La prochaine vague de la Blockchain : La fusion profonde entre RWA et la Finance décentralisée
Le secteur RWA est en train de guider la transformation de la Blockchain, passant de la technologie aux actifs, permettant une convergence sans précédent entre l'écosystème en chaîne et la richesse traditionnelle. Actuellement, le RWA est devenu la septième catégorie de la Finance décentralisée, avec une valeur totale des actifs verrouillés dépassant 12 milliards de dollars.
Les obligations du Trésor américain sont les actifs financiers les plus liquides au monde, avec un volume de transactions quotidien moyen atteignant des milliers de milliards de dollars chaque année. Elles sont garanties par la crédibilité du gouvernement américain et sont considérées comme un modèle de risque de défaut nul. Leur rendement est représentatif du taux d'intérêt sans risque, fournissant un point d'ancrage fiable pour la tarification des actifs et la gestion des risques.
La combinaison des RWA et des obligations d'État américaines est devenue le meilleur paradigme pour l'innovation des actifs hors chaîne vers la chaîne. Les obligations d'État tokenisées non seulement héritent des avantages fondamentaux des obligations américaines, mais intègrent également la transparence, l'efficacité et la modularité de la Finance décentralisée. Le Boston Consulting Group prévoit qu'en 2030, la taille du marché mondial des actifs non liquides tokenisés dépassera 16 000 milliards de dollars. En mai 2025, la capitalisation boursière des obligations d'État tokenisées est passée de 1,39 milliard de dollars il y a un an à 6,89 milliards de dollars.
Ondo Finance occupe environ 25 % du marché des obligations d'État américaines tokenisées grâce à deux produits, USDY et OUSG. Son TVL global est également passé de 1 milliard de dollars à près de 1,2 milliard de dollars en deux mois.
Dans un contexte de baisse de l'inflation mondiale et de différenciation des taux d'intérêt, la demande des investisseurs pour des actifs à forte liquidité et stables augmente, ce qui a donné naissance aux obligations tokenisées. Ondo Finance continue de mener grâce à l'innovation, d'où proviennent ses principaux avantages ? Comment va-t-elle connecter le monde de la cryptographie à Wall Street sur le dernier kilomètre ? Nous allons maintenant procéder à une analyse approfondie.
Aperçu d'Ondo Finance
Ondo Finance a lancé trois produits de titres tokenisés pour les obligations et les bons du Trésor américains : OUSG, OSTB et OHYG, gérés par des ETF tels que ceux administrés par BlackRock et PIMCO. Sa part de marché est d'environ 20 %, la capitalisation boursière des produits de bons du Trésor dépassant 120 millions de dollars, avec des frais de gestion de 0,15 %.
Les deux produits les plus essentiels actuellement sont USDY et OUSG:
USDY
USDY est un stablecoin générant des intérêts, soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires. Les détenteurs gagnent des intérêts automatiquement sans opérations supplémentaires. Destiné principalement aux institutions et investisseurs qualifiés en dehors des États-Unis, il peut être créé et racheté quotidiennement en fonction de la valeur nette, avec une période de verrouillage de transfert de 40 à 50 jours après la première création. Le rendement annualisé est actuellement d'environ 5,2 %.
OUSG
OUSG est un fonds transférable sur blockchain, principalement investi dans des fonds obligataires à court terme américains. Il est géré par Ondo Capital Management, avec un oracle de prix en chaîne mis à jour quotidiennement. Les frais de gestion sont de 0,15 % par an, sans frais de performance. L'APY est calculé en fonction des variations de la valeur nette sur 30 jours, mis à jour une fois par jour ouvré.
Mécanismes clés
Flux Finance
Flux Finance a construit un chemin de transmission de la synergie de la chaîne industrielle:
Base technologique : utiliser les réseaux Layer2 et le règlement transfrontalier Stellar pour introduire la liquidité des actifs traditionnels dans un environnement multi-chaînes.
En amont : soutenu par des rendements sous-jacents fournis par des institutions telles que BlackRock, tokenisé via USDY et OUSG.
Intermédiaire : les utilisateurs peuvent déposer des stablecoins pour obtenir des USDY ou échanger par le biais du Flux Fund contre des OUSG. Les OUSG peuvent être utilisés comme garantie de qualité lors de l'étape Flux Lend.
En aval : la liquidité RWA libérée transmet de la valeur à l'ensemble de l'écosystème Web3.
Ondo Chain
Ondo Chain est un réseau blockchain spécialement conçu pour les RWA, situé entre les chaînes autorisées et les chaînes publiques. Sa composition principale comprend :
Prise en charge native des actifs réels
Mécanisme de validation des autorisations
Ondo Bridge outil de cross-chain
Processus KYC obligatoire
Ondo Global Markets
Ondo GM est une plateforme de tokenisation, qui met des actifs financiers traditionnels sur la blockchain. Ses parties clés comprennent:
Infrastructure de Ondo Chain
Fonctionnalité de pont Ondo
Collaborer avec des institutions financières traditionnelles
Ondo GM a simplifié les processus financiers traditionnels, permettant aux petits investisseurs de participer à des stratégies financières avancées.
Comparaison et résumé des mécanismes
Ondo Finance relie le monde financier traditionnel et le monde de la cryptographie grâce à trois mécanismes :
Ondo Chain fournit un support natif et une vérification de conformité pour les actifs de haut niveau
Ondo GM regroupe les fonds des petits investisseurs en un pool de garantie unifié.
Le mécanisme fToken de Flux Finance réalise un cercle fermé de "stockage génère des intérêts, emprunter génère des frais".
Ces mécanismes font d'Ondo Finance un hub pour la tokenisation des actifs réels, reliant l'entrée de la finance traditionnelle à la sortie des marchés cryptographiques. Il déclenche une révolution sans précédent de la liquidité, avec la promesse d'ouvrir un marché de 16 000 milliards de dollars.
Résumé des points forts
RWA habilite l'écosystème en ligne : introduction de la référence "taux d'intérêt sans risque"
Les trois grands mécanismes collaborent pour libérer la liquidité
Les petits utilisateurs et les institutions participent en parallèle
Support des transactions et des règlements instantanés 24h/24.
Pionniers d'un marché bleu de 16 billions
Ondo Finance pave la voie à l'infini espace d'augmentation pour la numérisation des actifs réels grâce à une intégration profonde des actifs financiers traditionnels et des innovations sur la Blockchain.
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Hash_Bandit
· 08-03 23:29
hmmm... tout comme les ajustements de difficulté dans le minage, les marchés rwa ont besoin d'une bonne gestion du hashrate, pour être honnête.
La fusion de RWA et de la Finance décentralisée, Ondo Finance mène le marché de la mer bleue de 16 000 milliards de dollars.
La prochaine vague de la Blockchain : La fusion profonde entre RWA et la Finance décentralisée
Le secteur RWA est en train de guider la transformation de la Blockchain, passant de la technologie aux actifs, permettant une convergence sans précédent entre l'écosystème en chaîne et la richesse traditionnelle. Actuellement, le RWA est devenu la septième catégorie de la Finance décentralisée, avec une valeur totale des actifs verrouillés dépassant 12 milliards de dollars.
Les obligations du Trésor américain sont les actifs financiers les plus liquides au monde, avec un volume de transactions quotidien moyen atteignant des milliers de milliards de dollars chaque année. Elles sont garanties par la crédibilité du gouvernement américain et sont considérées comme un modèle de risque de défaut nul. Leur rendement est représentatif du taux d'intérêt sans risque, fournissant un point d'ancrage fiable pour la tarification des actifs et la gestion des risques.
La combinaison des RWA et des obligations d'État américaines est devenue le meilleur paradigme pour l'innovation des actifs hors chaîne vers la chaîne. Les obligations d'État tokenisées non seulement héritent des avantages fondamentaux des obligations américaines, mais intègrent également la transparence, l'efficacité et la modularité de la Finance décentralisée. Le Boston Consulting Group prévoit qu'en 2030, la taille du marché mondial des actifs non liquides tokenisés dépassera 16 000 milliards de dollars. En mai 2025, la capitalisation boursière des obligations d'État tokenisées est passée de 1,39 milliard de dollars il y a un an à 6,89 milliards de dollars.
Ondo Finance occupe environ 25 % du marché des obligations d'État américaines tokenisées grâce à deux produits, USDY et OUSG. Son TVL global est également passé de 1 milliard de dollars à près de 1,2 milliard de dollars en deux mois.
Dans un contexte de baisse de l'inflation mondiale et de différenciation des taux d'intérêt, la demande des investisseurs pour des actifs à forte liquidité et stables augmente, ce qui a donné naissance aux obligations tokenisées. Ondo Finance continue de mener grâce à l'innovation, d'où proviennent ses principaux avantages ? Comment va-t-elle connecter le monde de la cryptographie à Wall Street sur le dernier kilomètre ? Nous allons maintenant procéder à une analyse approfondie.
Aperçu d'Ondo Finance
Ondo Finance a lancé trois produits de titres tokenisés pour les obligations et les bons du Trésor américains : OUSG, OSTB et OHYG, gérés par des ETF tels que ceux administrés par BlackRock et PIMCO. Sa part de marché est d'environ 20 %, la capitalisation boursière des produits de bons du Trésor dépassant 120 millions de dollars, avec des frais de gestion de 0,15 %.
Les deux produits les plus essentiels actuellement sont USDY et OUSG:
USDY
USDY est un stablecoin générant des intérêts, soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires. Les détenteurs gagnent des intérêts automatiquement sans opérations supplémentaires. Destiné principalement aux institutions et investisseurs qualifiés en dehors des États-Unis, il peut être créé et racheté quotidiennement en fonction de la valeur nette, avec une période de verrouillage de transfert de 40 à 50 jours après la première création. Le rendement annualisé est actuellement d'environ 5,2 %.
OUSG
OUSG est un fonds transférable sur blockchain, principalement investi dans des fonds obligataires à court terme américains. Il est géré par Ondo Capital Management, avec un oracle de prix en chaîne mis à jour quotidiennement. Les frais de gestion sont de 0,15 % par an, sans frais de performance. L'APY est calculé en fonction des variations de la valeur nette sur 30 jours, mis à jour une fois par jour ouvré.
Mécanismes clés
Flux Finance
Flux Finance a construit un chemin de transmission de la synergie de la chaîne industrielle:
Ondo Chain
Ondo Chain est un réseau blockchain spécialement conçu pour les RWA, situé entre les chaînes autorisées et les chaînes publiques. Sa composition principale comprend :
Ondo Global Markets
Ondo GM est une plateforme de tokenisation, qui met des actifs financiers traditionnels sur la blockchain. Ses parties clés comprennent:
Ondo GM a simplifié les processus financiers traditionnels, permettant aux petits investisseurs de participer à des stratégies financières avancées.
Comparaison et résumé des mécanismes
Ondo Finance relie le monde financier traditionnel et le monde de la cryptographie grâce à trois mécanismes :
Ces mécanismes font d'Ondo Finance un hub pour la tokenisation des actifs réels, reliant l'entrée de la finance traditionnelle à la sortie des marchés cryptographiques. Il déclenche une révolution sans précédent de la liquidité, avec la promesse d'ouvrir un marché de 16 000 milliards de dollars.
Résumé des points forts
Ondo Finance pave la voie à l'infini espace d'augmentation pour la numérisation des actifs réels grâce à une intégration profonde des actifs financiers traditionnels et des innovations sur la Blockchain.