Analyse du développement cyclique et des mécanismes de conduite du marché des cryptoactifs
Le 3 janvier 2009, le bloc genesis du Bitcoin est né, marquant la première application de la technologie blockchain dans le domaine des monnaies numériques décentralisées. Au cours des dix années suivantes, bien que le Bitcoin et le marché des Cryptoactifs aient globalement présenté une tendance haussière à long terme, ils ont connu de multiples fluctuations cycliques sévères, alternant entre des marchés haussiers frénétiques et des marchés baissiers profonds. Ces fluctuations sont étroitement liées à une série d'événements clés ayant des répercussions profondes.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut diviser cette période en six principales phases de développement en fonction des plages de prix et des tendances de variation :
Première phase (2009-2016) : Exploration du marché et bases techniques
Au début, le Bitcoin n'était qu'un jouet de niche dans le cercle des geeks. De 2009 à début 2013, son prix est resté bas, mais en 2013, il a connu une première forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, avant de chuter considérablement. Ce mouvement a pour la première fois propulsé le Bitcoin sur la scène mondiale.
Facteurs de hausse des prix en 2013 :
La crise bancaire de Chypre a suscité une demande de refuge.
Le gouvernement américain reconnaît publiquement pour la première fois la légitimité du Bitcoin.
Les médias traditionnels parlent largement pour stimuler l'enthousiasme des investissements
Raisons de l'entrée dans le cycle baissier en 2014 :
Les transactions sur le dark web telles que la route de la soie suscitent la vigilance des régulateurs
La réglementation chinoise se resserre, interdisant aux institutions financières de fournir des services liés aux jetons Bitcoin.
La faillite de l'échange Mt.Gox a déclenché une crise de confiance.
Cette étape a vérifié les caractéristiques de décentralisation du Bitcoin, tout en exposant également le problème du manque de régulation dans l'écosystème précoce.
Deuxième phase (2016-2018) : Frénésie ICO et coups de poing réglementaires
En juillet 2015, le réseau principal d'Ethereum a été lancé, et le chiffrement des contrats intelligents et le cadre d'applications décentralisées ont étendu la technologie blockchain à tout l'écosystème. En juillet 2016, le Bitcoin a connu sa deuxième réduction de moitié, ajoutée aux fonds supplémentaires apportés par Ethereum, ce qui a propulsé le marché hors de sa dépression à la fin de 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive, avec un financement accumulé de 4,6 milliards de dollars pour 430 projets jusqu'à fin novembre. La frénésie des ICO provient de:
Les projets peuvent éviter l'examen des IPO et lever des fonds rapidement
Les investisseurs peuvent participer à des projets précoces avec un faible seuil d'entrée.
Cependant, les projets ICO manquent généralement de divulgation d'informations et de normes de vérification, et les risques de sécurité technique continuent d'émerger. En septembre 2017, la Chine a suspendu les ICO et fermé les échanges, ce qui a directement entraîné un fort recul du marché. Cela marque un changement de paradigme dans la gouvernance du financement décentralisé à l'échelle mondiale.
Troisième phase (2018-2020) : Éclaircissement du marché et briser la glace des institutions
Après l'éclatement de la bulle ICO en 2018, le marché est entré dans une profonde correction, avec de nombreux projets liquidés. Au début de 2020, le prix du Bitcoin oscillait autour de 10 000 dollars. Le tournant clé de cette phase réside dans l'entrée des capitaux traditionnels :
En juin 2019, Facebook a publié le livre blanc de Libra
En janvier 2020, le Trust Bitcoin de Grayscale a été enregistré auprès de la SEC
En août 2020, MicroStrategy a acheté pour la première fois des bitcoins en grande quantité.
Cela jette les bases d'un nouveau cycle haussier, qui déclenchera finalement la vague DeFi de l'été 2020.
Quatrième phase (2020-2022) : Expansion DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
L'été 2020 a vu l'explosion du DeFi, avec une valeur totale de verrouillage dans l'ensemble de l'industrie de (TVL) passant d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année. Les projets représentatifs incluent Compound, Uniswap, USDT, ChainLink, etc.
Le marché des NFT a réalisé un passage d'expérimentation technique à des scénarios de consommation grand public, des projets comme CryptoPunks et BAYC marquent le déplacement du paradigme de l'économie de la propriété.
Les positions réglementaires des différents pays sont nettement divergentes :
La Chine interdit complètement les affaires liées aux cryptoactifs.
Le Salvador a déclaré le Bitcoin comme monnaie légale
Les États-Unis approuvent le lancement d'un ETF à terme sur le Bitcoin
Cinquième phase (2022-2024) : Choc des cygnes noirs et reconstruction de la gouvernance
Suite à l'effondrement de LUNA, à la faillite de Celsius et à la fermeture de FTX, le marché a plongé dans une profonde morosité. Le prix du Bitcoin a continué de baisser depuis la fin 2022, tombant sous les 20 000 dollars au début de 2023.
Ces événements ont exposé les problèmes de gestion des risques, de transparence et de gouvernance dans le secteur, incitant l'ensemble de l'industrie à réfléchir et à améliorer la sécurité, la transparence et la conformité réglementaire.
Sixième phase (2024-2025) : percée systémique et résonance du récit macroéconomique
Début 2024, la SEC américaine a approuvé le lancement de plusieurs ETF Bitcoin au comptant, attirant d'importants fonds d'institutions traditionnelles.
En septembre 2024, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt pour la première fois en quatre ans, favorisant le transfert de fonds vers des actifs à haut risque.
En novembre 2024, Trump est élu président des États-Unis, et sa position en faveur des cryptoactifs fait grimper le prix du bitcoin au-delà de 100 000 $.
Sous la double impulsion de la conformité réglementaire et du changement de politique monétaire, le marché des cryptoactifs réalise une percée historique et entre dans un nouveau cycle de croissance dominé par les institutions.
Résumé
Le marché des Cryptoactifs suit les caractéristiques cycliques de "l'émergence d'innovations technologiques → l'engouement spéculatif du marché → l'intervention de la régulation → la correction profonde du marché → l'itération de la technologie sous-jacente". Les facteurs d'influence principaux incluent :
Innovation technologique et développement écologique
Émotions du marché et conduite spéculative
Politiques de réglementation et processus de conformité
Entrée des institutions et du capital
Environnement macroéconomique et politique
Événements de cygne noir et correction du marché
Le marché des cryptoactifs présente un développement en spirale, chaque cycle éliminant les projets de mauvaise qualité et consolidant la valeur de qualité. Les percées technologiques et l'expansion de l'écosystème sont au cœur de la croissance de la valeur à long terme, tandis que le processus de conformité est une étape incontournable vers la généralisation.
Se tenant au point de départ du nouveau cycle de 2025, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) se démarque, indiquant que le centre de gravité du marché pourrait passer de la spéculation à la création de valeur substantielle. Le marché des Cryptoactifs entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et les percées technologiques.
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BearMarketSurvivor
· Il y a 18h
Avoir connu des tempêtes, on a déjà été piégé que ce soit tôt ou tard dans l'achat.
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ConsensusBot
· Il y a 18h
Trop de gens n'ont pas tenu le coup face aux bulls et aux bears.
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SandwichDetector
· Il y a 18h
Encore un cycle de se faire prendre pour des cons qui commence.
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AirdropBuffet
· Il y a 18h
entrer dans une position tôt pour pouvoir gagner facilement, sinon il faudra pleurer de pertes.
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LiquidationTherapist
· Il y a 18h
Marché baissier Cut Loss Vétérans de Crypto bull run monter à bord
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NFTArtisanHQ
· Il y a 18h
fascinant de voir comment le changement de paradigme de 2009 reflète les ready-mades de Duchamp... les deux ont perturbé des systèmes de valeur établis, à vrai dire.
Évolution des six grands cycles du marché des cryptoactifs : de la genèse de Bitcoin à la rupture de l'ETF
Analyse du développement cyclique et des mécanismes de conduite du marché des cryptoactifs
Le 3 janvier 2009, le bloc genesis du Bitcoin est né, marquant la première application de la technologie blockchain dans le domaine des monnaies numériques décentralisées. Au cours des dix années suivantes, bien que le Bitcoin et le marché des Cryptoactifs aient globalement présenté une tendance haussière à long terme, ils ont connu de multiples fluctuations cycliques sévères, alternant entre des marchés haussiers frénétiques et des marchés baissiers profonds. Ces fluctuations sont étroitement liées à une série d'événements clés ayant des répercussions profondes.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut diviser cette période en six principales phases de développement en fonction des plages de prix et des tendances de variation :
Première phase (2009-2016) : Exploration du marché et bases techniques
Au début, le Bitcoin n'était qu'un jouet de niche dans le cercle des geeks. De 2009 à début 2013, son prix est resté bas, mais en 2013, il a connu une première forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, avant de chuter considérablement. Ce mouvement a pour la première fois propulsé le Bitcoin sur la scène mondiale.
Facteurs de hausse des prix en 2013 :
Raisons de l'entrée dans le cycle baissier en 2014 :
Cette étape a vérifié les caractéristiques de décentralisation du Bitcoin, tout en exposant également le problème du manque de régulation dans l'écosystème précoce.
Deuxième phase (2016-2018) : Frénésie ICO et coups de poing réglementaires
En juillet 2015, le réseau principal d'Ethereum a été lancé, et le chiffrement des contrats intelligents et le cadre d'applications décentralisées ont étendu la technologie blockchain à tout l'écosystème. En juillet 2016, le Bitcoin a connu sa deuxième réduction de moitié, ajoutée aux fonds supplémentaires apportés par Ethereum, ce qui a propulsé le marché hors de sa dépression à la fin de 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive, avec un financement accumulé de 4,6 milliards de dollars pour 430 projets jusqu'à fin novembre. La frénésie des ICO provient de:
Cependant, les projets ICO manquent généralement de divulgation d'informations et de normes de vérification, et les risques de sécurité technique continuent d'émerger. En septembre 2017, la Chine a suspendu les ICO et fermé les échanges, ce qui a directement entraîné un fort recul du marché. Cela marque un changement de paradigme dans la gouvernance du financement décentralisé à l'échelle mondiale.
Troisième phase (2018-2020) : Éclaircissement du marché et briser la glace des institutions
Après l'éclatement de la bulle ICO en 2018, le marché est entré dans une profonde correction, avec de nombreux projets liquidés. Au début de 2020, le prix du Bitcoin oscillait autour de 10 000 dollars. Le tournant clé de cette phase réside dans l'entrée des capitaux traditionnels :
Cela jette les bases d'un nouveau cycle haussier, qui déclenchera finalement la vague DeFi de l'été 2020.
Quatrième phase (2020-2022) : Expansion DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
L'été 2020 a vu l'explosion du DeFi, avec une valeur totale de verrouillage dans l'ensemble de l'industrie de (TVL) passant d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année. Les projets représentatifs incluent Compound, Uniswap, USDT, ChainLink, etc.
Le marché des NFT a réalisé un passage d'expérimentation technique à des scénarios de consommation grand public, des projets comme CryptoPunks et BAYC marquent le déplacement du paradigme de l'économie de la propriété.
Les positions réglementaires des différents pays sont nettement divergentes :
Cinquième phase (2022-2024) : Choc des cygnes noirs et reconstruction de la gouvernance
Suite à l'effondrement de LUNA, à la faillite de Celsius et à la fermeture de FTX, le marché a plongé dans une profonde morosité. Le prix du Bitcoin a continué de baisser depuis la fin 2022, tombant sous les 20 000 dollars au début de 2023.
Ces événements ont exposé les problèmes de gestion des risques, de transparence et de gouvernance dans le secteur, incitant l'ensemble de l'industrie à réfléchir et à améliorer la sécurité, la transparence et la conformité réglementaire.
Sixième phase (2024-2025) : percée systémique et résonance du récit macroéconomique
Début 2024, la SEC américaine a approuvé le lancement de plusieurs ETF Bitcoin au comptant, attirant d'importants fonds d'institutions traditionnelles.
En septembre 2024, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt pour la première fois en quatre ans, favorisant le transfert de fonds vers des actifs à haut risque.
En novembre 2024, Trump est élu président des États-Unis, et sa position en faveur des cryptoactifs fait grimper le prix du bitcoin au-delà de 100 000 $.
Sous la double impulsion de la conformité réglementaire et du changement de politique monétaire, le marché des cryptoactifs réalise une percée historique et entre dans un nouveau cycle de croissance dominé par les institutions.
Résumé
Le marché des Cryptoactifs suit les caractéristiques cycliques de "l'émergence d'innovations technologiques → l'engouement spéculatif du marché → l'intervention de la régulation → la correction profonde du marché → l'itération de la technologie sous-jacente". Les facteurs d'influence principaux incluent :
Le marché des cryptoactifs présente un développement en spirale, chaque cycle éliminant les projets de mauvaise qualité et consolidant la valeur de qualité. Les percées technologiques et l'expansion de l'écosystème sont au cœur de la croissance de la valeur à long terme, tandis que le processus de conformité est une étape incontournable vers la généralisation.
Se tenant au point de départ du nouveau cycle de 2025, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) se démarque, indiquant que le centre de gravité du marché pourrait passer de la spéculation à la création de valeur substantielle. Le marché des Cryptoactifs entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et les percées technologiques.