Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Produk Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang sangat tinggi, sebuah lembaga investasi terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menghentikan rencana penggalangan dana tahap dua. Lembaga tersebut menyatakan akan beralih ke jalur baru yang berfokus pada inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder.
Faktanya, sudah sejak akhir tahun lalu, ada suara di industri yang menunjukkan bahwa Pasar Primer telah sulit untuk menghasilkan keuntungan, yang menyebabkan sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian. Dalam konteks ini, bagaimana investor harus memilih jalur partisipasi baru? Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3.
Pasar Primer路径
Pasar Primer investasi mengacu pada partisipasi melalui dana kripto dalam putaran pendanaan awal proyek Web3, di mana tim manajemen dana bertanggung jawab untuk penyaringan proyek dan penelitian investasi, sementara investor berfungsi sebagai LP yang menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Kebutuhan Dana
Biasanya, minimum investasi adalah di atas 100.000 dolar AS, sementara dana terkemuka mungkin meminta minimum investasi satu juta dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan untuk keluar melalui Pasar Primer. Siklus pasar beruang mungkin memperpanjang periode ini.
Proaktivitas Strategi
Sangat rendah untuk LP, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan strategi eksekusi tim dana. Proaktivitas internal dana bergantung pada kemampuan tim.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, bergantung pada masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap Alpha. Namun, selama pasar bear, tingkat pengembalian dapat berfluktuasi secara signifikan atau menjadi nol.
Pemberitahuan Kepatuhan
Lebih banyak menggunakan struktur offshore, ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat. Perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian, untuk menghindari risiko hukum.
Kelompok yang cocok
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mencari Alpha proyek awal dan menerima kunci likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Harus memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus.
Jalur Pasar Sekunder
Jalur pasar sekunder merujuk pada pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan operasi arbitrase token yang telah terdaftar melalui pasar perdagangan terbuka. Investor bernilai tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga sepuluh juta dolar dapat dilakukan. Namun, dibutuhkan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko, atau dapat menggunakan tim/produk profesional.
Masa keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi, perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan kombinasi strategi. Juga dapat menurunkan intensitas manajemen melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan pemicu peristiwa. Volatilitas lebih besar dibandingkan pasar tradisional, hasilnya menguntungkan tetapi risikonya juga tinggi.
Peringatan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas. Pengelolaan dan penggunaan dana juga perlu memperhatikan kepatuhan.
kelompok yang cocok
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar; individu dengan kekayaan tinggi yang ingin mengelola likuiditas secara fleksibel dan menghindari risiko sistemik; mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi fokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan penyuntikan modal, di mana investor terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu dari 0 hingga 1. Biasanya terlihat pada lembaga berbasis platform atau modal industri.
Permintaan dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Sedang, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Keaktifan Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan terlibat dalam operasi dan promosi.
Model Pendapatan
Token atau saham dalam jumlah besar yang diperoleh dari akses awal. Keberhasilan dapat menghasilkan imbal hasil tinggi, tetapi risiko pelaksanaannya tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu memperhatikan masalah kepatuhan seperti lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, dll. Penyediaan sumber daya non-keuangan mungkin melibatkan transaksi terkait.
Kelompok yang Cocok
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi atau modal industri.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform profesional untuk pengelolaan portofolio aset, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko. Para investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai konfigurasi satu atap.
Kebutuhan Modal
Sedang hingga tinggi, biasanya investasi awal antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda berdasarkan produk.
Masa Keluar
Jangka menengah dan pendek, sebagian besar memiliki jendela penyesuaian yang fleksibel, tetapi masih ada batasan periode minimum pemegang.
Keterlibatan Strategis
Menengah rendah. Mengandalkan tim profesional untuk melaksanakan, investor dapat menyesuaikan arah sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Berasal dari pengaturan strategi yang beragam, fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio, hasilnya relatif stabil tetapi memiliki elastisitas yang lebih rendah.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memastikan bahwa platform atau dana mematuhi peraturan regulasi, memperhatikan perpajakan lintas batas serta persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, atau investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian dan investasi secara langsung.
Kesimpulan
Investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Pilihan jalur investasi perlu disesuaikan dengan struktur sumber daya pribadi, preferensi risiko, dan tujuan. Seiring dengan perubahan struktural pasar, seluruh industri sedang menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
8
Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketMonk
· 08-05 09:44
Investor Luas masih bisa bertahan? Tidak rug pull sudah cukup baik.
Lihat AsliBalas0
UnluckyLemur
· 08-03 20:30
Wow, siapa yang bisa memberi saya seratus ribu dolar?
Lihat AsliBalas0
MemeEchoer
· 08-02 21:40
Siapa lagi yang masih menyuntikkan uang ke Pasar Primer?
Lihat AsliBalas0
liquidation_surfer
· 08-02 21:38
Bermain mati berarti bermain hidup, meskipun kehilangan semua harta, saya masih terus berjuang.
Lihat AsliBalas0
ParallelChainMaxi
· 08-02 21:36
Rasanya selama proyeknya dipilih dengan baik, kerugian tidak akan terjadi.
Lihat AsliBalas0
ApeEscapeArtist
· 08-02 21:34
Pasar Primer bermain selesai
Lihat AsliBalas0
GateUser-0717ab66
· 08-02 21:16
Investor ritel masih mati-mati saja.
Lihat AsliBalas0
FalseProfitProphet
· 08-02 21:13
Jangan khawatir, yang rugi pasti rugi di kemudian hari.
Web3 investasi pendekatan baru: analisis komprehensif dari Pasar Primer hingga produk terstruktur
Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Produk Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang sangat tinggi, sebuah lembaga investasi terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menghentikan rencana penggalangan dana tahap dua. Lembaga tersebut menyatakan akan beralih ke jalur baru yang berfokus pada inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder.
Faktanya, sudah sejak akhir tahun lalu, ada suara di industri yang menunjukkan bahwa Pasar Primer telah sulit untuk menghasilkan keuntungan, yang menyebabkan sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian. Dalam konteks ini, bagaimana investor harus memilih jalur partisipasi baru? Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3.
Pasar Primer路径
Pasar Primer investasi mengacu pada partisipasi melalui dana kripto dalam putaran pendanaan awal proyek Web3, di mana tim manajemen dana bertanggung jawab untuk penyaringan proyek dan penelitian investasi, sementara investor berfungsi sebagai LP yang menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Kebutuhan Dana
Biasanya, minimum investasi adalah di atas 100.000 dolar AS, sementara dana terkemuka mungkin meminta minimum investasi satu juta dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan untuk keluar melalui Pasar Primer. Siklus pasar beruang mungkin memperpanjang periode ini.
Proaktivitas Strategi
Sangat rendah untuk LP, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan strategi eksekusi tim dana. Proaktivitas internal dana bergantung pada kemampuan tim.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, bergantung pada masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap Alpha. Namun, selama pasar bear, tingkat pengembalian dapat berfluktuasi secara signifikan atau menjadi nol.
Pemberitahuan Kepatuhan
Lebih banyak menggunakan struktur offshore, ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat. Perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian, untuk menghindari risiko hukum.
Kelompok yang cocok
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mencari Alpha proyek awal dan menerima kunci likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Harus memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus.
Jalur Pasar Sekunder
Jalur pasar sekunder merujuk pada pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan operasi arbitrase token yang telah terdaftar melalui pasar perdagangan terbuka. Investor bernilai tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga sepuluh juta dolar dapat dilakukan. Namun, dibutuhkan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko, atau dapat menggunakan tim/produk profesional.
Masa keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi, perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan kombinasi strategi. Juga dapat menurunkan intensitas manajemen melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan pemicu peristiwa. Volatilitas lebih besar dibandingkan pasar tradisional, hasilnya menguntungkan tetapi risikonya juga tinggi.
Peringatan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas. Pengelolaan dan penggunaan dana juga perlu memperhatikan kepatuhan.
kelompok yang cocok
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar; individu dengan kekayaan tinggi yang ingin mengelola likuiditas secara fleksibel dan menghindari risiko sistemik; mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi fokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan penyuntikan modal, di mana investor terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu dari 0 hingga 1. Biasanya terlihat pada lembaga berbasis platform atau modal industri.
Permintaan dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Sedang, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Keaktifan Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan terlibat dalam operasi dan promosi.
Model Pendapatan
Token atau saham dalam jumlah besar yang diperoleh dari akses awal. Keberhasilan dapat menghasilkan imbal hasil tinggi, tetapi risiko pelaksanaannya tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu memperhatikan masalah kepatuhan seperti lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, dll. Penyediaan sumber daya non-keuangan mungkin melibatkan transaksi terkait.
Kelompok yang Cocok
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi atau modal industri.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform profesional untuk pengelolaan portofolio aset, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko. Para investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai konfigurasi satu atap.
Kebutuhan Modal
Sedang hingga tinggi, biasanya investasi awal antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda berdasarkan produk.
Masa Keluar
Jangka menengah dan pendek, sebagian besar memiliki jendela penyesuaian yang fleksibel, tetapi masih ada batasan periode minimum pemegang.
Keterlibatan Strategis
Menengah rendah. Mengandalkan tim profesional untuk melaksanakan, investor dapat menyesuaikan arah sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Berasal dari pengaturan strategi yang beragam, fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio, hasilnya relatif stabil tetapi memiliki elastisitas yang lebih rendah.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memastikan bahwa platform atau dana mematuhi peraturan regulasi, memperhatikan perpajakan lintas batas serta persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, atau investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian dan investasi secara langsung.
Kesimpulan
Investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Pilihan jalur investasi perlu disesuaikan dengan struktur sumber daya pribadi, preferensi risiko, dan tujuan. Seiring dengan perubahan struktural pasar, seluruh industri sedang menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.