Curve lanza la innovadora moneda estable crvUSD, con el objetivo de aumentar los ingresos del protocolo y optimizar la experiencia de préstamos.
El potencial del mercado de monedas estables es enorme, pero muchos proyectos se quedan a medio camino. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron rápidamente. Hoy en día, Curve, que tiene un TVL de 3,7 mil millones de dólares, también se ha unido a este campo competitivo.
Curve recientemente publicó su libro blanco y código para su moneda estable. Según GitHub, el libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque no se nombra explícitamente en el libro blanco, el código muestra que esta moneda estable se llama "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviada como "crvUSD". A través de la tarifa de estabilidad de la moneda estable y los ingresos de PegKeeper, podría ayudar a resolver el problema de ingresos insuficientes de Curve.
El whitepaper presenta varios puntos innovadores de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamo-liquidación (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA: un algoritmo de liquidación más suave
El mecanismo de liquidación de los protocolos de préstamo tradicionales puede provocar fuertes fluctuaciones en el mercado. Por ejemplo, en junio de este año, cuando el mercado cayó, una operación de liquidación en una plataforma de préstamos provocó que el precio de ETH cayera drásticamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
crvUSD utiliza el algoritmo de liquidación más suave LLAMMA para reducir el impacto en el mercado del proceso de liquidación. Cuando se alcanza el umbral de liquidación, no se liquida de una sola vez, sino que se lleva a cabo un proceso continuo de liquidación/desliquidación.
Por ejemplo, hipotecar crvUSD con ETH. Cuando el valor de ETH es suficiente, el colateral se mantiene sin cambios. Cuando el precio de ETH cae en el rango de liquidación, ETH se vende gradualmente. Si el precio de ETH se recupera, el sistema recomprará ETH con moneda estable. Este proceso es similar a la cobertura de la pérdida impermanente después de proporcionar liquidez en AMM.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y vuelve a subir, la pérdida de los activos colaterales de los usuarios es solo del 1% en un plazo de 3 días.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad de precios. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral e inyectar en el fondo de intercambio de monedas estables, haciendo que el precio baje. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, haciendo que el precio suba.
La política monetaria controla la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD, ajustando los parámetros para incentivar el comportamiento de préstamo, y así afectar la deuda y la cantidad de suministro.
Las ventajas potenciales de crvUSD
Curve podría permitir el uso de los tokens LP en su piscina de moneda estable como garantía, aumentando la eficiencia del capital.
El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez inicial de crvUSD.
La tarifa estable y el mecanismo PegKeeper pueden mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza el oráculo de precios de su propio DEX, lo que puede limitar la variedad de colaterales, pero también ahorra costos de oráculo.
Dado que Curve realiza préstamos basados en transacciones, teóricamente se puede evitar la morosidad causada por liquidaciones tardías a través del control de liquidez.
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fork_in_the_road
· 08-03 15:17
¿Cruzar de nuevo la cicatriz de luna?
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RugDocDetective
· 08-03 15:14
¿Otra Luna???
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gas_guzzler
· 08-03 15:05
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta.
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FadCatcher
· 08-03 15:04
¿Quién vendrá a confirmar que esto también explotará como Luna?
Stablecoin innovadora de Curve crvUSD: optimización del mecanismo de liquidación para aumentar los ingresos del protocolo
Curve lanza la innovadora moneda estable crvUSD, con el objetivo de aumentar los ingresos del protocolo y optimizar la experiencia de préstamos.
El potencial del mercado de monedas estables es enorme, pero muchos proyectos se quedan a medio camino. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron rápidamente. Hoy en día, Curve, que tiene un TVL de 3,7 mil millones de dólares, también se ha unido a este campo competitivo.
Curve recientemente publicó su libro blanco y código para su moneda estable. Según GitHub, el libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque no se nombra explícitamente en el libro blanco, el código muestra que esta moneda estable se llama "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviada como "crvUSD". A través de la tarifa de estabilidad de la moneda estable y los ingresos de PegKeeper, podría ayudar a resolver el problema de ingresos insuficientes de Curve.
El whitepaper presenta varios puntos innovadores de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamo-liquidación (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA: un algoritmo de liquidación más suave
El mecanismo de liquidación de los protocolos de préstamo tradicionales puede provocar fuertes fluctuaciones en el mercado. Por ejemplo, en junio de este año, cuando el mercado cayó, una operación de liquidación en una plataforma de préstamos provocó que el precio de ETH cayera drásticamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
crvUSD utiliza el algoritmo de liquidación más suave LLAMMA para reducir el impacto en el mercado del proceso de liquidación. Cuando se alcanza el umbral de liquidación, no se liquida de una sola vez, sino que se lleva a cabo un proceso continuo de liquidación/desliquidación.
Por ejemplo, hipotecar crvUSD con ETH. Cuando el valor de ETH es suficiente, el colateral se mantiene sin cambios. Cuando el precio de ETH cae en el rango de liquidación, ETH se vende gradualmente. Si el precio de ETH se recupera, el sistema recomprará ETH con moneda estable. Este proceso es similar a la cobertura de la pérdida impermanente después de proporcionar liquidez en AMM.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y vuelve a subir, la pérdida de los activos colaterales de los usuarios es solo del 1% en un plazo de 3 días.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad de precios. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral e inyectar en el fondo de intercambio de monedas estables, haciendo que el precio baje. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, haciendo que el precio suba.
La política monetaria controla la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD, ajustando los parámetros para incentivar el comportamiento de préstamo, y así afectar la deuda y la cantidad de suministro.
Las ventajas potenciales de crvUSD
Curve podría permitir el uso de los tokens LP en su piscina de moneda estable como garantía, aumentando la eficiencia del capital.
El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez inicial de crvUSD.
La tarifa estable y el mecanismo PegKeeper pueden mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza el oráculo de precios de su propio DEX, lo que puede limitar la variedad de colaterales, pero también ahorra costos de oráculo.
Dado que Curve realiza préstamos basados en transacciones, teóricamente se puede evitar la morosidad causada por liquidaciones tardías a través del control de liquidez.