Cycle d'évolution de la diversification du marché des cryptoactifs
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, un point de vue commun a émergé - la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" ne peut plus décrire avec précision le marché actuel des Cryptoactifs.
Si les investisseurs continuent à adopter une mentalité simple de "la hausse est inévitable dans un marché haussier", en s'attendant à des rendements élevés sans effort, ils risquent d'être abandonnés par un marché en constante évolution. La raison en est que le marché a déjà évolué en quatre modèles de cycles parallèles mais totalement différents :
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin passe d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition des grandes institutions financières, des sociétés cotées et des ETF ont complètement modifié le modèle traditionnel de changement entre haussier et baissier.
Les changements clés se manifestent dans la restructuration de la structure des jetons. Les bitcoins détenus par des investisseurs particuliers sont en cours de transfert massif vers des investisseurs institutionnels représentés par une certaine entreprise technologique. Ce changement fondamental est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les investisseurs individuels, le plus grand défi vient de la double pression des coûts temporels et des coûts d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont clairement du mal à disposer d'une telle patience et de la capacité financière.
À l'avenir, nous pourrions être témoins d'un cycle de croissance lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il est même difficile de le prévoir avec précision du point de vue des investisseurs individuels.
Cycle d'attention à court terme des jetons mèmes
Le discours sur l'existence à long terme des jetons de mèmes a aussi sa raison d'être. Pendant les périodes où le récit technologique manque d'attrait, le récit des mèmes parvient toujours à s'aligner avec le sentiment du marché, les flux de capitaux et l'attention du public, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature des jetons de mème est celle d'un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Ils n'ont pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route de développement, il leur suffit d'un symbole capable de provoquer une résonance ou un sourire complice. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts AI et l'incubation d'IP communautaires, les mèmes ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Plus important encore, la caractéristique "court, plat et rapide" des jetons de mème en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; en période de pénurie de fonds, il devient le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la situation réelle devient de plus en plus complexe. Le marché des mèmes évolue d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence est en forte augmentation.
Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de capitaux importants, cet ancien "paradis des grassroots" devient de plus en plus concurrentiel, et les investisseurs ordinaires pourraient progressivement perdre leur avantage.
Saut technologique d'innovation à long cycle
Des innovations réellement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent une courbe de maturité technologique, et non un cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe une différence fondamentale de temps entre les deux.
Le récit technologique est souvent critiqué par le marché principalement parce que les projets sont surévalués dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-évalués lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur de véritables projets technologiques de valeur pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les doutes et critiques qu'ils pourraient rencontrer.
Cycles courts des points chauds d'innovation
Avant la formation du récit technologique principal, divers points chauds d'innovation à petite échelle se sont rapidement succédé, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA (protocoles de contexte de modèle + communication entre agents), chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce roulement à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Les cycles typiques des petites tendances suivent généralement six étapes : validation du concept, exploration des financements, amplification de l'opinion publique, peur de manquer, surévaluation, retrait des fonds. Pour profiter de ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "validation du concept" jusqu'à l'étape "exploration des financements", et de sortir au pic de la "peur de manquer".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe une interconnexion technique et une relation de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique de la narration des agents AI. Si la narration ultérieure peut prolonger le point chaud précédent, créer un lien de mise à niveau systématique et établir un véritable cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration majeure semblable à celle de l'été de la finance décentralisée naîtra.
D'après le schéma actuel des petits points chauds, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier dans le domaine des infrastructures AI. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un récit majeur similaire à un "été AI".
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle normale de "parallélisme multi-périodes" pourrait être la clé pour réaliser des bénéfices réels dans ce cycle de marché.
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HashRateHermit
· Il y a 8h
L'investisseur détaillant est mort, le bull run est arrivé.
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FallingLeaf
· Il y a 8h
Trading des cryptomonnaies m'a un peu étourdi.
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MoonRocketTeam
· Il y a 8h
Cette vague ne se limite pas à aller sur la Lune, nous allons directement sur Mars.
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AltcoinOracle
· Il y a 8h
mon algorithme propriétaire montre un pic de divergence des flux institutionnels de btc... des temps fascinants à venir
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DAOTruant
· Il y a 9h
Le risque est encore plus excitant qu'une montagne russe.
Évolution du marché des cryptoactifs : quatre cycles coexistent et redéfinissent les stratégies d'investissement
Cycle d'évolution de la diversification du marché des cryptoactifs
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, un point de vue commun a émergé - la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" ne peut plus décrire avec précision le marché actuel des Cryptoactifs.
Si les investisseurs continuent à adopter une mentalité simple de "la hausse est inévitable dans un marché haussier", en s'attendant à des rendements élevés sans effort, ils risquent d'être abandonnés par un marché en constante évolution. La raison en est que le marché a déjà évolué en quatre modèles de cycles parallèles mais totalement différents :
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin passe d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition des grandes institutions financières, des sociétés cotées et des ETF ont complètement modifié le modèle traditionnel de changement entre haussier et baissier.
Les changements clés se manifestent dans la restructuration de la structure des jetons. Les bitcoins détenus par des investisseurs particuliers sont en cours de transfert massif vers des investisseurs institutionnels représentés par une certaine entreprise technologique. Ce changement fondamental est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les investisseurs individuels, le plus grand défi vient de la double pression des coûts temporels et des coûts d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont clairement du mal à disposer d'une telle patience et de la capacité financière.
À l'avenir, nous pourrions être témoins d'un cycle de croissance lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il est même difficile de le prévoir avec précision du point de vue des investisseurs individuels.
Cycle d'attention à court terme des jetons mèmes
Le discours sur l'existence à long terme des jetons de mèmes a aussi sa raison d'être. Pendant les périodes où le récit technologique manque d'attrait, le récit des mèmes parvient toujours à s'aligner avec le sentiment du marché, les flux de capitaux et l'attention du public, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature des jetons de mème est celle d'un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Ils n'ont pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route de développement, il leur suffit d'un symbole capable de provoquer une résonance ou un sourire complice. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts AI et l'incubation d'IP communautaires, les mèmes ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Plus important encore, la caractéristique "court, plat et rapide" des jetons de mème en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; en période de pénurie de fonds, il devient le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la situation réelle devient de plus en plus complexe. Le marché des mèmes évolue d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence est en forte augmentation.
Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de capitaux importants, cet ancien "paradis des grassroots" devient de plus en plus concurrentiel, et les investisseurs ordinaires pourraient progressivement perdre leur avantage.
Saut technologique d'innovation à long cycle
Des innovations réellement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent une courbe de maturité technologique, et non un cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe une différence fondamentale de temps entre les deux.
Le récit technologique est souvent critiqué par le marché principalement parce que les projets sont surévalués dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-évalués lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur de véritables projets technologiques de valeur pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les doutes et critiques qu'ils pourraient rencontrer.
Cycles courts des points chauds d'innovation
Avant la formation du récit technologique principal, divers points chauds d'innovation à petite échelle se sont rapidement succédé, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA (protocoles de contexte de modèle + communication entre agents), chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce roulement à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Les cycles typiques des petites tendances suivent généralement six étapes : validation du concept, exploration des financements, amplification de l'opinion publique, peur de manquer, surévaluation, retrait des fonds. Pour profiter de ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "validation du concept" jusqu'à l'étape "exploration des financements", et de sortir au pic de la "peur de manquer".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe une interconnexion technique et une relation de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique de la narration des agents AI. Si la narration ultérieure peut prolonger le point chaud précédent, créer un lien de mise à niveau systématique et établir un véritable cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration majeure semblable à celle de l'été de la finance décentralisée naîtra.
D'après le schéma actuel des petits points chauds, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier dans le domaine des infrastructures AI. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un récit majeur similaire à un "été AI".
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle normale de "parallélisme multi-périodes" pourrait être la clé pour réaliser des bénéfices réels dans ce cycle de marché.