La stratégie d'acquisition de Coinbase : construire un système d'exploitation financier pour le monde off-chain
Récemment, l'industrie des cryptomonnaies a connu une vague d'acquisitions. Dans cette tendance, une série d'acquisitions par Coinbase est particulièrement remarquable. Depuis le début de 2025, Coinbase a réalisé quatre acquisitions importantes, montrant qu'elle ne se contente plus d'être simplement une plateforme d'échange de cryptomonnaies, mais vise à créer un "système d'exploitation financier" qui sert l'ensemble du monde off-chain.
Contexte de la vague d'acquisition de 2025
Au premier trimestre 2025, le nombre et la taille des transactions d'acquisition dans l'industrie de la cryptographie ont atteint un niveau historique, et la vitesse d'intégration pourrait même dépasser le sommet du marché haussier de 2021. À l'exception de Coinbase, l'ensemble de l'industrie est secoué par une immense vague de capitaux :
Le géant des paiements Stripe a renforcé son infrastructure de stablecoins et ses capacités de portefeuille crypto grâce à l'acquisition de Bridge Network et Privy.
La plateforme de trading d'actions Robinhood a réalisé l'acquisition de WonderFi et Bitstamp, élargissant rapidement ses activités au Canada et en Europe.
Une plateforme de trading a acquis NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, devenant un acteur important sur le marché américain des contrats à terme et des dérivés cryptographiques.
Ces actions indiquent que l'industrie de la cryptographie devient mature et que les investisseurs traditionnels adoptent une attitude plus ouverte envers les actifs cryptographiques. Il convient de noter que nous avons également observé une nouvelle tendance : les géants de la cryptographie commencent à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels, passant progressivement de perturbateurs à intégrateurs.
La liste de courses de luxe de Coinbase pour 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année peuvent être qualifiées de précises et audacieuses, chaque acquisition étant comme une pièce de puzzle qui contribue à son grand plan :
Spindl : plateforme de publicité et d'analyse d'attribution off-chain
Équipe Iron Fish : experts en technologies de protection de la vie privée
Une plateforme de trading : la plus grande bourse de produits dérivés cryptographiques au monde
Liquifi : plateforme de gestion du cycle de vie complet des tokens
Spindl : installer une "fusée de croissance" pour l'écosystème Base
Spindl en tant que plateforme de publicité et d'analyse d'attribution off-chain peut aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition d'utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing et à créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs off-chain. En intégrant Spindl, Coinbase offre aux développeurs sur Base un kit d'outils de "croissance virale" de premier plan, avec l'espoir de se démarquer dans la compétition intense des L2.
Équipe Iron Fish : inscrire "la vie privée" dans l'ADN de Base
L'équipe d'Iron Fish est composée d'experts de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, notamment grâce à leur expertise approfondie en matière de technologies de preuve à divulgation nulle de connaissance. Après l'acquisition, l'équipe formera un "groupe de confidentialité" dédié au sein de Base, visant à intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture sous-jacente du réseau Base. Cela permettra à Base de supporter des scénarios d'applications d'entreprise de plus grande valeur, axés sur la sécurité de la vie privée, et d'établir un avantage unique dans la concurrence L2.
Une plateforme d'échange : mise de 2,9 milliards de dollars pour s'emparer du "trône" des dérivés
Coinbase a réalisé une acquisition de 2,9 milliards de dollars de la plus grande bourse de dérivés crypto au monde, ce qui constitue à ce jour la plus grande opération de fusion et d'acquisition dans l'industrie des crypto-monnaies. Cette acquisition propulse Coinbase en tant que leader du marché mondial des dérivés crypto et lui apporte une source de revenus à forte marge et à faible cyclicité. Une fois l'acquisition terminée, Coinbase deviendra la seule plateforme sur le marché capable d'offrir à la fois des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options.
Liquifi : De "cradle" à la recherche de la prochaine licorne
Liquifi en tant que plateforme de gestion de jetons offre une gamme complète de services allant de l'allocation d'actions, des plans de déblocage à la conformité fiscale. L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir dès les premières étapes du projet, créant ainsi un cycle de service de bout en bout allant de l'incubation du projet à sa maturité. Ce modèle "tout au long du cycle de vie" non seulement renforce la fidélité des clients, mais établit également pour Coinbase un pipeline exclusif et de haute qualité pour le flux de projets.
L'avenir de Coinbase
L'objectif majeur en question : l'émetteur de l'USDC
Le marché a toujours entendu dire que Coinbase envisageait l'acquisition de l'émetteur de l'USDC. Si cela se concrétise, cela apporterait à Coinbase d'énormes synergies financières et stratégiques, lui permettant d'internaliser complètement les revenus d'intérêts des réserves d'USDC et de renforcer sa position en tant que hub financier numérique axé sur le dollar, conforme à la réglementation mondiale.
se lancer dans "actions tokenisées"
Coinbase est en train de rechercher activement une approbation réglementaire pour offrir à ses clients un service de "actions tokenisées". Ce mouvement est étroitement lié à l'acquisition de Liquifi, montrant que Coinbase ne se concentre pas seulement sur les actifs natifs de la crypto, mais se prépare également à soutenir la tokenisation des actifs physiques.
La grande vision de Coinbase
Dans l'ensemble, Coinbase est en train de se transformer d'une simple "plateforme de trading" en un "système financier" servant l'ensemble de l'économie off-chain. Ce système fournit des outils de construction aux développeurs, des solutions de gestion d'actifs aux entreprises, et une plateforme d'investissement et de trading de premier ordre aux utilisateurs institutionnels et de détail.
La stratégie de Coinbase peut être résumée en quatre grands piliers :
Dominer le marché institutionnel : tirer parti des avantages des dérivés et du statut de conformité pour attirer des clients institutionnels de grande valeur.
Autonomiser l'écosystème des développeurs : gagner le soutien des développeurs grâce à Base et aux outils associés.
Intégration verticale de la chaîne de valeur : couvrir l'ensemble du cycle de vie du projet, maximiser la capture de valeur.
Construire une barrière de régulation : transformer l'avantage de conformité en barrière concurrentielle.
L'ambition de Coinbase peut être résumée comme la création de "Apple du monde crypto" : un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience de qualité, sécurisé et conforme. La clé à venir réside dans la capacité à intégrer parfaitement ces acquisitions et à réaliser véritablement son grand plan d'"empire off-chain".
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ValidatorVibes
· 08-03 14:15
centralisation déguisée... restez éveillés fam
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ProveMyZK
· 08-03 14:12
D'où vient tout cet argent pour l'acquisition de CB ?
Stratégie d'acquisition de Coinbase : créer un système d'exploitation financier mondial off-chain.
La stratégie d'acquisition de Coinbase : construire un système d'exploitation financier pour le monde off-chain
Récemment, l'industrie des cryptomonnaies a connu une vague d'acquisitions. Dans cette tendance, une série d'acquisitions par Coinbase est particulièrement remarquable. Depuis le début de 2025, Coinbase a réalisé quatre acquisitions importantes, montrant qu'elle ne se contente plus d'être simplement une plateforme d'échange de cryptomonnaies, mais vise à créer un "système d'exploitation financier" qui sert l'ensemble du monde off-chain.
Contexte de la vague d'acquisition de 2025
Au premier trimestre 2025, le nombre et la taille des transactions d'acquisition dans l'industrie de la cryptographie ont atteint un niveau historique, et la vitesse d'intégration pourrait même dépasser le sommet du marché haussier de 2021. À l'exception de Coinbase, l'ensemble de l'industrie est secoué par une immense vague de capitaux :
Ces actions indiquent que l'industrie de la cryptographie devient mature et que les investisseurs traditionnels adoptent une attitude plus ouverte envers les actifs cryptographiques. Il convient de noter que nous avons également observé une nouvelle tendance : les géants de la cryptographie commencent à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels, passant progressivement de perturbateurs à intégrateurs.
La liste de courses de luxe de Coinbase pour 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année peuvent être qualifiées de précises et audacieuses, chaque acquisition étant comme une pièce de puzzle qui contribue à son grand plan :
Spindl : installer une "fusée de croissance" pour l'écosystème Base
Spindl en tant que plateforme de publicité et d'analyse d'attribution off-chain peut aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition d'utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing et à créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs off-chain. En intégrant Spindl, Coinbase offre aux développeurs sur Base un kit d'outils de "croissance virale" de premier plan, avec l'espoir de se démarquer dans la compétition intense des L2.
Équipe Iron Fish : inscrire "la vie privée" dans l'ADN de Base
L'équipe d'Iron Fish est composée d'experts de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, notamment grâce à leur expertise approfondie en matière de technologies de preuve à divulgation nulle de connaissance. Après l'acquisition, l'équipe formera un "groupe de confidentialité" dédié au sein de Base, visant à intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture sous-jacente du réseau Base. Cela permettra à Base de supporter des scénarios d'applications d'entreprise de plus grande valeur, axés sur la sécurité de la vie privée, et d'établir un avantage unique dans la concurrence L2.
Une plateforme d'échange : mise de 2,9 milliards de dollars pour s'emparer du "trône" des dérivés
Coinbase a réalisé une acquisition de 2,9 milliards de dollars de la plus grande bourse de dérivés crypto au monde, ce qui constitue à ce jour la plus grande opération de fusion et d'acquisition dans l'industrie des crypto-monnaies. Cette acquisition propulse Coinbase en tant que leader du marché mondial des dérivés crypto et lui apporte une source de revenus à forte marge et à faible cyclicité. Une fois l'acquisition terminée, Coinbase deviendra la seule plateforme sur le marché capable d'offrir à la fois des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options.
Liquifi : De "cradle" à la recherche de la prochaine licorne
Liquifi en tant que plateforme de gestion de jetons offre une gamme complète de services allant de l'allocation d'actions, des plans de déblocage à la conformité fiscale. L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir dès les premières étapes du projet, créant ainsi un cycle de service de bout en bout allant de l'incubation du projet à sa maturité. Ce modèle "tout au long du cycle de vie" non seulement renforce la fidélité des clients, mais établit également pour Coinbase un pipeline exclusif et de haute qualité pour le flux de projets.
L'avenir de Coinbase
L'objectif majeur en question : l'émetteur de l'USDC
Le marché a toujours entendu dire que Coinbase envisageait l'acquisition de l'émetteur de l'USDC. Si cela se concrétise, cela apporterait à Coinbase d'énormes synergies financières et stratégiques, lui permettant d'internaliser complètement les revenus d'intérêts des réserves d'USDC et de renforcer sa position en tant que hub financier numérique axé sur le dollar, conforme à la réglementation mondiale.
se lancer dans "actions tokenisées"
Coinbase est en train de rechercher activement une approbation réglementaire pour offrir à ses clients un service de "actions tokenisées". Ce mouvement est étroitement lié à l'acquisition de Liquifi, montrant que Coinbase ne se concentre pas seulement sur les actifs natifs de la crypto, mais se prépare également à soutenir la tokenisation des actifs physiques.
La grande vision de Coinbase
Dans l'ensemble, Coinbase est en train de se transformer d'une simple "plateforme de trading" en un "système financier" servant l'ensemble de l'économie off-chain. Ce système fournit des outils de construction aux développeurs, des solutions de gestion d'actifs aux entreprises, et une plateforme d'investissement et de trading de premier ordre aux utilisateurs institutionnels et de détail.
La stratégie de Coinbase peut être résumée en quatre grands piliers :
L'ambition de Coinbase peut être résumée comme la création de "Apple du monde crypto" : un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience de qualité, sécurisé et conforme. La clé à venir réside dans la capacité à intégrer parfaitement ces acquisitions et à réaliser véritablement son grand plan d'"empire off-chain".