Laporan Analisis Mendalam tentang Stake dan ETF Aset Virtual Hong Kong
Sejak peluncuran rantai beacon Ethereum berbasis POS pada 1 Desember 2020, secara resmi membuka jalur staking Ethereum. Hingga saat ini, staking Ethereum telah melalui enam tahap perkembangan, yaitu: staking asli → staking sebagai layanan → staking bersama → staking likuid → staking terdesentralisasi → re-staking. Berdasarkan "pembagian kerja" di jalur ini, dapat dibedakan dua peran dalam staking Ethereum: validator yang membayar dan operator yang bekerja.
![ReStake( dan Laporan Analisis Kedalaman ETF Aset Virtual Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Token staking likuid ) LST ( memungkinkan pemegang Ethereum untuk melakukan staking di berbagai protokol DeFi untuk mendapatkan imbal hasil. Meskipun mekanisme ini dapat meningkatkan fleksibilitas investasi dan potensi keuntungan, hal ini juga membawa kompleksitas dan risiko yang lebih tinggi. Setelah LST terkunci dalam protokol staking tertentu, mereka tidak dapat digunakan untuk perdagangan atau sebagai jaminan untuk operasi DeFi lainnya. Untuk mengatasi masalah likuiditas ini, token re-staking likuid ) LRT ( diperkenalkan.
LRT melalui proses staking kembali, membuka likuiditas LST, dan melalui mekanisme leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan. Selain itu, pengguna dapat memilih untuk menggunakan protokol staking likuiditas tertentu, alih-alih langsung menyimpan LST, sehingga mempertahankan fleksibilitas yang lebih tinggi.
Pelaksanaan staking ulang tidak hanya memerlukan keahlian teknis yang tinggi, tetapi juga perlu mempertimbangkan keamanan dana, transparansi operasional, dan stabilitas sistem. Melalui metode teknis ini, staking ulang dapat meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal sekaligus berkontribusi pada keamanan dan desentralisasi jaringan blockchain.
Saat ini, staking cryptocurrency menghadapi berbagai tantangan regulasi. Pertama, karena status hukum aset kripto yang berbeda di setiap negara, regulator kesulitan untuk menerapkan regulasi keuangan yang ada secara langsung pada aktivitas staking, yang meningkatkan risiko terkait legalitas, perpajakan, dan kepatuhan. Kedua, masalah perlindungan investor sangat signifikan, staking cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, dan investor biasa mungkin mengalami kerugian besar akibat kurangnya pengetahuan profesional, ditambah dengan volatilitas pasar yang tinggi, modal investor dapat dengan cepat menguap, sehingga perlu memberikan peringatan risiko dan langkah-langkah perlindungan yang memadai. Selain itu, aktivitas staking dapat digunakan untuk pencucian uang dan kejahatan keuangan lainnya, anonimitas cryptocurrency membuat pelacakan dana menjadi sulit, menghambat upaya anti-pencucian uang dan pendanaan terorisme. Mekanisme staking juga dapat memengaruhi hubungan penawaran dan permintaan aset kripto, yang mengakibatkan manipulasi harga pasar, merugikan keadilan dan integritas pasar. Terakhir, staking bergantung pada teknologi dan proses operasional yang kompleks, celah atau kegagalan dalam kontrak pintar dapat menyebabkan kehilangan dana atau transaksi yang salah, dan regulator perlu memastikan bahwa platform staking mengambil langkah-langkah teknis yang tepat untuk memastikan keamanan dan keandalan sistem.
ETF Bitcoin di Amerika Serikat dan Hong Kong memiliki perbedaan signifikan dalam lingkungan regulasi, aset yang diinvestasikan, partisipan pasar, dan prosedur penerbitan.
ETF Bitcoin di Amerika terdiri dari ETF Bitcoin spot dan ETF Bitcoin berjangka, di mana ETF spot menyimpan aset Bitcoin melalui lembaga kustodian, sedangkan ETF berjangka melakukan posisi melalui kontrak berjangka; regulasi ketat, terutama menarik investor institusi dan investor profesional.
Sementara itu, ETF Bitcoin di Hong Kong terutama adalah ETF Bitcoin spot, yang menyimpan aset Bitcoin melalui lembaga kustodian yang sesuai, mendukung pembelian fisik dan pembelian tunai; pada saat yang sama, lingkungan regulasi relatif longgar, tidak hanya menarik investor institusi, tetapi juga menarik investor individu dengan kekayaan tinggi, sehingga partisipan pasar menjadi lebih beragam.
Pengenalan Staking Ethereum
Sejak 1 Desember 2020, rantai beacon Ethereum berbasis POS diluncurkan, secara resmi membuka jalur staking Ethereum, dan pada 15 September 2022, upgrade Paris selesai, menggabungkan rantai beacon dengan rantai utama dan memulai era PoS Ethereum.
Meskipun beralih dari PoW ke PoS, itu tidak berarti tidak perlu "bekerja" untuk menjalankan node. Hanya saja sebelumnya, pekerjaan tersebut tidak memerlukan izin masuk, sekarang Anda harus terlebih dahulu mengeluarkan uang untuk "membeli" kualifikasi menjalankan node. Staking berarti Anda perlu menyetor 32 ETH untuk dapat mengaktifkan validator, yang memberikan Anda kualifikasi untuk berpartisipasi dalam konsensus jaringan.
Jadi dapat dibagi secara umum menjadi dua peran dalam staking Ethereum: validator yang membayar dan operator yang bekerja.
Enam Tahap Perkembangan Staking Ethereum
Staking Asli→Staking sebagai Layanan→Staking Bersama→Staking Likuid→Staking Terdesentralisasi→Re-staking
![再stake)ReStaking( dan laporan analisis kedalaman ETF aset virtual Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Staking asli: mengeluarkan uang sendiri, mengoperasikan node sendiri, bertanggung jawab atas pemeliharaan perangkat lunak dan perangkat keras semua klien serta biayanya.
Manfaat:
Lebih aman dan terdesentralisasi untuk jaringan Ethereum.
Dapatkan 100% hasil stake, tanpa perantara.
Keburukan:
Ambang teknologi, perlu memahami teknologi untuk menginstal dan menjalankan klien sendiri.
Hambatan perangkat keras, perlu memiliki komputer dengan kinerja yang cukup baik, setidaknya 10MB jaringan.
Ambang dana, perlu stake 32 ETH.
Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan mengalami masalah yang menyebabkan ketidakstabilan node, akan dikenakan penyitaan terhadap deposit stake.
Masalah risiko, perlu mengelola keamanan kunci pribadi dan frase pemulihan sendiri, serta secara berkala memperbarui node.
stake sebagai layanan: hanya perlu mengeluarkan uang untuk menjadi validator, dan pihak ketiga yang bertanggung jawab menjalankan pekerjaan node.
Manfaat: Menghindari batasan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa usaha.
Keburukan:
1.Tingkat modal, perlu stake 32 ETH.
2.Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan pihak ketiga mengalami masalah, maka deposit yang di-stake akan disita, sedangkan pihak ketiga tidak.
Masalah risiko, mungkin harus mengelola kunci pribadi dan frasa pemulihan.
4.Memberikan sedikit keuntungan kepada pihak ketiga.
Sentralisasi, mengancam keamanan Ethereum.
Staking Bersama: Banyak orang mengumpulkan 32 ETH untuk membeli kualifikasi validator, yang kemudian dikelola oleh pihak ketiga untuk menjalankan pekerjaan node, yang pada dasarnya mirip dengan sifat kolam penambangan. Sesuai dengan itu, pendapatan yang diperoleh dari operasi node juga akan didistribusikan berdasarkan proporsi dana staking yang dikumpulkan.
Manfaat:
Menghilangkan hambatan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa bekerja.
Menurunkan ambang batas sebesar 32 ETH.
Kerugian:
1.Meskipun ambang investasi telah diturunkan, tetapi dana tetap terkunci dalam likuiditas yang dipertaruhkan.
Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan pihak ketiga mengalami masalah, deposit yang di-stake akan disita, tetapi pihak ketiga tidak akan.
Masalah risiko, mungkin harus mengelola kunci pribadi dan frasa pemulihan.
Memberikan sedikit keuntungan kepada pihak ketiga.
Sentralisasi, mengancam keamanan Ethereum.
Pengembangan staking Ethereum telah mencapai tahap ini, yang pada dasarnya telah menyelesaikan tiga masalah utama: teknologi, perangkat keras, dan pendanaan, tampaknya sudah mendekati jenuh. Namun pada kenyataannya, masih ada satu masalah besar yang belum terpecahkan, yaitu masalah likuiditas. Karena pada dasarnya, tidak peduli metode staking mana yang digunakan, itu mengikat dana para validator, dan sebagai salah satu node Ethereum, setiap hari masuk dan keluar harus antre, sehingga tidak mungkin untuk memiliki dana yang dapat diambil kapan saja, terutama dalam staking bersama. Jadi ini setara dengan mengunci likuiditas para validator.
Likuiditas stake ) LST (: Beberapa orang mengumpulkan 32 ETH untuk membeli kualifikasi validator, yang akan dikelola oleh pihak ketiga untuk menjalankan node, dan platform akan memberikan stETH untuk likuiditas dalam rasio 1:1, mewakili proyek Lido, SSV, Puffer.
Manfaat:
Menghilangkan batasan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa usaha.
Menurunkan ambang batas 32 ETH.
Tidak perlu mengunci likuiditas, meningkatkan tingkat penggunaan dana.
Kelemahan:
Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan pihak ketiga mengalami masalah, akan ada penyitaan terhadap deposit yang dipertaruhkan, sementara pihak ketiga tidak akan.
Masalah risiko, mungkin perlu mengelola kunci pribadi dan frasa pemulihan.
Memberikan sedikit keuntungan kepada pihak ketiga.
Sentralisasi, merupakan ancaman bagi keamanan Ethereum. ) Masalah sentralisasi dapat dengan mudah membawa ketidaknyamanan dan kecemasan bagi seluruh industri, sehingga menyelesaikan masalah sentralisasi menjadi arah berikutnya di jalur staking (.
Staking terdesentralisasi: Mencapai akses tanpa izin untuk operator pihak ketiga melalui teknologi DVT, tanda tangan jarak jauh, dan lainnya.
Manfaat:
Menghilangkan hambatan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa usaha.
Menurunkan ambang batas sebesar 32 ETH.
Tidak perlu likuiditas yang terkunci, meningkatkan efisiensi penggunaan dana.
Meningkatkan tingkat desentralisasi operator, mengurangi risiko penalti pada deposit pengguna, dan meningkatkan keamanan Ethereum.
Kekurangan: Memberikan sedikit keuntungan kepada pihak ketiga.
Pengenalan Stake Ulang
Konsep re-staking telah berkembang seiring dengan penyebaran mekanisme bukti kepemilikan PoS). Dalam sistem PoS, dana yang dipertaruhkan digunakan untuk keamanan jaringan dan mencapai konsensus, dibandingkan dengan bukti kerja PoW( tradisional, PoS lebih memperhatikan penguncian modal daripada daya komputasi. Dengan munculnya DeFi, permintaan pasar akan efisiensi modal semakin meningkat, sehingga memunculkan kebutuhan untuk re-staking.
Tujuan dari staking adalah untuk memungkinkan pengguna menempatkan sejumlah dana sebagai margin dan kemudian menjadi node, untuk menjaga keamanan suatu proyek, sehingga dapat menghasilkan keuntungan. Jika node berbuat jahat, maka margin akan disita, jadi bukan hanya rantai POS yang memerlukan staking untuk menjaga keamanan. Jembatan lintas rantai, oracle, DA, ZKP, dan lainnya juga memerlukan staking untuk memastikan keamanan para peserta, istilah profesionalnya disebut AVS (layanan verifikasi aktif).
Untuk pihak proyek, tujuan dari staking ) adalah untuk memastikan keamanan, sedangkan bagi pengguna, tujuan staking adalah untuk menghasilkan keuntungan, sehingga hubungan antara dana dan proyek adalah 1:1, yaitu setiap kali proyek baru diluncurkan, proyek tersebut perlu mulai dari nol untuk mencari cara agar pengguna mengeluarkan uang sungguhan untuk melakukan staking demi menjamin keamanan. Namun, uang yang dimiliki pengguna terbatas, pihak proyek harus bersaing untuk mendapatkan dana staking yang terbatas di pasar demi keamanan mereka, sedangkan pengguna hanya bisa memilih proyek terbatas untuk melakukan staking dengan dana terbatas untuk mendapatkan imbal hasil terbatas.
ReStaking ( pada dasarnya adalah membangun sebuah kolam staking bersama, di mana satu dana dapat digunakan untuk menjamin keamanan staking di beberapa proyek secara bersamaan, sehingga dapat mencapai hasil maksimal, mengubah hubungan dana dan proyek dari 1:1 menjadi 1:N, sehingga pengguna dapat memperoleh pengembalian yang berlebih, serta dapat mengurangi tekanan proyek dalam memperebutkan dana staking. Misalnya, saat ini orang-orang memilih untuk menempatkan dana mereka dalam staking di Ethereum, yang telah mencapai 30 juta, Ethereum sudah memiliki keamanan yang sangat kuat, tetapi proyek lain masih perlu membangun AVS mereka sendiri, maka bisa dicari cara agar aplikasi lain juga bisa mewarisi dan berbagi keamanan Ethereum.
Prinsip Teknologi Staking Ulang
Dalam membahas prinsip teknologi re-staking, kita perlu memahami bagaimana ia diimplementasikan dalam jaringan blockchain. Teknologi re-staking didasarkan pada sistem kontrak pintar, yang dapat memprogram dan mengelola status serta hak atas aset yang di-stake. Di tingkat teknis, re-staking melibatkan beberapa komponen kunci:
Ini adalah mekanisme untuk memverifikasi bahwa pengguna telah melakukan stake aset, biasanya dilakukan melalui cara tokenisasi, seperti menciptakan token yang sesuai dengan aset asli ( seperti stETH). Mekanisme bukti stake menyediakan titik awal untuk seluruh proses re-staking, melalui bukti stake yang ditokenisasi, memastikan bahwa status stake aset pengguna dapat diverifikasi dan dilacak di blockchain.
Re-staking memerlukan perputaran aset staking di antara berbagai protokol dan platform, yang membutuhkan dukungan interoperabilitas yang kuat untuk memastikan aset dapat bergerak dengan aman dan efektif di antara berbagai sistem. Interoperabilitas lintas protokol memastikan bahwa aset staking dapat beredar secara bebas di antara berbagai protokol blockchain. Ini sangat penting untuk mewujudkan re-staking aset di antara berbagai proyek, yang bergantung pada dukungan teknis yang kuat untuk memastikan keamanan dan efisiensi transfer aset.
Dalam sistem POS, re-staking mungkin memerlukan modifikasi atau perluasan algoritma konsensus yang ada untuk mendukung mekanisme staking dan verifikasi baru. Perluasan algoritma konsensus memberikan jaminan keamanan jaringan yang diperlukan untuk re-staking. Dengan menyesuaikan atau memperluas algoritma konsensus yang ada, dapat mendukung perilaku staking dan re-staking baru, sambil menjaga desentralisasi dan keamanan jaringan.
Tata Kelola On-chain dan Eksekusi Otomatis(
Kontrak pintar juga memungkinkan pemerintahan on-chain, yaitu melalui kode sendiri
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
3
Bagikan
Komentar
0/400
HorizonHunter
· 23jam yang lalu
Ternyata staking bisa dimainkan dengan begitu banyak variasi... banyak cara untuk menghasilkan uang.
Analisis Kedalaman Evolusi Staking Ethereum dan Teknologi Re-staking
Laporan Analisis Mendalam tentang Stake dan ETF Aset Virtual Hong Kong
Sejak peluncuran rantai beacon Ethereum berbasis POS pada 1 Desember 2020, secara resmi membuka jalur staking Ethereum. Hingga saat ini, staking Ethereum telah melalui enam tahap perkembangan, yaitu: staking asli → staking sebagai layanan → staking bersama → staking likuid → staking terdesentralisasi → re-staking. Berdasarkan "pembagian kerja" di jalur ini, dapat dibedakan dua peran dalam staking Ethereum: validator yang membayar dan operator yang bekerja.
![ReStake( dan Laporan Analisis Kedalaman ETF Aset Virtual Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Token staking likuid ) LST ( memungkinkan pemegang Ethereum untuk melakukan staking di berbagai protokol DeFi untuk mendapatkan imbal hasil. Meskipun mekanisme ini dapat meningkatkan fleksibilitas investasi dan potensi keuntungan, hal ini juga membawa kompleksitas dan risiko yang lebih tinggi. Setelah LST terkunci dalam protokol staking tertentu, mereka tidak dapat digunakan untuk perdagangan atau sebagai jaminan untuk operasi DeFi lainnya. Untuk mengatasi masalah likuiditas ini, token re-staking likuid ) LRT ( diperkenalkan.
LRT melalui proses staking kembali, membuka likuiditas LST, dan melalui mekanisme leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan. Selain itu, pengguna dapat memilih untuk menggunakan protokol staking likuiditas tertentu, alih-alih langsung menyimpan LST, sehingga mempertahankan fleksibilitas yang lebih tinggi.
Pelaksanaan staking ulang tidak hanya memerlukan keahlian teknis yang tinggi, tetapi juga perlu mempertimbangkan keamanan dana, transparansi operasional, dan stabilitas sistem. Melalui metode teknis ini, staking ulang dapat meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal sekaligus berkontribusi pada keamanan dan desentralisasi jaringan blockchain.
Saat ini, staking cryptocurrency menghadapi berbagai tantangan regulasi. Pertama, karena status hukum aset kripto yang berbeda di setiap negara, regulator kesulitan untuk menerapkan regulasi keuangan yang ada secara langsung pada aktivitas staking, yang meningkatkan risiko terkait legalitas, perpajakan, dan kepatuhan. Kedua, masalah perlindungan investor sangat signifikan, staking cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, dan investor biasa mungkin mengalami kerugian besar akibat kurangnya pengetahuan profesional, ditambah dengan volatilitas pasar yang tinggi, modal investor dapat dengan cepat menguap, sehingga perlu memberikan peringatan risiko dan langkah-langkah perlindungan yang memadai. Selain itu, aktivitas staking dapat digunakan untuk pencucian uang dan kejahatan keuangan lainnya, anonimitas cryptocurrency membuat pelacakan dana menjadi sulit, menghambat upaya anti-pencucian uang dan pendanaan terorisme. Mekanisme staking juga dapat memengaruhi hubungan penawaran dan permintaan aset kripto, yang mengakibatkan manipulasi harga pasar, merugikan keadilan dan integritas pasar. Terakhir, staking bergantung pada teknologi dan proses operasional yang kompleks, celah atau kegagalan dalam kontrak pintar dapat menyebabkan kehilangan dana atau transaksi yang salah, dan regulator perlu memastikan bahwa platform staking mengambil langkah-langkah teknis yang tepat untuk memastikan keamanan dan keandalan sistem.
ETF Bitcoin di Amerika Serikat dan Hong Kong memiliki perbedaan signifikan dalam lingkungan regulasi, aset yang diinvestasikan, partisipan pasar, dan prosedur penerbitan.
ETF Bitcoin di Amerika terdiri dari ETF Bitcoin spot dan ETF Bitcoin berjangka, di mana ETF spot menyimpan aset Bitcoin melalui lembaga kustodian, sedangkan ETF berjangka melakukan posisi melalui kontrak berjangka; regulasi ketat, terutama menarik investor institusi dan investor profesional.
Sementara itu, ETF Bitcoin di Hong Kong terutama adalah ETF Bitcoin spot, yang menyimpan aset Bitcoin melalui lembaga kustodian yang sesuai, mendukung pembelian fisik dan pembelian tunai; pada saat yang sama, lingkungan regulasi relatif longgar, tidak hanya menarik investor institusi, tetapi juga menarik investor individu dengan kekayaan tinggi, sehingga partisipan pasar menjadi lebih beragam.
Pengenalan Staking Ethereum
Sejak 1 Desember 2020, rantai beacon Ethereum berbasis POS diluncurkan, secara resmi membuka jalur staking Ethereum, dan pada 15 September 2022, upgrade Paris selesai, menggabungkan rantai beacon dengan rantai utama dan memulai era PoS Ethereum.
Meskipun beralih dari PoW ke PoS, itu tidak berarti tidak perlu "bekerja" untuk menjalankan node. Hanya saja sebelumnya, pekerjaan tersebut tidak memerlukan izin masuk, sekarang Anda harus terlebih dahulu mengeluarkan uang untuk "membeli" kualifikasi menjalankan node. Staking berarti Anda perlu menyetor 32 ETH untuk dapat mengaktifkan validator, yang memberikan Anda kualifikasi untuk berpartisipasi dalam konsensus jaringan.
Jadi dapat dibagi secara umum menjadi dua peran dalam staking Ethereum: validator yang membayar dan operator yang bekerja.
Enam Tahap Perkembangan Staking Ethereum
Staking Asli→Staking sebagai Layanan→Staking Bersama→Staking Likuid→Staking Terdesentralisasi→Re-staking
![再stake)ReStaking( dan laporan analisis kedalaman ETF aset virtual Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Staking asli: mengeluarkan uang sendiri, mengoperasikan node sendiri, bertanggung jawab atas pemeliharaan perangkat lunak dan perangkat keras semua klien serta biayanya.
Lebih aman dan terdesentralisasi untuk jaringan Ethereum.
Dapatkan 100% hasil stake, tanpa perantara.
Ambang teknologi, perlu memahami teknologi untuk menginstal dan menjalankan klien sendiri.
Hambatan perangkat keras, perlu memiliki komputer dengan kinerja yang cukup baik, setidaknya 10MB jaringan.
Ambang dana, perlu stake 32 ETH.
Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan mengalami masalah yang menyebabkan ketidakstabilan node, akan dikenakan penyitaan terhadap deposit stake.
Masalah risiko, perlu mengelola keamanan kunci pribadi dan frase pemulihan sendiri, serta secara berkala memperbarui node.
stake sebagai layanan: hanya perlu mengeluarkan uang untuk menjadi validator, dan pihak ketiga yang bertanggung jawab menjalankan pekerjaan node.
Manfaat: Menghindari batasan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa usaha.
Keburukan:
1.Tingkat modal, perlu stake 32 ETH.
2.Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan pihak ketiga mengalami masalah, maka deposit yang di-stake akan disita, sedangkan pihak ketiga tidak.
4.Memberikan sedikit keuntungan kepada pihak ketiga.
Staking Bersama: Banyak orang mengumpulkan 32 ETH untuk membeli kualifikasi validator, yang kemudian dikelola oleh pihak ketiga untuk menjalankan pekerjaan node, yang pada dasarnya mirip dengan sifat kolam penambangan. Sesuai dengan itu, pendapatan yang diperoleh dari operasi node juga akan didistribusikan berdasarkan proporsi dana staking yang dikumpulkan.
Menghilangkan hambatan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa bekerja.
Menurunkan ambang batas sebesar 32 ETH.
1.Meskipun ambang investasi telah diturunkan, tetapi dana tetap terkunci dalam likuiditas yang dipertaruhkan.
Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan pihak ketiga mengalami masalah, deposit yang di-stake akan disita, tetapi pihak ketiga tidak akan.
Masalah risiko, mungkin harus mengelola kunci pribadi dan frasa pemulihan.
Memberikan sedikit keuntungan kepada pihak ketiga.
Sentralisasi, mengancam keamanan Ethereum.
Pengembangan staking Ethereum telah mencapai tahap ini, yang pada dasarnya telah menyelesaikan tiga masalah utama: teknologi, perangkat keras, dan pendanaan, tampaknya sudah mendekati jenuh. Namun pada kenyataannya, masih ada satu masalah besar yang belum terpecahkan, yaitu masalah likuiditas. Karena pada dasarnya, tidak peduli metode staking mana yang digunakan, itu mengikat dana para validator, dan sebagai salah satu node Ethereum, setiap hari masuk dan keluar harus antre, sehingga tidak mungkin untuk memiliki dana yang dapat diambil kapan saja, terutama dalam staking bersama. Jadi ini setara dengan mengunci likuiditas para validator.
Likuiditas stake ) LST (: Beberapa orang mengumpulkan 32 ETH untuk membeli kualifikasi validator, yang akan dikelola oleh pihak ketiga untuk menjalankan node, dan platform akan memberikan stETH untuk likuiditas dalam rasio 1:1, mewakili proyek Lido, SSV, Puffer.
Menghilangkan batasan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa usaha.
Menurunkan ambang batas 32 ETH.
Tidak perlu mengunci likuiditas, meningkatkan tingkat penggunaan dana.
Masalah penyitaan, jika perangkat lunak, perangkat keras, atau jaringan pihak ketiga mengalami masalah, akan ada penyitaan terhadap deposit yang dipertaruhkan, sementara pihak ketiga tidak akan.
Masalah risiko, mungkin perlu mengelola kunci pribadi dan frasa pemulihan.
Memberikan sedikit keuntungan kepada pihak ketiga.
Sentralisasi, merupakan ancaman bagi keamanan Ethereum. ) Masalah sentralisasi dapat dengan mudah membawa ketidaknyamanan dan kecemasan bagi seluruh industri, sehingga menyelesaikan masalah sentralisasi menjadi arah berikutnya di jalur staking (.
Staking terdesentralisasi: Mencapai akses tanpa izin untuk operator pihak ketiga melalui teknologi DVT, tanda tangan jarak jauh, dan lainnya.
Menghilangkan hambatan teknis, hanya mengeluarkan uang tanpa usaha.
Menurunkan ambang batas sebesar 32 ETH.
Tidak perlu likuiditas yang terkunci, meningkatkan efisiensi penggunaan dana.
Meningkatkan tingkat desentralisasi operator, mengurangi risiko penalti pada deposit pengguna, dan meningkatkan keamanan Ethereum.
Pengenalan Stake Ulang
Konsep re-staking telah berkembang seiring dengan penyebaran mekanisme bukti kepemilikan PoS). Dalam sistem PoS, dana yang dipertaruhkan digunakan untuk keamanan jaringan dan mencapai konsensus, dibandingkan dengan bukti kerja PoW( tradisional, PoS lebih memperhatikan penguncian modal daripada daya komputasi. Dengan munculnya DeFi, permintaan pasar akan efisiensi modal semakin meningkat, sehingga memunculkan kebutuhan untuk re-staking.
Tujuan dari staking adalah untuk memungkinkan pengguna menempatkan sejumlah dana sebagai margin dan kemudian menjadi node, untuk menjaga keamanan suatu proyek, sehingga dapat menghasilkan keuntungan. Jika node berbuat jahat, maka margin akan disita, jadi bukan hanya rantai POS yang memerlukan staking untuk menjaga keamanan. Jembatan lintas rantai, oracle, DA, ZKP, dan lainnya juga memerlukan staking untuk memastikan keamanan para peserta, istilah profesionalnya disebut AVS (layanan verifikasi aktif).
Untuk pihak proyek, tujuan dari staking ) adalah untuk memastikan keamanan, sedangkan bagi pengguna, tujuan staking adalah untuk menghasilkan keuntungan, sehingga hubungan antara dana dan proyek adalah 1:1, yaitu setiap kali proyek baru diluncurkan, proyek tersebut perlu mulai dari nol untuk mencari cara agar pengguna mengeluarkan uang sungguhan untuk melakukan staking demi menjamin keamanan. Namun, uang yang dimiliki pengguna terbatas, pihak proyek harus bersaing untuk mendapatkan dana staking yang terbatas di pasar demi keamanan mereka, sedangkan pengguna hanya bisa memilih proyek terbatas untuk melakukan staking dengan dana terbatas untuk mendapatkan imbal hasil terbatas.
ReStaking ( pada dasarnya adalah membangun sebuah kolam staking bersama, di mana satu dana dapat digunakan untuk menjamin keamanan staking di beberapa proyek secara bersamaan, sehingga dapat mencapai hasil maksimal, mengubah hubungan dana dan proyek dari 1:1 menjadi 1:N, sehingga pengguna dapat memperoleh pengembalian yang berlebih, serta dapat mengurangi tekanan proyek dalam memperebutkan dana staking. Misalnya, saat ini orang-orang memilih untuk menempatkan dana mereka dalam staking di Ethereum, yang telah mencapai 30 juta, Ethereum sudah memiliki keamanan yang sangat kuat, tetapi proyek lain masih perlu membangun AVS mereka sendiri, maka bisa dicari cara agar aplikasi lain juga bisa mewarisi dan berbagi keamanan Ethereum.
Prinsip Teknologi Staking Ulang
Dalam membahas prinsip teknologi re-staking, kita perlu memahami bagaimana ia diimplementasikan dalam jaringan blockchain. Teknologi re-staking didasarkan pada sistem kontrak pintar, yang dapat memprogram dan mengelola status serta hak atas aset yang di-stake. Di tingkat teknis, re-staking melibatkan beberapa komponen kunci:
Ini adalah mekanisme untuk memverifikasi bahwa pengguna telah melakukan stake aset, biasanya dilakukan melalui cara tokenisasi, seperti menciptakan token yang sesuai dengan aset asli ( seperti stETH). Mekanisme bukti stake menyediakan titik awal untuk seluruh proses re-staking, melalui bukti stake yang ditokenisasi, memastikan bahwa status stake aset pengguna dapat diverifikasi dan dilacak di blockchain.
Re-staking memerlukan perputaran aset staking di antara berbagai protokol dan platform, yang membutuhkan dukungan interoperabilitas yang kuat untuk memastikan aset dapat bergerak dengan aman dan efektif di antara berbagai sistem. Interoperabilitas lintas protokol memastikan bahwa aset staking dapat beredar secara bebas di antara berbagai protokol blockchain. Ini sangat penting untuk mewujudkan re-staking aset di antara berbagai proyek, yang bergantung pada dukungan teknis yang kuat untuk memastikan keamanan dan efisiensi transfer aset.
Dalam sistem POS, re-staking mungkin memerlukan modifikasi atau perluasan algoritma konsensus yang ada untuk mendukung mekanisme staking dan verifikasi baru. Perluasan algoritma konsensus memberikan jaminan keamanan jaringan yang diperlukan untuk re-staking. Dengan menyesuaikan atau memperluas algoritma konsensus yang ada, dapat mendukung perilaku staking dan re-staking baru, sambil menjaga desentralisasi dan keamanan jaringan.
Kontrak pintar juga memungkinkan pemerintahan on-chain, yaitu melalui kode sendiri