L'analyse de la dédollarisation de JPMorgan révèle comment les efforts de dédollarisation des BRICS transforment actuellement les marchés mondiaux, et les implications sont plus importantes que la plupart des gens ne le réalisent. La recherche du géant bancaire montre que les perspectives futures du dollar américain selon JPMorgan font face à des défis sans précédent alors qu'un changement de monnaie mondiale s'accélère, avec l'impact de la dédollarisation ressenti à travers les marchés des matières premières, les réserves des banques centrales, et même les systèmes de paiement internationaux.
AnalyseLire aussi : La prévision du dollar américain de Morgan Stanley montre des turbulences en 2025, pas de crash complet
Lisez aussi : Les prévisions du dollar américain de Morgan Stanley montrent des turbulences en 2025, pas de crash complet## Comment JPMorgan voit la dé-dollarisation entraîner des changements dans les BRICS, le dollar et le marché
Source: Watcher.GuruSource: Watcher.GuruLa recherche de dé-dollarisation de JPMorgan documente des changements structurels qui vont bien au-delà des cycles de marché normaux. La division Recherche Macro Globale de la banque suit comment les initiatives de dé-dollarisation des BRICS créent de réelles alternatives aux systèmes dominés par le dollar. Eh bien, cela se produit plus rapidement que prévu.
Luis Oganes, responsable de la recherche macroéconomique mondiale chez JPMorgan, a déclaré :
“Le concept de dé-dollarisation est lié aux changements dans la demande structurelle pour le dollar qui seraient en rapport avec son statut de monnaie de réserve. Cela englobe des domaines qui se rapportent à l'utilisation à long terme du dollar, tels que la dominance transactionnelle dans les volumes de FX ou le commerce des matières premières, la dénomination des passifs et la part dans les réserves de FX des banques centrales.”
“Le concept de dé-dollarisation est lié aux changements dans la demande structurelle pour le dollar qui concernent son statut de monnaie de réserve. Cela englobe des domaines liés à l'utilisation à long terme du dollar, tels que la dominance transactionnelle dans les volumes de FX ou le commerce des commodités, la dénomination des passifs et la part dans les réserves de change des banques centrales.”### Les marchés des matières premières mènent la charge
L'impact de la dé-dollarisation est le plus visible sur les marchés de l'énergie en ce moment. Les mécanismes de tarification traditionnels sont remis en question de manière que nous n'avons jamais vue auparavant. Les exportations de pétrole russe sont de plus en plus réglées en monnaies locales, tandis que les pays recherchent activement des alternatives aux transactions basées sur le dollar.
Natasha Kaneva, responsable de la stratégie mondiale des matières premières chez JPMorgan, a déclaré :
“Aujourd'hui, une grande et croissante proportion de l'énergie est évaluée en contrats libellés en dehors du dollar.”
“Aujourd'hui, une proportion de plus en plus grande de l'énergie est évaluée en contrats libellés en devises autres que le dollar.” Certaines entreprises indiennes ont commencé à payer les importations de charbon russe en yuan, même sans intermédiaires chinois impliqués. Le Bangladesh a également récemment décidé de payer la Russie pour sa centrale nucléaire en yuan. Cela montre comment le changement de devise mondiale prend de l'ampleur.
Les réserves de la banque centrale montrent des motifs clairs
L'analyse des contrats à terme sur le dollar américain de JPMorgan révèle une baisse des réserves de change étrangères. Les banques centrales diversifient leurs avoirs loin des dollars à un rythme qu'il vaut la peine de surveiller. Les marchés émergents ont en fait doublé leur part de réserves d'or, passant de 4 % à 9 % au cours de la dernière décennie.
AnalyseMeera Chandan, co-responsable de la stratégie FX mondiale chez JPMorgan, a déclaré ceci :
« Cependant, la part du dollar dans les réserves de change était plus faible au début des années 1990, donc la récente baisse à un peu moins de 60 % n'est pas complètement hors norme. »
«Cependant, la part du dollar dans les réserves de change était plus faible au début des années 1990, donc le déclin récent à un peu moins de 60 % n'est pas complètement hors norme.» La Chine, la Russie et la Turquie sont devenues les plus grands acheteurs d'or, et cette tendance a fait grimper les prix de l'or. JPMorgan prévoit que les prix pourraient atteindre 4 000 $ l'once d'ici la mi-2026.
Les systèmes de paiement BRICS prennent un véritable élan
Les efforts de dédollarisation des BRICS ont pris un élan sérieux lors du récent sommet de Rio de Janeiro. Les dirigeants ont essentiellement décidé de promouvoir des alternatives à SWIFT. La Nouvelle Banque de Développement, dirigée par l'ancienne présidente brésilienne Dilma Rousseff, développe de nouveaux outils financiers pour réduire la dépendance aux plateformes occidentales.
Ces mesures représentent ce que les analystes décrivent comme la construction d'un écosystème financier indépendant par les pays BRICS, et cela passe de la théorie à la pratique.
Impact du marché qui ne peut pas être ignoré
L'impact de la dé-dollarisation pourrait fondamentalement modifier les rendements des investissements et les marchés obligataires de manière que les investisseurs doivent comprendre. La recherche de JPMorgan sur la dé-dollarisation montre que la propriété des titres du Trésor étrangers est tombée à 30 % contre plus de 50 % pendant la crise financière.
Alexander Wise, qui couvre la Stratégie à Long Terme chez JPMorgan, a déclaré :
“Pour les actions américaines, les rendements absolus et relatifs seraient négativement impactés par la désinvestissement ou la réallocation loin des marchés américains et une sévère perte de confiance. Il y aurait également probablement une pression à la hausse sur les rendements réels en raison du désinvestissement partiel des titres à revenu fixe américains par les investisseurs, ou de la diversification ou de la réduction des allocations de réserves internationales.”
« Pour les actions américaines, les rendements absolus et relatifs seraient négativement impactés par le désengagement ou la réallocation loin des marchés américains et une perte de confiance sévère. Il y aurait également probablement une pression à la hausse sur les rendements réels en raison du désengagement partiel des revenus fixes américains par les investisseurs, ou de la diversification ou de la réduction des allocations de réserves internationales. » Jay Barry, responsable de la stratégie des taux mondiaux chez JPMorgan, a déclaré :
“Bien que la demande étrangère n'ait pas suivi la croissance du marché des Treasuries depuis plus d'une décennie, nous devons considérer ce que des actions plus agressives pourraient signifier. Le Japon est le plus grand créancier étranger et détient à lui seul plus de 1,1 trillion de Treasuries, soit près de 4 % du marché. Par conséquent, toute vente étrangère significative aurait un impact, faisant grimper les rendements.”
« Bien que la demande étrangère n'ait pas suivi la croissance du marché des Treasuries depuis plus d'une décennie, nous devons considérer ce que des mesures plus agressives pourraient signifier. Le Japon est le plus grand créancier étranger et détient à lui seul plus de 1,1 trillion de dollars en Treasuries, soit près de 4 % du marché. Par conséquent, toute vente étrangère significative aurait un impact, faisant grimper les rendements. »À lire aussi : Un fonds chinois de 400 milliards de dollars lance son premier token en yuan dans le cadre d'une poussée de dé-dollarisation
Lisez aussi : Un fonds chinois de 400 milliards de dollars lance le premier jeton en yuan dans le cadre de la poussée de dé-dollarisation Le changement monétaire mondial continue de s'accélérer alors que le futur du dollar américain de JPMorgan fait face à des défis structurels dus aux efforts de dé-dollarisation coordonnés des BRICS ainsi qu'aux évolutions des comportements des banques centrales à travers le monde.
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JPMorgan sur la dé-dollarisation : Ce que cela signifie pour les marchés mondiaux
L'analyse de la dédollarisation de JPMorgan révèle comment les efforts de dédollarisation des BRICS transforment actuellement les marchés mondiaux, et les implications sont plus importantes que la plupart des gens ne le réalisent. La recherche du géant bancaire montre que les perspectives futures du dollar américain selon JPMorgan font face à des défis sans précédent alors qu'un changement de monnaie mondiale s'accélère, avec l'impact de la dédollarisation ressenti à travers les marchés des matières premières, les réserves des banques centrales, et même les systèmes de paiement internationaux.
AnalyseLire aussi : La prévision du dollar américain de Morgan Stanley montre des turbulences en 2025, pas de crash complet
Lisez aussi : Les prévisions du dollar américain de Morgan Stanley montrent des turbulences en 2025, pas de crash complet## Comment JPMorgan voit la dé-dollarisation entraîner des changements dans les BRICS, le dollar et le marché
Luis Oganes, responsable de la recherche macroéconomique mondiale chez JPMorgan, a déclaré :
“Le concept de dé-dollarisation est lié aux changements dans la demande structurelle pour le dollar qui seraient en rapport avec son statut de monnaie de réserve. Cela englobe des domaines qui se rapportent à l'utilisation à long terme du dollar, tels que la dominance transactionnelle dans les volumes de FX ou le commerce des matières premières, la dénomination des passifs et la part dans les réserves de FX des banques centrales.”
“Le concept de dé-dollarisation est lié aux changements dans la demande structurelle pour le dollar qui concernent son statut de monnaie de réserve. Cela englobe des domaines liés à l'utilisation à long terme du dollar, tels que la dominance transactionnelle dans les volumes de FX ou le commerce des commodités, la dénomination des passifs et la part dans les réserves de change des banques centrales.”### Les marchés des matières premières mènent la charge
L'impact de la dé-dollarisation est le plus visible sur les marchés de l'énergie en ce moment. Les mécanismes de tarification traditionnels sont remis en question de manière que nous n'avons jamais vue auparavant. Les exportations de pétrole russe sont de plus en plus réglées en monnaies locales, tandis que les pays recherchent activement des alternatives aux transactions basées sur le dollar.
Natasha Kaneva, responsable de la stratégie mondiale des matières premières chez JPMorgan, a déclaré :
“Aujourd'hui, une grande et croissante proportion de l'énergie est évaluée en contrats libellés en dehors du dollar.”
“Aujourd'hui, une proportion de plus en plus grande de l'énergie est évaluée en contrats libellés en devises autres que le dollar.” Certaines entreprises indiennes ont commencé à payer les importations de charbon russe en yuan, même sans intermédiaires chinois impliqués. Le Bangladesh a également récemment décidé de payer la Russie pour sa centrale nucléaire en yuan. Cela montre comment le changement de devise mondiale prend de l'ampleur.
Les réserves de la banque centrale montrent des motifs clairs
L'analyse des contrats à terme sur le dollar américain de JPMorgan révèle une baisse des réserves de change étrangères. Les banques centrales diversifient leurs avoirs loin des dollars à un rythme qu'il vaut la peine de surveiller. Les marchés émergents ont en fait doublé leur part de réserves d'or, passant de 4 % à 9 % au cours de la dernière décennie.
AnalyseMeera Chandan, co-responsable de la stratégie FX mondiale chez JPMorgan, a déclaré ceci :
« Cependant, la part du dollar dans les réserves de change était plus faible au début des années 1990, donc la récente baisse à un peu moins de 60 % n'est pas complètement hors norme. »
«Cependant, la part du dollar dans les réserves de change était plus faible au début des années 1990, donc le déclin récent à un peu moins de 60 % n'est pas complètement hors norme.» La Chine, la Russie et la Turquie sont devenues les plus grands acheteurs d'or, et cette tendance a fait grimper les prix de l'or. JPMorgan prévoit que les prix pourraient atteindre 4 000 $ l'once d'ici la mi-2026.
Les systèmes de paiement BRICS prennent un véritable élan
Les efforts de dédollarisation des BRICS ont pris un élan sérieux lors du récent sommet de Rio de Janeiro. Les dirigeants ont essentiellement décidé de promouvoir des alternatives à SWIFT. La Nouvelle Banque de Développement, dirigée par l'ancienne présidente brésilienne Dilma Rousseff, développe de nouveaux outils financiers pour réduire la dépendance aux plateformes occidentales.
Ces mesures représentent ce que les analystes décrivent comme la construction d'un écosystème financier indépendant par les pays BRICS, et cela passe de la théorie à la pratique.
Impact du marché qui ne peut pas être ignoré
L'impact de la dé-dollarisation pourrait fondamentalement modifier les rendements des investissements et les marchés obligataires de manière que les investisseurs doivent comprendre. La recherche de JPMorgan sur la dé-dollarisation montre que la propriété des titres du Trésor étrangers est tombée à 30 % contre plus de 50 % pendant la crise financière.
Alexander Wise, qui couvre la Stratégie à Long Terme chez JPMorgan, a déclaré :
“Pour les actions américaines, les rendements absolus et relatifs seraient négativement impactés par la désinvestissement ou la réallocation loin des marchés américains et une sévère perte de confiance. Il y aurait également probablement une pression à la hausse sur les rendements réels en raison du désinvestissement partiel des titres à revenu fixe américains par les investisseurs, ou de la diversification ou de la réduction des allocations de réserves internationales.”
« Pour les actions américaines, les rendements absolus et relatifs seraient négativement impactés par le désengagement ou la réallocation loin des marchés américains et une perte de confiance sévère. Il y aurait également probablement une pression à la hausse sur les rendements réels en raison du désengagement partiel des revenus fixes américains par les investisseurs, ou de la diversification ou de la réduction des allocations de réserves internationales. » Jay Barry, responsable de la stratégie des taux mondiaux chez JPMorgan, a déclaré :
“Bien que la demande étrangère n'ait pas suivi la croissance du marché des Treasuries depuis plus d'une décennie, nous devons considérer ce que des actions plus agressives pourraient signifier. Le Japon est le plus grand créancier étranger et détient à lui seul plus de 1,1 trillion de Treasuries, soit près de 4 % du marché. Par conséquent, toute vente étrangère significative aurait un impact, faisant grimper les rendements.”
« Bien que la demande étrangère n'ait pas suivi la croissance du marché des Treasuries depuis plus d'une décennie, nous devons considérer ce que des mesures plus agressives pourraient signifier. Le Japon est le plus grand créancier étranger et détient à lui seul plus de 1,1 trillion de dollars en Treasuries, soit près de 4 % du marché. Par conséquent, toute vente étrangère significative aurait un impact, faisant grimper les rendements. » À lire aussi : Un fonds chinois de 400 milliards de dollars lance son premier token en yuan dans le cadre d'une poussée de dé-dollarisation
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