Curve lance le stablecoin innovant crvUSD, visant à augmenter les revenus du protocole et à optimiser l'expérience de prêt.
Le marché des stablecoins a un potentiel énorme, mais de nombreux projets échouent en cours de route. Même LUNA et UST, qui avaient autrefois une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars, se sont rapidement effondrés. Aujourd'hui, Curve, avec un TVL de 3,7 milliards de dollars, rejoint également ce domaine concurrentiel.
Curve a récemment publié son livre blanc et son code pour son stablecoin. D'après GitHub, ce livre blanc a été achevé en octobre et n'est pas encore la version finale. Bien que le livre blanc ne porte pas de nom explicite, le code indique que ce stablecoin s'appelle "Curve.Fi USD Stablecoin", abrégé en "crvUSD". Les frais de stabilité du stablecoin et les revenus de PegKeeper pourraient aider à résoudre le problème de manque de revenus de Curve.
Le livre blanc présente principalement plusieurs innovations de crvUSD : l'algorithme de teneur de marché automatique de prêt-liquidation (LLAMMA), PegKeeper et la politique monétaire.
LLAMMA : un algorithme de liquidation plus fluide
Le mécanisme de liquidation des protocoles de prêt traditionnels peut entraîner une forte volatilité sur le marché. Par exemple, en juin de cette année, lors d'une chute du marché, une opération de liquidation sur une plateforme de prêt a fait chuter le prix de l'ETH de 1300 USD à moins de 1000 USD.
crvUSD utilise l'algorithme de liquidation plus fluide LLAMMA pour réduire l'impact sur le marché du processus de liquidation. Lorsque le seuil de liquidation est atteint, il ne s'agit pas d'une liquidation unique, mais d'un processus de liquidation/délitement continu.
Par exemple, emprunter du crvUSD en utilisant de l'ETH en garantie. Lorsque la valeur de l'ETH est suffisante, la garantie reste inchangée. Lorsque le prix de l'ETH baisse et entre dans la zone de liquidation, l'ETH sera progressivement vendu. Si le prix de l'ETH remonte, le système rachètera de l'ETH avec des stablecoins. Ce processus est similaire à la couverture de la perte impermanente après avoir fourni de la liquidité dans un AMM.
Les tests de l'équipe Curve montrent que lorsque le prix du marché tombe en dessous du seuil de liquidation de 10 % et remonte, la perte des garanties des utilisateurs n'est que de 1 % dans les 3 jours.
Stabilisateurs automatiques et politique monétaire
crvUSD utilise le mécanisme PegKeeper pour maintenir la stabilité des prix. Lorsque le prix de crvUSD est supérieur à 1 USD, PegKeeper peut frapper des crvUSD sans garantie et les injecter dans le pool d'échange de stablecoin, ce qui fait baisser le prix. Inversement, lorsque le prix est inférieur à 1 USD, PegKeeper peut retirer une partie de la liquidité de crvUSD, ce qui fait remonter le prix.
La politique monétaire contrôle la relation entre la dette des stabilisateurs et l'offre de crvUSD, en ajustant les paramètres pour inciter le comportement d'emprunt, ce qui influence ainsi la dette et l'offre.
avantages potentiels de crvUSD
Curve pourrait permettre d'utiliser les jetons LP du pool de stablecoins comme garantie, augmentant ainsi l'utilisation des fonds.
L'équipe Curve possède une grande quantité de droits de vote veCRV, ce qui aide à orienter la liquidité initiale de crvUSD.
Les frais de stabilité et le mécanisme PegKeeper pourraient améliorer la situation des revenus de Curve.
Curve utilise son propre oracle de prix DEX, ce qui peut limiter la variété des garanties, mais permet également d'économiser sur les coûts des oracles.
Étant donné que Curve effectue des prêts sur la base des transactions, il est théoriquement possible d'éviter les créances douteuses causées par un défaut de liquidation en contrôlant la liquidité.
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fork_in_the_road
· Il y a 6h
Franchir à nouveau la cicatrice de luna ?
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RugDocDetective
· Il y a 6h
Encore un Luna???
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gas_guzzler
· Il y a 6h
Encore une fois, se faire prendre pour des cons.
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FadCatcher
· Il y a 6h
Qui viendra prouver qu'il y aura une explosion comme avec luna ?
Stablecoin innovant Curve crvUSD : optimisation du mécanisme de liquidation pour augmenter les revenus du protocole
Curve lance le stablecoin innovant crvUSD, visant à augmenter les revenus du protocole et à optimiser l'expérience de prêt.
Le marché des stablecoins a un potentiel énorme, mais de nombreux projets échouent en cours de route. Même LUNA et UST, qui avaient autrefois une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars, se sont rapidement effondrés. Aujourd'hui, Curve, avec un TVL de 3,7 milliards de dollars, rejoint également ce domaine concurrentiel.
Curve a récemment publié son livre blanc et son code pour son stablecoin. D'après GitHub, ce livre blanc a été achevé en octobre et n'est pas encore la version finale. Bien que le livre blanc ne porte pas de nom explicite, le code indique que ce stablecoin s'appelle "Curve.Fi USD Stablecoin", abrégé en "crvUSD". Les frais de stabilité du stablecoin et les revenus de PegKeeper pourraient aider à résoudre le problème de manque de revenus de Curve.
Le livre blanc présente principalement plusieurs innovations de crvUSD : l'algorithme de teneur de marché automatique de prêt-liquidation (LLAMMA), PegKeeper et la politique monétaire.
LLAMMA : un algorithme de liquidation plus fluide
Le mécanisme de liquidation des protocoles de prêt traditionnels peut entraîner une forte volatilité sur le marché. Par exemple, en juin de cette année, lors d'une chute du marché, une opération de liquidation sur une plateforme de prêt a fait chuter le prix de l'ETH de 1300 USD à moins de 1000 USD.
crvUSD utilise l'algorithme de liquidation plus fluide LLAMMA pour réduire l'impact sur le marché du processus de liquidation. Lorsque le seuil de liquidation est atteint, il ne s'agit pas d'une liquidation unique, mais d'un processus de liquidation/délitement continu.
Par exemple, emprunter du crvUSD en utilisant de l'ETH en garantie. Lorsque la valeur de l'ETH est suffisante, la garantie reste inchangée. Lorsque le prix de l'ETH baisse et entre dans la zone de liquidation, l'ETH sera progressivement vendu. Si le prix de l'ETH remonte, le système rachètera de l'ETH avec des stablecoins. Ce processus est similaire à la couverture de la perte impermanente après avoir fourni de la liquidité dans un AMM.
Les tests de l'équipe Curve montrent que lorsque le prix du marché tombe en dessous du seuil de liquidation de 10 % et remonte, la perte des garanties des utilisateurs n'est que de 1 % dans les 3 jours.
Stabilisateurs automatiques et politique monétaire
crvUSD utilise le mécanisme PegKeeper pour maintenir la stabilité des prix. Lorsque le prix de crvUSD est supérieur à 1 USD, PegKeeper peut frapper des crvUSD sans garantie et les injecter dans le pool d'échange de stablecoin, ce qui fait baisser le prix. Inversement, lorsque le prix est inférieur à 1 USD, PegKeeper peut retirer une partie de la liquidité de crvUSD, ce qui fait remonter le prix.
La politique monétaire contrôle la relation entre la dette des stabilisateurs et l'offre de crvUSD, en ajustant les paramètres pour inciter le comportement d'emprunt, ce qui influence ainsi la dette et l'offre.
avantages potentiels de crvUSD
Curve pourrait permettre d'utiliser les jetons LP du pool de stablecoins comme garantie, augmentant ainsi l'utilisation des fonds.
L'équipe Curve possède une grande quantité de droits de vote veCRV, ce qui aide à orienter la liquidité initiale de crvUSD.
Les frais de stabilité et le mécanisme PegKeeper pourraient améliorer la situation des revenus de Curve.
Curve utilise son propre oracle de prix DEX, ce qui peut limiter la variété des garanties, mais permet également d'économiser sur les coûts des oracles.
Étant donné que Curve effectue des prêts sur la base des transactions, il est théoriquement possible d'éviter les créances douteuses causées par un défaut de liquidation en contrôlant la liquidité.