Bitcoin Halving : analyse de l'offre et de la demande et perspectives futures
La quatrième Halving de Bitcoin approche. Bien que l'étude des cycles de Halving passés puisse fournir quelques références, la taille de l'échantillon est trop petite pour tirer des conclusions claires. De plus, le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a complètement modifié le paysage du marché, établissant un nouveau point d'ancrage pour la demande de Bitcoin.
Nous pensons que la tendance actuelle des prix n'est que le début d'un marché haussier à long terme, et il est nécessaire qu'elle augmente davantage pour équilibrer la relation entre l'offre et la demande. Il est plus important de comprendre la situation actuelle de l'offre et de la demande technique, car cela peut nous aider à mieux évaluer le potentiel du Bitcoin.
Le Halving réduira le taux d'émission annuel du Bitcoin de 1,8 % à 0,9 %, avec une production quotidienne d'environ 450 jetons. Le mécanisme de Halving met en avant le programme d'approvisionnement fixe unique du Bitcoin, qui aboutit finalement à un plafond rigide de 21 millions de jetons. Contrairement aux biens physiques, l'approvisionnement en Bitcoin n'augmentera pas avec la hausse des prix, une caractéristique souvent sous-estimée.
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a remodelé la dynamique du marché. Il établit un nouveau point d'ancrage pour la demande de Bitcoin, avec l'espoir d'absorber la majeure partie de l'offre de manière continue. L'ETF affiche actuellement un volume de transactions quotidien de 4 à 5 milliards de dollars, représentant 15 à 20 % du total des échanges sur les bourses centralisées dans le monde. À long terme, cette demande stable pourrait avoir un impact positif sur le prix du Bitcoin.
Le lancement de l'ETF a attiré 9,6 milliards de dollars de flux nets en deux mois, portant les actifs sous gestion à 55 milliards de dollars. Les ETF Bitcoin au comptant dans le monde détiennent actuellement environ 1,1 million de Bitcoins, représentant 5,8 % de l'offre totale en circulation. Il pourrait y avoir davantage de flux de fonds à l'avenir, car les grandes sociétés de courtage n'ont pas encore promu ces produits auprès de leurs clients.
Une méthode pour mesurer l'offre de Bitcoin négociable consiste à soustraire l'offre non liquide de l'offre en circulation. Ces dernières années, l'offre de Bitcoin disponible a montré une tendance à la baisse, contrastant avec la tendance à la hausse observée lors des précédentes périodes de Halving. Cependant, ce cadre ne reflète pas entièrement la complexité de la liquidité du marché.
Il est à noter que la vitesse de transfert des Bitcoin ( en circulation active au cours des 3 derniers mois a largement dépassé les entrées cumulées des ETF. Depuis le quatrième trimestre 2023, l'offre active a augmenté de 1,3 million de jetons, bien au-delà des 150 000 jetons nouvellement extraits pendant la même période. Cela indique qu'en dehors des ETF, d'autres pools de fonds absorbent également l'offre.
![Coinbase : Analyse approfondie de l'évolution du Bitcoin après le Halving du point de vue de l'offre et de la demande])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b00370f3d79ad8cee5a71636db550bb.webp(
![Coinbase: Analyse approfondie de l'évolution du Bitcoin après ce Halving du point de vue de l'offre et de la demande])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9de779509e141a98689aab75991a85ef.webp(
Le marché des produits dérivés a amplifié le volume des transactions au comptant, et l'analyse des données des bourses publiques ne peut pas refléter pleinement la véritable liquidité et l'adoption de Bitcoin. Bien que l'augmentation de l'activité des Bitcoin "dormants" soit similaire à celle des précédents marchés haussiers, la dynamique exacte de l'interaction offre-demande reste encore floue.
![Coinbase: Analyse approfondie de l'évolution du Bitcoin après ce Halving du point de vue de l'offre et de la demande])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e915d16133cef0567d8f4387b88ba83.webp(
Dans l'ensemble, ce cycle pourrait être différent. L'afflux continu des ETF sera un facteur positif important. Avec la réduction de moitié de l'offre nouvellement extraite, la dynamique du marché deviendra plus tendue. Le Bitcoin ETF marque une étape importante dans l'adoption grand public, et nous pensons que l'on est actuellement seulement au début d'un marché haussier à long terme, nécessitant encore une hausse supplémentaire pour atteindre un équilibre entre l'offre et la demande.
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Bitcoin Halving imminent ETF demande redessine le marché
Bitcoin Halving : analyse de l'offre et de la demande et perspectives futures
La quatrième Halving de Bitcoin approche. Bien que l'étude des cycles de Halving passés puisse fournir quelques références, la taille de l'échantillon est trop petite pour tirer des conclusions claires. De plus, le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a complètement modifié le paysage du marché, établissant un nouveau point d'ancrage pour la demande de Bitcoin.
Nous pensons que la tendance actuelle des prix n'est que le début d'un marché haussier à long terme, et il est nécessaire qu'elle augmente davantage pour équilibrer la relation entre l'offre et la demande. Il est plus important de comprendre la situation actuelle de l'offre et de la demande technique, car cela peut nous aider à mieux évaluer le potentiel du Bitcoin.
Le Halving réduira le taux d'émission annuel du Bitcoin de 1,8 % à 0,9 %, avec une production quotidienne d'environ 450 jetons. Le mécanisme de Halving met en avant le programme d'approvisionnement fixe unique du Bitcoin, qui aboutit finalement à un plafond rigide de 21 millions de jetons. Contrairement aux biens physiques, l'approvisionnement en Bitcoin n'augmentera pas avec la hausse des prix, une caractéristique souvent sous-estimée.
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a remodelé la dynamique du marché. Il établit un nouveau point d'ancrage pour la demande de Bitcoin, avec l'espoir d'absorber la majeure partie de l'offre de manière continue. L'ETF affiche actuellement un volume de transactions quotidien de 4 à 5 milliards de dollars, représentant 15 à 20 % du total des échanges sur les bourses centralisées dans le monde. À long terme, cette demande stable pourrait avoir un impact positif sur le prix du Bitcoin.
Le lancement de l'ETF a attiré 9,6 milliards de dollars de flux nets en deux mois, portant les actifs sous gestion à 55 milliards de dollars. Les ETF Bitcoin au comptant dans le monde détiennent actuellement environ 1,1 million de Bitcoins, représentant 5,8 % de l'offre totale en circulation. Il pourrait y avoir davantage de flux de fonds à l'avenir, car les grandes sociétés de courtage n'ont pas encore promu ces produits auprès de leurs clients.
Une méthode pour mesurer l'offre de Bitcoin négociable consiste à soustraire l'offre non liquide de l'offre en circulation. Ces dernières années, l'offre de Bitcoin disponible a montré une tendance à la baisse, contrastant avec la tendance à la hausse observée lors des précédentes périodes de Halving. Cependant, ce cadre ne reflète pas entièrement la complexité de la liquidité du marché.
Il est à noter que la vitesse de transfert des Bitcoin ( en circulation active au cours des 3 derniers mois a largement dépassé les entrées cumulées des ETF. Depuis le quatrième trimestre 2023, l'offre active a augmenté de 1,3 million de jetons, bien au-delà des 150 000 jetons nouvellement extraits pendant la même période. Cela indique qu'en dehors des ETF, d'autres pools de fonds absorbent également l'offre.
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Le marché des produits dérivés a amplifié le volume des transactions au comptant, et l'analyse des données des bourses publiques ne peut pas refléter pleinement la véritable liquidité et l'adoption de Bitcoin. Bien que l'augmentation de l'activité des Bitcoin "dormants" soit similaire à celle des précédents marchés haussiers, la dynamique exacte de l'interaction offre-demande reste encore floue.
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Dans l'ensemble, ce cycle pourrait être différent. L'afflux continu des ETF sera un facteur positif important. Avec la réduction de moitié de l'offre nouvellement extraite, la dynamique du marché deviendra plus tendue. Le Bitcoin ETF marque une étape importante dans l'adoption grand public, et nous pensons que l'on est actuellement seulement au début d'un marché haussier à long terme, nécessitant encore une hausse supplémentaire pour atteindre un équilibre entre l'offre et la demande.
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