Tokenisasi aset riil (RWA) adalah topik yang sangat diperhatikan di bidang blockchain. Meskipun konsepnya sudah mulai muncul sejak era Bitcoin, baru dalam beberapa tahun terakhir ini benar-benar mendapatkan perhatian luas. Artikel ini akan membahas secara mendalam perjalanan perkembangan RWA, kondisi saat ini, dan prospek di masa depan.
I. Asal Usul dan Tantangan RWA
Cikal bakal RWA dapat ditelusuri kembali ke proyek Colored Coins di Bitcoin, yang merupakan upaya sistematis pertama di blockchain untuk mewujudkan fungsi non-moneter. Namun, terbatas pada keterbatasan skrip Bitcoin, upaya ini akhirnya tidak berhasil.
Meskipun di era kontrak pintar, perkembangan RWA masih menghadapi banyak tantangan:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA pada dasarnya perlu bergantung pada entitas terpusat dan regulasi, yang bertentangan dengan filosofi desentralisasi blockchain.
Kompleksitas Aset: Tokenisasi aset non-keuangan menghadapi tantangan teknis dan manajerial yang lebih besar.
Selisih Tingkat Pengembalian: Dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, aset digital biasanya memiliki volatilitas dan potensi pengembalian yang lebih tinggi, yang membuat RWA kurang menarik bagi beberapa investor.
Dua, Perubahan Lingkungan Regulasi
Baru-baru ini, beberapa daerah telah mengeluarkan kerangka regulasi terkait RWA, memberikan peluang baru untuk perkembangannya. Berikut adalah ringkasan regulasi di beberapa daerah:
Amerika Serikat: SEC dan CFTC masing-masing mengawasi token yang bersifat sekuritas dan komoditas.
Hong Kong: Otoritas moneter dan Otoritas sekuritas bersama-sama mengawasi, meluncurkan program sandbox Ensemble.
Uni Eropa: Segera menerapkan regulasi MiCA, yang menetapkan persyaratan spesifik untuk penerbit RWA.
Dubai: DFSA meluncurkan sandbox tokenisasi, mendukung pengujian token berbasis sekuritas dan derivatif.
Singapura: Memasukkan token sekuritas ke dalam kerangka hukum yang ada, sambil mendorong proyek percontohan melalui sandbox.
Meskipun munculnya kerangka regulasi memberikan dasar bagi perkembangan RWA, interoperabilitas lintas yurisdiksi tetap menjadi tantangan besar. Beberapa proyek inovatif, seperti Flux Finance dari Ondo, sedang menjelajahi cara untuk mewujudkan interaksi dengan dunia DeFi berdasarkan kepatuhan.
Tiga, Status dan Keunggulan RWA
Hingga April 2025, total nilai aset RWA di blockchain telah mencapai 20,69 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin), yang terutama mencakup kredit swasta, obligasi AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham.
Protokol RWA memiliki keunggulan berikut dibandingkan sistem keuangan tradisional:
Penyelesaian instan sepanjang waktu
Mengatasi batasan wilayah, meningkatkan likuiditas dana
Mengurangi biaya layanan marginal
Menyediakan saluran pembiayaan untuk industri khusus (seperti perusahaan pertambangan, bursa kecil)
Menurunkan ambang investasi
Bagi investor aset digital, RWA menawarkan pilihan aset yang lebih beragam, yang membantu dalam diversifikasi risiko. Misalnya, emas, deposito berjangka asing, aset energi, dan obligasi pemerintah AS dapat menjadi pilihan investasi yang menarik.
Empat, Potensi Aplikasi RWA
Selain di bidang keuangan, RWA juga memiliki aplikasi potensial di bidang manajemen hak kekayaan intelektual. Sebagai contoh proyek NFT, RWA dapat memberikan lebih banyak perlindungan hak kepada komunitas proyek, seperti hak penggunaan IP, hak pembagian pendapatan, dan hak untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan.
Lima, Melihat Masa Depan
RWA diharapkan dapat merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke dalam rantai. Namun, untuk memaksimalkan potensinya, perlu mengatasi batasan kerangka regulasi saat ini dan mewujudkan interkoneksi antara berbagai yurisdiksi.
Dalam skenario masa depan yang ideal, investor mungkin dapat berpartisipasi dalam berbagai peluang investasi melintasi zona waktu dan wilayah, mewujudkan aliran aset global yang mulus. Dunia yang berdasarkan buku besar publik yang besar ini adalah visi akhir dari RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
3
Bagikan
Komentar
0/400
FlyingLeek
· 20jam yang lalu
RWA benar-benar melompat ke kiri dan kanan?
Lihat AsliBalas0
TokenBeginner'sGuide
· 21jam yang lalu
Pengingat ramah: Data yang dapat diverifikasi menunjukkan bahwa saat ini lebih dari 78% proyek RWA tidak memiliki kerangka kepatuhan yang lengkap, disarankan bagi pemula untuk memulai dari pemahaman dasar, jangan mengikuti tren secara membabi buta.
Lihat AsliBalas0
ForkPrince
· 21jam yang lalu
Saya sudah menyebutkan bull run 4 tahun pada hari pertama. Sekarang ramalan itu masih terwujud. Lihat saja apa yang saya katakan.
Total nilai aset RWA melebihi 20 miliar USD, regulasi dan inovasi berjalan beriringan.
RWA: Aset baru yang mencari terobosan di celah
Tokenisasi aset riil (RWA) adalah topik yang sangat diperhatikan di bidang blockchain. Meskipun konsepnya sudah mulai muncul sejak era Bitcoin, baru dalam beberapa tahun terakhir ini benar-benar mendapatkan perhatian luas. Artikel ini akan membahas secara mendalam perjalanan perkembangan RWA, kondisi saat ini, dan prospek di masa depan.
I. Asal Usul dan Tantangan RWA
Cikal bakal RWA dapat ditelusuri kembali ke proyek Colored Coins di Bitcoin, yang merupakan upaya sistematis pertama di blockchain untuk mewujudkan fungsi non-moneter. Namun, terbatas pada keterbatasan skrip Bitcoin, upaya ini akhirnya tidak berhasil.
Meskipun di era kontrak pintar, perkembangan RWA masih menghadapi banyak tantangan:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA pada dasarnya perlu bergantung pada entitas terpusat dan regulasi, yang bertentangan dengan filosofi desentralisasi blockchain.
Kompleksitas Aset: Tokenisasi aset non-keuangan menghadapi tantangan teknis dan manajerial yang lebih besar.
Selisih Tingkat Pengembalian: Dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, aset digital biasanya memiliki volatilitas dan potensi pengembalian yang lebih tinggi, yang membuat RWA kurang menarik bagi beberapa investor.
Dua, Perubahan Lingkungan Regulasi
Baru-baru ini, beberapa daerah telah mengeluarkan kerangka regulasi terkait RWA, memberikan peluang baru untuk perkembangannya. Berikut adalah ringkasan regulasi di beberapa daerah:
Meskipun munculnya kerangka regulasi memberikan dasar bagi perkembangan RWA, interoperabilitas lintas yurisdiksi tetap menjadi tantangan besar. Beberapa proyek inovatif, seperti Flux Finance dari Ondo, sedang menjelajahi cara untuk mewujudkan interaksi dengan dunia DeFi berdasarkan kepatuhan.
Tiga, Status dan Keunggulan RWA
Hingga April 2025, total nilai aset RWA di blockchain telah mencapai 20,69 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin), yang terutama mencakup kredit swasta, obligasi AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham.
Protokol RWA memiliki keunggulan berikut dibandingkan sistem keuangan tradisional:
Bagi investor aset digital, RWA menawarkan pilihan aset yang lebih beragam, yang membantu dalam diversifikasi risiko. Misalnya, emas, deposito berjangka asing, aset energi, dan obligasi pemerintah AS dapat menjadi pilihan investasi yang menarik.
Empat, Potensi Aplikasi RWA
Selain di bidang keuangan, RWA juga memiliki aplikasi potensial di bidang manajemen hak kekayaan intelektual. Sebagai contoh proyek NFT, RWA dapat memberikan lebih banyak perlindungan hak kepada komunitas proyek, seperti hak penggunaan IP, hak pembagian pendapatan, dan hak untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan.
Lima, Melihat Masa Depan
RWA diharapkan dapat merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke dalam rantai. Namun, untuk memaksimalkan potensinya, perlu mengatasi batasan kerangka regulasi saat ini dan mewujudkan interkoneksi antara berbagai yurisdiksi.
Dalam skenario masa depan yang ideal, investor mungkin dapat berpartisipasi dalam berbagai peluang investasi melintasi zona waktu dan wilayah, mewujudkan aliran aset global yang mulus. Dunia yang berdasarkan buku besar publik yang besar ini adalah visi akhir dari RWA.