CEX se lance dans le domaine de la Finance décentralisée : analyse stratégique et perspectives d'avenir
Résumé
Les principales bourses centralisées se tournent vers le domaine de la Finance décentralisée, adoptant différentes stratégies : une plateforme d'échange se concentre sur les utilisateurs de détail, abaissant la barrière à l'entrée du Web3 ; une autre plateforme lance une plateforme indépendante, offrant une liquidité de niveau CEX en chaîne ; une troisième plateforme adopte un modèle à double voie, servant à la fois les utilisateurs de détail et les utilisateurs institutionnels.
Les principales raisons pour lesquelles les CEX se tournent vers la chaîne : de plus en plus de tokens sont lancés en premier sur les DEX, les CEX subissent des retards de cotation en raison des examens de conformité réglementaire, perdant ainsi du volume de transactions et des revenus. Les services sur la chaîne permettent aux CEX de participer à la liquidité des tokens précoces, tout en retenant les utilisateurs sans une cotation formelle.
Tendances futures de CeDeFi : les frontières des plateformes deviennent de plus en plus floues. Les jetons d'échange évoluent d'outils de réduction des frais à des actifs centraux reliant les écosystèmes centralisés et décentralisés. Certains protocoles de Finance décentralisée pourraient être intégrés dans un réseau dominé par les CEX plus vaste, accélérant la formation d'un marché hybride intégré.
1. CEX se tourne vers la chaîne : saisir les nouvelles opportunités
Récemment, une plateforme d'échange a lancé une plateforme d'introduction basée sur la Finance décentralisée qui a suscité l'attention du marché. Cette plateforme est gérée par une équipe d'échange, permettant aux utilisateurs de détail d'accéder plus rapidement aux tokens précoces que par des canaux traditionnels, et d'améliorer l'accessibilité des tokens et la participation des utilisateurs grâce à des mécanismes innovants.
Bien que ce modèle soit controversé, les échanges centralisés ne sont plus de simples spectateurs de l'écosystème de la Finance décentralisée, mais deviennent des participants actifs. D'autres plateformes majeures se tournent également vers la chaîne. Une plateforme d'échange a annoncé une plateforme DeFi basée sur Solana, et une autre plateforme d'échange prévoit d'intégrer des services en chaîne dans son application. Ces tendances montrent que l'industrie des échanges connaît une transformation structurelle large.
La question clé est : pourquoi un CEX qui dépend depuis longtemps d'un modèle de profit stable entrerait-il dans le marché DeFi, qui est par nature volatil ? Ce rapport analysera la logique stratégique derrière ce changement et examinera les dynamiques du marché qui ont poussé cette évolution.
2. Analyse de la situation actuelle de l'entrée des CEX dans la Finance décentralisée
2.1 Une plateforme d'échange : DEX indépendant offrant une liquidité de niveau CEX
La plateforme, en tant qu'extension on-chain de l'infrastructure d'échange, vise à reproduire la liquidité de niveau CEX sur la chaîne. Avec un design hybride combinant un système de demande de cotation et un modèle de teneur de marché avec liquidité centralisée, elle optimise les prix grâce à des teneurs de marché professionnels, améliore l'efficacité du capital et réduit le glissement.
La plateforme maintient la décentralisation au niveau des utilisateurs, les actifs étant auto-hébergés via des portefeuilles Web3. Elle comprend une plateforme de lancement de tokens et des fonctionnalités de génération de revenus.
L'intention stratégique de cette plateforme est de créer un niveau de liquidité parallèle pour les jetons précoces, afin de leur permettre de se développer dans un environnement plus ouvert. Ce modèle offre un service complet en intégrant une plateforme de lancement et des produits de rendement.
2.2 Une plateforme de交易: stratégie à double voie pour les détaillants et les institutions
La plateforme prévoit d'intégrer directement les transactions de Finance décentralisée dans l'application principale, offrant une expérience utilisateur fluide. Les utilisateurs peuvent accéder et échanger des milliers de jetons dans l'application principale.
La plateforme a lancé la fonction de pool de validation, qui est uniquement ouverte aux institutions ayant réussi le KYC, afin de fournir un environnement conforme aux entités soumises à des obligations réglementaires.
Finalement, une stratégie à double voie est mise en place : fournir des services en chaîne intégrés aux utilisateurs de détail et offrir un lieu de liquidité hautement sécurisé et réglementé aux utilisateurs institutionnels. Couvre deux types de groupes d'utilisateurs, équilibrant l'expérience utilisateur et la conformité.
2.3 Une plateforme de trading : Stratégie orientée vers le détail pour abaisser le seuil d'entrée dans le Web3
La plateforme se concentre principalement sur les utilisateurs de détail, en privilégiant la facilité d'utilisation. Les utilisateurs peuvent accéder directement via l'application principale, sans avoir à quitter une interface familière pour trader.
Bien que les transactions soient traitées sur la chaîne, les utilisateurs interagissent toujours via des comptes existants, sans avoir besoin de configurer un portefeuille séparé, ce qui réduit considérablement le seuil d'entrée pour les nouveaux utilisateurs de Web3.
3. Motivations stratégiques des CEX vers la Finance décentralisée
3.1 Saisir l'opportunité des tokens précoces, éviter les risques d'introduction en bourse
CEX souhaite se concentrer sur les tokens populaires, mais ne peut pas les lancer rapidement. Les nouveaux tokens sont souvent émis directement sur les DEX, accumulant rapidement des volumes de transactions. CEX a du mal à se lancer à temps en raison de restrictions comme la censure, manquant ainsi des opportunités et des revenus.
Le lancement de produits en chaîne est un compromis. Créer un environnement semi-sandbox : les jetons peuvent être échangés sans être officiellement cotés, mais dans un environnement contrôlé. Les CEX peuvent monétiser tôt les activités des utilisateurs tout en maintenant une distance légale.
Cela offre aux CEX un moyen de participer à la découverte de tokens, d'éviter de déclencher des responsabilités réglementaires, tout en capturant la liquidité, en créant des revenus et en ramenant les activités dans leur propre écosystème.
3.2 Retenir les utilisateurs sur la chaîne, éviter la perte
La Finance décentralisée est en tête en matière d'innovation et d'efficacité du capital, mais il est difficile pour les utilisateurs mainstream d'y accéder facilement. Les utilisateurs ne veulent pas s'occuper des opérations complexes sur la chaîne, mais les opportunités les plus attractives se produisent de plus en plus sur la chaîne.
CEX comble cette lacune en intégrant l'accès à la Finance décentralisée sur la plateforme. Les utilisateurs peuvent interagir avec la liquidité en chaîne via une interface familière, en abstraisant la gestion des portefeuilles et les coûts de Gas.
Cela empêche à la fois la perte d'utilisateurs et renforce la défense de la plateforme. Contrôler la couche d'accès et même la couche de liquidité, les CEX construisent un effet de réseau qui va au-delà du trading au comptant.
À long terme, cela entraînera un effet de verrouillage des utilisateurs. Lorsque les utilisateurs recherchent des services en ligne plus complexes, l'infrastructure propre des CEX peut garantir que les utilisateurs, les développeurs et la liquidité restent dans l'écosystème.
La chaîne permet aux CEX de contrôler l'ensemble du cycle de vie des fonds des utilisateurs : de l'entrée de la monnaie fiduciaire à l'exploration de la Finance décentralisée, en passant par le lancement de jetons et la sortie, le tout réalisé dans un système unifié et rentable.
4. Perspectives d'avenir de CeDeFi
4.1 Limites floues : émergence d'un nouveau paradigme de trading
Avec l'intégration des services sur chaîne par les CEX, les frontières entre "échanges" et "protocoles" deviennent de plus en plus floues. Les utilisateurs peuvent avoir du mal à distinguer s'ils interagissent avec un protocole décentralisé ou une interface centralisée. Cette fusion redéfinira l'architecture de liquidité, la conception des produits et les processus utilisateurs de l'industrie.
La participation des institutions sera difficile à grande échelle à court terme. Les risques ne sont pas encore résolus : incertitude réglementaire, vulnérabilités des contrats intelligents, manipulation des prix, transparence de la gouvernance, etc. Certaines institutions pourraient considérer l'accès à la Finance décentralisée via des CEX comme un nouveau risque.
Les premières tentatives peuvent provenir de fonds spéculatifs et de sociétés de trading propriétaires, avec des essais à petite échelle. Les institutions conservatrices telles que les fonds de pension ou les compagnies d'assurance pourraient continuer à observer. Même en participant, elles adopteront une allocation extrêmement prudente, généralement ne dépassant pas 1 à 3 % du portefeuille.
La prévision d'un "flux de capital de plusieurs milliards de dollars" est trop optimiste. Il est plus réaliste d'envisager des tests progressifs à l'échelle des centaines de millions de dollars. Mais même cela pourrait, dans une certaine mesure, renforcer la profondeur du marché et atténuer la volatilité.
4.2 Évolution du rôle des tokens d'échange
Avec l'expansion des services en chaîne, les fonctionnalités des jetons d'échange évolueront. Détenir ces jetons pourrait offrir des réductions sur les frais en chaîne ou débloquer des opportunités de gains, introduisant ainsi une nouvelle utilité et volatilité pour les jetons.
Actuellement, seule une plateforme d'échange offre une utilité claire et continue pour son token. La plupart des fonctions des tokens des échanges se limitent encore à des réductions de frais de base.
Avec la maturation des infrastructures CeDeFi, les tokens d'échange deviendront le lien entre le on-chain et le off-chain. Les utilisateurs pourraient avoir besoin de détenir des tokens pour participer au staking, aux pools de lancement ou à l'accès prioritaire aux nouveaux projets.
Les jetons d'échange évoluent d'un simple outil à un actif stratégique, jouant un rôle clé dans la rétention des utilisateurs, l'intégration des protocoles et le flux de capitaux inter-plateformes.
4.3 Tendance de fusion : Restructuration du paysage concurrentiel
CEX pousse les services on-chain non seulement comme une stratégie défensive, mais reflète également un pari positif sur l'avenir de l'écosystème crypto. Les échanges ne considèrent plus la Finance décentralisée comme une menace, mais comme un domaine voisin intégrable.
Le scénario le plus probable est la fusion. Les principales bourses fonctionneront sur un réseau semi-décentralisé, tandis que les protocoles DeFi indépendants pourraient dépendre de ces écosystèmes ou même être intégrés en leur sein. Cela pourrait entraîner une redistribution du pouvoir et de la liquidité, les plateformes CEX devenant le centre d'attraction des activités DeFi.
Cette tendance pourrait favoriser une structure de marché plus unifiée, permettant une libre circulation de la liquidité entre les environnements centralisés et décentralisés. Les utilisateurs peuvent choisir une combinaison de confiance, de transparence et de commodité selon leurs préférences. Le paysage concurrentiel est en train de changer, et la nouvelle plateforme lancée par une certaine plateforme d'échange pourrait être un signe précoce de cet avenir hybride.
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SolidityStruggler
· 08-03 12:31
le defi a finalement été compris par les géants
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SquidTeacher
· 08-03 12:30
Ainsi, la Finance décentralisée a progressivement été absorbée par les CEX.
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MevTears
· 08-03 12:27
Gagner sans risque dépend uniquement des抢魔改太野了.
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BearHugger
· 08-03 12:27
cex cette vague Tied Up defi n'est-ce pas
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StakeTillRetire
· 08-03 12:21
Jouer avec la Finance décentralisée, c'est perdre de l'argent.
CeDeFi en plein essor : analyse stratégique et perspectives de tendance pour le déploiement de l'écosystème DeFi par les CEX
CEX se lance dans le domaine de la Finance décentralisée : analyse stratégique et perspectives d'avenir
Résumé
Les principales bourses centralisées se tournent vers le domaine de la Finance décentralisée, adoptant différentes stratégies : une plateforme d'échange se concentre sur les utilisateurs de détail, abaissant la barrière à l'entrée du Web3 ; une autre plateforme lance une plateforme indépendante, offrant une liquidité de niveau CEX en chaîne ; une troisième plateforme adopte un modèle à double voie, servant à la fois les utilisateurs de détail et les utilisateurs institutionnels.
Les principales raisons pour lesquelles les CEX se tournent vers la chaîne : de plus en plus de tokens sont lancés en premier sur les DEX, les CEX subissent des retards de cotation en raison des examens de conformité réglementaire, perdant ainsi du volume de transactions et des revenus. Les services sur la chaîne permettent aux CEX de participer à la liquidité des tokens précoces, tout en retenant les utilisateurs sans une cotation formelle.
Tendances futures de CeDeFi : les frontières des plateformes deviennent de plus en plus floues. Les jetons d'échange évoluent d'outils de réduction des frais à des actifs centraux reliant les écosystèmes centralisés et décentralisés. Certains protocoles de Finance décentralisée pourraient être intégrés dans un réseau dominé par les CEX plus vaste, accélérant la formation d'un marché hybride intégré.
1. CEX se tourne vers la chaîne : saisir les nouvelles opportunités
Récemment, une plateforme d'échange a lancé une plateforme d'introduction basée sur la Finance décentralisée qui a suscité l'attention du marché. Cette plateforme est gérée par une équipe d'échange, permettant aux utilisateurs de détail d'accéder plus rapidement aux tokens précoces que par des canaux traditionnels, et d'améliorer l'accessibilité des tokens et la participation des utilisateurs grâce à des mécanismes innovants.
Bien que ce modèle soit controversé, les échanges centralisés ne sont plus de simples spectateurs de l'écosystème de la Finance décentralisée, mais deviennent des participants actifs. D'autres plateformes majeures se tournent également vers la chaîne. Une plateforme d'échange a annoncé une plateforme DeFi basée sur Solana, et une autre plateforme d'échange prévoit d'intégrer des services en chaîne dans son application. Ces tendances montrent que l'industrie des échanges connaît une transformation structurelle large.
La question clé est : pourquoi un CEX qui dépend depuis longtemps d'un modèle de profit stable entrerait-il dans le marché DeFi, qui est par nature volatil ? Ce rapport analysera la logique stratégique derrière ce changement et examinera les dynamiques du marché qui ont poussé cette évolution.
2. Analyse de la situation actuelle de l'entrée des CEX dans la Finance décentralisée
2.1 Une plateforme d'échange : DEX indépendant offrant une liquidité de niveau CEX
La plateforme, en tant qu'extension on-chain de l'infrastructure d'échange, vise à reproduire la liquidité de niveau CEX sur la chaîne. Avec un design hybride combinant un système de demande de cotation et un modèle de teneur de marché avec liquidité centralisée, elle optimise les prix grâce à des teneurs de marché professionnels, améliore l'efficacité du capital et réduit le glissement.
La plateforme maintient la décentralisation au niveau des utilisateurs, les actifs étant auto-hébergés via des portefeuilles Web3. Elle comprend une plateforme de lancement de tokens et des fonctionnalités de génération de revenus.
L'intention stratégique de cette plateforme est de créer un niveau de liquidité parallèle pour les jetons précoces, afin de leur permettre de se développer dans un environnement plus ouvert. Ce modèle offre un service complet en intégrant une plateforme de lancement et des produits de rendement.
2.2 Une plateforme de交易: stratégie à double voie pour les détaillants et les institutions
La plateforme prévoit d'intégrer directement les transactions de Finance décentralisée dans l'application principale, offrant une expérience utilisateur fluide. Les utilisateurs peuvent accéder et échanger des milliers de jetons dans l'application principale.
La plateforme a lancé la fonction de pool de validation, qui est uniquement ouverte aux institutions ayant réussi le KYC, afin de fournir un environnement conforme aux entités soumises à des obligations réglementaires.
Finalement, une stratégie à double voie est mise en place : fournir des services en chaîne intégrés aux utilisateurs de détail et offrir un lieu de liquidité hautement sécurisé et réglementé aux utilisateurs institutionnels. Couvre deux types de groupes d'utilisateurs, équilibrant l'expérience utilisateur et la conformité.
2.3 Une plateforme de trading : Stratégie orientée vers le détail pour abaisser le seuil d'entrée dans le Web3
La plateforme se concentre principalement sur les utilisateurs de détail, en privilégiant la facilité d'utilisation. Les utilisateurs peuvent accéder directement via l'application principale, sans avoir à quitter une interface familière pour trader.
Bien que les transactions soient traitées sur la chaîne, les utilisateurs interagissent toujours via des comptes existants, sans avoir besoin de configurer un portefeuille séparé, ce qui réduit considérablement le seuil d'entrée pour les nouveaux utilisateurs de Web3.
3. Motivations stratégiques des CEX vers la Finance décentralisée
3.1 Saisir l'opportunité des tokens précoces, éviter les risques d'introduction en bourse
CEX souhaite se concentrer sur les tokens populaires, mais ne peut pas les lancer rapidement. Les nouveaux tokens sont souvent émis directement sur les DEX, accumulant rapidement des volumes de transactions. CEX a du mal à se lancer à temps en raison de restrictions comme la censure, manquant ainsi des opportunités et des revenus.
Le lancement de produits en chaîne est un compromis. Créer un environnement semi-sandbox : les jetons peuvent être échangés sans être officiellement cotés, mais dans un environnement contrôlé. Les CEX peuvent monétiser tôt les activités des utilisateurs tout en maintenant une distance légale.
Cela offre aux CEX un moyen de participer à la découverte de tokens, d'éviter de déclencher des responsabilités réglementaires, tout en capturant la liquidité, en créant des revenus et en ramenant les activités dans leur propre écosystème.
3.2 Retenir les utilisateurs sur la chaîne, éviter la perte
La Finance décentralisée est en tête en matière d'innovation et d'efficacité du capital, mais il est difficile pour les utilisateurs mainstream d'y accéder facilement. Les utilisateurs ne veulent pas s'occuper des opérations complexes sur la chaîne, mais les opportunités les plus attractives se produisent de plus en plus sur la chaîne.
CEX comble cette lacune en intégrant l'accès à la Finance décentralisée sur la plateforme. Les utilisateurs peuvent interagir avec la liquidité en chaîne via une interface familière, en abstraisant la gestion des portefeuilles et les coûts de Gas.
Cela empêche à la fois la perte d'utilisateurs et renforce la défense de la plateforme. Contrôler la couche d'accès et même la couche de liquidité, les CEX construisent un effet de réseau qui va au-delà du trading au comptant.
À long terme, cela entraînera un effet de verrouillage des utilisateurs. Lorsque les utilisateurs recherchent des services en ligne plus complexes, l'infrastructure propre des CEX peut garantir que les utilisateurs, les développeurs et la liquidité restent dans l'écosystème.
La chaîne permet aux CEX de contrôler l'ensemble du cycle de vie des fonds des utilisateurs : de l'entrée de la monnaie fiduciaire à l'exploration de la Finance décentralisée, en passant par le lancement de jetons et la sortie, le tout réalisé dans un système unifié et rentable.
4. Perspectives d'avenir de CeDeFi
4.1 Limites floues : émergence d'un nouveau paradigme de trading
Avec l'intégration des services sur chaîne par les CEX, les frontières entre "échanges" et "protocoles" deviennent de plus en plus floues. Les utilisateurs peuvent avoir du mal à distinguer s'ils interagissent avec un protocole décentralisé ou une interface centralisée. Cette fusion redéfinira l'architecture de liquidité, la conception des produits et les processus utilisateurs de l'industrie.
La participation des institutions sera difficile à grande échelle à court terme. Les risques ne sont pas encore résolus : incertitude réglementaire, vulnérabilités des contrats intelligents, manipulation des prix, transparence de la gouvernance, etc. Certaines institutions pourraient considérer l'accès à la Finance décentralisée via des CEX comme un nouveau risque.
Les premières tentatives peuvent provenir de fonds spéculatifs et de sociétés de trading propriétaires, avec des essais à petite échelle. Les institutions conservatrices telles que les fonds de pension ou les compagnies d'assurance pourraient continuer à observer. Même en participant, elles adopteront une allocation extrêmement prudente, généralement ne dépassant pas 1 à 3 % du portefeuille.
La prévision d'un "flux de capital de plusieurs milliards de dollars" est trop optimiste. Il est plus réaliste d'envisager des tests progressifs à l'échelle des centaines de millions de dollars. Mais même cela pourrait, dans une certaine mesure, renforcer la profondeur du marché et atténuer la volatilité.
4.2 Évolution du rôle des tokens d'échange
Avec l'expansion des services en chaîne, les fonctionnalités des jetons d'échange évolueront. Détenir ces jetons pourrait offrir des réductions sur les frais en chaîne ou débloquer des opportunités de gains, introduisant ainsi une nouvelle utilité et volatilité pour les jetons.
Actuellement, seule une plateforme d'échange offre une utilité claire et continue pour son token. La plupart des fonctions des tokens des échanges se limitent encore à des réductions de frais de base.
Avec la maturation des infrastructures CeDeFi, les tokens d'échange deviendront le lien entre le on-chain et le off-chain. Les utilisateurs pourraient avoir besoin de détenir des tokens pour participer au staking, aux pools de lancement ou à l'accès prioritaire aux nouveaux projets.
Les jetons d'échange évoluent d'un simple outil à un actif stratégique, jouant un rôle clé dans la rétention des utilisateurs, l'intégration des protocoles et le flux de capitaux inter-plateformes.
4.3 Tendance de fusion : Restructuration du paysage concurrentiel
CEX pousse les services on-chain non seulement comme une stratégie défensive, mais reflète également un pari positif sur l'avenir de l'écosystème crypto. Les échanges ne considèrent plus la Finance décentralisée comme une menace, mais comme un domaine voisin intégrable.
Le scénario le plus probable est la fusion. Les principales bourses fonctionneront sur un réseau semi-décentralisé, tandis que les protocoles DeFi indépendants pourraient dépendre de ces écosystèmes ou même être intégrés en leur sein. Cela pourrait entraîner une redistribution du pouvoir et de la liquidité, les plateformes CEX devenant le centre d'attraction des activités DeFi.
Cette tendance pourrait favoriser une structure de marché plus unifiée, permettant une libre circulation de la liquidité entre les environnements centralisés et décentralisés. Les utilisateurs peuvent choisir une combinaison de confiance, de transparence et de commodité selon leurs préférences. Le paysage concurrentiel est en train de changer, et la nouvelle plateforme lancée par une certaine plateforme d'échange pourrait être un signe précoce de cet avenir hybride.