L'offre monétaire mondiale est un moteur clé de sa croissance ou de son absence.
La force du dollar américain est également un facteur très important à prendre en compte.
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Les marchés sont pleins d'indicateurs compliqués, mais parfois les plus simples délivrent le signal le plus clair. En ce moment, l'indice du dollar américain (DXY) est en baisse tandis que l'offre monétaire mondiale M2 est en augmentation, et ces deux changements ont historiquement été un carburant pour les actifs cryptographiques, en particulier Bitcoin (CRYPTO: BTC).
À environ 118 000 $ par coin, en hausse d'environ 29 % depuis le début de l'année, le Bitcoin se trouve à un point d'inflexion où une nouvelle liquidité et un dollar plus faible pourraient converger en un puissant courant ascendant, le doublant à partir d'ici. Comprendre ces deux indicateurs est essentiel pour prédire ce qui pourrait se passer ensuite.
Alors que le dollar s'affaiblit, Bitcoin s'envole
Au cours des 16 ans d'histoire du Bitcoin, une faiblesse prononcée du dollar a généralement coïncidé avec une forte hausse de la monnaie.
Comme le destin l'aurait voulu, le DXY -- qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises étrangères -- a récemment enregistré sa plus forte chute en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours en 21 ans, précisément au moment où le Bitcoin grimpe pour atteindre ses sommets historiques.
Dans chaque grand cycle haussier des cryptomonnaies, comme en 2013, 2017 et 2021, une baisse de la valeur du DXY a précédé ou parallèlement à l'avancée du Bitcoin. Le mécanisme est simple. À mesure que le dollar perd de son pouvoir d'achat, les investisseurs recherchent des actifs rares et non souverains qui peuvent conserver de la valeur à travers les frontières, comme l'or ( qui est également à un niveau record ) et comme le Bitcoin.
Source de l'image : Getty Images. La faiblesse du dollar pourrait ne pas être transitoire cette fois-ci. Il pourrait y avoir quelques baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale avant la fin de 2025, signalant une politique monétaire plus accommodante à venir. Un dollar moins cher, combiné à un pool de Bitcoin nouvellement créé en déclin grâce à son halving en 2024, resserrera encore davantage l'étau offre-demande en faveur des détenteurs de Bitcoin.
Cependant, la corrélation n'est pas un destin. Lors des précédents pivots vers des périodes de risque, à la fois le Bitcoin et le dollar ont chuté ensemble. Cependant, en mettant de côté les dislocations à court terme, un DXY constamment plus faible incline les chances à long terme vers des prix du Bitcoin plus élevés.
L'offre monétaire mondiale est en expansion à nouveau
Alors que le dollar trébuche, le total des liquidités circulant dans le monde vient d'atteindre un niveau record.
L'indicateur mondial de l'offre monétaire M2, qui compte les espèces plus les dépôts liquides des 21 plus grandes banques centrales, a atteint 55,5 billions de dollars en juillet, retrouvant la tendance à la croissance qui s'était interrompue en 2023.
L'histoire continue. Cela a de l'importance car le Bitcoin suit historiquement la croissance de la masse monétaire M2 avec une corrélation lâche mais significative. Lorsque la liquidité s'accélère, les investisseurs ont plus de capital à investir dans des actifs rares, et le plafond rigide de 21 millions de pièces du Bitcoin en fait un candidat évident à cet égard.
Les banques centrales facilitent également les choses ici. La Banque de réserve de l'Inde a déjà réduit son taux de repo et a abaissé ses exigences de réserve pour injecter des liquidités sur les marchés. La banque centrale de la Chine s'est engagée à adopter une position assez accommodante, préparant d'autres injections de liquidités pour soutenir la demande dans le pays. Ces mouvements résonnent avec des changements chez d'autres grandes banques centrales et indiquent un cycle d'assouplissement large et synchronisé qui fera augmenter encore plus la masse monétaire.
En supposant que le Bitcoin maintienne simplement son élasticité historique face à l'augmentation de la liquidité, une augmentation de 1 % de la croissance mondiale de la M2 a souvent entraîné des rendements de 65 % ou plus pour la pièce au cours des 12 à 18 mois suivants. En partant du prix actuel de 118 000 $, même une interprétation conservatrice de cette relation suggère qu'un doublement vers 240 000 $ est donc réalisable sur la base de l'expansion récente de la M2, bien que cela ne soit pas garanti.
Ce que les investisseurs devraient considérer
Le passé ne peut pas prédire l'avenir, et bien que je sois optimiste quant à ces mouvements d'argent qui pourraient faire grimper le Bitcoin de manière drastique, les investisseurs devraient se rappeler qu'une augmentation de l'offre monétaire peut alimenter l'inflation, entraîner des hausses de taux surprises ou se diriger vers des classes d'actifs entièrement différentes. Néanmoins, avec le dollar en recul et les banques centrales imprimant de l'argent à nouveau, le Bitcoin semble particulièrement bien positionné, et il pourrait bien doubler à partir d'ici.
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L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et le Bitcoin n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient produire des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 624 823 $ !* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 064 820 $ !*
Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 019 % — une surperformance écrasante par rapport à 178 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Alex Carchidi a des positions dans Bitcoin. The Motley Fool a des positions dans Bitcoin et le recommande. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Ces 2 indicateurs suggèrent que Bitcoin pourrait bientôt doubler, a été initialement publié par The Motley Fool.
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Ces 2 indicateurs suggèrent que Bitcoin pourrait bientôt doubler
Points Clés
Les marchés sont pleins d'indicateurs compliqués, mais parfois les plus simples délivrent le signal le plus clair. En ce moment, l'indice du dollar américain (DXY) est en baisse tandis que l'offre monétaire mondiale M2 est en augmentation, et ces deux changements ont historiquement été un carburant pour les actifs cryptographiques, en particulier Bitcoin (CRYPTO: BTC).
À environ 118 000 $ par coin, en hausse d'environ 29 % depuis le début de l'année, le Bitcoin se trouve à un point d'inflexion où une nouvelle liquidité et un dollar plus faible pourraient converger en un puissant courant ascendant, le doublant à partir d'ici. Comprendre ces deux indicateurs est essentiel pour prédire ce qui pourrait se passer ensuite.
Alors que le dollar s'affaiblit, Bitcoin s'envole
Au cours des 16 ans d'histoire du Bitcoin, une faiblesse prononcée du dollar a généralement coïncidé avec une forte hausse de la monnaie.
Comme le destin l'aurait voulu, le DXY -- qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises étrangères -- a récemment enregistré sa plus forte chute en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours en 21 ans, précisément au moment où le Bitcoin grimpe pour atteindre ses sommets historiques.
Dans chaque grand cycle haussier des cryptomonnaies, comme en 2013, 2017 et 2021, une baisse de la valeur du DXY a précédé ou parallèlement à l'avancée du Bitcoin. Le mécanisme est simple. À mesure que le dollar perd de son pouvoir d'achat, les investisseurs recherchent des actifs rares et non souverains qui peuvent conserver de la valeur à travers les frontières, comme l'or ( qui est également à un niveau record ) et comme le Bitcoin.
Source de l'image : Getty Images. La faiblesse du dollar pourrait ne pas être transitoire cette fois-ci. Il pourrait y avoir quelques baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale avant la fin de 2025, signalant une politique monétaire plus accommodante à venir. Un dollar moins cher, combiné à un pool de Bitcoin nouvellement créé en déclin grâce à son halving en 2024, resserrera encore davantage l'étau offre-demande en faveur des détenteurs de Bitcoin.
Cependant, la corrélation n'est pas un destin. Lors des précédents pivots vers des périodes de risque, à la fois le Bitcoin et le dollar ont chuté ensemble. Cependant, en mettant de côté les dislocations à court terme, un DXY constamment plus faible incline les chances à long terme vers des prix du Bitcoin plus élevés.
L'offre monétaire mondiale est en expansion à nouveau
Alors que le dollar trébuche, le total des liquidités circulant dans le monde vient d'atteindre un niveau record.
L'indicateur mondial de l'offre monétaire M2, qui compte les espèces plus les dépôts liquides des 21 plus grandes banques centrales, a atteint 55,5 billions de dollars en juillet, retrouvant la tendance à la croissance qui s'était interrompue en 2023.
L'histoire continue. Cela a de l'importance car le Bitcoin suit historiquement la croissance de la masse monétaire M2 avec une corrélation lâche mais significative. Lorsque la liquidité s'accélère, les investisseurs ont plus de capital à investir dans des actifs rares, et le plafond rigide de 21 millions de pièces du Bitcoin en fait un candidat évident à cet égard.
Les banques centrales facilitent également les choses ici. La Banque de réserve de l'Inde a déjà réduit son taux de repo et a abaissé ses exigences de réserve pour injecter des liquidités sur les marchés. La banque centrale de la Chine s'est engagée à adopter une position assez accommodante, préparant d'autres injections de liquidités pour soutenir la demande dans le pays. Ces mouvements résonnent avec des changements chez d'autres grandes banques centrales et indiquent un cycle d'assouplissement large et synchronisé qui fera augmenter encore plus la masse monétaire.
En supposant que le Bitcoin maintienne simplement son élasticité historique face à l'augmentation de la liquidité, une augmentation de 1 % de la croissance mondiale de la M2 a souvent entraîné des rendements de 65 % ou plus pour la pièce au cours des 12 à 18 mois suivants. En partant du prix actuel de 118 000 $, même une interprétation conservatrice de cette relation suggère qu'un doublement vers 240 000 $ est donc réalisable sur la base de l'expansion récente de la M2, bien que cela ne soit pas garanti.
Ce que les investisseurs devraient considérer
Le passé ne peut pas prédire l'avenir, et bien que je sois optimiste quant à ces mouvements d'argent qui pourraient faire grimper le Bitcoin de manière drastique, les investisseurs devraient se rappeler qu'une augmentation de l'offre monétaire peut alimenter l'inflation, entraîner des hausses de taux surprises ou se diriger vers des classes d'actifs entièrement différentes. Néanmoins, avec le dollar en recul et les banques centrales imprimant de l'argent à nouveau, le Bitcoin semble particulièrement bien positionné, et il pourrait bien doubler à partir d'ici.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Bitcoin en ce moment ?
Avant d'acheter des actions dans Bitcoin, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et le Bitcoin n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient produire des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 624 823 $ !* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 064 820 $ !*
Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 019 % — une surperformance écrasante par rapport à 178 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Alex Carchidi a des positions dans Bitcoin. The Motley Fool a des positions dans Bitcoin et le recommande. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Ces 2 indicateurs suggèrent que Bitcoin pourrait bientôt doubler, a été initialement publié par The Motley Fool.
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