Roblox está disfrutando de un impulso en el crecimiento y la monetización de una gran base de usuarios.
Morgan Stanley estima que la publicidad podría ser una oportunidad de ingresos anuales de $1 mil millones.
Hay riesgos a considerar, pero si la empresa ejecuta sus objetivos a largo plazo, las acciones ciertamente pueden subir más.
10 acciones que nos gustan más que Roblox ›
La industria de los videojuegos ha visto un crecimiento más lento en los últimos años, pero esto solo hace que el rendimiento de Roblox's (NYSE: RBLX) se destaque. La estrategia de contenido generado por los usuarios de la compañía y las interacciones sociales entre los usuarios han creado una plataforma de juegos vibrante. Después de superar las expectativas del segundo trimestre, la gerencia ahora espera que los ingresos anuales crezcan entre un 22% y un 25% en comparación con el año anterior.
Las acciones han subido alrededor del 10% después de las ganancias, pero ¿sigue siendo una buena compra alrededor de $137? Teniendo en cuenta el total de acciones en circulación, eso equivale a una capitalización de mercado de $93 mil millones a finales de julio. Roblox es una plataforma muy valorada en este momento.
Si puede ofrecer rendimientos satisfactorios desde aquí dependerá de cuánto de los $180 mil millones gastados anualmente en videojuegos pueda capturar con el tiempo, además de capitalizar otras oportunidades como la publicidad.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## Creciendo de la manera correcta
La plataforma impulsada por lo social de Roblox está resonando claramente con su base de usuarios. La mayor sorpresa en los últimos años es cómo el contenido está comenzando a atraer a usuarios de 13 años o más.
Durante años, Roblox fue una plataforma de juegos popular para niños, pero a partir del segundo trimestre, ahora hay 71.4 millones de usuarios activos diarios de 13 años en adelante, en comparación con 61 millones en el trimestre anterior. Su base total de jugadores aumentó a más de 111 millones en el Q2, un incremento del 41% interanual y marcando dos trimestres consecutivos de aceleración en el crecimiento de usuarios.
A medida que la base de usuarios envejece, estos jugadores mayores parecen estar pasando más tiempo en la plataforma que el grupo más joven. El total de horas comprometidas en la plataforma ha ido aumentando constantemente durante los últimos dos años. Esto alcanzó las 27 mil millones de horas en el segundo trimestre, un aumento del 58% en comparación con el año anterior.
Como en cualquier negocio de videojuegos en estos días, la estrategia es hacer que los jugadores pasen más tiempo, y a medida que lo hacen, naturalmente gastan más dinero. Los jugadores pueden comprar moneda virtual, o Robux, para comprar artículos digitales para su avatar, entre otras cosas. Dada la creciente cantidad de usuarios y el compromiso, los ingresos de Roblox están en auge, aumentando un 21% interanual a $1.1 mil millones en el segundo trimestre.
Estos números impresionantes en el segundo trimestre muestran por qué Roblox podría ser la futura plataforma de redes sociales para los jóvenes. Pueden socializar con otros y expresarse a través de sus avatares digitales, mientras se divierten en mundos virtuales y experiencias de juego. A largo plazo, la dirección cree que puede capturar el 10% del gasto anual en juegos, lo que se traduciría en aproximadamente 18 mil millones de dólares en ingresos anuales.
La historia continúa. Pero eso no es todo.
La publicidad es una gran oportunidad
La oportunidad de ingresos de Roblox podría extenderse al mercado de publicidad digital de rápido crecimiento. Tiene una asociación con Google Ads para escalar formatos de anuncios inmersivos, incluyendo ofrecer recompensas a los usuarios a cambio de ver un anuncio en video mientras juegan.
La gran y altamente comprometida base de usuarios de la empresa será valiosa para abordar esta oportunidad. El analista de Morgan Stanley, Matthew Cost, estimó que Roblox podría generar $1.2 mil millones en ingresos publicitarios para 2026, y, por supuesto, se espera que eso crezca a largo plazo y contribuya a márgenes más altos y flujo de caja libre.
Roblox ya es un negocio muy rentable, con la dirección pronosticando que el flujo de caja libre para todo el año alcanzará los 1.000 millones de dólares. Los altos márgenes de los anuncios solo aumentarían los márgenes y el flujo de caja libre a largo plazo.
¿Puede Roblox justificar su valoración?
Roblox se está beneficiando de un apalancamiento significativo en sus costos operativos, lo que indica que aún no ha terminado de expandir sus márgenes. Una empresa que está aprovechando una gran oportunidad y entregando este nivel de crecimiento en flujo de caja libre va a comandar una valoración elevada. Usando la guía de 2025, la acción se está negociando a casi 20 veces las ventas futuras y 94 veces el flujo de caja libre futuro.
Así es como pienso sobre su valoración. Si la acción cayera repentinamente un 50% a corto plazo y se comercializara a 50 veces el flujo de caja libre esperado, eso sería una ganga para una empresa que proyecta un crecimiento del flujo de caja libre del 60% año tras año para 2025. Desde esa perspectiva, la acción parece valorada de manera apropiada.
Un riesgo que podría perjudicar a la acción es que Roblox depende de un público joven, y es casi imposible saber en qué estarán interesados los adolescentes dentro de 10 años. Sin embargo, el crecimiento de Roblox le permitirá seguir invirtiendo en otros géneros de juegos y nuevas características que atraigan a una demografía en expansión. Y ya está demostrando que puede ampliar su atractivo más allá de los niños menores de 13 años.
Para responder a la pregunta del titular, sí, si la dirección cumple con su objetivo de crecimiento, la acción puede alcanzar nuevos máximos en los próximos cinco años. No lo veo como sobrevalorado cuando acaba de superar los 100 millones de usuarios y está creciendo más del 40% interanualmente.
¿Deberías comprar acciones de Roblox ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Roblox, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Roblox no estaba entre ellas. Las 10 acciones que fueron seleccionadas podrían generar enormes rendimientos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $624,823!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $1,064,820!*
Ahora, vale la pena señalar que el retorno promedio total de Stock Advisor es del 1,019% — un rendimiento que supera al mercado en comparación con el 178% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 mejores, disponible cuando te unas a Stock Advisor.
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*Los retornos del Asesor de Acciones a partir del 29 de julio de 2025
John Ballard no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Roblox. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las acciones de este videojuego han subido más del 100% en lo que va del año. ¿Puede continuar el ascenso? fue publicado originalmente por The Motley Fool
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Esta acción de videojuegos ha subido más del 100% en lo que va del año. ¿Puede continuar el ascenso?
Puntos Clave
La industria de los videojuegos ha visto un crecimiento más lento en los últimos años, pero esto solo hace que el rendimiento de Roblox's (NYSE: RBLX) se destaque. La estrategia de contenido generado por los usuarios de la compañía y las interacciones sociales entre los usuarios han creado una plataforma de juegos vibrante. Después de superar las expectativas del segundo trimestre, la gerencia ahora espera que los ingresos anuales crezcan entre un 22% y un 25% en comparación con el año anterior.
Las acciones han subido alrededor del 10% después de las ganancias, pero ¿sigue siendo una buena compra alrededor de $137? Teniendo en cuenta el total de acciones en circulación, eso equivale a una capitalización de mercado de $93 mil millones a finales de julio. Roblox es una plataforma muy valorada en este momento.
Si puede ofrecer rendimientos satisfactorios desde aquí dependerá de cuánto de los $180 mil millones gastados anualmente en videojuegos pueda capturar con el tiempo, además de capitalizar otras oportunidades como la publicidad.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## Creciendo de la manera correcta
La plataforma impulsada por lo social de Roblox está resonando claramente con su base de usuarios. La mayor sorpresa en los últimos años es cómo el contenido está comenzando a atraer a usuarios de 13 años o más.
Durante años, Roblox fue una plataforma de juegos popular para niños, pero a partir del segundo trimestre, ahora hay 71.4 millones de usuarios activos diarios de 13 años en adelante, en comparación con 61 millones en el trimestre anterior. Su base total de jugadores aumentó a más de 111 millones en el Q2, un incremento del 41% interanual y marcando dos trimestres consecutivos de aceleración en el crecimiento de usuarios.
A medida que la base de usuarios envejece, estos jugadores mayores parecen estar pasando más tiempo en la plataforma que el grupo más joven. El total de horas comprometidas en la plataforma ha ido aumentando constantemente durante los últimos dos años. Esto alcanzó las 27 mil millones de horas en el segundo trimestre, un aumento del 58% en comparación con el año anterior.
Como en cualquier negocio de videojuegos en estos días, la estrategia es hacer que los jugadores pasen más tiempo, y a medida que lo hacen, naturalmente gastan más dinero. Los jugadores pueden comprar moneda virtual, o Robux, para comprar artículos digitales para su avatar, entre otras cosas. Dada la creciente cantidad de usuarios y el compromiso, los ingresos de Roblox están en auge, aumentando un 21% interanual a $1.1 mil millones en el segundo trimestre.
Estos números impresionantes en el segundo trimestre muestran por qué Roblox podría ser la futura plataforma de redes sociales para los jóvenes. Pueden socializar con otros y expresarse a través de sus avatares digitales, mientras se divierten en mundos virtuales y experiencias de juego. A largo plazo, la dirección cree que puede capturar el 10% del gasto anual en juegos, lo que se traduciría en aproximadamente 18 mil millones de dólares en ingresos anuales.
La historia continúa. Pero eso no es todo.
La publicidad es una gran oportunidad
La oportunidad de ingresos de Roblox podría extenderse al mercado de publicidad digital de rápido crecimiento. Tiene una asociación con Google Ads para escalar formatos de anuncios inmersivos, incluyendo ofrecer recompensas a los usuarios a cambio de ver un anuncio en video mientras juegan.
La gran y altamente comprometida base de usuarios de la empresa será valiosa para abordar esta oportunidad. El analista de Morgan Stanley, Matthew Cost, estimó que Roblox podría generar $1.2 mil millones en ingresos publicitarios para 2026, y, por supuesto, se espera que eso crezca a largo plazo y contribuya a márgenes más altos y flujo de caja libre.
Roblox ya es un negocio muy rentable, con la dirección pronosticando que el flujo de caja libre para todo el año alcanzará los 1.000 millones de dólares. Los altos márgenes de los anuncios solo aumentarían los márgenes y el flujo de caja libre a largo plazo.
¿Puede Roblox justificar su valoración?
Roblox se está beneficiando de un apalancamiento significativo en sus costos operativos, lo que indica que aún no ha terminado de expandir sus márgenes. Una empresa que está aprovechando una gran oportunidad y entregando este nivel de crecimiento en flujo de caja libre va a comandar una valoración elevada. Usando la guía de 2025, la acción se está negociando a casi 20 veces las ventas futuras y 94 veces el flujo de caja libre futuro.
Así es como pienso sobre su valoración. Si la acción cayera repentinamente un 50% a corto plazo y se comercializara a 50 veces el flujo de caja libre esperado, eso sería una ganga para una empresa que proyecta un crecimiento del flujo de caja libre del 60% año tras año para 2025. Desde esa perspectiva, la acción parece valorada de manera apropiada.
Un riesgo que podría perjudicar a la acción es que Roblox depende de un público joven, y es casi imposible saber en qué estarán interesados los adolescentes dentro de 10 años. Sin embargo, el crecimiento de Roblox le permitirá seguir invirtiendo en otros géneros de juegos y nuevas características que atraigan a una demografía en expansión. Y ya está demostrando que puede ampliar su atractivo más allá de los niños menores de 13 años.
Para responder a la pregunta del titular, sí, si la dirección cumple con su objetivo de crecimiento, la acción puede alcanzar nuevos máximos en los próximos cinco años. No lo veo como sobrevalorado cuando acaba de superar los 100 millones de usuarios y está creciendo más del 40% interanualmente.
¿Deberías comprar acciones de Roblox ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Roblox, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Roblox no estaba entre ellas. Las 10 acciones que fueron seleccionadas podrían generar enormes rendimientos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $624,823!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $1,064,820!*
Ahora, vale la pena señalar que el retorno promedio total de Stock Advisor es del 1,019% — un rendimiento que supera al mercado en comparación con el 178% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 mejores, disponible cuando te unas a Stock Advisor.
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*Los retornos del Asesor de Acciones a partir del 29 de julio de 2025
John Ballard no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Roblox. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las acciones de este videojuego han subido más del 100% en lo que va del año. ¿Puede continuar el ascenso? fue publicado originalmente por The Motley Fool
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