Le marché des stablecoins se développe rapidement, les fondateurs de Frax et Aave partagent des perspectives sur l'industrie
Dans le contexte du développement rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, sont sans aucun doute deux figures de proue du domaine des stablecoins. Ils ont récemment partagé leurs réflexions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'innovation de leurs propres projets et les changements réglementaires à venir, en particulier après la volatilité du marché des cryptomonnaies en 2022, et comment les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie.
Actuellement, leur attention est centrée sur le projet de loi GENIUS, une législation révolutionnaire qui pourrait élever les stablecoins au rang de monnaie légale, transformant fondamentalement le paysage mondial du dollar. Cet article explorera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes concernant le projet de loi, ainsi que la manière dont les stablecoins pourraient façonner l'avenir de l'écosystème financier.
La vague des stablecoins et l'essor législatif
Lorsqu'on lui a demandé comment il percevait la dynamique actuelle de l'industrie des stablecoins, Sam Kazemian a exprimé sa difficulté à contenir son enthousiasme. Il a mentionné que, que ce soit dans les rapports d'investissement ou les briefs sur les ETF, "IA" et "stablecoin" étaient classés parmi les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée par le monde entier est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a ajouté que les stablecoins sont non seulement attractifs dans les régions en proie à des turbulences financières, mais qu'ils transforment également la rentabilité de la DeFi en outils compréhensibles et utilisables par les utilisateurs grand public dans les pays occidentaux. Cela représente l'évolution naturelle de la fintech de "billet de banque → monnaie numérique → actifs sur chaîne", inaugurant un nouveau paradigme de transmission de valeur à l'échelle internationale.
Impact des stablecoins sur le dollar
Concernant la façon dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian estime qu'il s'agit d'un malentendu. Il souligne que les stablecoins sont en réalité une "extension" du dollar, une prolongation de l'influence du dollar à l'échelle mondiale. Sam divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéalisme des "stablecoins algorithmiques décentralisés" ; la deuxième phase est le réalisme dans lequel nous entrons maintenant, c'est-à-dire l'obtention de la "qualité légale du dollar" reconnue par le gouvernement américain.
Stani Kulechov a souligné que le dollar, en tant qu'outil de règlement des transactions, est simple et efficace, et que la généralisation d'Internet a en fait élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir. Stani a également prédit que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, tandis que dans 5 à 7 ans, les jetons de sécurité dépasseront la somme des stablecoins et des actifs cryptographiques natifs.
Perspectives des jetons de type titres
Stani Kulechov a expliqué davantage sa vision du développement futur des jetons de type sécurité. Il a souligné que ce concept englobe une large gamme d'actifs, y compris les actions de sociétés cotées, le capital privé, les instruments de dette, ainsi que les produits financiers structurés qui pourraient émerger à l'avenir. Le réseau de liquidité mondial offert par la DeFi libérera ces actifs des structures financières traditionnelles fermées, permettant ainsi leur tarification et leur négociation directement sur la chaîne, transformant ainsi l'ensemble de la structure des marchés de capitaux.
Impact de la loi GENIUS
Sam Kazemian a expliqué en détail l'impact potentiel du projet de loi GENIUS. Il a souligné que ce projet de loi permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes, ce qui était jusqu'à présent un privilège exclusif des banques fédérales agréées aux États-Unis depuis le 19ème siècle. Cette transformation pourrait être progressivement reconnue par le marché dans les mois à venir avec davantage d'informations concernant l'émission de stablecoins légaux par les banques.
Stani Kulechov a souligné l'importance d'un équilibre réglementaire, affirmant que des règles trop prudentes pourraient freiner l'innovation. Il a déclaré que le projet de loi GENIUS doit établir des règles claires et inclusives pour éviter que les innovateurs ne quittent le marché en raison de coûts de conformité élevés.
Perspectives sur l'émission de dollars par plusieurs entités
Concernant les problèmes de concurrence que la distribution de dollars par plusieurs entités pourrait engendrer, Stani Kulechov estime qu'il ne s'agit pas d'une concurrence, mais de différents "canaux de paiement" ou "rails". Il a mentionné que dans l'écosystème Aave, de nombreux utilisateurs ont des périodes de détention de stablecoin de plus de 6 mois, ce qui indique qu'ils ne sont pas seulement des moyens d'échange, mais aussi des outils de conservation de valeur à long terme.
Sam Kazemian est d'accord avec ce point de vue, soulignant que le dollar numérique est un jeu à somme positive. Il a noté que la capitalisation boursière totale des stablecoins sur la chaîne ne représente actuellement que 1 % de la taille du marché M1 mondial, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste très faible. Sam croit qu'il y aura de plus en plus de stablecoins conformes rejoignant la DeFi à l'avenir, rendant l'ensemble du système de dollar numérique plus diversifié et solide.
L'avenir de Frax et Aave
Sam Kazemian a révélé que Frax s'est transformé de "protocole de stablecoin algorithmique" en "réseau d'émission et de règlement de dollars numériques". Ils ont choisi comme objectif "l'émission de dollars conformes", réalisant l'émission de jetons, le règlement inter-chaînes et le transfert de valeur sur la chaîne EVM haute performance de Fraxtal.
Stani Kulechov a présenté l'"architecture de liquidité unifiée" de Aave V4, introduisant le design "hub de liquidité + branche de risque". Ce design permet à différentes catégories d'actifs d'être allouées à différents "marchés de branche", tout en gérant la liquidité de manière centralisée via le "hub", améliorant ainsi l'expérience utilisateur et l'efficacité d'utilisation des fonds, tout en isolant efficacement les risques du système.
Enfin, Sam Kazemian a proposé un concept de collaboration, permettant aux détenteurs de frxUSD de déposer directement des actifs dans Aave pour obtenir des rendements via le marché des prêts réel. Stani Kulechov a accueilli cette idée, estimant qu'elle démontre la modularité et la combinabilité d'Aave V4, et il attend avec impatience d'intégrer les actifs de Frax dans l'écosystème par le biais du processus de proposition de gouvernance.
Dans l'ensemble, le dialogue entre les deux fondateurs montre les perspectives de développement florissant du marché des stablecoins, ainsi que la manière dont les leaders du secteur propulsent les progrès de l'ensemble de l'écosystème grâce à l'innovation et à la coopération.
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MEVSandwichMaker
· Il y a 1h
Cette réglementation est vraiment ennuyeuse~
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RegenRestorer
· Il y a 11h
Avoir GENIUS ne sauvera pas l'Amérique.
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WhaleStalker
· Il y a 21h
Cette année, le USDT est vraiment puissant.
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PanicSeller
· Il y a 21h
Ne panique pas, je suis déjà sorti.
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UncommonNPC
· Il y a 21h
Bull, c'est maintenant plus stable que les prix de l'immobilier.
L'essor des stablecoins : Les fondateurs de Frax et Aave interprètent les perspectives de l'industrie et les changements réglementaires.
Le marché des stablecoins se développe rapidement, les fondateurs de Frax et Aave partagent des perspectives sur l'industrie
Dans le contexte du développement rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, sont sans aucun doute deux figures de proue du domaine des stablecoins. Ils ont récemment partagé leurs réflexions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'innovation de leurs propres projets et les changements réglementaires à venir, en particulier après la volatilité du marché des cryptomonnaies en 2022, et comment les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie.
Actuellement, leur attention est centrée sur le projet de loi GENIUS, une législation révolutionnaire qui pourrait élever les stablecoins au rang de monnaie légale, transformant fondamentalement le paysage mondial du dollar. Cet article explorera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes concernant le projet de loi, ainsi que la manière dont les stablecoins pourraient façonner l'avenir de l'écosystème financier.
La vague des stablecoins et l'essor législatif
Lorsqu'on lui a demandé comment il percevait la dynamique actuelle de l'industrie des stablecoins, Sam Kazemian a exprimé sa difficulté à contenir son enthousiasme. Il a mentionné que, que ce soit dans les rapports d'investissement ou les briefs sur les ETF, "IA" et "stablecoin" étaient classés parmi les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée par le monde entier est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a ajouté que les stablecoins sont non seulement attractifs dans les régions en proie à des turbulences financières, mais qu'ils transforment également la rentabilité de la DeFi en outils compréhensibles et utilisables par les utilisateurs grand public dans les pays occidentaux. Cela représente l'évolution naturelle de la fintech de "billet de banque → monnaie numérique → actifs sur chaîne", inaugurant un nouveau paradigme de transmission de valeur à l'échelle internationale.
Impact des stablecoins sur le dollar
Concernant la façon dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian estime qu'il s'agit d'un malentendu. Il souligne que les stablecoins sont en réalité une "extension" du dollar, une prolongation de l'influence du dollar à l'échelle mondiale. Sam divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéalisme des "stablecoins algorithmiques décentralisés" ; la deuxième phase est le réalisme dans lequel nous entrons maintenant, c'est-à-dire l'obtention de la "qualité légale du dollar" reconnue par le gouvernement américain.
Stani Kulechov a souligné que le dollar, en tant qu'outil de règlement des transactions, est simple et efficace, et que la généralisation d'Internet a en fait élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir. Stani a également prédit que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, tandis que dans 5 à 7 ans, les jetons de sécurité dépasseront la somme des stablecoins et des actifs cryptographiques natifs.
Perspectives des jetons de type titres
Stani Kulechov a expliqué davantage sa vision du développement futur des jetons de type sécurité. Il a souligné que ce concept englobe une large gamme d'actifs, y compris les actions de sociétés cotées, le capital privé, les instruments de dette, ainsi que les produits financiers structurés qui pourraient émerger à l'avenir. Le réseau de liquidité mondial offert par la DeFi libérera ces actifs des structures financières traditionnelles fermées, permettant ainsi leur tarification et leur négociation directement sur la chaîne, transformant ainsi l'ensemble de la structure des marchés de capitaux.
Impact de la loi GENIUS
Sam Kazemian a expliqué en détail l'impact potentiel du projet de loi GENIUS. Il a souligné que ce projet de loi permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes, ce qui était jusqu'à présent un privilège exclusif des banques fédérales agréées aux États-Unis depuis le 19ème siècle. Cette transformation pourrait être progressivement reconnue par le marché dans les mois à venir avec davantage d'informations concernant l'émission de stablecoins légaux par les banques.
Stani Kulechov a souligné l'importance d'un équilibre réglementaire, affirmant que des règles trop prudentes pourraient freiner l'innovation. Il a déclaré que le projet de loi GENIUS doit établir des règles claires et inclusives pour éviter que les innovateurs ne quittent le marché en raison de coûts de conformité élevés.
Perspectives sur l'émission de dollars par plusieurs entités
Concernant les problèmes de concurrence que la distribution de dollars par plusieurs entités pourrait engendrer, Stani Kulechov estime qu'il ne s'agit pas d'une concurrence, mais de différents "canaux de paiement" ou "rails". Il a mentionné que dans l'écosystème Aave, de nombreux utilisateurs ont des périodes de détention de stablecoin de plus de 6 mois, ce qui indique qu'ils ne sont pas seulement des moyens d'échange, mais aussi des outils de conservation de valeur à long terme.
Sam Kazemian est d'accord avec ce point de vue, soulignant que le dollar numérique est un jeu à somme positive. Il a noté que la capitalisation boursière totale des stablecoins sur la chaîne ne représente actuellement que 1 % de la taille du marché M1 mondial, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste très faible. Sam croit qu'il y aura de plus en plus de stablecoins conformes rejoignant la DeFi à l'avenir, rendant l'ensemble du système de dollar numérique plus diversifié et solide.
L'avenir de Frax et Aave
Sam Kazemian a révélé que Frax s'est transformé de "protocole de stablecoin algorithmique" en "réseau d'émission et de règlement de dollars numériques". Ils ont choisi comme objectif "l'émission de dollars conformes", réalisant l'émission de jetons, le règlement inter-chaînes et le transfert de valeur sur la chaîne EVM haute performance de Fraxtal.
Stani Kulechov a présenté l'"architecture de liquidité unifiée" de Aave V4, introduisant le design "hub de liquidité + branche de risque". Ce design permet à différentes catégories d'actifs d'être allouées à différents "marchés de branche", tout en gérant la liquidité de manière centralisée via le "hub", améliorant ainsi l'expérience utilisateur et l'efficacité d'utilisation des fonds, tout en isolant efficacement les risques du système.
Enfin, Sam Kazemian a proposé un concept de collaboration, permettant aux détenteurs de frxUSD de déposer directement des actifs dans Aave pour obtenir des rendements via le marché des prêts réel. Stani Kulechov a accueilli cette idée, estimant qu'elle démontre la modularité et la combinabilité d'Aave V4, et il attend avec impatience d'intégrer les actifs de Frax dans l'écosystème par le biais du processus de proposition de gouvernance.
Dans l'ensemble, le dialogue entre les deux fondateurs montre les perspectives de développement florissant du marché des stablecoins, ainsi que la manière dont les leaders du secteur propulsent les progrès de l'ensemble de l'écosystème grâce à l'innovation et à la coopération.