Rapport d'analyse approfondie sur le staking et l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong
Depuis le lancement de la chaîne de balises Ethereum basée sur POS le 1er décembre 2020, le domaine du staking Ethereum a été officiellement ouvert. À ce jour, le staking Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. En fonction de la "division du travail" dans ce domaine, on peut globalement distinguer deux rôles dans le staking Ethereum : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui effectuent le travail.
Les jetons de staking liquide (LST) permettent aux détenteurs d'Ethereum de participer au staking sur plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse accroître la flexibilité d'investissement et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que les LST sont verrouillés dans un protocole de staking spécifique, ils ne peuvent plus être utilisés pour le trading ou comme collatéral pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking liquide (LRT) ont été créés.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir d'utiliser des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, au lieu de déposer directement les LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du re-staking nécessite non seulement une expertise technique élevée, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le re-staking peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différentes législations sur les actifs cryptographiques dans chaque pays, les autorités de régulation ont du mal à appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Ensuite, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies implique des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, ajouté à la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, il est donc nécessaire de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rend le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également affecter l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les échecs des contrats intelligents peuvent entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les autorités de régulation doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, de cibles d'investissement, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme maintiennent des positions par le biais de contrats à terme. La réglementation est stricte, attirant principalement des investisseurs institutionnels et des investisseurs professionnels.
Le Bitcoin ETF à Hong Kong est principalement un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour conserver les actifs Bitcoin, prenant en charge les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement détendu, attirant non seulement les investisseurs institutionnels, mais aussi les investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants au marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum a officiellement ouvert la voie au staking d'Ethereum, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de permis d'entrée, mais maintenant il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le stake signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
Donc, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes du staking d'Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking collaboratif → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Staking natif : payer soi-même, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts matériels et logiciels de tous les clients.
Avantages:
Plus sûr et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagner 100% de revenus de stake, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, la mise en jeu sera confisquée.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds de manière irrégulière.
stake comme service : juste investir de l'argent pour devenir validateurs, un tiers est responsable de l'exécution du travail des nœuds.
Avantage : Élimine la barrière technique, juste de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de capital, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en gage sera confisquée, et le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez externaliser vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun 32 ETH pour obtenir la qualification de validateur, et un tiers est responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui équivaut à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds de staking des participants.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins bloqués en tant que stake.
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases mnémoniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé à ce stade, où les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers sont quasiment résolus, et cela semble proche de la saturation. Cependant, en réalité, il reste un gros problème non résolu, à savoir le problème de liquidité. Car en substance, peu importe la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent de faire la queue, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, surtout dans le cas du staking collectif. Cela revient donc à bloquer la liquidité des validateurs.
Liquidité de stake ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH afin d'obtenir la qualification de validateur, avec un tiers responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Avantages:
Élimine la barrière technique, il suffit de dépenser de l'argent sans fournir d'efforts.
A abaissé le seuil à 32 ETH.
Pas de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Inconvénients:
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent des problèmes, la mise en gage sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases de récupération.
Laisser une petite part de profit à un tiers.
La centralisation, qui constitue une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble du secteur, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction dans le domaine du stake (.
Staking décentralisé : accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, juste de l'argent sans effort.
La barrière d'entrée a été abaissée à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Améliorer le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et augmenter la sécurité d'Ethereum.
Inconvénient : céder un peu de profit à un tiers.
Introduction au staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularité du mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) ). Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour atteindre un consensus, contrairement à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle qui met l'accent sur la puissance de calcul, le PoS se concentre davantage sur le verrouillage du capital. Avec l'émergence de la DeFi, la demande du marché pour l'efficacité du capital augmente, ce qui a conduit à un besoin de re-staking.
L'objectif du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer une certaine somme d'argent en tant que garantie pour devenir des nœuds, afin de maintenir la sécurité d'un projet et de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la garantie est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent du staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc. nécessitent également du staking pour assurer la sécurité des participants, ce que l'on appelle le service de vérification active (AVS).
Pour les équipes de projet, l'objectif du staking ) Staking ( est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des rendements. Ainsi, il y a une relation 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit commencer à zéro et trouver des moyens pour inciter les utilisateurs à investir de l'argent réel dans le staking afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les équipes de projet doivent rivaliser pour les fonds de staking limités sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent investir que des fonds limités dans des projets limités pour obtenir des récompenses limitées.
Le ReStaking de ) est essentiellement la création d'un pool de staking partagé, permettant à un capital de garantir la sécurité de plusieurs projets simultanément, réalisant ainsi l'effet de "manger plusieurs poissons avec une seule ligne", transformant la relation entre le capital et les projets de 1:1 en 1:N, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs, tout en réduisant la pression sur les projets en concurrence pour les fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum possède déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il serait donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
Principe technique du staking secondaire
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans les réseaux blockchain. La technologie de re-staking repose sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les permissions des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
Mécanisme de preuve de staking(Staking Proof Mechanism)
Il s'agit d'un mécanisme qui vérifie que les utilisateurs ont déjà staké des actifs, généralement par le biais d'une tokenisation, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ( tel que stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
Le nouveau staking nécessite la circulation des actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un soutien interopérable solide pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les systèmes. L'interopérabilité entre les protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour permettre le staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technique robuste pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
Extension de l'algorithme de consensus(Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension de l'algorithme de consensus existant pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, de nouveaux comportements de staking et de re-staking peuvent être pris en charge tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
Gouvernance en chaîne et exécution automatisée(
Les contrats intelligents permettent également la gouvernance en chaîne, c'est-à-dire à travers le code.
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GasFeeCrier
· Il y a 12h
Après avoir échangé LST, je viens à nouveau pour le staker. C'est la même routine, n'est-ce pas ?
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RektDetective
· 08-03 22:50
Le staking combiné semble plus fiable.
Voir l'originalRépondre0
HorizonHunter
· 08-02 22:23
Il s'avère que le stake peut avoir tant de variations... Il y a vraiment beaucoup de façons de gagner de l'argent.
Analyse approfondie de l'évolution du staking Ethereum et de la technique de re-staking
Rapport d'analyse approfondie sur le staking et l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong
Depuis le lancement de la chaîne de balises Ethereum basée sur POS le 1er décembre 2020, le domaine du staking Ethereum a été officiellement ouvert. À ce jour, le staking Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. En fonction de la "division du travail" dans ce domaine, on peut globalement distinguer deux rôles dans le staking Ethereum : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui effectuent le travail.
Les jetons de staking liquide (LST) permettent aux détenteurs d'Ethereum de participer au staking sur plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse accroître la flexibilité d'investissement et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que les LST sont verrouillés dans un protocole de staking spécifique, ils ne peuvent plus être utilisés pour le trading ou comme collatéral pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking liquide (LRT) ont été créés.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir d'utiliser des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, au lieu de déposer directement les LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du re-staking nécessite non seulement une expertise technique élevée, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le re-staking peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différentes législations sur les actifs cryptographiques dans chaque pays, les autorités de régulation ont du mal à appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Ensuite, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies implique des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, ajouté à la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, il est donc nécessaire de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rend le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également affecter l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les échecs des contrats intelligents peuvent entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les autorités de régulation doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, de cibles d'investissement, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme maintiennent des positions par le biais de contrats à terme. La réglementation est stricte, attirant principalement des investisseurs institutionnels et des investisseurs professionnels.
Le Bitcoin ETF à Hong Kong est principalement un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour conserver les actifs Bitcoin, prenant en charge les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement détendu, attirant non seulement les investisseurs institutionnels, mais aussi les investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants au marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum a officiellement ouvert la voie au staking d'Ethereum, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de permis d'entrée, mais maintenant il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le stake signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
Donc, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes du staking d'Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking collaboratif → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Staking natif : payer soi-même, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts matériels et logiciels de tous les clients.
Plus sûr et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagner 100% de revenus de stake, sans intermédiaire.
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, la mise en jeu sera confisquée.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds de manière irrégulière.
stake comme service : juste investir de l'argent pour devenir validateurs, un tiers est responsable de l'exécution du travail des nœuds.
Avantage : Élimine la barrière technique, juste de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de capital, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en gage sera confisquée, et le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez externaliser vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun 32 ETH pour obtenir la qualification de validateur, et un tiers est responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui équivaut à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds de staking des participants.
Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins bloqués en tant que stake.
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases mnémoniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé à ce stade, où les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers sont quasiment résolus, et cela semble proche de la saturation. Cependant, en réalité, il reste un gros problème non résolu, à savoir le problème de liquidité. Car en substance, peu importe la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent de faire la queue, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, surtout dans le cas du staking collectif. Cela revient donc à bloquer la liquidité des validateurs.
Liquidité de stake ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH afin d'obtenir la qualification de validateur, avec un tiers responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Élimine la barrière technique, il suffit de dépenser de l'argent sans fournir d'efforts.
A abaissé le seuil à 32 ETH.
Pas de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent des problèmes, la mise en gage sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases de récupération.
Laisser une petite part de profit à un tiers.
La centralisation, qui constitue une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble du secteur, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction dans le domaine du stake (.
Staking décentralisé : accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Élimine les barrières techniques, juste de l'argent sans effort.
La barrière d'entrée a été abaissée à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Améliorer le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et augmenter la sécurité d'Ethereum.
Introduction au staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularité du mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) ). Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour atteindre un consensus, contrairement à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle qui met l'accent sur la puissance de calcul, le PoS se concentre davantage sur le verrouillage du capital. Avec l'émergence de la DeFi, la demande du marché pour l'efficacité du capital augmente, ce qui a conduit à un besoin de re-staking.
L'objectif du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer une certaine somme d'argent en tant que garantie pour devenir des nœuds, afin de maintenir la sécurité d'un projet et de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la garantie est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent du staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc. nécessitent également du staking pour assurer la sécurité des participants, ce que l'on appelle le service de vérification active (AVS).
Pour les équipes de projet, l'objectif du staking ) Staking ( est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des rendements. Ainsi, il y a une relation 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit commencer à zéro et trouver des moyens pour inciter les utilisateurs à investir de l'argent réel dans le staking afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les équipes de projet doivent rivaliser pour les fonds de staking limités sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent investir que des fonds limités dans des projets limités pour obtenir des récompenses limitées.
Le ReStaking de ) est essentiellement la création d'un pool de staking partagé, permettant à un capital de garantir la sécurité de plusieurs projets simultanément, réalisant ainsi l'effet de "manger plusieurs poissons avec une seule ligne", transformant la relation entre le capital et les projets de 1:1 en 1:N, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs, tout en réduisant la pression sur les projets en concurrence pour les fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum possède déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il serait donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
Principe technique du staking secondaire
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans les réseaux blockchain. La technologie de re-staking repose sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les permissions des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
Il s'agit d'un mécanisme qui vérifie que les utilisateurs ont déjà staké des actifs, généralement par le biais d'une tokenisation, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ( tel que stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
Le nouveau staking nécessite la circulation des actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un soutien interopérable solide pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les systèmes. L'interopérabilité entre les protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour permettre le staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technique robuste pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension de l'algorithme de consensus existant pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, de nouveaux comportements de staking et de re-staking peuvent être pris en charge tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
Les contrats intelligents permettent également la gouvernance en chaîne, c'est-à-dire à travers le code.