Compañía de Bóveda de Activos Digitales: un nuevo campo de inversión en Activos Cripto
Las empresas de tesorería de activos digitales (DATs) se están convirtiendo en un nuevo campo emergente para la inversión en Activos Cripto en el mercado público. Estas empresas se basan en la estrategia de Strategy (anteriormente MicroStrategy), proporcionando inversión en activo digital a través de herramientas de capital permanente que se cotizan en bolsas de valores públicas. Tras una profunda investigación, estamos llenos de confianza en esta idea de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores, constantemente desafiamos nuestras propias perspectivas. Teniendo en cuenta la persistencia de la prima de estrategia y el comportamiento de compra de algunos fondos orientados a los fundamentos, estamos buscando oportunidades asimétricas que aprovechen la tendencia de DAT. Aunque el margen de prima puede no durar para siempre, invertir en empresas de tesorería de activos digitales y explicar su precio de negociación por encima del valor neto de los activos (NAV) es razonable.
La razón más básica para ser optimista es que, a través de la estrategia, con el tiempo, podrías tener más moneda BTC por cada acción (BTC-per-share, "BPS") en comparación con la compra directa de BTC. Un ejemplo sencillo sería:
Si compras el Strategy al doble del valor neto de los activos, en realidad estás comprando 0.5 BTC, en lugar de comprar directamente 1.0 BTC. Sin embargo, si el Strategy puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% anual (el año pasado creció un 74%), para el final del segundo año tendrás 1.1 BTC, lo que es más que comprar directamente el spot.
Para creer que Strategy puede desarrollar BPS de manera sostenible, es necesario creer en tres puntos:
Las acciones no siempre se negocian a su valor razonable, el mercado puede volverse irracional, lo que lleva a una sobrevaloración en relación con el valor neto de los activos.
La volatilidad de las acciones es muy alta, lo que crea condiciones para que se vendan bonos convertibles o se obtengan opciones de compra sobre sus propias acciones, generando así una alta prima.
La dirección tiene el conocimiento financiero suficiente para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es cómo conectan el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente transformando la encriptación en acciones. La fuerte demanda de productos como Strategy, ETF y la nueva ola de DAT indica que una gran cantidad de capital había sido marginada anteriormente debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de activos cripto. Es alentador que ahora haya más capital ingresando al campo a través de sistemas "antiguos".
Desde el punto de vista de la oferta estructural, DAT y ETF también presentan una comparación interesante: la compra de DAT puede efectivamente bloquear la oferta, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que hace que la posibilidad de venta sea menor. En comparación, los tokens mantenidos por el ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno podría tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como su reserva sin fomentar la venta.
En la empresa BTC DAT, Twenty One Capital (código de acciones en Nasdaq: CEP), dirigida por el defensor a largo plazo de Bitcoin Jack Mallers, está tratando de imitar la estrategia de Strategy y cuenta con el apoyo de tres gigantes de la industria. Twenty One tiene un tamaño moderado, lo que le permite utilizar todas las herramientas del mercado de capitales, y al tener una capitalización de mercado más pequeña, puede lograr un crecimiento de BPS más rápido que Strategy y comerciar a una prima más alta.
En cuanto a la empresa SOL DAT, DeFi Development Corp (código de acciones de Nasdaq: DFDV, anteriormente Janover) está tomando como referencia la estrategia de Strategy, pero aplicándola a Solana. Solana tiene las siguientes ventajas como alternativa a BTC: (a) menor período de madurez, mayor potencial de crecimiento; (b) volatilidad mayor que BTC, lo que puede generar mayores rendimientos; (c) los rendimientos por staking pueden promover el crecimiento de cada SOL; (d) actualmente hay pocas alternativas disponibles, con una mayor demanda aún no desarrollada.
En el campo de ETH DAT, Sharplink Gaming (SBET) es la primera empresa de tesorería de activos digitales de Ethereum en Estados Unidos, respaldada por la destacada empresa de software de Ethereum, Consensys.
El éxito de DAT ha impulsado la aparición de una serie de proyectos posteriores, muchos de los cuales aún están en evaluación activa.
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SybilSlayer
· hace6h
¿Otra vez intentando hacer esta trampa de manos vacías?
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RugResistant
· hace6h
se identificaron múltiples señales de alerta en esta estructura DAT. proceda con precaución.
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OfflineValidator
· hace6h
Esto también puede engañar a los inversores, despierta.
Aparición de las empresas de custodia de activos digitales: un nuevo mar azul para la inversión en Activos Cripto
Compañía de Bóveda de Activos Digitales: un nuevo campo de inversión en Activos Cripto
Las empresas de tesorería de activos digitales (DATs) se están convirtiendo en un nuevo campo emergente para la inversión en Activos Cripto en el mercado público. Estas empresas se basan en la estrategia de Strategy (anteriormente MicroStrategy), proporcionando inversión en activo digital a través de herramientas de capital permanente que se cotizan en bolsas de valores públicas. Tras una profunda investigación, estamos llenos de confianza en esta idea de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores, constantemente desafiamos nuestras propias perspectivas. Teniendo en cuenta la persistencia de la prima de estrategia y el comportamiento de compra de algunos fondos orientados a los fundamentos, estamos buscando oportunidades asimétricas que aprovechen la tendencia de DAT. Aunque el margen de prima puede no durar para siempre, invertir en empresas de tesorería de activos digitales y explicar su precio de negociación por encima del valor neto de los activos (NAV) es razonable.
La razón más básica para ser optimista es que, a través de la estrategia, con el tiempo, podrías tener más moneda BTC por cada acción (BTC-per-share, "BPS") en comparación con la compra directa de BTC. Un ejemplo sencillo sería:
Si compras el Strategy al doble del valor neto de los activos, en realidad estás comprando 0.5 BTC, en lugar de comprar directamente 1.0 BTC. Sin embargo, si el Strategy puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% anual (el año pasado creció un 74%), para el final del segundo año tendrás 1.1 BTC, lo que es más que comprar directamente el spot.
Para creer que Strategy puede desarrollar BPS de manera sostenible, es necesario creer en tres puntos:
Las acciones no siempre se negocian a su valor razonable, el mercado puede volverse irracional, lo que lleva a una sobrevaloración en relación con el valor neto de los activos.
La volatilidad de las acciones es muy alta, lo que crea condiciones para que se vendan bonos convertibles o se obtengan opciones de compra sobre sus propias acciones, generando así una alta prima.
La dirección tiene el conocimiento financiero suficiente para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es cómo conectan el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente transformando la encriptación en acciones. La fuerte demanda de productos como Strategy, ETF y la nueva ola de DAT indica que una gran cantidad de capital había sido marginada anteriormente debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de activos cripto. Es alentador que ahora haya más capital ingresando al campo a través de sistemas "antiguos".
Desde el punto de vista de la oferta estructural, DAT y ETF también presentan una comparación interesante: la compra de DAT puede efectivamente bloquear la oferta, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que hace que la posibilidad de venta sea menor. En comparación, los tokens mantenidos por el ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno podría tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como su reserva sin fomentar la venta.
En la empresa BTC DAT, Twenty One Capital (código de acciones en Nasdaq: CEP), dirigida por el defensor a largo plazo de Bitcoin Jack Mallers, está tratando de imitar la estrategia de Strategy y cuenta con el apoyo de tres gigantes de la industria. Twenty One tiene un tamaño moderado, lo que le permite utilizar todas las herramientas del mercado de capitales, y al tener una capitalización de mercado más pequeña, puede lograr un crecimiento de BPS más rápido que Strategy y comerciar a una prima más alta.
En cuanto a la empresa SOL DAT, DeFi Development Corp (código de acciones de Nasdaq: DFDV, anteriormente Janover) está tomando como referencia la estrategia de Strategy, pero aplicándola a Solana. Solana tiene las siguientes ventajas como alternativa a BTC: (a) menor período de madurez, mayor potencial de crecimiento; (b) volatilidad mayor que BTC, lo que puede generar mayores rendimientos; (c) los rendimientos por staking pueden promover el crecimiento de cada SOL; (d) actualmente hay pocas alternativas disponibles, con una mayor demanda aún no desarrollada.
En el campo de ETH DAT, Sharplink Gaming (SBET) es la primera empresa de tesorería de activos digitales de Ethereum en Estados Unidos, respaldada por la destacada empresa de software de Ethereum, Consensys.
El éxito de DAT ha impulsado la aparición de una serie de proyectos posteriores, muchos de los cuales aún están en evaluación activa.