Panorama de l'écosystème RWA sur Solana : de l'action à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés
Les actifs du monde réel (RWA) désignent des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit, etc., qui sont tokenisés et enregistrés sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et ils sont généralement soumis aux réglementations financières existantes.
La tokenisation est le processus de représentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété en tant que jeton, des actifs tels que les obligations du Trésor américain, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation off-chain devient le pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements 24 heures sur 24, augmentant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des instruments traditionnels tels que les fonds de marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (hors stablecoins) ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport aux 11,2 milliards de dollars d'il y a un an.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les billets de trésorerie négociables (ETNs), les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Pendant ce temps, Standard Chartered est encore plus optimiste, prévoyant qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 billions de dollars. Quelle que soit la prévision précise, la tendance à la demande de RWA augmentera de manière significative à l'avenir.
Avantages de la tokenisation RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels difficiles à égaler par les infrastructures financières traditionnelles :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer aux marchés de capitaux américains, qui sont les plus grands et les plus liquides. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quel que soit son emplacement géographique ou son statut socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement à la finance traditionnelle qui fonctionne pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24/7. Cette accessibilité continue permet un flux de capital mondial instantané et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après la tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, la date d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : un jeton RWA tokenisé émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir librement comme des blocs de construction, déverrouillant de puissantes stratégies et applications inter-actifs.
Fragmentation : la tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et abaissant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la source des actifs, l'historique de propriété et les flux de transactions sur un registre infalsifiable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant les multiples traitements manuels et les processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions sur l'ensemble du cycle de vie des actifs, de l'émission au règlement.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies est comparable voire supérieur à celui des bourses traditionnelles telles que le Nasdaq ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA profite de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à montrer la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques. L'analyse principale s'articule autour des sept catégories clés suivantes :
Actions : des jetons représentant une partie de la propriété d'une entreprise.
Fonds du marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations du gouvernement américain et d'autres équivalents de liquidités à faible risque.
Marchandises : des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : représentant principalement la monnaie numérique légale du dollar.
Prêt privé : représente un outil de dette on-chain fournissant des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation des actifs immobiliers partiellement détenus.
Collection : jetons numériques représentant la propriété d'objets physiques uniques.
Les technologies financières traditionnelles et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il peut ne pas couvrir chaque avancée. Bien que lire cet article dans l'ordre soit optimal, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé un partenariat stratégique avec la société britannique de logiciels R3 (développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda), marquant une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et l'amélioration de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Parmi les applications notables figurent la SIX Digital Exchange, qui gère la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de la Banque nationale suisse, la plateforme de tokenisation D-FMI de la Banque européenne de règlement, le réseau de liquidité des collatéraux HQLAᵡ ainsi que le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau de plateformes de technologie de registre distribué (DLT) au monde, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de règlement internationale, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
Réseaux privés basés sur Corda dominent le domaine des RWA
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de livre de compte privé traditionnellement isolé de R3 vers une interaction directe avec les blockchains publiques à haute performance. La fondation Solana s'engage à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration propose trois fonctionnalités clés :
Confirmation des transactions en temps réel sur Solana : Les transactions Corda peuvent désormais être vérifiées sur Solana, sans avoir besoin de l'architecture de notarisation interne de Corda. L'architecture de Corda garantit qu'aucune donnée transactionnelle sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : Les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana (comme USDC), réalisant une livraison atomique et un règlement des paiements, sans intermédiaire ni protocole externe.
Un pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda (y compris les actions, les obligations numériques et les fonds tokenisés) pourront directement affluer sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, donnant aux actionnaires le droit de réclamer les bénéfices et les actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 billions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annualisé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 billions de dollars d'ici la fin 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille massive, le marché boursier est toujours soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions ne se font que les jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques qui fonctionne en continu. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de réglementations, de garde ou d'obstacles liés aux plateformes. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse (IPO) aux États-Unis se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, y compris les frais d'underwriting, juridiques, de conformité et d'inscription, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
La cloche d'ouverture de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate qui permet aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par le registraire de transfert soutenu par la blockchain de Superstate (Superstate Services LLC), responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les jetons Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises on-chain, sans avoir besoin de dépendre d'une exposition synthétique, d'actifs emballés ou de solutions offshore.
Grâce à l'intégration de la liste blanche et du contrôle des accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification de leur identité (KYC) (y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés) peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte de prix transparente. Bien que la structure tarifaire de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de seuil d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux sociétés cotées existantes ainsi qu'aux sociétés privées à venir. Les sociétés cotées peuvent obtenir de nouvelles liquidités et attirer des investisseurs natifs de la cryptographie, tandis que les sociétés privées peuvent entrer en bourse plus tôt, avant que le marché traditionnel ne le permette, et avoir un moyen de se coter pleinement sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies ($HODL) est une société cotée canadienne spécialisée dans l'infrastructure Solana, et l'une des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain Superstate à New York derrière Opening Bell est dirigée par le pionnier de la DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et associé du fonds de capital-risque en cryptomonnaie Robot Ventures.
Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate de mai 2025, une plateforme d'échange a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit de tokenisation d'actions xStocks, offrant un accès sans autorisation et auto-hébergé à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jeton SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks propose une nouvelle façon d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers ou des custodians traditionnels. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels (RWA) et se prépare à lancer Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plateforme soutiendra initialement des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres classes d'actifs telles que les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires réglementés. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert pour garantir la conformité réglementaire, ne permettant leur transfert qu'entre des participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec des monnaies fiduciaires ou des stablecoins, et soumettre des instructions via des programmes off-chain, API ou interfaces web, pour acheter des titres spécifiques (comme TSLA) par Ondo GM. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le Nasdaq, et sont détenues par des courtiers et des déposants réglementés. En retour, les utilisateurs reçoivent des représentations tokenisées des actifs (comme tTSLA).
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance de marché mondial, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des jetons de titres. Cette alliance regroupe des parties prenantes reconnues, y compris la Fondation Solana, qui collaborent pour établir les meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
Remora
Remora Markets (anciennement Moose Capital) développe une plateforme Solana conforme pour la tokenisation des actions traditionnelles. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement en off-chain des parts entières ou partielles d'actions américaines cotées telles que TSLA, AAPL, COIN et NVDA.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, réalisant avec
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LazyDevMiner
· Il y a 17h
sol ne fait pas de rug pull, c'est déjà une victoire~
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BlockchainBouncer
· Il y a 17h
RWA doit encore dépendre de la crédibilité.
Voir l'originalRépondre0
AllInAlice
· Il y a 18h
Off-chain immobilier ? Bull ! Mais la régulation est difficile.
Panorama de l'écosystème RWA de Solana : Analyse approfondie de la tokenisation des actifs dans sept domaines clés.
Panorama de l'écosystème RWA sur Solana : de l'action à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés
Les actifs du monde réel (RWA) désignent des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit, etc., qui sont tokenisés et enregistrés sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et ils sont généralement soumis aux réglementations financières existantes.
La tokenisation est le processus de représentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété en tant que jeton, des actifs tels que les obligations du Trésor américain, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation off-chain devient le pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements 24 heures sur 24, augmentant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des instruments traditionnels tels que les fonds de marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (hors stablecoins) ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport aux 11,2 milliards de dollars d'il y a un an.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les billets de trésorerie négociables (ETNs), les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Pendant ce temps, Standard Chartered est encore plus optimiste, prévoyant qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 billions de dollars. Quelle que soit la prévision précise, la tendance à la demande de RWA augmentera de manière significative à l'avenir.
Avantages de la tokenisation RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels difficiles à égaler par les infrastructures financières traditionnelles :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer aux marchés de capitaux américains, qui sont les plus grands et les plus liquides. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quel que soit son emplacement géographique ou son statut socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement à la finance traditionnelle qui fonctionne pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24/7. Cette accessibilité continue permet un flux de capital mondial instantané et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après la tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, la date d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : un jeton RWA tokenisé émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir librement comme des blocs de construction, déverrouillant de puissantes stratégies et applications inter-actifs.
Fragmentation : la tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et abaissant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la source des actifs, l'historique de propriété et les flux de transactions sur un registre infalsifiable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant les multiples traitements manuels et les processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions sur l'ensemble du cycle de vie des actifs, de l'émission au règlement.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies est comparable voire supérieur à celui des bourses traditionnelles telles que le Nasdaq ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA profite de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à montrer la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques. L'analyse principale s'articule autour des sept catégories clés suivantes :
Actions : des jetons représentant une partie de la propriété d'une entreprise.
Fonds du marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations du gouvernement américain et d'autres équivalents de liquidités à faible risque.
Marchandises : des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : représentant principalement la monnaie numérique légale du dollar.
Prêt privé : représente un outil de dette on-chain fournissant des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation des actifs immobiliers partiellement détenus.
Collection : jetons numériques représentant la propriété d'objets physiques uniques.
Les technologies financières traditionnelles et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il peut ne pas couvrir chaque avancée. Bien que lire cet article dans l'ordre soit optimal, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé un partenariat stratégique avec la société britannique de logiciels R3 (développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda), marquant une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et l'amélioration de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Parmi les applications notables figurent la SIX Digital Exchange, qui gère la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de la Banque nationale suisse, la plateforme de tokenisation D-FMI de la Banque européenne de règlement, le réseau de liquidité des collatéraux HQLAᵡ ainsi que le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau de plateformes de technologie de registre distribué (DLT) au monde, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de règlement internationale, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
Réseaux privés basés sur Corda dominent le domaine des RWA
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de livre de compte privé traditionnellement isolé de R3 vers une interaction directe avec les blockchains publiques à haute performance. La fondation Solana s'engage à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration propose trois fonctionnalités clés :
Confirmation des transactions en temps réel sur Solana : Les transactions Corda peuvent désormais être vérifiées sur Solana, sans avoir besoin de l'architecture de notarisation interne de Corda. L'architecture de Corda garantit qu'aucune donnée transactionnelle sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : Les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana (comme USDC), réalisant une livraison atomique et un règlement des paiements, sans intermédiaire ni protocole externe.
Un pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda (y compris les actions, les obligations numériques et les fonds tokenisés) pourront directement affluer sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, donnant aux actionnaires le droit de réclamer les bénéfices et les actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 billions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annualisé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 billions de dollars d'ici la fin 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille massive, le marché boursier est toujours soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions ne se font que les jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques qui fonctionne en continu. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de réglementations, de garde ou d'obstacles liés aux plateformes. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse (IPO) aux États-Unis se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, y compris les frais d'underwriting, juridiques, de conformité et d'inscription, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
La cloche d'ouverture de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate qui permet aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par le registraire de transfert soutenu par la blockchain de Superstate (Superstate Services LLC), responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les jetons Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises on-chain, sans avoir besoin de dépendre d'une exposition synthétique, d'actifs emballés ou de solutions offshore.
Grâce à l'intégration de la liste blanche et du contrôle des accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification de leur identité (KYC) (y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés) peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte de prix transparente. Bien que la structure tarifaire de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de seuil d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux sociétés cotées existantes ainsi qu'aux sociétés privées à venir. Les sociétés cotées peuvent obtenir de nouvelles liquidités et attirer des investisseurs natifs de la cryptographie, tandis que les sociétés privées peuvent entrer en bourse plus tôt, avant que le marché traditionnel ne le permette, et avoir un moyen de se coter pleinement sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies ($HODL) est une société cotée canadienne spécialisée dans l'infrastructure Solana, et l'une des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain Superstate à New York derrière Opening Bell est dirigée par le pionnier de la DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et associé du fonds de capital-risque en cryptomonnaie Robot Ventures.
Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate de mai 2025, une plateforme d'échange a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit de tokenisation d'actions xStocks, offrant un accès sans autorisation et auto-hébergé à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jeton SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks propose une nouvelle façon d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers ou des custodians traditionnels. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels (RWA) et se prépare à lancer Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plateforme soutiendra initialement des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres classes d'actifs telles que les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires réglementés. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert pour garantir la conformité réglementaire, ne permettant leur transfert qu'entre des participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec des monnaies fiduciaires ou des stablecoins, et soumettre des instructions via des programmes off-chain, API ou interfaces web, pour acheter des titres spécifiques (comme TSLA) par Ondo GM. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le Nasdaq, et sont détenues par des courtiers et des déposants réglementés. En retour, les utilisateurs reçoivent des représentations tokenisées des actifs (comme tTSLA).
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance de marché mondial, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des jetons de titres. Cette alliance regroupe des parties prenantes reconnues, y compris la Fondation Solana, qui collaborent pour établir les meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
Remora
Remora Markets (anciennement Moose Capital) développe une plateforme Solana conforme pour la tokenisation des actions traditionnelles. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement en off-chain des parts entières ou partielles d'actions américaines cotées telles que TSLA, AAPL, COIN et NVDA.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, réalisant avec