État des investisseurs détaillants sur le marché des cryptomonnaies : seulement des bruits de bull, sans connaître le goût du bull

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une nouvelle vague de bulles, mais de nombreux investisseurs se sentent confus. Un internaute a posé la question sur une plateforme sociale : "Le bull market est arrivé, pourquoi tous les groupes sont-ils si calmes ?" Quelqu'un a répondu : "Parce que les positions sont vides et il y a des positions courtes."

Pour les investisseurs ayant traversé le dernier cycle haussier et baissier, ce nouveau marché haussier aurait dû être une bonne occasion de réaliser d'énormes bénéfices, mais la réalité est tout autre. Un trader à plein temps a déclaré que depuis qu'un certain événement s'est produit, il n'a plus jamais gagné d'argent.

Cette situation n'est pas un cas isolé. Un partenaire en capital a déclaré lors d'une interview que "90 % des investisseurs détaillants ne gagnent pas d'argent" dans ce cycle haussier.

Certains investisseurs n'ont pas encore gagné d'argent, mais ont rapidement ajusté leur stratégie d'investissement. "Lors du dernier cycle, je m'en tenais principalement à mes investissements, mais cette fois-ci, je fais principalement du trading à court terme, et comme il y a beaucoup de nouvelles choses qui apparaissent, je dois apprendre en continu, le rythme doit être beaucoup plus rapide."

Cependant, la plupart des gens réagissent encore avec du retard. Un professionnel de l'industrie a souligné : "La logique d'investissement de ce cycle est déjà différente de celle d'avant, mais la plupart des investisseurs détaillants ne l'ont pas encore réalisé."

Avec l'afflux massif de fonds institutionnels dans le marché des cryptomonnaies, les principales monnaies atteignent à plusieurs reprises des sommets historiques. Que ce soit en termes de taille des fonds, d'acceptation de la technologie et des récits, ou de niveau de participation, ce n'est plus un marché "investisseur détaillant". Certains estiment que la période de dividendes des cryptomonnaies pour les investisseurs détaillants est sur le point de se terminer, et ce cycle pourrait être le dernier qui leur est destiné.

Sur cette base, nous avons interviewé plusieurs participants de profondeur du marché des cryptomonnaies, y compris des leaders d'opinion connus, des partenaires de fonds d'investissement privés, des traders quantitatifs et des investisseurs détaillants, afin d'analyser ce cycle de bull market de leurs perspectives respectives et de présenter un panorama diversifié du monde de la cryptographie.

Un marché des cryptomonnaies différent

Un professionnel chevronné qui est entré dans le monde des cryptomonnaies en 2016 est désormais très familier avec le marché des cryptomonnaies. Il estime : "Ce n'est plus un marché de hausse généralisée. Si l'on dit que l'ancienne bulle était une bulle sous consensus, cette nouvelle bulle a emprunté un chemin complètement différent des anciennes bulles sous l'influence de diverses politiques, capitaux et factions."

Après avoir traversé plusieurs cycles de hausse et de baisse, il a réfléchi à ce qui constitue réellement une valeur dans ce secteur, quel type d'actif peut traverser les cycles de hausse et de baisse. Au cours de cette période, il a progressivement trouvé la réponse.

"En fait, j'ai beaucoup réfléchi, et je réalise maintenant que cette industrie est essentiellement un internet financier. Que ce soit pour le prêt, le trading, le staking, ou même la tokenisation des actions américaines et les stablecoins qui sont actuellement très populaires, tout cela tourne autour de la finance et nécessite des infrastructures et des systèmes financiers solides." Il a dit, "Sur la base de cette réflexion, je pense qu'Ethereum a encore un grand potentiel, donc je vais principalement me concentrer sur Ethereum et les actifs DeFi."

Selon lui, le point de départ de ce cycle haussier a commencé avec un événement majeur, suivi de courtes corrections, et la deuxième phase de ce marché haussier a été déclenchée après l'adoption d'une certaine loi aux États-Unis, avec une prévision de pic en novembre.

Un autre partenaire en capital a un avis différent. Il a déclaré que la forte hausse des Memecoins au second semestre de l'année dernière était le point de départ de ce cycle, et également la première moitié du marché haussier. La deuxième moitié provient de l'augmentation d'Ethereum il y a deux semaines, entraînant une nouvelle vague de marché. Il s'attend à ce qu'un sommet du marché soit atteint d'ici septembre.

"En 2017, c'était le grand bull des ICO, puis ce fut le grand bull des altcoins, mais cette fois-ci, c'est clairement différent, car tout le monde a déjà démythifié les choses, de nombreux concepts et histoires ont été réfutés, il ne reste que des applications financières. Donc même si Ethereum connaît une forte hausse, cela n'a pas encore atteint un nouveau sommet historique, les altcoins n'ont aussi des hausses que localement," a-t-il déclaré.

Un autre vétéran du marché est un trader quantitatif. Il a remarqué, dans les premières phases de ce cycle, une situation différente des précédentes : dans les cycles passés, le marché était dominé par les fonds des investisseurs détaillants, avec des petites monnaies qui connaissaient une forte hausse. Cependant, cette fois-ci, il y a plus de fonds institutionnels qui entrent et qui se dirigent vers des monnaies majeures comme le Bitcoin.

Où se trouvent les opportunités pour les investisseurs détaillants ?

La première sensation directe de cette phase de marché haussier pour les traders à plein temps est : "Il y a trop de cryptomonnaies, peu d'innovation dans les méthodes de trading, la liquidité est insuffisante, et il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs détaillants de gagner de l'argent."

Lors de la dernière bulle, certains traders ont rejoint le marché des cryptomonnaies avec certaines tendances chaudes et ont gagné beaucoup d'argent dans un marché en pleine hausse. "À l'époque, je ne savais même pas ce qu'étaient les chandeliers, mais j'ai quand même gagné de l'argent," se souvient un trader.

Mais les bons jours sont désormais révolus.

"Les anciennes stratégies d'investissement ne sont plus adaptées à ce cycle. " a déclaré un trader, "Avant, j'aimais 'tenir' ou acheter ce que les autres disaient d'acheter. Mais maintenant, je dois apprendre à établir un système de trading qui me convient."

Mais même ainsi, "l'espace d'augmentation des chiens de garde de contrefaçon n'est plus aussi grand qu'avant, le capital et le seuil technologique du marché deviennent de plus en plus élevés, et l'effet de profit devient de plus en plus mauvais."

Alors, dans ce marché haussier, pourquoi les investisseurs détaillants ont-ils du mal à gagner de l'argent ? Quelles sont les opportunités pour les investisseurs détaillants ?

Pour certains investisseurs expérimentés, il y a principalement deux raisons pour lesquelles les investisseurs détaillants ont du mal à gagner de l'argent dans ce cycle de marché haussier.

Tout d'abord, c'est parce que la plupart des investisseurs détaillants n'ont pas encore réussi à passer de la logique de la dernière bulle, et continuent principalement à détenir des altcoins, sans acheter de cryptomonnaies majeures.

Ensuite, c'est à cause des changements fréquents de positions. "Poursuivre la hausse et vendre lors de la baisse est une caractéristique des investisseurs détaillants, et c'est aussi un grand ennemi pour gagner de l'argent."

Certaines personnes pensent que les principales opportunités de ce cycle haussier se trouvent dans les monnaies majeures et les Memecoins. Cependant, avec l'amélioration récente de la liquidité, une nouvelle opportunité a été découverte : "Récemment, certaines nouvelles monnaies lancées connaissent des augmentations de plusieurs fois, contrairement à avant où elles étaient souvent divisées par deux."

"Mais en fait, les opportunités pour les investisseurs détaillants ne sont pas nombreuses. " Certains sont plutôt pessimistes, estimant que le marché des cryptomonnaies va se diriger vers une financiarisation à l'américaine, où les monnaies principales seront dominées par des fonds institutionnels, ne laissant aux investisseurs détaillants que le marché des Memecoins. Mais pour gagner de l'argent sur le marché des Memecoins, il faut avoir du bon sens, du temps et de l'énergie, ces conditions risquant d'éliminer une partie des investisseurs non qualifiés, il est donc très probable que seules 10 % des personnes puissent gagner de l'argent sur le marché des Memecoins.

Un autre expert partage ce point de vue, mais il pense qu'en plus des monnaies principales et des Memecoins, il est également possible de se concentrer sur certaines cryptomonnaies dérivées du trading.

Parce que les projets liés aux transactions sont utiles et incontournables sur le marché, et puisqu'ils sont inévitables, ceux qui peuvent survivre auront également plus de chances de former un consensus.

"Il est possible que pour les investisseurs détaillants, ce qui doit d'abord être ajusté, c'est l'état d'esprit, c'est-à-dire abandonner l'illusion de la richesse rapide." Il a dit : "À l'avenir, il est possible qu'il n'y ait plus d'opportunités de cryptomonnaies à des dizaines ou des centaines de fois, mais il y aura encore des opportunités avec les monnaies principales, chaque cycle ayant un potentiel de hausse d'environ 3 à 5 fois. Ensuite, il faut se concentrer sur les Memecoins, car à chaque cycle, de nouveaux Memecoins apparaissent. Acheter ces Memecoins phénoménaux garantira certainement des bénéfices non négligeables."

Dans le dernier cycle, il y avait encore quelques projets de génération de revenus à faible risque, à faible seuil d'entrée et amicaux pour les investisseurs détaillants, comme les nouvelles émissions et les inscriptions, mais dans ce cycle, il y a déjà peu d'opportunités.

"Soit vous faites du trading quantitatif comme moi, même si cela a un seuil d'entrée, le risque reste relativement faible." a déclaré un trader quantitatif, "En fait, je pense que l'opportunité du Bitcoin est relativement équitable pour tout le monde, cela dépend simplement de la capacité de chacun à en profiter. L'investissement programmé est une stratégie que je trouve relativement facile à exécuter, tant que la période est prolongée, il y a de fortes chances d'obtenir de bons rendements."

La période de bénéfices en cryptomonnaies pour les investisseurs détaillants est-elle sur le point de disparaître ?

En fait, lors du dernier cycle, avec l'entrée de certains fonds institutionnels, des voix ont commencé à dire que c'était le dernier cycle de cryptomonnaie pour les investisseurs détaillants.

Bien que les investisseurs détaillants participent toujours à cette nouvelle bulle, cette fois-ci l'"institutionnalisation" est plus marquée.

L'AUM total des ETF Bitcoin au comptant atteindra 137,4 milliards de dollars en juillet 2025, avec plus de 400 institutions investissant dans un certain ETF Bitcoin, y compris des fonds de pension, des fonds souverains et d'autres géants traditionnels.

Les sociétés cotées en bourse dans le monde détiennent 944 000 BTC, représentant 4,8 % de l'offre en circulation, avec un ajout d'environ 131 000 BTC au cours du dernier trimestre.

La taille des produits de staking liquide (LSD) sur ETH a explosé sur certaines plateformes, les institutions ayant emballé les attributs de rendement d'ETH en outils de revenu fixe.

Les données ci-dessus montrent que le marché des cryptomonnaies n'est plus le terrain de jeu des investisseurs détaillants.

Des médias ont rapporté que le bitcoin à 120 000 dollars n'était qu'un "banquet de capital sans investisseur détaillant". Ce jour-là, "il n'y avait pas de messages viraux sur les 'devenir riche du jour au lendemain' des investisseurs détaillants, seulement des ordres de souscription ETF de 13 par seconde d'une certaine institution qui défilaient silencieusement."

Cette scène correspond parfaitement aux attentes de certains investisseurs expérimentés. "Je pense que l'âge d'or des investisseurs détaillants pour gagner de l'argent est désormais révolu, il est évident que la seconde moitié de l'année dernière était peut-être la dernière période de fenêtre." a déclaré quelqu'un.

En fait, il a déjà réalisé une partie de ses bénéfices et a ensuite investi dans d'autres marchés.

"Mais je ne vais pas complètement sortir, je pense que les opportunités sur le marché des Meme seront toujours présentes, et de nouvelles choses apparaîtront." Il planifiait ainsi.

Relativement, certains investisseurs sont plutôt optimistes. Ils affirment qu'ils continueront à s'immerger dans ce marché, car ils estiment que "les opportunités de gagner de l'argent deviennent de plus en plus accessibles aux investisseurs détaillants."

"Il y a beaucoup de gens qui parlent du dernier cycle, et cela fait longtemps qu'ils en parlent. Mais je pense que la période de croissance sauvage est terminée, et maintenant c'est le bon moment pour émerger. " Quelqu'un a dit : "Je ne vais pas partir, je veux être un véritable joueur Alpha."

D'autres investisseurs partagent également cet optimisme. Ils estiment que le marché évolue vers une direction ordonnée et réglementée, ce qui signifie un faible risque et un rendement élevé pour les investisseurs détaillants.

"Avec l'entrée des fonds institutionnels, il est relativement possible d'obtenir des rendements plutôt bons en suivant les principales cryptomonnaies. Le plus important est que ce marché est contrôlable et que les risques ont considérablement diminué." Quelqu'un a dit : "Au creux du cycle, le bitcoin pourrait se replier de 50 % à 70 %, mais en période de marché haussier, il pourrait multiplier par plusieurs fois. Tant que l'on respecte ce rythme et que l'on gère ses attentes, investir dans le bitcoin et d'autres principales cryptomonnaies pourrait être le projet le plus facile à gérer pour les investisseurs détaillants."

Pour les investisseurs qui ont une longue expérience dans le domaine des cryptomonnaies, leur relation avec ce marché est comme celle de "poissons dans l'eau" — "ils nagent avec aisance dans ce marché et n'ont jamais pensé à partir. De plus, je pense que les opportunités de marché pour les investisseurs détaillants sont toujours présentes."

Peut-être que, qu'ils soient optimistes ou pessimistes, ceux qui ont trempé dans ce marché auront du mal à dire qu'ils partent facilement. Ce qui est vraiment important, ce n'est pas si le marché offre des opportunités, mais d'avoir la capacité d'apprendre pour suivre le marché, l'œil pour découvrir les opportunités, et la capacité d'exécution pour saisir ces opportunités.