L'agitation du marché s'intensifie, le crédit en dollars est remis en question
Récemment, le marché financier a connu des fluctuations anormales, avec des baisses importantes simultanées sur les marchés des actions, des obligations et des devises, présentant une situation de "triple massacre des actions, des obligations et des devises". L'indice S&P 500 a enregistré une hausse de 5% au cours de la semaine, mais avec une volatilité intense ; le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à un sommet de 4,47 % ; l'indice du dollar a, quant à lui, franchi rare ment le seuil de 100.
En parallèle, les performances des actifs refuges se sont diversifiées. Le prix de l'or a franchi 3200 dollars l'once, atteignant un nouveau sommet. Des devises refuges traditionnelles comme le yen et le franc suisse se sont également renforcées, montrant que la confiance du marché dans le dollar en tant qu'actif refuge a été ébranlée.
Des signaux contradictoires apparaissent également dans les données économiques. Bien que l'IPC ait globalement diminué, l'inflation sous-jacente reste tenace. L'IPP a baissé de 0,4 % par rapport au mois précédent, reflétant une coexistence de la contraction de la demande et de la rigidité des coûts, montrant les premiers signes d'une stagflation. Il convient de noter que les données actuelles ne reflètent pas encore totalement l'impact des nouveaux tarifs douaniers, ce qui entraîne une réaction plus pessimiste du marché.
En termes de liquidité, le marché des obligations américaines connaît une spirale de ventes. La chute significative des prix des obligations à long terme entraîne une réduction de la valeur des garanties, obligeant les fonds spéculatifs à vendre, ce qui augmente encore les rendements. La pression sur le marché des opérations de pension s'intensifie également, avec un élargissement de l'écart entre le BGCR et le SOFR, reflétant une forte augmentation des coûts de financement des garanties et une aggravation de la stratification de la liquidité.
En ce qui concerne le risque politique, le jeu des tarifs douaniers se poursuit. Bien que la guerre commerciale se soit légèrement apaisée, le risque à long terme demeure. De plus, en 2025, les États-Unis seront confrontés à près de 9 000 milliards de dollars de dettes arrivant à échéance, et si les détenteurs étrangers vendaient massivement, cela pourrait aggraver la pression sur la liquidité.
En regardant vers l'avenir, le marché pourrait adopter une logique défensive. Les capitaux se dirigent vers des actifs refuges non américains, comme l'or, le yen et le franc suisse. Les transactions de stagflation pourraient dominer le marché, et les obligations américaines à long terme ainsi que les actifs d'équité à fort effet de levier sont confrontés à un risque de vente.
Les indicateurs clés de surveillance incluent : la liquidité des obligations américaines (si le rendement à 10 ans dépasse 5 %), les variations de détention des obligations par la Chine, l'intervention de la Banque du Japon sur les taux de change et l'écart de rendement des obligations à haut rendement, etc. Les investisseurs doivent surveiller de près l'évolution de ces indicateurs afin d'ajuster leur stratégie d'investissement en temps voulu.
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SleepyValidator
· Il y a 10h
Il est impossible de se lever après une très longue période, même le dollar ne fonctionne plus.
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SerumDegen
· Il y a 13h
la structure du marché s'effondre fr... même pas mon ta peut sauver ce festival rekt
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SerumSquirrel
· 08-02 21:48
Accumulate quelques lingots d'or pour se rassurer.
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MEV_Whisperer
· 08-02 21:46
L'inflation molle ou dure, de toute façon, il faut prendre les gens pour des idiots.
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GhostAddressMiner
· 08-02 21:37
Regardez la tendance off-chain, les Grands investisseurs ont déjà discrètement positionné des jetons en or.
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FarmHopper
· 08-02 21:34
L'or atteint de nouveaux sommets, se détendre c'est gagner de l'argent.
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DaisyUnicorn
· 08-02 21:26
Les petites fleurs dans le petit coffre tremblent toutes.
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MysteryBoxOpener
· 08-02 21:23
L'or est déjà parti To the moon, profitez de la volatilité pour ouvrir.
Le statut de refuge du dollar ébranlé, le marché financier connaît un "triple massacre des actions, des obligations et des devises".
L'agitation du marché s'intensifie, le crédit en dollars est remis en question
Récemment, le marché financier a connu des fluctuations anormales, avec des baisses importantes simultanées sur les marchés des actions, des obligations et des devises, présentant une situation de "triple massacre des actions, des obligations et des devises". L'indice S&P 500 a enregistré une hausse de 5% au cours de la semaine, mais avec une volatilité intense ; le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à un sommet de 4,47 % ; l'indice du dollar a, quant à lui, franchi rare ment le seuil de 100.
En parallèle, les performances des actifs refuges se sont diversifiées. Le prix de l'or a franchi 3200 dollars l'once, atteignant un nouveau sommet. Des devises refuges traditionnelles comme le yen et le franc suisse se sont également renforcées, montrant que la confiance du marché dans le dollar en tant qu'actif refuge a été ébranlée.
Des signaux contradictoires apparaissent également dans les données économiques. Bien que l'IPC ait globalement diminué, l'inflation sous-jacente reste tenace. L'IPP a baissé de 0,4 % par rapport au mois précédent, reflétant une coexistence de la contraction de la demande et de la rigidité des coûts, montrant les premiers signes d'une stagflation. Il convient de noter que les données actuelles ne reflètent pas encore totalement l'impact des nouveaux tarifs douaniers, ce qui entraîne une réaction plus pessimiste du marché.
En termes de liquidité, le marché des obligations américaines connaît une spirale de ventes. La chute significative des prix des obligations à long terme entraîne une réduction de la valeur des garanties, obligeant les fonds spéculatifs à vendre, ce qui augmente encore les rendements. La pression sur le marché des opérations de pension s'intensifie également, avec un élargissement de l'écart entre le BGCR et le SOFR, reflétant une forte augmentation des coûts de financement des garanties et une aggravation de la stratification de la liquidité.
En ce qui concerne le risque politique, le jeu des tarifs douaniers se poursuit. Bien que la guerre commerciale se soit légèrement apaisée, le risque à long terme demeure. De plus, en 2025, les États-Unis seront confrontés à près de 9 000 milliards de dollars de dettes arrivant à échéance, et si les détenteurs étrangers vendaient massivement, cela pourrait aggraver la pression sur la liquidité.
En regardant vers l'avenir, le marché pourrait adopter une logique défensive. Les capitaux se dirigent vers des actifs refuges non américains, comme l'or, le yen et le franc suisse. Les transactions de stagflation pourraient dominer le marché, et les obligations américaines à long terme ainsi que les actifs d'équité à fort effet de levier sont confrontés à un risque de vente.
Les indicateurs clés de surveillance incluent : la liquidité des obligations américaines (si le rendement à 10 ans dépasse 5 %), les variations de détention des obligations par la Chine, l'intervention de la Banque du Japon sur les taux de change et l'écart de rendement des obligations à haut rendement, etc. Les investisseurs doivent surveiller de près l'évolution de ces indicateurs afin d'ajuster leur stratégie d'investissement en temps voulu.