi dalam proyek Web3, tetapi langsung memanfaatkan lisensi, sumber daya, dan basis pengguna mereka untuk melakukan transformasi lokal pada bisnis cryptocurrency. Misalnya, bank meluncurkan layanan pembayaran stablecoin, perusahaan asuransi mengembangkan polis on-chain, perusahaan sekuritas menyediakan kustodian aset kripto, dan lain-lain. Partisipasi institusi besar ini akan membawa lebih banyak dana dan pengguna, sekaligus meningkatkan persaingan dalam pengembangan produk, mendorong industri menuju kematangan secara bertahap.