Le marché américain des ETF Ethereum au comptant a atteint un nouveau jalon, avec des flux nets cumulés dépassant 4 milliards de dollars. Cet exploit a été réalisé en seulement 11 mois, témoignant de l'intérêt marqué des investisseurs pour Ethereum et ses produits financiers associés. Depuis leur lancement le 23 juillet 2024, ces produits ETF ont connu 231 jours de négociation. Il convient de noter que, en seulement 15 jours de négociation après avoir franchi la barre des 3 milliards de dollars, les flux nets ont augmenté de 1 milliard de dollars, une croissance rapide qui attire l'attention. Ces 15 jours, bien qu'ils ne représentent que 6,5 % du temps de négociation total, ont contribué à un quart des flux de fonds. Plusieurs produits ETF d'institutions se sont particulièrement démarqués lors de cette vague de croissance. L'un des trusts Ethereum d'une grande société de gestion d'actifs a dominé avec des entrées totales de 5,31 milliards de dollars, tandis qu'un produit d'une société d'investissement renommée a contribué 1,65 milliard de dollars, et un ETF d'une société d'investissement axée sur le chiffrement a augmenté de 346 millions de dollars. Pendant ce temps, un trust traditionnel d'une ancienne société d'investissement en chiffrement (converti en ETF) a enregistré des sorties de 4,28 milliards de dollars sur la même période. Cela reflète un changement de préférence des investisseurs, probablement influencé par la structure tarifaire plus attrayante des nouveaux produits. Les données quotidiennes sur les flux de fonds confirment cette tendance. Par exemple, le 11 juin, un ETF leader a absorbé plus de 160 millions de dollars en une seule journée. Entre le 30 mai et le 23 juin, ce produit a connu cinq jours de négociation avec des entrées de fonds dépassant 100 millions de dollars. Parallèlement, le rythme des rachats des produits traditionnels a ralenti, favorisant une augmentation significative des flux nets globaux. Les nouveaux produits ETF adoptent généralement des frais de gestion de 0,25 %, équivalents à la médiane de l'industrie, bien inférieurs aux taux de 2,5 % des produits traditionnels. Cette stratégie de tarification compétitive, associée à des relations établies sur le marché primaire, continue d'attirer des fonds vers les nouveaux fournisseurs d'ETF émergents. Un rapport sectoriel indique que l'afflux de fonds en juin a été principalement stimulé par trois facteurs : premièrement, le rebond du prix de l'Ethereum par rapport au Bit ; deuxièmement, les autorités fiscales américaines ont fourni des directives plus claires sur les revenus de staking ; enfin, des allocataires multi-actifs ont procédé à un rééquilibrage massif, considérant l'Ethereum comme une composante essentielle de leur portefeuille, plutôt qu'un simple pari spéculatif. La date limite de soumission du formulaire 13F du trimestre à venir révélera si les gestionnaires d'investissement professionnels ont participé à cette vague d'afflux de fonds. À la fin mars, ces institutions représentaient moins de 33 % des actifs des ETF Ethereum au comptant, ce qui indique qu'il y a encore une marge de croissance significative pour la participation des investisseurs institutionnels. Dans l'ensemble, le développement rapide du marché américain des ETF Ethereum au comptant reflète la maturité croissante des outils d'investissement en chiffrement et la confiance des investisseurs dans les perspectives de développement à long terme de l'écosystème Ethereum. Avec l'arrivée de plus d'investisseurs institutionnels, ce marché devrait continuer à maintenir une forte dynamique de croissance.
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Le marché américain des ETF Ethereum au comptant a atteint un nouveau jalon, avec des flux nets cumulés dépassant 4 milliards de dollars. Cet exploit a été réalisé en seulement 11 mois, témoignant de l'intérêt marqué des investisseurs pour Ethereum et ses produits financiers associés. Depuis leur lancement le 23 juillet 2024, ces produits ETF ont connu 231 jours de négociation. Il convient de noter que, en seulement 15 jours de négociation après avoir franchi la barre des 3 milliards de dollars, les flux nets ont augmenté de 1 milliard de dollars, une croissance rapide qui attire l'attention. Ces 15 jours, bien qu'ils ne représentent que 6,5 % du temps de négociation total, ont contribué à un quart des flux de fonds. Plusieurs produits ETF d'institutions se sont particulièrement démarqués lors de cette vague de croissance. L'un des trusts Ethereum d'une grande société de gestion d'actifs a dominé avec des entrées totales de 5,31 milliards de dollars, tandis qu'un produit d'une société d'investissement renommée a contribué 1,65 milliard de dollars, et un ETF d'une société d'investissement axée sur le chiffrement a augmenté de 346 millions de dollars. Pendant ce temps, un trust traditionnel d'une ancienne société d'investissement en chiffrement (converti en ETF) a enregistré des sorties de 4,28 milliards de dollars sur la même période. Cela reflète un changement de préférence des investisseurs, probablement influencé par la structure tarifaire plus attrayante des nouveaux produits. Les données quotidiennes sur les flux de fonds confirment cette tendance. Par exemple, le 11 juin, un ETF leader a absorbé plus de 160 millions de dollars en une seule journée. Entre le 30 mai et le 23 juin, ce produit a connu cinq jours de négociation avec des entrées de fonds dépassant 100 millions de dollars. Parallèlement, le rythme des rachats des produits traditionnels a ralenti, favorisant une augmentation significative des flux nets globaux. Les nouveaux produits ETF adoptent généralement des frais de gestion de 0,25 %, équivalents à la médiane de l'industrie, bien inférieurs aux taux de 2,5 % des produits traditionnels. Cette stratégie de tarification compétitive, associée à des relations établies sur le marché primaire, continue d'attirer des fonds vers les nouveaux fournisseurs d'ETF émergents. Un rapport sectoriel indique que l'afflux de fonds en juin a été principalement stimulé par trois facteurs : premièrement, le rebond du prix de l'Ethereum par rapport au Bit ; deuxièmement, les autorités fiscales américaines ont fourni des directives plus claires sur les revenus de staking ; enfin, des allocataires multi-actifs ont procédé à un rééquilibrage massif, considérant l'Ethereum comme une composante essentielle de leur portefeuille, plutôt qu'un simple pari spéculatif. La date limite de soumission du formulaire 13F du trimestre à venir révélera si les gestionnaires d'investissement professionnels ont participé à cette vague d'afflux de fonds. À la fin mars, ces institutions représentaient moins de 33 % des actifs des ETF Ethereum au comptant, ce qui indique qu'il y a encore une marge de croissance significative pour la participation des investisseurs institutionnels. Dans l'ensemble, le développement rapide du marché américain des ETF Ethereum au comptant reflète la maturité croissante des outils d'investissement en chiffrement et la confiance des investisseurs dans les perspectives de développement à long terme de l'écosystème Ethereum. Avec l'arrivée de plus d'investisseurs institutionnels, ce marché devrait continuer à maintenir une forte dynamique de croissance.