Análisis del informe anual y del primer trimestre de 2023 de la industria de las telecomunicaciones: Enfoque en hardware de IA y operadores
El sector de las telecomunicaciones mostró una tendencia de aumento y luego disminución en 2023. La recuperación de la actividad económica en la primera mitad del año impulsó la inversión en la industria, mientras que la mayor incertidumbre macroeconómica en la segunda mitad del año condujo a una desaceleración del crecimiento. En términos anuales, gracias a una base baja y el impulso de sectores prósperos como el hardware de IA y los operadores, los ingresos del sector de las telecomunicaciones continuaron creciendo. En 2023, el sector de las telecomunicaciones logró ingresos de 28637 millones de yuanes, un aumento del 5.3% interanual. Sin embargo, debido al impacto de las grandes depreciaciones en algunas empresas, las ganancias del sector se vieron presionadas, logrando un beneficio neto atribuible a los accionistas de 2006 millones de yuanes, un aumento del 3.2% interanual.
Al entrar en el primer trimestre de 2024, el rendimiento de los líderes de hardware de IA como los módulos ópticos se acelera, mientras que otros eslabones de la cadena industrial de potencia, como PCB, refrigeración, servidores, también están experimentando un aumento en su rendimiento. La IA está siendo gradualmente convertida en el rendimiento de las principales empresas cotizadas en A-shares a partir de la ola de innovación y el gasto de capital en el extranjero. Mirando hacia la segunda mitad del año, con la confirmación del "ciclo positivo de IA" de los gigantes de la nube en el extranjero, y el rendimiento de las empresas clave de la cadena industrial de A-shares cumpliendo trimestre a trimestre, el "hardware de IA" seguirá siendo la configuración central de la posición ofensiva en la industria de las telecomunicaciones.
Al mismo tiempo, los tres principales operadores continúan manteniendo un crecimiento sólido, desempeñando el papel de estabilizador de la industria. Bajo las "Nueve medidas nacionales", los activos de dividendos de alta calidad, representados por los operadores, se han convertido en la opción preferida para invertir en activos de China gracias a su crecimiento estable y alta tasa de dividendos. Mirando hacia 2024, la IA brinda nuevas oportunidades de desarrollo para los operadores; bajo el bloqueo de potencia computacional de vanguardia en el extranjero, los operadores, como fuerza central de la infraestructura digital de China, contribuirán a la construcción de una base de potencia computacional autónoma y controlable, y se espera que descubran nuevas curvas de crecimiento gracias a la gran cantidad de potencia computacional.
En un contexto macroeconómico de creciente incertidumbre, la inversión en la industria debe ser más enfocada y exigente, persiguiendo tanto la certeza y el rendimiento actuales como el crecimiento y el espacio futuros. Proponemos la estrategia de inversión en la industria de "re-enfoque, más exigente", centrada principalmente en una estrategia de mancuerna que ataca el "hardware de IA" y se defiende con la asignación a "operadores".
Recomendación de activos centrales:
Módulos ópticos: Zhongji Xuchuang, New Yisheng, Tianfu Communication
Dispositivos ópticos: Tai Chen Guang, Teng Jing Ke Ji
Chip de luz: Yuanjie Technology
PCB: Hu Dian Co., Ltd., Shen Nan Circuit
Refrigeración: Invec, Vertiv
Operadores: China Mobile, China Telecom, China Unicom
Advertencia de riesgo: el desarrollo de la IA no cumple con las expectativas, la demanda de computación no cumple con las expectativas, y las estadísticas de datos son distorsionadas.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
13 me gusta
Recompensa
13
2
Compartir
Comentar
0/400
MiningDisasterSurvivor
· hace4h
Otra historia de la cadena de producción de IA llena de tontos.
La industria de las telecomunicaciones se centra en el hardware de IA y los operadores, las oportunidades de inversión en 2024 son evidentes.
Análisis del informe anual y del primer trimestre de 2023 de la industria de las telecomunicaciones: Enfoque en hardware de IA y operadores
El sector de las telecomunicaciones mostró una tendencia de aumento y luego disminución en 2023. La recuperación de la actividad económica en la primera mitad del año impulsó la inversión en la industria, mientras que la mayor incertidumbre macroeconómica en la segunda mitad del año condujo a una desaceleración del crecimiento. En términos anuales, gracias a una base baja y el impulso de sectores prósperos como el hardware de IA y los operadores, los ingresos del sector de las telecomunicaciones continuaron creciendo. En 2023, el sector de las telecomunicaciones logró ingresos de 28637 millones de yuanes, un aumento del 5.3% interanual. Sin embargo, debido al impacto de las grandes depreciaciones en algunas empresas, las ganancias del sector se vieron presionadas, logrando un beneficio neto atribuible a los accionistas de 2006 millones de yuanes, un aumento del 3.2% interanual.
Al entrar en el primer trimestre de 2024, el rendimiento de los líderes de hardware de IA como los módulos ópticos se acelera, mientras que otros eslabones de la cadena industrial de potencia, como PCB, refrigeración, servidores, también están experimentando un aumento en su rendimiento. La IA está siendo gradualmente convertida en el rendimiento de las principales empresas cotizadas en A-shares a partir de la ola de innovación y el gasto de capital en el extranjero. Mirando hacia la segunda mitad del año, con la confirmación del "ciclo positivo de IA" de los gigantes de la nube en el extranjero, y el rendimiento de las empresas clave de la cadena industrial de A-shares cumpliendo trimestre a trimestre, el "hardware de IA" seguirá siendo la configuración central de la posición ofensiva en la industria de las telecomunicaciones.
Al mismo tiempo, los tres principales operadores continúan manteniendo un crecimiento sólido, desempeñando el papel de estabilizador de la industria. Bajo las "Nueve medidas nacionales", los activos de dividendos de alta calidad, representados por los operadores, se han convertido en la opción preferida para invertir en activos de China gracias a su crecimiento estable y alta tasa de dividendos. Mirando hacia 2024, la IA brinda nuevas oportunidades de desarrollo para los operadores; bajo el bloqueo de potencia computacional de vanguardia en el extranjero, los operadores, como fuerza central de la infraestructura digital de China, contribuirán a la construcción de una base de potencia computacional autónoma y controlable, y se espera que descubran nuevas curvas de crecimiento gracias a la gran cantidad de potencia computacional.
En un contexto macroeconómico de creciente incertidumbre, la inversión en la industria debe ser más enfocada y exigente, persiguiendo tanto la certeza y el rendimiento actuales como el crecimiento y el espacio futuros. Proponemos la estrategia de inversión en la industria de "re-enfoque, más exigente", centrada principalmente en una estrategia de mancuerna que ataca el "hardware de IA" y se defiende con la asignación a "operadores".
Recomendación de activos centrales:
Advertencia de riesgo: el desarrollo de la IA no cumple con las expectativas, la demanda de computación no cumple con las expectativas, y las estadísticas de datos son distorsionadas.